Coen+
前往频道在 Telegram
Asset management/ Economic and statistics #Investment and trading Be Positive! Contact:@crypt0man
显示更多2 161
订阅者
-324 小时
-67 天
-2730 天
正在加载数据
吸引订阅者
十一月 '2611月 '26
十一月 '26
+8
在1个频道中
十月 '26
+27
在1个频道中
Get PRO
九月 '26
+58
在1个频道中
Get PRO
八月 '26
+74
在4个频道中
Get PRO
七月 '26
+71
在1个频道中
Get PRO
六月 '26
+75
在1个频道中
Get PRO
五月 '26
+21
在2个频道中
Get PRO
四月 '26
+26
在3个频道中
Get PRO
三月 '26
+22
在4个频道中
Get PRO
二月 '26
+38
在2个频道中
Get PRO
一月 '26
+61
在2个频道中
Get PRO
十二月 '25
+53
在2个频道中
Get PRO
十一月 '25
+99
在0个频道中
Get PRO
十月 '25
+117
在4个频道中
Get PRO
九月 '25
+68
在3个频道中
Get PRO
八月 '25
+118
在3个频道中
Get PRO
七月 '25
+95
在7个频道中
Get PRO
六月 '25
+62
在4个频道中
Get PRO
五月 '25
+138
在7个频道中
Get PRO
四月 '25
+75
在2个频道中
Get PRO
三月 '25
+71
在2个频道中
Get PRO
二月 '25
+383
在7个频道中
Get PRO
一月 '25
+437
在0个频道中
Get PRO
十二月 '24
+72
在2个频道中
Get PRO
十一月 '24
+224
在2个频道中
Get PRO
十月 '24
+69
在0个频道中
Get PRO
九月 '24
+36
在1个频道中
Get PRO
八月 '24
+31
在0个频道中
Get PRO
七月 '24
+67
在4个频道中
Get PRO
六月 '24
+37
在1个频道中
Get PRO
五月 '24
+40
在1个频道中
Get PRO
四月 '24
+111
在1个频道中
Get PRO
三月 '24
+159
在1个频道中
Get PRO
二月 '24
+92
在1个频道中
Get PRO
一月 '24
+59
在0个频道中
Get PRO
十二月 '23
+36
在0个频道中
Get PRO
十一月 '23
+396
在0个频道中
| 日期 | 订阅者增长 | 提及 | 频道 | |
| 09 十一月 | 0 | |||
| 08 十一月 | 0 | |||
| 07 十一月 | 0 | |||
| 06 十一月 | +2 | |||
| 05 十一月 | +2 | |||
| 04 十一月 | +1 | |||
| 03 十一月 | 0 | |||
| 02 十一月 | +3 | |||
| 01 十一月 | 0 |
频道帖子
Неделя на карте: обвал был, катастрофы нет
В четверг S&P 500 упал на 4,4%, Nasdaq 100 на 6,4%, индекс полупроводников SOX на 12,3%.
Для SOX это второй худший день в истории.
Итог недели при этом умеренный: S&P 500 -2,7%, Nasdaq -3,4%, Dow -0,9%. С начала года S&P в плюсе почти на 8%.
По карте видно, что удар собран в трёх блоках:
Память и хранение данных:
STX -28%, SNDK -27%, DELL -23%, MU -22%.
AI-полупроводники и AI-софт:
MRVL -28%, INTC -14%, PLTR -13%, ORCL -11%, AMD -11%, AVGO -10%, NVDA -9%.
Нефтянка: COP -12%, XOM -11%, CVX -10% на ожиданиях сделки с Ираном, WTI за неделю -13%.
Остальной рынок зелёный или около нуля. В плюсе 5 секторов из 11, коммуникации +4,9%. AMZN +7,9%, MCD +7,1%, BRK-B +5,2%, COST +4,1%, GOOGL +1,8%, MSFT +1,7%. Золото +4,6%. Деньги ушли из заёмщиков и поставщиков AI-стройки в компании, которые живут на собственный денежный поток, и в защиту.
Хронология цепочки
Сентябрь – начало октября. 10-летние UST на 5,2–5,3%, 30-летние на максимумах с 2004 года. Гиперскейлеры за год разместили облигаций почти на 300 млрд $, весь AI-долг 2026 года около 500 млрд $. Кредитные спреды держались у минимумов за 25 лет, хотя деньги стоили дороже всего за 19 лет. 08.10 CDS Broadcom обновил рекорд: 136 б.п.
