[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간]

[6/18 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링 (신용잔고비율, 6/17 기준) KOSPI: 28.24조원 / 0.40% (1주일 전 0.44%, 1개월 전 0.43%) KOSDAQ: 8.96조원 / 1.54% (1주일 전 1.68%, 1개월 전 1.68%) (공매도잔고비율, 6/12 기준) KOSPI200: 20.96조원 / 0.32% (1주일 전 0.32%, 1개월 전 0.32%) KOSDAQ150: 6.39조원 / 1.85% (1주일 전 1.93%, 1개월 전 1.72%) (신용잔고비율 ↑) SK오션플랜트, 이녹스첨단소재, 켐트로닉스, 쏠리드, 파미셀, 원텍, 디아이, SNT에너지, 고영, NHN KCP (신용잔고비율 상승폭 ↑) 리노공업, 원텍, 티엘비, 디아이, 원익IPS, 예스티, 고영, 주성엔지니어링, HL만도, 에이치브이엠 (공매도잔고비율 ↑) 파크시스템스, 삼양식품, 주성엔지니어링, GS건설, DB하이텍, 코스모신소재, 에코프로비엠, 코스맥스, 하이트진로, LG디스플레이 (공매도잔고비율 상승폭 ↑) DB하이텍, HPSP, 파크시스템스, 주성엔지니어링, 달바글로벌, SK오션플랜트, 서진시스템, SK이터닉스, 원익IPS, 솔브레인 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/18, 목요일) https://han.gl/JiKlk *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

