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마산창투
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성장하는 산업의 핵심 기업에 투자 부는 올바른 습관이 반복된 결과 매수, 매도 추천아님 유통 채널을 지양 개인적인 욕심으로 운영하는 채널 채널에서 언급하는 섹터, 종목들은 포트폴리오에 보유하거나 보유할 수도 있음
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| 2 | 지금까지 애플은 지금대비 떵값인 메모리를사용하면서도
단가는 자연스럽게 또 자신있게 막 올렸습니다
자신들의 강점인 공급망 지배력을 통한 엄청난 CR하면서
그런데 ...이제와서 메모리가 오르니 자신들의 가격을 올린다 ..
좀 그렇지않습니까 원래가
그냥 맨날 올렸다 .. 이번에 올리니 내 마진이 좀 준다 .
그냥 지배력이 이제 메모리사에 조금 옮겨졌다로 봐야
그럼에도 애풀이 메모리를 안 산다 ...
그럴리가 .... 시장의 헤게모니의 작은 변화로 봐야 | 411 |
| 3 | * 그럼 가장 중요한.. 펀더멘털은 괜찮은가? 에 대해서
- 먼저 오늘 제기된 주요 부정론들을 살펴보면
1. 애플도 가격을 올렸으니 소비재 수요 둔화될 거고, 하이퍼스케일러 capex도 영향 받는거 아니겠나? 돈도 떨어져 가는데?
- 이 의견은 모두 '메모리 가격이 너무 비싸다', '메모리 업체들의 초고마진은 유지될 수 없다'라는 같은 뿌리에서 출발함
- 마이크론이 공개한 SCA 구조에서 알 수 있는 건, 하이퍼스케일러를 비롯한 주요 고객사들은 모두 마이크론의 '70%대 이상의 GPM'이 5년간 유지되는 것에 동의하고 싸인을 했다는 것
- "현재 GPM 85%인데 70%로 떨어지니 피크아웃 아니냐?"
- 제조업체에게 70%대 GPM은 기적과 같은 마진. 비관론자들도 인정하는 TSMC조차 GPM은 60%대
- "TSMC는 메모리처럼 가격을 극단적으로 올리지 않지 않느냐?"
- 공정설계부터 오랜 기간 각 고객별로 커스터마이징해야 하는 TSMC 비즈니스는 메모리와 다름. 메모리는 기존에 범용적으로 쓸 수 있는 재고가 존재하고, 시장에서 스팟으로 거래되는 가격이 존재했고, 따라서 수급의 불균형이 가격에 즉각(때로 극단적으로) 반영되는 비즈니스
- 그래서 가격의 상승폭이 가팔랐던 거고, 그런데 이제 메모리 산업 또한 TSMC와 비슷한, 설계 초기부터의 co-work/커스터마이징/ 장기계약 비즈니스로 변화하기 시작했다는 것
- 하이퍼스케일러들이 돈이 없어서 capex를 줄여야 한다면 왜 앞다퉈 5년이나 구속되는 SCA를 맺을까? 그것도 초고마진을 인정해주면서
- '그렇게 못할 거야'가 아니라, 이들이 이렇게까지 하는 이유에 대해 고민하는게 맞음
2. OpenAI의 취약한 재무상태
- OpenAI의 취약한 재무상태는 하루이틀 일이 아니지만 다시 업댓해서 보도가 되며 우려를 자극
- 하지만 OpenAI는 MS, 아마존, 엔비디아 등 빅테크와 AI인프라를 함께 키우는 파트너이자, 프론티어 모델 2강체제가 굳건해지는 분위기로서 미국 정부의 파트너이기도 함
- 이 기업이 파산할 걱정을 하는게 과연 수익에 도움이 될까
* 마이크론이, 젠슨황이, 그리고 다양한 AI 현업 리더들이 그렇게 강조하는데도 계속 낡은 프레임에 갇혀있는다면 계속 누군가에게 더 돈을 벌 기회를 헌사하는 것 밖에 안됨 | 465 |
| 4 | ※ REalloys의 영구자석 수직계열화 : 그란란드의 중희토류(Tanbreez) + 호주의 기술(Lynas) + 미국의 자본과 지원(REalloys & 펜타곤) + 한국의 영구자석(제이에스링크)이 결합한 글로벌 프로젝트
REalloys는 미국 정부의 전폭적인 지원 하에 희토류부터 영구자석까지의 밸류체인을 만들고자 하고 있습니다.