14–15.10. Точка старта. Горячий CPI вернул ставки на повышение. Облигации CoreWeave упали ниже 80% номинала, доходность 15–16%. CDS выше 1000 б.п., это около 63% вероятности дефолта за 5 лет. Oracle потеряла 10% за день, её CDS на рекорде 288 б.п. CDS Amazon, Alphabet, Meta и Nvidia тоже на исторических максимумах. Спред AI-облигаций мусорного рейтинга за 2 дня вырос на 25 б.п., до 360. У остального мусорного сегмента всего на 2 б.п. Стресс был только в AI-кредите. Nasdaq за неделю -4,5%.
22.10. Одновременно проиграли все основные стратегии хедж-фондов. Это первый сигнал перегруза в общих позициях.
30.10. Intel потянул вниз полупроводники, Nasdaq -2,9% за день, третья минусовая неделя подряд.
02.11. Brent -7,6% на сигналах о сделке с Ираном. Из нефтянки начинает выходить военная премия.
04.11. Демократы взяли обе палаты Конгресса. Губернатором Техаса избрана Хинохоса, которая обещала мораторий на новые ЦОДы. Очередь ERCOT на подключение 440–470 ГВт, около 90% из неё ЦОДы. Индексы выросли (Dow +3%, S&P +1,6%), но внутри уже шли продажи: CoreWeave -7%, Oracle -4%, память -7–9%.
05.11. К Техасу добавились слабый прогноз Arm (-13%) и пауза Micron по заводу на Тайване. Каждая бумага в SOXX упала больше чем на 6%. SOX закрылся ниже 10К впервые с конца апреля. CDS ЦОДов выше 500 б.п., спред CoreWeave выше 1200 б.п. Падение ускоряли:
плечевые ETF, которые продали около 47 млрд $ перед закрытием;
фонды контроля волатильности, около 61 млрд $;
отрицательная гамма дилеров: около 7 млрд $ продаж на каждый 1% падения S&P.
Оборот QQQ рекордный, около 80 млрд $. VIX около 28, +67% за день.
06.11. Занятость +165К при прогнозе около 60К, безработица 4,1%. Ожидания повышения ставки в декабре укрепились. Полупроводники отскочили на 4%, S&P +0,3%, но из 500 бумаг индекса снизились 318. Корея и Япония догоняли вниз.
Механизм
Цена денег. UST около 5% делают долговое финансирование AI-стройки дорогим.
Слабые заёмщики. Стресс начался у компаний с высоким плечом: CoreWeave и Oracle на нижней границе инвестиционного рейтинга. CDS на них покупают как хедж всей AI-позиции, и это само расширяет спреды.
Политика. Техас бьёт по срокам стройки, а сроки определяют стоимость долга. Каждый квартал задержки = квартал процентов по недостроенному ЦОДу. Именно это звено кредитный рынок уже оценивал нервно.
Плечо. Первыми продают самые переполненные позиции года: SNDK на пике был +650% с начала года, MU +250%. Мультистратегические фонды режут гросс, плечевые ETF и фонды контроля волатильности продают механически, отрицательная гамма превращает падение в каскад.
Четверг стал ликвидацией одной перегруженной позиции. По механике это ближе к 1998 году, чем к 2000-му.
Почему не катастрофа
10-летние UST за неделю -8 б.п., до 4,86%. Деньги шли в качество, признаков кредитного кризиса нет.
Широкий мусорный сегмент панику не подтвердил, стресс остался
| 2 |  ZEC: верхняя граница диапазона на проверке
Уже месяц Zcash торгуется в диапазоне 1120-1350 долларов.
Верх проверялся трижды: 1347 (12.10), 1368 (21.10), 1398 (29.10, фитилём). После 29.10 цена за сутки упала до 1180.
С 02.11 рост составляет около 18%.
Фон: обновление NU7 активировано в ночь на 06.11
Блок теперь 25 секунд, эмиссия осталась прежней: 1800 ZEC в сутки. 12.2К ZEC в Sprout заморожены.
Отработал паттерн «продажа на факте»: перед активацией 1334, после неё 1245
03.11 ZCG отозвал план перевести 98К ZEC в резерв на вознаграждения майнерам, после чего ZEC прошёл 1158 → 1352 за 04.11.
Остаётся проект Боу/Зуко: прекратить 8% эмиссии в пользу ZCG и перевести 50К ZEC в NSM. Он не принят, даты нет Винклвоссы давят за прямой контроль держателей над средствами.