6월 워시 의장 기자회견 내용 정리 Q. 금리 동결 배경과 현 경제 상황 평가는? A. 중동 불확실성에도 경제가 견조하게 확장 중임. 주택은 제약적이나 주가 급등 등 금융 여건은 균형적이지 않음(Uneven). 대차대조표 TF에서 정책 파급 경로를 점검할 예정 Q. 오늘 발표한 5대 분야 태스크포스(TF)의 추진 일정은? A. 몇 주 내 가동하여 가을 중 중간 프레임워크를 도출하고, 대부분 올해 말까지 최종 결론을 내리는 것이 목표임 Q. 인플레이션 프레임워크 TF에서 2% 물가 목표 자체를 수정할 가능성도 있는가? A. 목표 수정은 없음. 소수점 왼쪽의 숫자 '2'에 집중할 것이며, 연준의 목표 달성 능력과 신뢰를 재확립하기 전까지 변경할 이유가 없음 Q. 물가 목표 복귀 시점을 2028년으로 보면서 적극적 조치 없이 관망하는 이유는? A. 물가 안정 의지는 확고함. 다만 선제적 안내(포워드 가이던스)를 전면 폐지했으므로 다음 회의 전까지 구체적인 정책 힌트를 제공하지는 않을 것임 Q. 성명서 분량을 축소하고 포워드 가이던스를 전면 폐지한 구체적 배경은? A. 시장이 연준의 '입'만 바라보는 관행을 끝내기 위함임. 가장 효율적인 시장은 연준의 반응 함수가 아닌 '실물 경제 데이터'에 직접 반응해 위험을 스스로 가격에 반영하는 시장임 Q. 점도표에서 위원들이 연내 인상을 시사해 시장이 가이던스로 오인하고 있는데? A. 점도표는 상황에 따라 언제든 바뀔 수 있는 시나리오일 뿐 가이던스가 아님. 현 구조가 정책 수행에 무익하다고 판단해 본인은 이번에 점도표를 제출하지 않음 Q. 점도표상 연말 금리 전망을 두고 위원회 내부가 심각하게 분열된 것인가? A. 연말 금리 수준 전망에서 인상 진영과 현상 유지 진영이 반으로 나뉜 것은 맞음. 그러나 이는 향후 시나리오 전망의 차이일 뿐, 오늘의 동결 결정과 물가 안정 목표에는 만장일치 합의함 Q. 기자회견을 매 회의마다 정례적으로 계속 개최할 것인가? A. 회의마다 '할 말이 있을 때' 개최하는 것이 중요하며, 물가 안정 의지와 제도 개혁 등 핵심 메시지가 있을 때 적극 활용할 것임 Q. 인플레이션의 장기적 경로와 구조적 압력에 대한 견해는? A. 공급 충격으로 유가 등 특정 부문이 상승 중임. 지난 5년간 놓쳤던 강력하고 명확한 물가 안정 메시지를 고수해 기필코 달성할 것임 Q. 데이터 TF를 신설한 배경과 대안 데이터 확보 방향은? A. 정부의 구식 설문 통계는 실시간 경제를 반영하지 못함. 민간 CEO들처럼 오차를 줄인 실시간 동행 데이터(Contemporaneous data)와 AI 분석 기법을 정책에 도입하려는 취지임 Q. 포워드 가이던스 폐지가 시장의 눈을 가려 변동성을 키우지 않겠는가? A. 연준 발언만 반사하는 시장은 정보를 왜곡해 연준을 눈멀게 만듦. 눈가리개를 벗고 시장과 연준이 각자 데이터를 주시하며 효율적인 가격을 책정해야 함 Q. 이번 회의에서 금리 인하(Rate cut)에 대한 논의가 있었는가? A. 회의 테이블에는 동결안 단 하나만 올라왔으며, 인하를 포함한 다른 제안에 대한 논의는 전혀 없이 만장일치로 결론을 내림 Q. 인플레 리스크가 상당함에도 오늘 금리를 인상하지 않은 이유는? A. 성명서 외에 추가 언급은 않겠음. 시장이 성명서의 팩트를 필터 없이 받아들이는 것이 더 도움이 됨. 의사결정 개선을 위해 타 중앙은행 사례를 참고하되 최종 결정은 연준 위원들이 내릴 것임 Q. 포워드 가이던스 삭제 후 단기 국채 금리(2년물 등)가 급등했는데? A. 단기적인 시장 변동성에 연연하지 않음. 새로운 정책 변화를 소화하는 과정일 뿐이며, 중요한 것은 대중과 시장이 연준의 물가 안정 의지를 확신하는 것뿐임 Q. 가이던스 폐지 등 연준의 변화를 일반 대중에게 어떻게 설명할 것인가? A. 연준이 우유, 달걀 등의 개별 가격을 직접 통제할 수는 없음. 다만 특정 원자재 가격 상승이 경제 전반으로 확산되어 2차, 3차 파급 효과를 내지 않도록 차단하는 것이 연준의 명확한 임무임 Q. 재무부 및 행정부와의 관계 설정과 대통령과의 소통 여부는? A. 대통령과의 대화는 노코멘트임. 재무장관과는 매주 생산적인 만남을 이어가고 있으며, 독립성을 유지하되 매크로 지평을 넓히기 위해 글로벌 거시 환경을 긴밀히 주시 중임 Q. 과거 지지했던 '생산성 향상이 금리 인하의 근거가 된다'는 소신은 유효한가? A. AI는 큰 혁신이며 미국이 수혜자가 되겠으나, 구체적인 정책적 시점, 규모, 고용 영향은 신설된 '생산성·고용 TF'를 통해 엄밀히 따져봐야 함 Q. 강력한 고용, 견조한 GDP, 주가 급등 상황에서 정책 금리가 제약적이지 않다는 지적은? A. 정책 효과는 부문별로 불균형함. 또한 물가와 고용 중 하나를 희생하는 잔인한 선택 논리에 동의하지 않으며, 연준이 제 역할을 다하면 성장, 저물가, 강한 고용은 동시에 호환 가능함 Q. 신뢰 회복을 위해 이번에 긴축을 단행하거나 강력히 위협했어야 했다는 비판은? A. 위원회 19명 중 누구도 그러한 판단을 내리거나 주장하지 않았음. 6주 뒤 회의에서 데이터를 기반으로 다시 논의할 것임 Q. AI 인프라 및 데이터센터 구축 붐이 현재 수요와 공급 중 어느 쪽에 더 기여하는가? A. 현재는 대규모 투자 등 눈에 보이는 '수요' 측면이 강력히 집계되어 GDP에 반영 중임. 공급 능력 확대는 시차가 걸리므로 관련 TF에서 정책 시사점을 정밀 분석 중임 Q. 데이터 TF의 목표가 정부의 국민계정 시스템 전체를 연준이 개편하겠다는 의미인가? A. 아님. 타 기관 권한을 전적으로 존중하되, 연준 실무진이 민간 실시간 툴과 AI를 활용해 의사결정용 동행 지표를 보완하고 정확성을 높이려는 취지임 Q. 정치적 논란이 된 연준 건물 리모델링 프로젝트를 전면 수정할 계획이 있는가? A. 최근 감사원장과 면담했으며 올여름 관련 보고서가 발간될 예정임. 이를 검토해 납세자 자금의 성실한 집행 관점에서 필요한 조치를 취할 것임 Q. 인플레이션 기대치 상승 배경에 대해 위원회 내부에서 어떤 논의가 있었는가? A. 1·2차 파급 효과의 확신이 부족해 6주간 데이터를 더 관망할 것임. 위원들의 개혁 관심이 높아 연말까지 커뮤니케이션 프레임워크를 검토하며 SEP에 유의미한 변화가 있을 수 있음 Q. 연준의 신뢰성(Credibility)은 구체적으로 어디에서 기인한다고 보는가? A. 통화정책, 감독, 규제, 결제 등 공언한 모든 업무를 약속대로 이행하는 실천에서 나옴. 인플레 통제를 완수해 지난 5년간의 고통을 종식할 때 신뢰가 확고해질 것임 Q. 최근 고용 지표를 종합할 때 현재 고용 시장 진단은? A. 위원회는 고용 시장이 안정적(Stable)이며 3~6개월 단위 추세도 양호하다고 평가함. 생산성 주도의 강력한 고용 성장은 두려워할 대상이 아니라 적극 환영해야 할 요소임

