IH Research

저는 개인적으로 여전히 이쪽도 저쪽도 자신이 없습니다. ’메모리가 AI시대의 핵심이고 여전히 쇼티지’ 라는 비슷비슷한 내용의 기사를 반복적으로 퍼나르면서 자기강화 하는것도 참 소모적인것 같고 아직 사이클의 정점이 오지도 않은 대형 주도섹터에 피크아웃을 외치며 싸우는 것도 힘든 구간 같습니다.

메모리 공급은 28년에 집중되어있습니다. 그래서 얼마전 번스타인은 28년부터 급격한 EPS하향을 추정하기도 했죠. 메모리 롱의 논리는 1) 그전에 다시 수요가 크게 증가할 것이다. 2) 지금 12MF가 워낙 싸고 28년까진 아직도 1년넘게 남았다.

>>마이크론, 일본 히로시마 웨이퍼 공장 증설 착공…HBM 생산 확대에 약 93억 달러 투자 •현지시간 7월 4일, 마이크론은 일본 히로시마에서 웨이퍼 공장 증설 공사를 공식 착공했음. 총 투자 규모는 약 1조5,000억 엔이며, AI 프로세서용 HBM 등 첨단 메모리 반도체 생산에 활용될 예정임. 관련 제품은 2028년 여름경부터 출하를 시작할 것으로 예상. 일본 경제산업성은 이번 프로젝트에 대해 최대 5,000억 엔의 보조금을 지원할 예정임. •이번 프로젝트는 마이크론의 글로벌 AI 메모리 생산능력 확대 전략의 일환, 동시에 미국 아이다호주와 뉴욕주에서도 대규모 첨단 공정 투자를 추진하며 DRAM 및 HBM 공급능력 확대에 나서고 있음 >当地时间7月4日，美光科技在日本广岛正式启动晶圆厂扩建工程，项目总投资约1.5万亿日元（约93亿美元），用于生产高带宽存储器（HBM）等先进存储芯片，主要服务于AI处理器需求，预计相关产品将在2028年夏季左右开始出货。日本经济产业省将提供最高约5000亿日元补贴支持。该项目是美光全球AI存储产能扩张计划的一部分，公司同时在美国爱达荷州和纽约州推进大规模先进制程投资，以提升DRAM与HBM供应能力。

오늘 상승은 투신이 선물을 종가에 살게 있었던 일정에 맞게 외국인이 장중 매수후 종가에 넘긴게 아닐까 추정 1.8조를 장중내내사서 종가에 넘겼네요

마이크론은 늘 한국시장 아침에 오르다가 한국장 NXT 열리면 밀리는데, 한국인들이 일어나서 마이크론 사다가 NXT 열리면 전닉을 사는건가

텔레그램 채널이나 유튜브 보면서 '나는 아직 군중속에 있구나' 라고 안심하는 행동이 제일 위험합니다. 많은 미디어들은 '듣고싶은 말을 해주는' 역할을 많이 하는데 실제 대중들에게 그런 미디어가 인기가 많기 때문입니다. 구독비즈니스는 어쩔수 없기 때문입니다. 매도하라는 사람은 잘 없어요. 본인이 스스로 그 룰을 만들고 다듬어 나가야 합니다.

저도 비슷하게 생각합니다. 지금 어디인지 확신은 없지만

정상적인 판단을 하기 힘들지만 좀 생각을 가다듬어보면 실제로 그런일이 일어날 것이다라는 전망이 시장에 멀티플을 반영하고 있는 상황입니다. 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않아서 금리가 오를 수 있다(사실이던 아니던, 실제로 유가는 최근 하락) AI Capex투자가 가격 저항을 마주했다(반도체 공급은 내년까진 부족할것으로 전망) 이지만 주식이 오르지 않은 상태에서의 불확실성은 매수기회지만 저점대비 많이 오른 상태에서의 불확실성은 매도를 유발하기 때문에, 또 많이 오른 주식은 강력한 컨빅션을 가진 엄청난 투자자분들의 분석이 머리를 가득 채우고 있기 때문에 의견을 꺾기가 매우 힘듭니다. 주식을 사라는 사람은 많아도 팔라는 사람은 없습니다. 때문에 많이 오른 주식의 매도시점은 기술적분석으로 하는게 맞는거 같습니다.