Уровни. Поддержка: 1336\ 1300\ 1262–1270,
1205–1215\ 1162–1180\ 1120$
Сопротивление: 1380–1400, 1398 , 1420–1450\ 1520
MM может использовать слабость рынка, чтобы выбить шорты и закрепить цену выше диапазона.
Признаки в пользу: спотовый CVD растёт, ОИ растёт вместе с ценой, розница и аккаунты в шорте, short ликвидации сосредоточены 1460 - 1520$ | 427 |
| 3 |  NFP: первая реакция и выводы
Отчёт сильный по всем пунктам, кроме неполной занятости
Занятость: +165К (ожидали +65К). Пересмотр за август и сентябрь +84К (186К и 60К).
В среднем за 3 месяца получается ~137К, хотя рынок исходил примерно из 50К.
Зарплаты: +0,4% м/м (ожидали 0,3%), 3,1% г/г (ожидали 2,9%).
Это самый важный пункт: рынок ждал замедления ниже 3%, а рост ускорился.
Безработица 4,1%, участие в рабочей силе 61,9%. | 425 |
| 4 |  Финансовые рынки | 6 ноября. Распродажа, сокращение плеча и риски продолжения
Рыночный режим:
переход к широкому сокращению риска.
Продажи усилил leverage, систематические стратегии и маржинальные ограничения.
5 ноября S&P 500 −4,36%, Nasdaq −5,52%, Nasdaq 100 −6,36%, Russell 2730 (-4.45%). полупроводник SOX −12,2% - худший день с марта 2020.
VIX вырос на 69,7% до 28,18.
Основной удар пришёлся на перегруженные позиции:
Broadcom −10,4%, NVDA -9.3%, AMD и MU -17%, SanDisk -22%.
Рынок переоценивает весь цикл вложений в ИИ:
чипы, память, энергетику дата-центров.
Причины: победа демократов в Конгрессе = риск мораториев на дата-центры
слабые отчёты Qualcomm и Arm
Китай задерживает одобрение H200
Microsoft охладела к проектам «неооблаков».
Продажи в ИИ-секторе перекинулись из США в Азию.
Япония: Nikkei 57411 (-6%), формально медвежий рынок, -20% от июня.
Корея: KOSPI 5060 (-6.0%), минимум 4911 (-8.8%)
Тайвань: TAIEX -4.5%, тоже медвежий рынок, TSMC касался нижнего лимита.
Гонконг: Hang Seng -1.3%, Китай держится заметно лучше.
Кредитный рынок спокойнее акций: системного стресса нет.
Идёт разгрузка перегруженных позиций в техе
BTC держит 75К, хотя Азия обвалилась
CRYPTO
Капитализация $2,55 трлн.
Индекс страха 32
Ликвидации за 24ч $1.95 млрд, 89% лонги.
После закрытия США стихли.
BTC ETF за 05.11: -430М С начала ноября -870М, за 5 сессий -1.51 млрд.
ETF на ETH: -100М.
Открытый интерес $133,65 млрд, −4,41% за сутки.
Объём торгов $325,35 млрд, +35%.
OI BTC −2,14%, ETH −6,37%, SOL −7,93%.
Сочетание падения цены, сокращения OI и увеличения объёмов подтверждает активное закрытие позиций. При этом funding остаётся положительным
Полная очистка рынка от длинного плеча не подтверждена.
Акции крипто-сектора
IBIT -5%, COIN, MSTR и CRCL -9-10%.
Майнеры IREN и CLSK -17%: их бизнес по ИИ-хостингу попал под удар по дата-центрам.
ИИ-вложения и энергетика весь 2026 год держали рынок.
Сейчас обе опоры теряют премию: ИИ из-за политики, нефть из-за ожидания сделки. Деньги уходят в облигации США и частично в золото.
Крипта держится лучше акций, но без притока.
В 13:30 по выйдет отчёт по занятости США.
Консенсус: +62 тыс. рабочих мест, безработица 4,2%, зарплата +0,3% м/м.
Сильный отчёт (больше ~100К плюс рост зарплат):
шанс повышения ставки снова 80%+, техсектор добивают, S&P пробивает 7320.
Риск усиливается при VIX выше 28, новых оттоках ETF и пробое ETH $2 200.
