뺀지뤼의 SKLab.(스크랩)

2026-10-12 52주 신고가 (6종목) 1. KPX케미칼(52주 최저가 대비 상승률, +31.8%) - 자사주 소각으로 유통주식수 감소·주주가치 제고 (08/28) 2. SK이노베이션(+74.1%) - SK온 지원 연계 PRS로 만기 정산부담 확대 우려 (10/12) - GroupⅢ 기유 공급부족으로 마진·전망 상향, TP 18.7만↑ (10/06) - 호주 다윈 LNG 이익 근거 확인, E&S 재평가 필요 (10/08) 3. 팬오션(+87.4%) - 3Q26 영업익 1,907억, 컨센서스 상회 전망 (10/08) - LNG·탱커 상반기 영업익 1,687억, 전체 50.4% (10/11) - 호르무즈 통항 75% 급감, 운임 상승 수혜 기대 (10/12) 4. 지씨지놈(+143.9%) - 美 췌장암 FDA BDD·Guardant MOU, 2030년 매출 1억달러 목표 (09/23) - ai-CANCERch 일본 거래처 33곳, 분기 매출 증가 (09/23) - G-NIPT 2025년 2.52만건→2026년 3만건, 일본 인증 추진 (09/23) 5. 디아이(+174.3%) - 3Q26 매출 1,860억(+70.5%)·영익 388억(+287.5%) 전망 (10/12) - HBM·DRAM 검사장비 2곳 공급, P&T7 19조원 투자 수혜 기대 (10/12) - 삼성전자에 반도체 검사장비 153억원 공급계약 (10/01) 6. 엑시콘(+469.7%) - 27년 SSD 테스터 수요 예상 상회·실적 추정치 상향 (10/08) --- [업종별] 기타: KPX케미칼, SK이노베이션, 팬오션, 지씨지놈, 디아이, 엑시콘