[6/17 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링 (외국인 연속 순매수) 넥스틴, 롯데쇼핑, 엘앤씨바이오, 대상 (외국인 연속 순매도) HD현대에너지솔루션, HD건설기계, 네패스아크, 서진시스템, 대한전선, 대덕전자, 산일전기, 미스토홀딩스, 제일기획, 에이디테크놀로지 (기관 연속 순매수) 네패스아크, 제일기획, 서진시스템, 인텍플러스, 케이뱅크, 기가비스, 강원랜드, 미스토홀딩스, 대덕전자, HD현대에너지솔루션, 원익QnC (기관 연속 순매도) 메디톡스, 성일하이텍, 원텍, 넥스틴, GS건설, 디아이, 코미코, GKL, 대상 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/17, 수요일) https://han.gl/bEko8 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[6/16 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 (상향 전환) 메리츠금융지주, 진에어 (상향 가속) 삼성SDI, LS ELECTRIC, LG이노텍, 고려아연, 대한항공, 심텍, LG생활건강, 롯데케미칼, 코리아써키트, 비에이치 (상향 둔화) 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기, 삼성생명, HD현대중공업, 미래에셋증권, HMM, SK이노베이션, 한국금융지주, S-Oil, NH투자증권, 삼성증권, 삼양식품, 산일전기, 신세계, 아모레퍼시픽, 오리온, 롯데쇼핑, 한전기술, 피에스케이, 일진전기, 현대백화점, 테스, 강원랜드, 휴젤, 실리콘투, 농심, 엘앤씨바이오, JYP Ent., 롯데웰푸드, 티엘비, 한화손해보험, GKL, NHN KCP, 신세계인터내셔날, 세아제강, 제주항공, 한스바이오메드 (하향 전환) 포스코퓨처엠, LG디스플레이, 로보티즈, 이마트, 에이치브이엠 (하향 가속) 한화시스템, 하이브 (하향 둔화) NAVER, 한국항공우주, LG유플러스, 한화솔루션, 롯데관광개발 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/16, 화요일) https://han.gl/6yAFK *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

한경 베스트 애널리스트 투표가 오늘 마감으로 알고 있습니다. 미래에셋증권 투자전략팀에 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다. 채권, 경제: 민지희 투자전략, 퀀트: 유명간 주식시황: 김석환 ESG: 유건호 선진국 전략: 김성근 신흥국 전략: 박수진 ETF: 윤재홍 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