Слабый отчёт (до 50К): акции, золото и BTC получают отскок. VIX ниже 25 и стабилизация доходностей позволяют BTC вернуться к $78–80K, S&P 500 к 7 550–7 650 | 405 |
| 5 |  BTC Update
75К не дали.
Минимум 75.10-75.16К
Отскок в сессию США слабый.
Дошли до 76.5-77К и затухли.
Азия на споте покупала, но цену не подняла
Spot: значительно вырос объем и количество ордеров в зоне от 74 до 75К.
Опционы (Deribit)
Общий ОИ снизился с 336.2К до 322.1К BTC: ушла экспирация 06NOV.
27NOV вырос с ~62К до 68.7К BTC.
PCR 0.84, макс. боль 80К.
9NOV Колл-кондор 78/80/82/84К :
куплены 78К и 84К, проданы 80К и 82К. Это ставка, что к расчёту в понедельник 08:00 UTC цена вернётся в 80-82К.
Зона 74-75К держится реальными бидами. Опционы с ней согласны: 73К-путы на 27NOV продают.
Плечо растёт в узком диапазоне 75.1-76.5К. Под 75К копится ликвидность лонгов, и это первая очевидная цель.
Сверху давят 76.5-78К и продажи ETF в США. Рост возможен только через сквиз шортов на внешнем триггере. | 412 |
| 6 |  HYPE: позиционирование, стакан, сценарии
HYPE $77.6: −11% от 87.7 (31.10), за сутки −7%.
Распродажа началась вслед за Nasdaq
Позиционирование
Открытый интерес 3.57 млрд$, это ≈45.7 млн монет.
Он вырос на 4% при падении цены на 11%: в падение позиции добавлялись, плечо не сброшено.
Розница в лонге.
Соотношение лонгов и шортов по аккаунтам:
Binance 1.95, OKX 2.94, Bybit 3.55.
Whalеs на OKX и Bybit нейтральны: по позициям 0.93 и 0.98.
На Binance крупные держат лонг, 2.49.
Агрессивные продажи по рынку за 4ч составили 52.8%, на OKX 56.6%.
Спот не продаёт: отток за 12ч 1.7 млн$ на споте против 97 млн$ на фьючерсах. Падение сделано деривативами.
Ставка финансирования положительная, 0.005–0.008%.
Итог: розница в лонге, крупные против неё, открытый интерес растёт. Это топливо для выноса вниз.
Ликвидации и стакан
В пределах ±7.5% от цены ликвидаций лонгов снизу примерно вчетверо больше, чем шортов сверху.
Кластеры лонгов: 76.9–77.1, 73.4–74.0, 72.6–73.0, 70.7–71.2.
Крупные заявки на покупку:
77.6–77.8, сейчас тестируется;
76.0–76.2;
75.0, крупнейшая ближняя, стоит с 29.10;
73.0–73.3;
70.0.
Чистый баланс стен +62.8 млн$ в пользу покупателя и растёт с конца октября.
Предложение сверху: 83.5–85 тонко, 92.5 (крупная, с 30.10), затем 95.0, 97.2, 98.9, 100.
Кластеры ликвидаций совпадают с заявками на 75, 73 и 70.
В этих зонах крупный капитал выкупает выносы розничных лонгов.
Триггеры
06.11: разлок без давления.
Команде распределяют 180К HYPE вместо 9.92 млн по графику, это 0.08% обращения.
В 08:00 UTC расчёт недельных опционов
в 13:30 UTC отчёт по занятости США
Ноябрь: поддержка выкупа. Фонд выкупа получает больше 15 млн USDC резервного дохода.
Регуляторика.
03.11 perps на акции получили статус фьючерсов на ценные бумаги под надзором CFTC и SEC, это подтверждение модели HIP-3. Проект ICE и Trade[XYZ] ждёт одобрения регуляторов.
Сценарий
Вынос 77–75 и возврат, закрытие 78–82
45%
72–74.5: вынос кластеров 72–74.0 под двойное дно
25%
80–84: закрытие шортов на отскоке Nasdaq
25%
Ниже 72 → 68–70 = 5% | 439 |
| 7 |  Chart GOOG
Четвертый квартал принято считать лучшим временем года для заработка. Октябрь и ноябрь 2026 дают экстремальную волатильность. Алгоритмы, плечевые ETF и концентрация капитала в одной теме (ИИ) превращают коррекцию в каскад:
все выходят из одних и тех же бумаг одновременно.