이를 위해 국방부로부터 미국 군사기지 내 분리/정제/금속화 시설을 지을 수 있는 파격적인 지원 받기로 하였으며, 동시에 1억달러의 자금을 기관투자자들로부터 유치(2026. 06. 26일)하여 희토류부터 영구자석까지 전주기 수직계열화를 추진하고 있습니다.
희토류 채굴은 세계 최대 중희토류 매장지인 그린란드의 Tanbreez 광산에서 15년 장기 공급계약을 체결하였고,
희토류 분리/정제/합금화는 미국내 군사시설에서 할 것으로 보이고,
영구자석 생산은 한국의 제이에스링크와 협력하여 미국 내에서 희토류 영구자석 전 밸류체인을 구축하고자 하고 있습니다.
제이에스링크와의 협력을 통해 유추해보면,
제이에스링크는 이미 서방세계에서 유일하게 중희토류 분리정제 기술을 가지고 있는 호주의 Lynas와 파트너쉽을 가지고 있기 때문에, Lynas를 통해 REalloys의 부족한 부분을 충분히 메꿔줄 수 있을 것으로 보여집니다.
즉 그린란드의 중희토류(Tanbreez), 호주의 분리/정제 기술(Lynas), 미국의 자본과 국가적 지원(REalloys) 그리고 한국의 영구자석 생산기술(제이에스링크)가 결합된 미국 안보를 위한 글로벌 프로젝트라고 할 수 있습니다.
● REalloys raises 100M USD via institutional placement (From Pear Tree, 2026. 06. 25)
REalloys는 희토류 영구자석 공급망 구축(수직계열화)을 위해 기관투자자들로부터 1억달러를 조달하고 있음.
REalloys는 미국 내 산업의 독립성을 회복하고 미국 정부 기관에 국방등급의 소재를 제공하기 위해 설계된 ‘광산에서 자석까지(mine-to-magnet)’이어지는 완전한 밸류체인을 구축 할 계획임.
업스트림의 자원개발(희토류 채굴), 미드스트림의 가공(분리/제련/합금), 다운스트림의 제조(영구자석 제조)를 모두 아우르는 완전한 순환 공급망 구축임.
업스트림 기반은 Saskatchewan주에 위치한 Hoidas Lake 희토류 자원과 동맹국 원료 및 리사이클링 파트너들의 다각화된 네트워크에 의해 뒷받침됨.
미드스트림 부문에서는 이미 정제 및 금속화 역량 확대를 위한 자금 조달 및 계약을 체결하였으며, 다운스트림 제조시설에 공급할 상업용 생산물(희토류 산화물 및 합금)에 대한 독점적 접근 권한을 확보하였음.
REalloys는 이미 지난 5월, Critical Metals가 그린란드에서 진행 중인 Tanbreez 프로젝트에서 생산될 희토류 정광에 대해 15년 장기 구매 계약을 체결한 바 있음.
Tanbreez는 세계에서 가장 크고 중요한 중희토류 매장지 중 하나로 평가 받고 있음.
6월 26일(오늘) 마감될 예정인 이번 1억달러 규모의 자금 조달(주식 공모)은 향후 사업을 위한 자금으로 사용될 것이라고 회사는 밝혔음.
이번 자금조달은 미국 정부가 REalloys에게 미국 내 군사기지 내에서 핵심 광물 가공 공장 건설을 할 것이라는 보도가 나오기 하루 전에 이뤄졌음.