한경 베스트 애널리스트 투표가 오늘 마감으로 알고 있습니다. 미래에셋증권 투자전략팀에 많은 관심 부탁드립니다. 감사합니다. 채권, 경제: 민지희 투자전략, 퀀트: 유명간 주식시황: 김석환 ESG: 유건호 선진국 전략: 김성근 신흥국 전략: 박수진 ETF: 윤재홍 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

[이슈&ETF] 단일종목 레버리지 ETF 상장 이후 자금 동향∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[자료 링크] https://han.gl/50dtL "삼성전자, SK하이닉스 레버리지 ETF 상장(5/27) 이후 한국 ETF 시장의 개인 순매수는 어떻게 변했을까?" "어떻게 대응할까?" 에 대한 답변을 모은 자료입니다. # '개인 순매수' 관점에서 정리하면 아래와 같습니다. - 12거래일간 개인 순매수 +8조 원 - 12거래일간 누적 거래대금 92조 3천억 원 / 개별 종목 거래대금 대비 12% - 5/27~6/12 반도체 +6.4조 원 vs 반도체 외 한국 주식형 ETF +1.5조 원 (1/1~5/26 반도체 +6.9조 원 vs 반도체 외 한국 주식형 ETF +20.6조 원) - 대체 관계가 분명한 기존 반도체 레버리지 -2.2조 원/TOP 10 계열 -0.3조 원 이탈 - 보완재로 작용한 TOP 2 계열에는 +1.3조 원 - (현물 시장) 유동 시가총액 대비 ETF 잔고 비중 30% 이상인 종목군(4종목)은 모두 하락(5/21 > 6/11) *기존 레버리지/TOP 10 계열에서 자금 이탈하며 TOP 2 외 종목은 주가 부진 확인 # 반도체 ETF 대응 관련, 향후 TOP 10/KRX 반도체 지수 추종 ETF군이 상대적으로 유리하게 작용할 전망입니다. 해당 전망의 근거는 아래와 같습니다. 1) 신규 수급 한계와 관련 단일종목 레버리지 ETF 개인 누적 순매수가 8조 원을 돌파한 상황에서, 추가적인 신규 매수는 제한적일 가능성 2) 6월 리밸런싱으로 TOP 2 비중이 감소하고, TOP 2 외 비중은 증가. 이후 반도체 ETF로의 자금 유입은 TOP 2 외 종목에 보다 강하게 반영 → TOP 2 중심 ETF 대비 TOP 10, 반도체 산업 전반이 유리 **자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다. ▼텔레그램 링크 https://t.me/qooowooo

[6/15 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링 (시장 쏠림 지표, 6/12 기준) KOSPI: 1.35 (1주일 전 1.50, 1개월 전 1.58) KOSDAQ: -0.44 (1주일 전 -0.60, 1개월 전 0.55) (쏠림 지표 ↑) 소매(유통), 반도체, 통신서비스 (쏠림 지표 상승폭 ↑) 통신서비스, 소매(유통), 보험, 조선 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/06/15, 월요일) https://han.gl/EWCQo *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[속보] 파키스탄 "미-이란 평화협상 타결…19일 스위스서 서명"<로이터> | 연합뉴스 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260615007100009