9 крупнейших компаний полупроводников и памяти плюс Alphabet потеряли около $3,2 трлн за три недели.
Фондовый рынок с 14 октября:
Alphabet: с $355 до #274 = -22,8%, из них -12% за неделю после отчета. С пика минус ~880 млрд капитализации.
Nvidia: -17%, минус 920 млрд, капитализация 4,4 трлн.
Micron: -25%, с начала октября -38% (1097 → 681).
Минус 470 млрд, осталось 773 млрд.
SanDisk: -40%, с начала октября -53%.
Intel -45%, Seagate -33%, AMD -27%, Western Digital -26%, TSMC -17%.
Только за сегодня: SanDisk -19%, Western Digital -16%, AMD -15%, Seagate -15%, Micron -14%, TSMC -10%, Nvidia -9%.
Крипторынок на этом фоне держится. BTC с 14 октября -7% (81,6К → 75,8К), за неделю -2,5%. Капитализация биткоина сократилась примерно на 115 млрд. Это меньше половины того, что за тот же период потерял один Micron, и в 8 раз меньше потерь Nvidia. Сегодня BTC тоже снизился на 5,8% вслед за акциями, но это несопоставимо с -15...-19% в памяти.
Показательно: с 14 октября Coinbase -22%, Strategy -11%. Криптоакции падают сильнее самого биткоина, давление идет со стороны фондового рынка.
Вывод: сезонность в этом году не защищает. Когда компании стоимостью от 0,1 до 4 трлн проходят 10-20% за одну сессию, размер позиции и плечо важнее выбора актива. Биткоин внутри диапазона 60-90К, в котором он с весны, сейчас выглядит одним из самых устойчивых рисковых активов. | 421 |
| 8 |  没有文字... | 429 |
| 9 |  BTC 75.6К , день 75.45–80.89К | 428 |
| 10 |  в 14:30 UTC, на открытии основной сессии в США, обвалились акции памяти и полупроводников, и BTC сломался в ту же 5-минутку | 463 |
| 11 |  Финансовые рынки | 5 ноября 2026
Главное:
после победы демократов на выборах в Конгресс доллар и доходности падают. Металлы получают основной приток, крипта растёт слабее, из ИИ и чипов идёт ротация.
Нефть: самое значительное изменение недели
Brent около $95 означает, что рынок резко переоценил вероятность дальнейшей эскалации конфликта с Ираном.
🇺🇸 Фондовый рынок и Потоки капитала
Вчера S&P 500 прибавил 1,58%, Dow Jones 3,03%, Nasdaq 1,44%. При этом индекс полупроводников SOX потерял 3,1%, а за месяц около 25%.
отчёт Goldman Sachs Prime Brokerage за октябрь подтверждает существенное сокращение риска крупными управляющими:
Чистое кредитное плечо хедж-фондов снизилось на 4,2 п.п., до 73,4%.
За две недели продано технологических акций примерно на $20 млрд.
Продажи длинных позиций превышали открытие коротких в соотношении 4:1.
Покупали здравоохранение, недвижимость и потребительский сектор.
недельный срез BofA: +$56,2 млрд в акции, +$15,4 млрд в облигации, −$1,7 млрд из золота, −$0,5 млрд из криптофондов.
Азия
Kospi закрылся на -5.3%, срабатывал стоп программной торговли.
Nikkei -1.7%, Topix +1.2%, Hang Seng +3.6%.
Samsung -7.6%, SK Hynix -9.4%, Advantest -15%, Tokyo Electron -9.5%
Капитал уходит из ИИ-цепочки в Китай и широкий рынок
Металлы
Спот золота 4 135 (+1.9%), максимум с 22.10
Серебро около 53.5. Накануне GLD +3.68%, SLV +5.17%.
Соотношение золото/серебро 77.
Металлы забирают поток от слабого доллара: у них приток идёт в разы быстрее, чем в ETF на BTC.
центральные банки купили 321 тонну золота в III квартале, на 42% больше год к году. Физически обеспеченные золотые ETF увеличили запасы на 211 тонн за квартал
CRYPTO
Fear & Greed 42, нейтральная зона.
за 04.11:
ETF на BTC +74.6М (FBTC +236.7М, IBIT -201.2М).
Отток за 5 дней 1.07 млрд, крупнейший с 01.07.
ETF на ETH +53М.
Текущий отскок частично обусловлен закрытием коротких позиций. Возвращение ETF-притока позитивно, но одного дня недостаточно для подтверждения разворота.