REalloys는 유타주 Tooele Army Depot에 희토류 분리시설을 건설할 것으로 보임.
https://www.mining.com/web/us-army-bases-to-host-critical-minerals-plants-in-onshoring-push/ | 431 |
| 5 |  (더이상 사줄 돈이 없다는 것에 대해 조그만 반박을 하나 더 보태자면)
* 위 차트는 미국 가계의 현금보유규모 트렌드
- 연평균 4.8% 증가의 장기추세를 팬데믹 이후 크게 상향돌파하여, 현재 가계는 평균 대비 3.2조달러의 초과현금을 보유 중
"그건 미국 가계 국한 아니냐?"
- 미국시장에서 주도주는 과거 빅텍, Mag7이 아니라 메모리로 바뀌었고 얼마 후면 본진(닉스)이 미국에 직상장됨 | 493 |
| 6 | ※ 제이에스링크 미국 육군 독점계약 업체인 REalloys와 영구자석 제조 협력 발표
이란 전쟁이 어느정도 마무리 수순으로 가면서 미국의 국방력 강화 움직임도 본격적으로 진행되는 것으로 보여집니다.
이번 이란전쟁에서 미국은 막대한 양의 무기를 소모하였으며, 특히 미사일 부족을 겪었습니다.
이로 인해 현재 미국 국방부가 당면한 가장 큰 과제는 이번 전쟁을 통해 소모된 무기재고를 빠르게 보충하는 것입니다.
하지만 고성능 영구자석(중희토류 및 사마륨코발트)은 현재 중국에 의해 장악되어 있는 상황이기 때문에, 첨단 무기 특히 미사일 등에 필수적인 희토류 영구자석을 확보하는 것이 쉽지 않은 상황입니다.
잠재적 적대국인 중국에 첨단무기의 공급망을 의존한다는 것은 있을 수 없는 일이기 때문에 미국의 희토류 영구자석 공급망 탈중국은 안보의 문제라 할 수 있습니다.
그리고 현재 미국 국방부는 다양한 루트를 통해 탈중국 공급망을 추진하고 있고, 오늘 미국 국방부는 미국의 희토류(특히 중희토류 및 사마륨) 제련/금속화 업체인 REalloy를 미 육군의 핵심광물 개발 사업자로 선정하여 전폭적인 지원을 결정하였습니다.
특히 미군 기지에 희토류 제련소를 설치 운영한다는 것은 그만큼 REalloys가 미국에게 중요하다는 의미의 반증입니다.
REalloys는 이곳에서 제련/금속화한 중희토류 및 사마륨 산화물 및 합금을 통해 영구자석을 만들 예정입니다.
그리고 REalloys는 제이에스링크를 통해 고성능 영구자석(중희토류 및 사마륨)을 미국에서 생산할 것으로 보여집니다.
즉, 제이에스링크도 미국 국방부의 핵심 기업이 된다는 것을 의미합니다.
현재 미국에게 있어 희토류 영구자석은 국가안보와 AI데이터센터, 휴머노이드로봇, 드론 등 첨단산업을 위해 반드시 탈중국 밸류체인을 만들어야 하는 상징적인 산업입니다.
그리고 이러한 밸류체인 구축에 미국과 펜타곤이 적극적으로 나서고 있는 상황입니다.
● 제이에스링크, 미국 REalloys와 전략적 MOU 체결 (더벨, 2026. 06. 26)
제이에스링크는 미국 나스닥 상장 희토류 기업인 REalloys와 미국 영구자석 사업 협력을 위한 전략적 업무협약을 체결하였음.
미국내 영구자석 제조사업을 중심으로 양사가 전략적 협력 관계를 구축하기 위한 것으로, 합작법인설립, 전략적 제휴, 공동 투자 및 미국 사업 공동추진 등을 담고 있음.
https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202606261012016560105220
● US Army selects Titan, REalloys to build critical mineral processing sites. (From Reuters, 2026. 06. 26)
캐나다 광산 기업인 Titan Mining과 미국 기업인 REalloys는 목요일 미 육군으로부터 핵심광물 가공 시설 개발 사업자로 선정되었다고 발표하였음.