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(6월 3주차)   ★ Summary ★   [글로벌] 실적 상향 조정 폭 둔화. 한국/일본/대만↑   [한국] 반도체 실적 상향 지속   ■ 글로벌 이익동향 및 밸류에이션(MSCI, 12MF EPS)   * 전세계 EPS 변화율(1M) : +1.3%(DM: +1.1%, EM: +2.2%)   * 컨센서스 상향 국가(1M) : 한국(+6.9%), 일본(+3.4%), 대만(+2.6%), 미국(+1.1%)   * 컨센서스 하향 국가(1M) : 인도네시아(-1.5%), 인도(-1.4%), 중국(-1.4%)   * 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : 에너지(+4.7%), IT(+3.7%), 소재(+1.2%) / 헬스케어(-0.9%), 경기소비재(-0.6%), 컴즈(-0.3%)   * 신흥국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : 산업재(+13.7%), IT(+4.3%), 에너지(+1.5%) / 유틸리티(-3.6%), 경기소비재(-3.3%), 컴즈(-1.4%)   ■ 국내 이익동향 및 밸류에이션   * 2Q26 영업이익 컨센서스 변화 : +0.9%(1W), +2.6%(1M)   * 2026년 영업이익 컨센서스 변화 : +0.9%(1W), +3.7%(1M)   * 2026년 영업이익 증가율 변화(전체/반도체/반도체 제외, 1W) : +207%→+210% / +563%→+571% / +36.0%→36.4%   * 2026년 영업이익 증가율 상위 업종(Top5) : 2차전지(흑전), 화학(흑전), 반도체(+571%), 에너지(+414%), 디스플레이(+120%)   * 2026년 영업이익 기여도 상위 업종(Top5), 연간 실적 증가분 기여도 : 반도체(+530조원), 에너지(+18.2조원), 조선(+8.4조원), 증권(+5.4조원), 화학(+4.7조원)   * KOSPI 12MF PER, PBR(TTM) : 7.7배, 2.3배   ■ 국내 업종별 이익동향(2026년 영업이익 1W 변화율 기준)   ▶️컨센서스 상향 업종(1W) : 에너지(+2.3%), 반도체(+0.5%), 화학(+1.2%), 유통(+0.8%), 보험(+0.7%), 전력기기(+0.7%), 운송(+0.7%)   *컨센서스 상향 기업 : SK, GS, 한화솔루션, 삼성전자, SK하이닉스, 피에스케이, 하나마이크론, 테스, 롯데케미칼, DL, 코오롱인더, 신세계, 롯데쇼핑, 현대백화점, 삼성생명, DB손해보험, LS ELECTRIC, LS, HMM, 대한항공   ▶️컨센서스 하향 업종(1W) : 디스플레이(-2.9%), 건설(-1.1%), 호텔/레저(-0.1%), 자동차(-0.1%), 철강/비철(-0.1%)   *컨센서스 하향 기업 : LG디스플레이, 선익시스템, KCC, 롯데관광개발, 파라다이스, 현대차, 현대모비스, 한온시스템, SNT모티브, 현대제철, 펌텍코리아   ▶️ Earnings Revision(6월 3주차) https://han.gl/Bqev4 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae   편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

[숏감마 이해하기] • 1억으로 2배 레버리지 ETF 매수 → 운용사는 2억 익스포저 유지 필요 • 기초자산 10%↑ → ETF 자산 1.2억 → 2배 맞추려면 2.4억 필요 → 0.4억 더 산다 (올랐는데 더 매수) • 반대로 떨어지면 → 판다 (내렸는데 더 매도) • 오르면 사고 내리면 파는 = 시장 따라가며 변동성 증폭 → 이게 숏감마 • 운용사가 옵션 판 것도 아닌데, 레버리지 ETF 일일 리밸런싱 구조 자체가 숏감마와 동일 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

[숏감마 이해하기] • 1억으로 2배 레버리지 ETF 매수 → 운용사는 2억 익스포저 유지 필요 • 기초자산 10%↑ → ETF 자산 1.2억 → 2배 맞추려면 2.4억 필요 → 0.4억 더 산다 (올랐는데 더 매수) • 반대로 떨어지면 → 판다 (내렸는데 더 매도) • 오르면 사고 내리면 파는 = 시장 따라가며 변동성 증폭 → 이게 숏감마 • 운용사가 옵션 판 것도 아닌데, 레버리지 ETF 일일 리밸런싱 구조 자체가 숏감마와 동일