[Fact and Truth 분석] 반도체주 피크아웃 논쟁 총정리 · "끝물인가, 숨 고르기인가" ※ 증권가 보고서, 해외 언론, 방송 발언을 종합한 Fact and Truth의 개인 판단입니다. 오늘 시장 ● 10/12 코스피 6,384.24 (-3.65%), 삼성전자 -4.39%, SK하이닉스 -4.52% ● 외국인 코스피 2조 201억 원 순매도. 그중 SK하이닉스에서만 1조 원 이상을 팔았습니다. ● 아시아 증시는 버텼는데 한국 반도체만 무너졌습니다. 시장에 다시 "피크아웃" 단어가 돌기 시작했습니다. 1. 피크아웃 경고: 근거 다섯 가지 ● ① 모건스탠리 숀 김의 7월 경고 ■ 7/6 "반도체 랠리는 마지막 국면"이라며 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 비중 축소를 권고했습니다. 근거는 이익 상향 폭이 정점에 근접했다는 것입니다. ■ 7/21 "메모리 계약가격 4분기 정점 가능성"을 제기했고, 7/24 삼성전자·SK하이닉스가 장중 8% 넘게 급락했습니다. ● ② 골드만삭스 "2028년이 안 보인다" ■ TMT 전문가 피터 캘러핸(10/7)은 AI 설비투자 가시성이 2027년까지 12~15개월뿐이라고 봤습니다. ■ 반도체 밸류 압축의 원인으로 "지금 이익이 과다 이익인가, 2027년 이후 로드맵은 무엇인가"라는 시장의 의문을 꼽았습니다. ● ③ AI 수요 측 균열 ■ 9/14 앤트로픽 다리오 아모데이 CEO의 "AI 개발 속도를 늦춰야" 에세이가 나온 날, 필라델피아 반도체지수 -5.2%, SK하이닉스 -6.4%였습니다. ■ 오픈AI 연환산매출이 시장 기대(700억 달러)에 못 미치는 약 500억 달러라는 FT 보도가 나왔습니다. AI가 돈을 버느냐는 의구심이 재점화됐습니다. ● ④ 수출·수급 지표 ■ 10월 1~10일 잠정치에서 HBM을 포함한 MCP와 D램 모듈 수출이 전월 대비 감소했습니다. 다만 영업일수가 8일에서 5일로 줄어 표본이 짧다는 점은 감안해야 합니다. ■ 삼성전자 자사주 매입이 끝나면서 수급 공백이 생겼습니다(뉴스1). ● ⑤ 메모리주의 역사적 패턴 ■ 메모리주는 이익이 정점일 때 PER이 가장 낮았던 역사가 반복됐습니다. 그래서 낮은 PER을 저평가로만 읽으면 위험할 수 있습니다. ■ 한국경제TV(10/12) 강관우 대표가 소개한 모건스탠리 숀 김의 최신 메모리 보고서도 이 패턴을 들어 "실적이 좋을 때 매도 시점을 검토하라"고 했다고 합니다. 다만 해당 보고서 원문과 보도는 확인하지 못했습니다. 2. 반론: "피크아웃은 이르다" ● ① 경고한 당사자가 강세로 돌아섰다 ■ 숀 김은 8/7 "7월 급락은 AI 슈퍼사이클 속 작은 물결"이라며 강세로 전환했습니다. ■ SK하이닉스 2026년 EPS를 13% 상향하고 목표가 260만 원을 유지했습니다. ■ 앞으로 주가는 D램 가격보다 자사주 매입, 현금흐름, 장기공급계약이 좌우한다고 봤습니다. ● ② 2028년까지 계약이 잡혀 있다 ■ 모건스탠리 캐슬린 오 이코노미스트(10/2): "장기 메모리 공급계약이 2028년까지 이어져 수년간 가시성이 확보됐다." ■ 골드만이 말한 "2028년 가시성 부족"과 정면으로 부딪히는 대목입니다. ● ③ 숫자는 아직 꺾이지 않았다 ■ 9월 한국 반도체 수출 603억 달러, 전년 대비 +262.8%. 전체 수출의 49.9%입니다. ■ 반도체 수입도 +92.8%로, 칩 설비투자가 계속되고 있다는 신호입니다. ● ④ 국내 증권가의 반박 ■ KB증권은 AI 투자 확대로 메모리 공급 부족이 길어진다며 삼성전자 목표가를 60만 원으로 올렸습니다(7월). ■ 메리츠증권은 "이번 사이클은 구조적으로 다르다"고 봤습니다. ■ 반면 LS증권은 낮은 PER에도 "가치 함정"을 경고했습니다. 3. 앞으로 2~3주 체크포인트 ● 이번 주 ■ ASML·TSMC 실적: 추가 증설과 설비투자 계획이 나오는지 ■ 미국 CPI·PPI 물가 지표 ● 이달 말 ■ SK하이닉스 실적 발표: 2027~2028년 장기계약 규모와 추가 주주환원 ■ 삼성전자 확정실적과 컨퍼런스콜 ● 수급: 외국인 매도가 SK하이닉스에서 멈추는지 확인해야 합니다. Fact and Truth 판단 ● 지금은 "업황 피크아웃"보다 "밸류에이션 피크아웃 논쟁" 국면으로 봅니다. 수출과 가격 지표는 아직 꺾이지 않았는데, 시장은 2028년 이후를 걱정하며 멀티플을 깎고 있습니다. ● 같은 모건스탠리 안에서도 3개월 사이 비중 축소에서 강세 전환으로 의견이 바뀌었습니다. 단일 보고서 한 장에 휘둘리기보다 실적 발표의 숫자를 기다리는 게 맞습니다. ● 반도체를 보유하신 분이라면 이달 말 실적 발표에서 "2028년 장기계약"이 금액이나 물량으로 나오는지 꼭 확인하세요. ● 숫자가 나오면 피크아웃 논쟁은 힘을 잃습니다. 반대로 하이퍼스케일러가 2028년 투자 둔화를 시사하거나 메모리 계약가격 상승률이 2개 분기 연속 꺾이면, 판단을 "사이클 정점 진입"으로 바꾸겠습니다. 원문·자료 링크 ● 모건스탠리 7/6 비중 축소 권고: https://finance.biggo.com/news/4ced9a5c-8fa3-4a1b-91f6-39971e1a5a08 ● 모건스탠리 7/21 "4분기 정점": https://finance.biggo.com/news/29d1ad5a-09f4-4a2e-820a-39003cf9f046 ● 숀 김 8/7 강세 전환: https://en.sedaily.com/finance/2026/08/10/morgan-stanley-sees-memory-chip-selloff-as-buying-opening ● 모건스탠리 10/2 "2028년까지 가시성": https://en.fnnews.com/news/202610021343005625 ● 골드만삭스 원문: https://www.youtube.com/watch?v=7uTQm2mu8-c ● 앤트로픽 CEO 발언과 반도체 급락: https://www.benefitsandpensionsmonitor.com/investments/alternative-investments/ai-selloff-sinks-chipmakers-after-anthropic-ceo-urges-slower-development/394138 ● 10/12 코스피 마감: https://www.infostockdaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=218346 ● 한국경제TV 강관우 대표 방송: https://youtu.be/j1lIF2hOPcg https://t.me/coffeekhan007