미 국방부는 무기, 배터리, 첨단 제조 등에 사용되는 원자재의 중국 의존도를 낮추고 국방 공급망을 확보하기 위한 광범위한 노력의 일환으로 미 군사 기지 내에 핵심 광물 제련소 구축을 추진 중임.
REalloys는 유타주에 위치한 Tooele Army Depot에 중희토류 가공 시설을 만들기로 하였으며, 이를 위해 장기 상업적 활용 임대를 위한 미 육군과의 독점 계약 협상 대상자로 선정되었음.
REalloys가 Tooele Army Depot에 계획중인 시설에는 디스프로슘과 터븀을 포함한 중희토류를 정제할 예정이며, 이는 고성능 영구자석 제조에 사용될 것임.
REalloys는 자사 프로젝트 개발이 2027년에 시작될 수 있다고 밝혔음.
https://www.reuters.com/world/china/titan-mining-signs-lease-with-us-army-graphite-processing-2026-06-25/
● Rare earths company REalloys recives Pentagon funding (From Reuters, 2026. 03. 02)
희토류 기업인 REalloys는 국방 무기 및 IT제품용 영구자석 제조에 사용되는 희토류 금속가공(Metalizing) 시설을 위해 미 국방부로부터 최대 170만 달러 규모의 계약을 수주하였음.
REalloys는 미 국방물자국(Defense Logistics Agency, DLA)으로부터 해당 계약을 수주했으며, 중희토류인 사마륨과 가돌리늄을 연간 최대 300톤까지 금속 형태로 가공하려고 하고 있음.
목표가 이뤄진다면, REalloys는 미국 내 최대 공급원 중 하나가 됨.
24개월 동안 2단계로 나뉘어 진행되는 이번 계약은 미군을 위해 다양한 물품을 구매하는 기관인 국방물자국(DLA)이 REalloys의 기술력에 대해 처음으로 신뢰를 보여준 결과물로 평가받고 있음.
https://www.reuters.com/business/rare-earths-company-realloys-receives-pentagon-funding-2026-03-02/ | 411 |
| 7 | 마이크론 실적 발표가 아시아 메모리 반도체 기업에 미치는 시사점 (Bofa)
1. 5가지 주요 시사점
- 마이크론의 긍정적인 실적과 가이던스 발표 이후 아시아 반도체 제조사들에 긍정적인 전망이 제시
1) 반도체 슈퍼사이클 또는 공급 부족 현상이 2027년이나 심지어 2030년까지도 지속될 가능성이 높아
2) 빅테크 및 OEM 기업들과의 LTA 확대로 산업의 사이클 성격이 완화되고 높은 수익성이 유지될 것
3) 높은 건설 비용, 지방 정부 규제, 전력 및 용수 공급 문제 등으로 인해 새로운 Fab 건설하기가 쉽지 않아
4) 노후 팹 업그레이드를 위한 클린룸 필요성, 제조 주기 장기화, 장비 대형화, 첨단 칩의 낮은 수율, HBM의 높은 웨이퍼 소모율 등으로 인해 2028년까지도 웨이퍼 생산공장 증설은 제한적일 것
5) capex 지출이 일반적인 사이클 대비 2배 이상 증가했음에도 불구하고 FCF는 유의미하게 증가하고 있어
2. 글로벌 메모리 시장 예측치 상향 조정
- 마이크론의 양호한 ASP와 매출 가이던스를 반영하여 글로벌 DRAM 및 NAND 매출 전망을 일부 상향
- LTA 기반 매출이 증가함에 따라 ASP의 급격한 상승세는 완화되겠지만, HBM4, HBM4e, SOCAMM 등 고부가 제품의 강한 수요로 인해 2026년 하반기와 2027년 비트 성장률이 높아질 것
- 한국의 6월 반도체 수출이 전년 동기 대비 188% 증가(첫 20일 기준)하는 등 강한 모멘텀을 유지
- DRAM 현물 가격은 5주 연속 상승(20% 상승)한 반면, NAND 가격은 5% 하락하며 다소 약세
3. 메모리 반도체 기업들의 가격 경쟁 완화
- 마이크론을 비롯한 대형 메모리 제조사들이 LTA를 통해 ASP를 고정하고 있으며, HBM과 LPDDR5 등 하이엔드 제품 중심으로 생산을 전환하고 있음
- 이러한 변화는 치열한 가격 경쟁 없이도 메모리 반도체 기업들에게 새로운 성장 기회를 열어줄 것
- 반면, 범용 DRAM 중심의 Nanya Tech 등은 여전히 월간/분기별 협상 가격에 의존하고 있어 LTA 노출도가 낮아 | 357 |
| 8 |  원문 (및 번역):
https://t.me/aetherjapanresearch/23043
마이크론이 고객사인 애플에 대놓고 저렇게 쎄게 말했을까 싶어서 원문을 찾아보니, 역시 란즈크님 글은 각색을 좀 과하게 하셨네.