[6/12 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 1. 과매수/과매도 기업 리스트 (과매수 업종: RSI 70↑) (과매도 업종: RSI 30↓) 철강 (과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑) 현대백화점, 코미코, 롯데쇼핑, 케이뱅크, 인텍플러스, 코리아써키트, 브이엠, 신세계, 한국타이어앤테크놀로지, 테스, 더블유게임즈 등 (과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓) 한화에어로스페이스, CJ제일제당, 종근당, 롯데칠성, 풍산, 대한해운, 세아제강지주, 씨에스윈드 등 2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트 (한국 52주 신고가) 신세계, 롯데쇼핑, 심텍, 피에스케이, 유진테크, 현대백화점, 미래에셋생명, 코리아써키트, 티에스이, 브이엠, 기가비스, 더블유게임즈, 코미코, 엘티씨, 인텍플러스, 타이거일렉, 테스, 레이언스, 후성, 피에스케이홀딩스 등 (한국 낙폭과대) 액스비스, 엔비알모션, 아크릴, 그래피, 시지메드텍, 에이비엘바이오, 와이바이오로직스, 일동제약, 한국석유, 큐로셀, 넥스트바이오메디컬 등 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/12, 금요일) https://han.gl/Rj6bg (과매수/과매도) https://han.gl/D2wRd (신고가/낙폭과대) *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[6/11 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링 (신용잔고비율, 6/10 기준) KOSPI: 27.22조원 / 0.44% (1주일 전 0.39%, 1개월 전 0.41%) KOSDAQ: 8.97조원 / 1.68% (1주일 전 1.70%, 1개월 전 1.64%) (공매도잔고비율, 6/5 기준) KOSPI200: 18.39조원 / 0.32% (1주일 전 0.32%, 1개월 전 0.34%) KOSDAQ150: 5.37조원 / 1.93% (1주일 전 1.91%, 1개월 전 1.79%) (신용잔고비율 ↑) SK오션플랜트, 이녹스첨단소재, 쏠리드, 파미셀, SNT에너지, NHN KCP, 코스모신소재, 태웅, 고영, 와이지엔터테인먼트 (신용잔고비율 상승폭 ↑) NAVER, 주성엔지니어링, 한미약품, SK텔레콤, LG이노텍, NC, LG전자, NHN, LG유플러스, 두산테스나 (공매도잔고비율 ↑) GS건설, 파크시스템스, 삼양식품, 코스모신소재, LG디스플레이, 에코프로비엠, 코스맥스, 포스코퓨처엠, 하이트진로, 실리콘투 (공매도잔고비율 상승폭 ↑) 엘앤씨바이오, 코미코, LG전자, NAVER, 달바글로벌, 에스피지, 빙그레, 솔브레인, 한미약품, 파크시스템스 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/11, 목요일) https://han.gl/7AJ2l *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

[ETF/파생 전략] ETF가 6월에 비중 늘릴 종목들(feat.정기변경, Cap)∥미래에셋증권 윤재홍 $다운로드 https://han.gl/sWTll 당장 내일 진행 예정인 정기 변경을 기점으로 ETF들의 정기변경도 함께 예정되어 있습니다. 패시브 지수 대부분이 6월에 정기변경이 있다보니 이번 정기변경 영향도 커질 전망입니다. 특히 이번 정기변경에서 함께 보셔야할 부분은 'Cap(편입 비중 상한)' 입니다. 특정 종목이 지나치게 영향을 미치는 것을 막기 위해 개별 종목이 편입될 수 있는 비중의 상단을 정해두는 경우가 있습니다. 예를 들어 Cap이 20%인데, 특정 종목이 상승해서 30%가 될 경우 정기(혹은 수시)변경에서 20%로 다시 비중을 낮추게 됩니다. 최근 일부 주도주 위주로 주가 상승이 나오다보니 대다수 ETF에서 삼성전자, SK하이닉스 등 일부 종목 비중이 Cap을 초과한 케이스가 많은 상황입니다. 비중 초과 종목에서는 매도가, 나머지 종목에서는 해당 매도분만큼 매수가 발생할 에정입니다. 관련해서 종목 및 추정 금액도 함께 정리했으니 참고해주시면 좋겠습니다. *산출 방법 1) 6월에 정기변경이 예정된 기초지수의 방법론 적용 > 편입/편출 예상 종목 산출 2) 방법론에 따라 예상 비중(%) 배분 후 전후 비중 차이(%p) 산출 3) 산출된 비중 차이에 ETF 순자산총액 반영하여 추정 금액 산출 순서로, 자료에 작성한 기준에 따라 산출된 27개 기초지수 및 해당 지수를 추종하는 ETF에 적용하였습니다. # 주요 내용 - 한국 ETF의 국내 증시 내 영향력 확대. 유동 시가총액 대비 ETF 잔고 비중은 4.7% 수준. 2026년 5월 이후 증시 전체 거래대금 대비 ETF 전체 거래대금 비율은 50% 상회 - 추종 ETF 규모 기준 상위 기조지수 대부분이 6월에 정기변경 예정. 삼성전자, SK하이닉스 등 일부 주도주 위주 상승으로 편입 비중 상한(Cap)에 의한 비중 조정 압력도 확대 - 지수 방법론 반영 시 SK하이닉스, 삼성전자는 매도, 삼성SDI, 한미반도체는 매수 추정 자세한 내용은 자료를 참고해주세요. 감사합니다. $텔레 https://t.me/qooowooo/4545