굿모닝. 이번주 해외 출장입니다. 어제 밤에 와서 아직 시차적응 중.

#블교수 디젤에 흔들린 동맹과 중국, 러시아, 이란의 잭팟 https://naver.me/GrgsITT3 트럼프의 이번 러샤 경유 합의는 적들의 축제가 될것입니다

대만 프로브카드 업체 MPI Corporation, 장중 상한가 등극

이젠 한국장을 신경도 안쓰는지, 미 선물은 큰 움직임도 없었음 예전 같았음 시너지(?)를 내곤 했는데, 이게 훨씬 나은듯..

#티씨케이 #하나머티리얼즈

서진시스템은 올해 7월 785억 규모의 SOFC 부품공급을 블룸에너지와 공급 계약 첫 공시가 나온 후 금일 추가로 다시 나옴! 서진시스템 같은 경우, 사실 모두 ESS로 기업으로 보는 경우가 많은데 올해 상반기 기준까지는 반도체 부문이 매출 비중 1위로 올라섬! 반도체쪽이 생각보다 매출이 가파르게 올라가고 있고 OPM도 계속해서 올라가고 있음. ESS도 하반기부터 숫자가 올라온다고 소통했기 때문에 내년엔 ESS쪽이 기대가 됨. 반도체도 내년이 더 좋고, ESS도 내년에 올라오고, 블룸까지 붙어주는 그림이라 굉장히 기대되는 기업 중 하나.

>>트레이더들, 한국은행 금리 인상에 베팅… 향후 6개월간 50bp 인상 확률 70% (중국언론) •스왑시장에서는 향후 6개월간 한국은행이 기준금리를 누적 50bp 인상할 확률을 약 70%로 반영. Gama Asset Management 등은 한국 정부의 국채 발행 축소로 나타난 일시적인 반등은 지속되기 어렵고, 3년물과 10년물 국채금리가 다시 4년래 고점으로 상승할 것으로 전망 >交易员押注韩国央行加息，未来六个月50基点概率70% https://wallstreetcn.com/articles/3783401#from=ios

증시 하락 이유 정리. 시황맨 ◎ 반도체 노이즈들 중국 CXMT가 차세대 서버용 D램을 연내 출시한다는 보도 삼성보다 빠를 것이라는 보도에 중국 기업 경쟁 우려 부각 모건스탠리에서 PC 출하량이 올해 -14%, 내년 -11% 하락할 것으로 예측 아이폰18에 이어 메모리 가격 및 공급 문제가 수요에 영향을 주는 것 아니냐는 우려 ◎ 금리 부담 미국 국채 금리 고공 행진 이어지며 신흥 시장에 부담으로 5% 이상의 금리는 미국 국채 이자 대비 신흥 시장의 매력도를 크게 낮추는 수준 이 과정에서 삼성전자, SK하이닉스 비중 축소가 나타나면서 지수 전체에 영향 오픈AI 매출 논란, 그 외 오락가락하며 여전히 불안정한 중동 정세 불안이 겹치면서 지수 변동성이 커지고 있네요 특히 10월 초반 휴일이 많다 보니 계속 위클리 만기, 옵션 만기 이렇게 수급이 변수인 날이 이어지는 점도 일부 영향을 주지 않나 싶습니다. 코스피는 지난주 이 후 ADR상 과매도로 내려온 상태라 지수 변수 체크하되 밀린 종목들 중 수급 바뀌는 경우가 나오는지도 같이 봐야할 시점 같긴 합니다.