출처를 명기하는 것의 중요성.
#출처 | 416 |
| 9 | #SK하이닉스
https://www.mk.co.kr/news/stock/12083223 | 550 |
| 10 |  +1✅️ 마이크론 FY3Q (2분기)
DRAM ASP QoQ + low 60s
NAND ASP QoQ + mid 80s
인데
오늘자 노무라 리포트상
2026년 2분기
✅️ 삼성전자
DRAM ASP QoQ +42%,
NAND ASP QoQ +60%
✅️ 하이닉스
DRAM ASP QoQ +32%
NAND ASP QoQ +50%
이게 맞는건가? | 527 |
| 11 |  没有文字... | 564 |
| 12 |  #성호전자 #CPO
선입견 속에 가려진 진짜 CPO 기업
국내 유일 CPO 직접 관련주!
CPO 패키징의 핵심 과제인 '정렬'을 해결하는 액티브 정렬 장비 제조. 전 세계에서 이를 제조하는 회사는 성호전자 자회사인 에이디에스테크와 FiconTEC(비상장) 단 두 곳 뿐. 26년 말 Scale-out CPO, 27년말 Scale-up CPO 시장 개화 앞두고 모멘텀 기대
광학 네트워크 전성시대, 다음 키워드는 CPO
CPO란 데이터를 빛으로 전달하는 방법 중 하나. 빛을 반도체 회로에 넣어 0과 1을 표현. 데이터센터 전력소모를 줄이고(vs 기존 광트랜시버 방식 대비 3.5배 효율적) Scale-up 도메인에 더 많은 GPU와 XPU를 연결하기 위해 반드시 필요한 솔루션. 다만 빛을 손실 없이 전달하는 것이 관건. 광신호 정렬과 패키징, 테스트 중요성이 높아질 전망
기존 광트랜시버 구조에서는 패키지 당 액티브 정렬이 최대 16번 필요했지만 Scale-out/up CPO에서는 수 백번까지 증가. CPO 대량생산 시점 가까워질수록 실적 기대감 높아질 전망
(2026.06.25 신한투자증권 김아람 연구원) | 660 |
| 13 | #삼성전자 #SK하이닉스
AI 수요, 대규모 데이터센터 구축 비용을 정당화하기 시작
AI로부터 발생하는 수익이 티핑 포인트에 도달했음. 이는 기술 기업들이 AI에 쏟아붓고 있는 수천억 달러의 투자가 경제적으로 지속 가능할 수 있음을 보여준다고 리서치 기업 '익스포넨셜 뷰' 보고서가 밝혔음
주요 내용
1. 투자 대비 수익 달성: 2026년 1분기, 중국을 제외한 글로벌 AI 매출은 250억 달러를 기록했음. 이는 데이터센터 및 칩 투자와 관련된 업계 추산 감가상각비 210억 달러를 2분기 연속 상회하는 수치임
2. 여전히 낮은 마진: AI 기업들이 자본 지출 비용을 충당하기 시작했다는 의미지만, 마진은 매우 박함. 감가상각 비용이 여전히 매출의 2/3 이상을 차지하고 있어, 전력, 인건비, 금융 비용 등을 감당할 여력은 크지 않은 상황임
3. 향후 과제: 보고서는 "경제적 타당성은 유지되고 있으나, 실수를 허용할 여지가 거의 없다"고 평가했음. 특히 이른바 '네오클라우드' 기업들 사이에서 리스, 부채, 지분을 통한 금융 리스크가 커지고 있음
4. 천문학적 투자: 메타, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 미국 거대 기술 기업들은 올해 AI 인프라 구축을 위해 총 7,250억 달러를 지출할 계획임. 이는 역사상 최대 규모의 기업 지출 중 하나임