ETH/BTC 0.03. Пока ETF на ETH в притоке, лонг ETH против BTC лучше, чем чистый лонг BTC. | 435 |
| 12 | Apple Update.
Минус 6% за два дня, ➕6% за 4 часа
Вчера 🍎 закрылась на 331,9$
Сегодня #AAPL открылась гэпом вверх на 341,6 и обновила исторический максимум на 354,5$
От минимума $321 после отчёта рост составил 10% за полторы сессии. Капитализация 5,13 трлн.
Все потери после отчёта отыграны.
Что изменилось?
В самой Apple ничего: прогноз маржи, сервисы и денежный поток остались прежними. Изменился внешний фон
1. Итоги выборов. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Рынок закладывает два года законодательного тупика: меньше резких решений по налогам и регулированию. Dow вырос на 1500+ пунктов, это лучший день за 18 месяцев.
2. Нефть резко подешевела.
3. дата-центры. Рынок закладывает замедление их стройки: новые законодатели и местные решения могут её ограничить. Поэтому сегодня упали Nvidia и Micron, а операторы дата-центров потеряли до 13%. Логика простая: меньше дата-центров = меньше спрос на память = цены на память перестают расти. А рост цен на память был главной причиной падения Apple после отчёта
4. Защита.
Apple снова покупают как компанию с доходом от продаж iPhone и сервисов, а не от стройки ИИ-инфраструктуры. Фонды, которые после отчёта сокращали позиции, сегодня откупали их на фоне общего ралли
Вывод. За два дня Apple прошла полный цикл: рынок сначала продал её за память, затем купил на надежде, что политика охладит спрос на память.
Сегодняшний рост держится на ожиданиях, и подтвердить его должны цифры: декабрьский отчёт Micron и контрактные цены на память на I квартал 2027. Пока цена выше 345$, преимущество у покупателей. Возврат ниже 336$ будет означать, что выход наверх был ложным. | 460 |
| 13 |  Блоки ликвидности, сверху вниз
85-87.4К: зона распределения. Сентябрьский максимум 87.4К, шорты 85-87К, коллы 85К.
Здесь крупные продают.
80-82.6К: борьба сейчас
Круглый уровень, макс. боль 27NOV, себестоимость ETF ~81.5К, шорты 81.3-82.6К
В прибыли только ~38% краткосрочных монет. Значит, на 81-83К многие захотят выйти в ноль.
75.7-77.7К: главная он-чейн опора.
True Market Mean 77.7К, 365-дневная 76.8К, 50-недельная 75.8К, STH 75.7К,
макс. боль BTC Option 25DEC 76К.
Пять уровней лежат в пределах 2К.
365-дневная и 50-недельная средние снижаются, STH растёт, и средние сжимаются. Пока цена выше этого блока, августовский тренд не сломан.
73-75.2К: последняя линия. 200-дневная 73.2К и оставшиеся ликвидации лонгов.
60-63К: блок от августовского пробоя. Совпадает с твоей зоной накопления 60-65К и путами 60К. Ниже стоят Realized Price 54К и себестоимость долгосрочных держателей 48.9К. Это структурное дно.
Вывод.
Он-чейн и деривативы сходятся.
Снизу плотная опора 75.7-77.7К, сегодня её проверили и выкупили.
Сверху шорты, которые могут дать топливо до 85-87К.
Не хватает денег извне: пока ETF в оттоке, база остаётся коридором вокруг 80К. | 434 |
| 14 | Рынки_после_выборов:_тенденции_и_сценарии.m4a | 439 |
| 15 | Binance, маркетмейкеры и продавцы опционов сейчас заинтересованы в одном: удержать биткоин в коридоре и спокойно провести рынок через выборы и экспирации.
Бинанс отработал кризис достойно и удержал рынок.
Репутация чуть улучшилась🍌
Биток удержали в коридоре
Основной движ был на фьючерсах
Шорт сквиз поднял BTC выше 80К и высока вероятность, что этот уровень сегодня удержат. за 4 часа более 1 млрд долларов ликвидации
Около 80% шорты | 430 |
| 16 |  +1Ноябрь–январь: лучший квартал года со слабым декабрём
Ноябрь–январь лучший трёхмесячный отрезок года:
с 1950 S&P 500 прибавлял в среднем 4.4% (рост в 73% лет), в годы промежуточных выборов 8% (79%).
вероятность, что месяц закроется выше 7570, около 75%.