마이클버리는 MU도 숏리스트에 추가했습니다. 풋옵션 현황 한번 살펴보면, 전체 OI 기준 1.20은 평소(52주 평균 1.2) 수준이지만, 당일 거래량 기준 1.76은 통상 1.0 이상이면 약세로 보는 기준을 크게 웃도는 수치입니다. 즉 기존 포지션 스톡은 아직 평범한데, 당일 신규 플로우가 풋으로 확 쏠려있습니다. 최근 미국 개인투자자들의 옵션 포지션이 하방포지션으로 이동하고 있습니다. IV Rank 100%까지 겹치면 풋 매수 비용이 극도로 비싸진 상태라, 전형적인 공포 국면의 신호 조합입니다. 다만, 10일 만기 OI가 극도로 높아 대부분의 숏포지션이 단기에 몰려 있음을 알 수 있습니다. 결론을 보면 지금 장중내내 하락하다가 종가에 살짝 올라오는 그림은 개인 투자자들이 0dte를 활용하여 장중 또는 단기 숏플레이를 많이 하고 있다. 다만 이는 단기에 그칠 가능성이 있다.

미국 바이오섹터는 다시 신고가를 이어가고 있습니다. 미국증시는 섹터 로테이션이 활발하게 이루어지고 있네요.

저커버그는 목요일 내부 타운홀에서 지난 4개월간 AI 에이전트 개발이 "기대했던 방식대로 가속화되지 않았다"고 발언했으며, 이는 로이터가 입수한 녹음에 근거한 것입니다. 해당 기사로 인해 META의 주가가 급락한듯 보이며 '실제로 META가 AI 관련된 개발이 충분히 이루어지지 못하면서 capa가 남아서 클라우드 사업으로 전환하는게 맞는건가'라는 우려로 반도체 섹터 전반에 부담을 주었을 가능성도 보입니다. Meta (META) CEO Mark Zuckerberg indicated that AI agent development hasn't "accelerated in the way we expected" over the past four months, according to Reuters. https://www.reuters.com/business/zuckerberg-says-ai-agent-development-going-slower-than-expected-2026-07-02/

지난달에 급등했을땐 월드컵이라고 무시했는데 급락에는 반영해주네요. 역시 데이터는 타이밍

월드컵 시즌 고용이 지나가며 non payroll 급락. 코스피 야간선물 +3.5%

주식선물 호가와 NXT를 보니 시장 수급이 꼬일대로 꼬인 느낌이 드네요. 내일이라도 외국인이 가격안보고 매수해주는 장이 와야 할듯합니다. 전닉을 매일 살때마다 돈을 벌던 개인들과 지금 평가손이 나기 시작한 투자자들의 호가는 다를수 밖에 없습니다. 상승장이 지속되고 있다면 60일선에서 반등을 기대해봅니다.

마이클버리는 어제 하루만에 도파민에 얼마나 돌았을지

그냥 한달에 파는게 나아보이는데.. https://m.blog.naver.com/ranto28/224333132194

META가 어제 발언을 처음 한 것도 아니고 시장이 왜이리 격하게 반응하지?라는 생각이 들수 있지만 '좋은 주식' 과 'crowed 주식'의 차이 때문일 수 있습니다. '이런 뉴스에 팔 거면 왜샀지?' 라고 생각하기보다는 '이런 사람들까지 사서 여기까지 올랐구나'가 맞는 표현이겠죠. 다만 우리는 이런 이슈에 레버리지를 청산하고 반등하는 모습을 벌써 3번이나 봤습니다. 각자의 tolerance와 strategy에 맞게 결단을 내려야 하는 구간입니다. 더살지, 팔지에 대해

요새 그러면 블랙록이 팔고 있는건가 https://www.news1.kr/world/asia-australia/6213485

하루에 100%넘기도 했네요 16종 단일종목 레버리지 ETF의 6월 거래대금 기준 회전율은 75.49%로 나타났다. https://naver.me/GSQRv3bS

외사 리포트에서 다룬적 있는 이슈죠. 4 die가 아닐수 있다는 루머에 대해. 그걸 어제자 SemiAnalysis 리포트에서 다룬듯 합니다. https://www.techtimes.com/articles/319410/20260701/nvidia-rubin-ultra-four-die-gpu-cancelled-packaging-limits-cut-2027-performance-half.htm