5. 전문가 의견: 익스포넨셜 뷰의 설립자이자 투자자인 아짐 아자르(Azeem Azhar)는 "현재 단계의 자본 지출에서는 투자 비용을 크게 상회하는 성과를 기대하기 어렵다"며, "현재는 감가상각비라는 문턱을 간신히 넘어서고 있으며, 점진적으로 개선되는 추세"라고 설명했음
https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/ai-demand-begins-justify-massive-110000106.html | 600 |
| 14 |  #제닉
탐방 노트: 지금은 초호황
1Q26 Review: 수익성은 아쉬웠으나, 역대 최대 매출!
제닉은 국내 최대 하이드로겔 마스크팩 제조사, 글로벌 시장 내에서 기존 시트 마스크팩에서 하이드로겔 마스크팩으로 수요가 전환되며 폭발적인 성장세를 이어가고 있음. 동사 매출액은 지난 2년 동안 연평균 약 70% 증가. 1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 294억원(YoY 65%, QoQ 141%), 34억원(YoY -9%)를 기록
작년 4분기 최대 고객사 재고조정 이슈로 매출이 일시적으로 하락했으나, 1분기 신제품 효과 더해지며 역대 최대 매출 기록. 다만, 가파른 매출 성장에도 OPM이 11.6%(YoY -9.5%p)를 기록하며, 작년 20%대 수익성 대비 아쉬운 실적을 시현
수익성 부진 원인은 1) 신제품 비중 확대에 따른 일시적인 초기 수율 저하 2) 가동률 100%를 상회하면서 발생한 특근 등 노무비 부담. 현재는 신제품 수율이 정상적으로 회복됐으며, 2분기 증설에 따른 특근 감소 효과도 반영될 예정이어서 수익성은 점진적으로 정상화 될 것으로 전망
공격적인 CAPA 증설 = 매출 증가로 이어지는 초과 수요
급증하는 수주에 대응하기 위해 동사의 CAPA는 빠르게 확대되고 있음. CAPA는 26년 1분기 8호기 » 4월 10호기 » 5월 11호기로 확대되며, 1분기 대비 CAPA가 38% 증가함. 7월에도 1호기 증설 예정이며, 추가로 3호기 증설도 계획 중인 것으로 파악됨. 이는 급증하는 수요에 따른 증설 결정으로 판단. 실제 수주 흐름은 4~6월에도 MoM으로 증가세를 지속하고 있으며, 하반기에도 우상향 흐름 이어질 것으로 전망함. 반면 빠른 수주 증가로 2분기 증설 효과에서 여전히 100%를 상회할 것으로 파악됨. 참고로 1호기에 월 100만장~120만장 생산 가능한 것으로 파악됨
(2026.06.24 교보증권 권우정 연구원) | 555 |
| 15 |  #ISC
테스트 소켓도 LTA 체결 중
2Q26 Preview: 하반기 가파른 실적 성장 기대
26년 1분기 매출 730억원(YoY +41%, QoQ +7%), 영업이익 219억원(YoY +60%, QoQ 7%, OPM 30%)을 기록할 전망임. 장비 및 소재 매출 감소에도 불구하고 GPU 및 서버 CPU 테스트 소켓 매출 확대가 외형 성장을 견인할 것으로 예상됨. 2026년 연간 실적은 매출 3,145억원(YoY +43%), 영업이익 1,054억원(YoY +76%, OPM 33%)을 기록할 전망임. 하반기에는 신규 생산시설 가동과 함께 차세대 AI 가속기 테스트 소켓 공급이 본격화되며 가파른 실적 성장이 예상됨. 차세대 AI 가속기향 테스트 소켓은 판가 상승 및 고객사 내 점유율 확대가 동시에 이루어지고 있으며 추론 AI 수요 확대에 따라 서버 CPU 테스트 소켓 수주도 증가하고 있는 것으로 파악됨