С 2000 года декабрь слабее всей истории:
рост в 65% лет и +0.6% в среднем, ноябрь за тот же период 77% и +2.1%.
Декабрь ломается по понятным причинам: последнее заседание ФРС с новыми прогнозами, налоговые продажи убыточных позиций, квартальная экспирация и сжатие ликвидности перед праздниками.
В 2026 все точки рядом: ФРС 09.12, CPI за ноябрь 10.12, экспирация 18.12.
Праздничные продажи на стороне ноября:
Федерация розничной торговли США ждёт +4.2% до 1.013 трлн долл. за ноябрь–декабрь (2025: +3.1%), около половины роста даёт реальный объём покупок.
Сильные цифры Чёрной пятницы (27.11) будут подпитывать ралли в конце месяца
Санта-ралли (последние 5 сессий декабря и первые 2 января) даёт в среднем +1.25% и рост в 76% лет, в годы промежуточных выборов +1.4% и 84%.
В 2026 окно идёт от закрытия 23.12 до закрытия 05.01.
• Золото в декабре и январе устойчивее: с 2005 рост в 62% и 67% лет, в декабрях промежуточных выборов 4 из 5 с плюсом.
• Биткоин: медиана ноября +8.9%, декабря −3.2% (рост в 47% лет), января +9.5%.
Все три декабря прошлых лет промежуточных выборов отрицательные: −15.3%, −7.2%, −3.8%. | 439 |
| 17 |  Финансовые рынки после выборов в США. Тенденции и перспективы
4 ноября 2026
Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Масштаб поражения республиканцев превзошёл ожидания. рынок должен переоценить последствия потери Трампом законодательной поддержки и усиления контроля над его администрацией.
Усиливаются риски политических конфликтов, расследований и ужесточения регулирования ИИ и криптовалют.
До 3 января 2027 г действуют старые составы палат. Республиканцы ещё могут попытаться завершить законодательные инициативы в рамках уходящего Конгресса.
11 декабря 2026 Срок очередного соглашения о финансировании правительства
Конфликт может возникнуть ещё до передачи контроля демократам.
С 3 января 2027 Демократы получают руководство комитетами, бюджетные рычаги, возможность блокировать законодательство и утверждение президентских назначенцев.
Рынок читает итог как паралич бюджетной политики: новых налоговых стимулов не будет, давление на длинный конец кривой ослабевает.
Дефицит 6-7% ВВП остаётся, поэтому у снижения доходностей есть предел.
DXY 101.2-101.5 доллар ослаб ко всем валютам G10
10Y 4.93%, 2Y 4.61%;
Ночью фьючерсы на Nasdaq-100 падали до -2,4%, на S&P 500 до -1,4%.
К утру в Европе фьючерсы США ушли в плюс, Russell прибавляет 0,7%
Золото +3% до 4047$ Поддержка: снижение доходностей, ослабление доллара и политические риски. серебро +4,5% до 52$, палладий +5,8%.
На повышение ставки ФРС в декабре рынок дает 83%.
Годовой минимум серебра 48,62 был вчера.
Золото выглядит устойчивее
Серебро восстанавливается после сокращения спекулятивных позиций, но промышленный спрос и потоки ETF пока не подтверждают долгосрочного разворота.
Brent 102.5 против 117.6 на закрытии 30.10. WTI $95.4
Военную премию сняли на двух вещах: Трамп заявил, что немедленного удара не планирует, а Катар дал сигнал о возможной промежуточной сделке
Дизель (heating oil) +112% с начала года, 4.52 $/галлон: зимний инфляционный риск сохраняется.
За последние три сессии оттоки из американских спот ETF:
BTC: $1,16 млрд.
ETH: $381 млн
IBIT: −$734 млн
Вывод
Рынок переходит от концентрации капитала в технологических гигантах к более избирательному распределению риска.
Результат выборов усилил процессы, которые уже шли в октябре:
1. Снижается привлекательность перегруженных направлений ИИ, но не исчезает фундаментальный спрос на технологические продукты.
2. Капитал перераспределяется в качественные облигации, менее дорогие акции и защитные направления.
3. Золото получает поддержку, тогда как серебро остаётся более зависимым от промышленного спроса и спекулятивного позиционирования.
4. Крипторынок пока уступает остальным классам активов по устойчивости потоков капитала. Выборы добавили регуляторный риск к уже существующей проблеме ликвидности.