[6/10 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링 (외국인 연속 순매수) 에이프릴바이오, 코오롱인더, 쎄트렉아이, 태웅, 디아이, DL이앤씨, 일동제약, 헥토파이낸셜 (외국인 연속 순매도) SK텔레콤, 테스, 현대백화점, 넥스트바이오메디컬, NHN, 코리아써키트, 삼성중공업, 감성코퍼레이션, 하나마이크론, 제일기획 (기관 연속 순매수) 테스, 코리아써키트, 원익IPS, 현대백화점, 하나마이크론, 피에스케이, 고영, 원익QnC, 오이솔루션, 호텔신라, 파라다이스, HJ중공업 (기관 연속 순매도) 비나텍, 태웅, 파인엠텍, 인텔리안테크, 두산, 이엔에프테크놀로지, OCI홀딩스, 엘앤에프, PI첨단소재, 서진시스템, SK오션플랜트, 에스비비테크 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/10, 수요일) https://han.gl/MAotR *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[6/9 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 (상향 전환) 한미약품, LG생활건강, 네오위즈 (상향 가속) 미래에셋증권, HMM, S-Oil, 한국금융지주, LS, NH투자증권, 키움증권, 신세계, 피에스케이 (상향 둔화) 삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기, 삼성SDI, LG이노텍, LG화학, 현대로템, KT&G, 카카오, 크래프톤, 삼성증권, 아모레퍼시픽, NC, 롯데쇼핑, 심텍, 현대백화점, 팬오션, 이마트, RFHIC, 한국콜마, IPARK현대산업개발, 롯데칠성, 롯데웰푸드, 비에이치, NHN KCP (하향 전환) 효성티앤씨 (하향 가속) 한화시스템, DB손해보험 (하향 둔화) NAVER, 롯데관광개발, 해성디에스, 넥센타이어 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2026/6/9, 화요일) https://han.gl/PJZ7c *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[증시 급락 관련 코멘트] 미래에셋증권 투자전략팀 증시 변동성이 커진 시장 상황에서 참고하시면 좋을 저희 팀 자료 모음입니다. 이번 급락의 핵심은 결국 레버리지 ETF 쏠림, 숏 감마 구조에 있다고 봅니다. 기업 펀더멘탈은 여전히 견고하다는 판단입니다. 레버리지 ETF 쏠림 현상 (feat. 숏 감마) (윤재홍) https://han.gl/e4cON 공포보다 확인이 필요한 시간 (김석환) https://han.gl/iYQEV 과도한 우려 자제: 변함없는 이익 환경 (김성근) https://han.gl/IePj7 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae   감사합니다.