증설 진행상황 업데이트
ISC는 강한 테스트 소켓 수요에 대응하기 위해 증설을 진행 중임. 현재 테스트 소켓 생산 능력은 연간 매출액 기준 약 3,000억원 수준으로 추정되며 27년 하반기까지 4,000억원의 생산능력을 확보할 계획임. 베트남 및 국내 생산시설 투자가 병행되고 있으며 26년 8월, 27년 1월 및 하반기에 걸쳐 순차적인 램프업이 예상됨. 이번 증설은 GPU 및 ASIC 고객사의 실장용 소켓 수요 증가와 고객사 전용라인 확보 요구가 반영된 것으로 추정되며 복수의 고객사와 LTA 체결도 협의 중인 것으로 파악됨. 칩의 고성능화와 테스트 요구사항 확대로 테스트 소켓의 기술 난이도 및 필요 수량이 동시에 증가하고 있어 타이트한 수급 환경이 지속될 것으로 예상됨
(2026.06.24 하나증권 김민경 애널리스트) | 1 087 |
| 16 | #삼성전자 #SK하이닉스 #마이크론
몇 개의 그래프들 - 마이크론(Micron) 2Q2026
https://m.blog.naver.com/tosoha1/224327192415 | 699 |
| 17 | 여전히 많은 사람들이 쏠림 얘기만 하는데..
일단 저 둘의 밸류가 ‘적어도’ P/E 10배 정도는 되어야 과도하네 마네 얘기할수 있지 않을까요?
그리고 저 둘의 시총 규모가 이미 누구나 알만한 글로벌 기업들의 수준이 되었는데,
그 둘과 같은 물에서 놀고 있는 한국 증시내에 next 글로벌 기업 수준으로 논할수 있는 기업이 딱히 떠오르질 않으니..
쏠림이 정상이냐 아니냐보다,
두 기업의 리레이팅이 어디까지 가능할까? 고민해보는게 맞지 않을까 생각 | 630 |
| 18 |  +1전자닉스도 2분기 실적 발표 전후로 이익 추정치 상향에 주목 | 650 |
| 19 | [SK증권 반도체 한동희]
메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (06/25)
삼성전자 6.4X
SK하이닉스 7.6X
* SK증권 추정치 기준
마이크론 8.3X
* Bloomberg consensus 기준
SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam | 546 |
| 20 | ![. [이그전] '마이크론'이 공개한 'SCA'와 'take-or-pay', 믿을 수 있나? 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 마이크론 실적이 발표에서 실적만큼 주목을 받은 것은 SCA와 take-](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} .
[이그전] '마이크론'이 공개한 'SCA'와 'take-or-pay', 믿을 수 있나?
안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다.
1) 마이크론 실적이 발표에서 실적만큼 주목을 받은 것은 SCA와 take-or-pay 계약이었습니다.
2) 이 개념을 이해하는 데 도움이 될 만한 개인적인 경험이 있어서 자료에 적었습니다.
3) 이는 메모리 업체 입장에서 훨씬 유리한 변화입니다.
- URL: https://blog.naver.com/egzion/224326913555 | 423 |