5. На горизонте 2027 года главная проблема США остаётся прежней: структурный дефицит бюджета, рефинансирование долга и высокая стоимость капитала.
Победа демократов не решает эти проблемы, но меняет механизмы принятия решений
Решающий триггер месяца лежит в нефтяной инфраструктуре Залива.
Сделка по Ормузу становится главным драйвером роста. | 449 |
| 18 |  Промежуточные выборы, халвинг и сезонность:
ноябрь 2026 – январь 2027
Статистика на стороне тех, кто выкупает ноябрьскую просадку: после промежуточных выборов S&P 500 рос через 6 и 12 месяцев 19 раз из 19.
Слабое звено внутри этого окна декабрь, и в 2026 он совпадает с повышением ставки ФРС 9 декабря и иранским фактором.
Год промежуточных выборов слабейший в цикле (+4.6% в среднем), следующий за ним сильнейший (+17.2%, рост в 17 из 19 лет).
Отрезок с конца сентября года выборов до конца июня следующего года положителен 19 из 19 раз, медиана +18.4%.
• Биткоин: халвинг приходится на год президентских выборов, поэтому промежуточные выборы попадают на дно медвежьей фазы. Годы промежуточных выборов дали −56%, −74%, −64%, следующие 12 месяцев после голосования +23%, +45%, +93%. | 455 |
| 19 |  Apple: сильный отчёт и падение на 5%.
Квартал: результат выше ожиданий
выручка 114,5 млрд (+12%),
прибыль на акцию 2,10 при прогнозе 1,99, рекордный год.
iPhone 57,6 млрд (+17%), Mac 10,8 млрд (+24%), сервисы 31,6 млрд (+10%, в рамках ожиданий)
iPad 6,23 млрд при ожиданиях 6,83
носимые 8,3B при ожиданиях 8,99B
Китай +21% г/г, рекорд для квартала, но ниже ожиданий
Весь 2026 финансовый год: выручка 478,8 млрд (+15%), EPS 8,98 (+20%).
Прогноз на октябрь–декабрь: главная причина падения
На праздничный квартал Apple обещает рост выручки на 7–10%, но валовую маржу только 45–46% против 48,2% год назад.
Расходы при этом растут на 11–13%.
В итоге выручка прибавит около 8%, а прибыль на акцию около 2%. При оценке в 34 годовые прибыли вперёд этого мало.
Главные причины:
1 Память.
Спрос дата-центров под ИИ выкупает чипы памяти, цены на них взлетели. CEO Apple Джон Тернус назвал ситуацию беспрецедентной и сказал, что после декабря цены продолжат расти. Запас дешёвой памяти, закупленной раньше, заканчивается.
2 Сервисы замедляются.
App Store, подписки и выплаты Google за поиск дают около 40% валовой прибыли компании с маржой 76%. Именно они оправдывают высокую оценку акций.
Год назад сервисы росли на 14%, сейчас на 10%, а прогноз 8%.
Давят курсы валют, суды по App Store и смещение поиска к ИИ-сервисам, из-за которого Google может платить Apple меньше.
3 Денежный поток сжимается
Обратный выкуп акций снизился с 25,8 до 24,3 млрд за квартал
Чистые денежные средства упали до 57 млрд.
4 ИИ стал статьёй затрат. Siri AI требует серверных мощностей, и эти расходы уже снижают маржу, а доход от новой Siri пока не начался.
5 Внешний фон.
Весь 2026 год Apple служила тихой гаванью, пока продавали ИИ-сектор: +25% с начала года, оценка 39 прибылей
Nasdaq -10% от пика, на рынке коррекция. промежуточные выборы в США, нефть Brent около 105.
В такой обстановке защитный капитал уходит при первом сигнале давления на прибыль. | 436 |
| 20 | NEAR Update
02.11, 16:00 UTC: 4ч свеча закрылась на 4.012
В 16:48 UTC закрылось голосование по HSP-029 (снижение эмиссии до 1.6%): 99.97% «за», явка 62%.
Цена ушла ниже. Это продажа на факте, как в октябре 2025 при снижении эмиссии с 5% до 2.5% (тогда -8%).
До вступления в силу ещё далеко: Совет безопасности может наложить вето до 16.11, затем 90 дней на подготовку и обновление валидаторов. Эмиссия снизится с 89.5К до 57.3К NEAR в день постепенно, за 24 месяца.
На ближайшую цену это не влияет.
03.11, минимум 3.74$ | 437 |