이 대통령 취임 1주년 기자회견(6/8) 재정 정책 및 국채 (초과 세수 활용) - 반도체 호황 등에 따른 초과 세수를 일반 재정 지출로 단순히 소진하는 방안은 배제 - 국가 부채 상환을 통한 국채 비율 축소 역시 잠재성장률 제고에 도움이 되지 않는 바보 같은 짓 - 단순히 빚이 없는 것이 최고라는 인식에서 벗어나 형편이 나빠질 미래를 대비해 투자해야 함 - 초과 세수는 반도체 등 새로운 첨단 성장 동력 발굴과 미래 세대를 위한 장기 투자에 중점적으로 투입할 것 - 경제 성장 전략의 대전환을 이끌 대규모 민관 투자 프로젝트를 조만간 공개할 예정임 환율 및 외환시장 - 현재 1,500원대 중반의 고환율은 중동 정세 불안에 따른 단기적이고 일시적인 현상임 - 주가 단기 급등으로 외국인 투자자들의 펀드 내 비중 조절(매도 후 달러 환전) 수요가 발생한 것이 가장 큰 환율 상승 요인임 - 사상 최대 수준의 전대미문 경상수지 흑자로 달러 공급이 넘치고 있어 근본적인 환율 하락(원화 강세) 압력이 확고함 거시 경제 및 물가 - 중동 전쟁 장기화에 대비해 원유 수입처 다변화 등으로 이미 87% 이상의 수급 정상화를 달성함 - 최고 가격제 시행, 비축유 활용, 수입선 다변화 비용 지원을 통해 물가 상승 압력을 최소화할 것 - 가공식품 가격 관리 등 시장 질서 정상화 조치로 유가상승분이 타 물가로 전이되는 현상을 적극 방어 중 부동산 금융 및 가계 부채 - 2천조 원이 넘는 과도한 가계 부채와 부동산 담보 대출은 1%의 금리 인상만으로도 대형 사고를 유발할 수 있는 뇌관임 - 국가의 자본 역량이 부동산 투기에 묶여 생산적 영역에 투입되지 못하는 경제 구조의 심각한 왜곡을 해결해야 함 - 자본의 선순환과 무분별한 갭투자 방지를 위해 신용대출 및 주택 담보대출 등 금융 부문 규제를 강도 높게 정비할 계획 지정학적 리스크 - 한반도 대결 국면에 따른 지정학적 리스크가 국내 자산 저평가(코리아 디스카운트)의 핵심 원인

[이슈&ETF] 레버리지 ETF 쏠림 현상(feat. 숏 감마)∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[자료 링크] https://han.gl/e4cON 오늘 자료는 '레버리지 ETF 쏠림 현상'에 대해 정리했습니다. 결론부터 말씀드리면 "레버리지 ETF 성장으로 변동성 확대는 불가피, 그러나 이는 '현상'으로, 실질적인 펀더멘탈에 집중 필요" 입니다. - 레버리지 ETF는 매일 목표 배율(2배)을 맞추기 위해 주가 방향과 같은 방향으로 선물/현물을 매매하게 되는데, 이 구조에서 주가가 오르면 매수, 내리면 매도가 집중되어 가격 변동성이 증폭될 수 있습니다. - 실제로 지난 5일 브로드컴 쇼크로 삼성전자, SK하이닉스가 각각 -6.4%, -9.9% 하락하는 과정에서 단일종목 레버리지 ETF의 리밸런싱 매도가 집중되면서 장마감 동시호가 전후 낙폭이 확대되는 모습을 보였습니다. - 이는 국내 단일종목 레버리지 ETF 상장과 홍콩/미국 상장 ETF를 통한 해외 자금 쏠림이 맞물려 발생한 구조적 현상으로, ETF 시장이 성장할수록 장 마감 전후 변동성 확대는 반복될 가능성이 높습니다. - 그러나 레버리지 ETF 리밸런싱은 가격 변동의 경로일 뿐 방향을 결정하지 않습니다. ETF에 의한 선물/옵션 시장 확대, 시장 변동성 증가는 불가피합니다. - 미국 케이스에서도 옵션 거래량이 급증하는 구간에서 S&P 500의 변동성도 평균적으로 증가하는 모습을 보였지만 결국 실적과 함께 우상향 해왔습니다. - 구조적 변동성이 지속되는 환경일수록, 이익 모멘텀이 뚜렷하고 컨센서스 상향 가시성이 높은 종목이 상대적으로 유리할 것으로 판단합니다. - 이와 관련 저희 팀 김성근 수석연구위원이 발간한 아래 자료도 함께 참고해주시면 좋겠습니다. <과도한 우려 자제: 변함없는 이익 환경> 자료 링크: https://han.gl/IePj7 **자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다. ▼텔레그램 링크 https://t.me/qooowooo/4506