딸원환율 주봉 추세이탈

맛점가세요! 야끼니꾸!

3년동안 2차전지는 설설 오르다가 펀더멘탈 롱콜 외치는 날이 고점이었다고 한 말이 기억에 남는다

2026.10.12 11:27:50 기업명: 서진시스템(시가총액: 2조 6,509억) A178320 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 계약상대 : Bloom Energy Corporation 계약내용 : 고체산화물 연료전지(SOFC) 모듈 및 부품 생산 공급지역 : 미국 계약금액 : 1,064억 계약시작 : 2026-10-08 계약종료 : 2027-12-23 계약기간 : 1년 2개월 매출대비 : 9.98% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261012900183 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/178320

삼성전기 골드만삭스 작성: 탐방왕(https://t.me/tambangwang) 삼성전기의 3Q26 영업이익 전망치를 기존 대비 12% 상향한 6,700억원으로 제시함. 이는 블룸버그 컨센서스 6,530억원을 소폭 상회하는 수준임. 원화 강세에 따른 부정적 환율 영향에도 불구하고 MLCC와 FC-BGA 사업의 견조한 펀더멘털, 특히 AI 관련 수요 확대가 실적 개선을 견인할 것으로 판단함. AI 서버용 고부가 MLCC 판매 증가와 FC-BGA 사업의 성장세가 지속되면서 매출과 영업이익 모두 예상보다 양호한 흐름을 보일 것으로 전망함. AI 서버용 MLCC 비중 확대가 매출 성장과 수익성 개선의 핵심 동력으로 작용할 전망임. 최근 원화 강세에도 불구하고 MLCC 공급 부족에 따른 우호적인 ASP 환경과 고마진 AI MLCC 판매 비중 상승이 실적을 뒷받침하고 있음. 최근 공개된 MLCC 장기공급계약은 공급자 중심의 시장 환경을 보여주며, 2027년 공급을 위한 장기계약 물량은 이미 골드만삭스가 추정하는 2027년 MLCC 매출의 약 25%에 해당함. 공개된 계약 대부분이 상대적으로 높은 ASP와 수익성을 확보할 수 있는 AI MLCC 관련 계약으로 판단됨. AI MLCC 매출 비중 전망치를 2026년 21%, 2027년 32%, 2028년 39%로 상향했으며, 기존 전망치는 각각 20%, 26%, 32%였음. 이러한 상향의 주요 배경은 AI 서버당 MLCC 탑재 금액 증가와 AI MLCC의 가격 상승임. 동일 제품의 ASP 인상뿐 아니라 고부가 제품으로의 믹스 개선이 동시에 나타나고 있으며, 특히 AI 서버용 47μF MLCC에 대한 강한 수주가 확인되고 있음. AI MLCC 비중 확대와 가격 결정력 강화를 반영해 전체 MLCC 영업이익률 전망치도 2026년 20%, 2027년 31%, 2028년 37%로 상향했으며, 기존 전망치는 각각 18%, 28%, 35%였음. AI 수요 확대에 따른 MLCC 및 FC-BGA 사업의 구조적인 성장세가 향후 실적 개선을 지속적으로 견인할 것으로 전망함. 특히 AI MLCC의 높은 수익성과 장기공급계약 확대가 실적 가시성을 높이는 요인으로 평가됨. 2026년 EPS는 19,894원, 2027년 42,116원, 2028년 70,172원으로 전망하며, 고부가 제품 비중 상승에 따라 중장기 이익 성장세가 가속화될 것으로 예상함. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 기존 225만원에서 240만원으로 상향했으며, 현재 주가 154만 6,000원 대비 상승여력은 55.2%임.

TEL이 인상시 최고수혜는 하나머티리얼즈

💾 [단독] ASML, 유지보수용 노광장비 부품값 일괄 10% 인상 - ASML은 EUV·DUV 노광장비의 교체용 전 부품 가격을 일괄 10% 인상 - 삼성전자·SK하이닉스가 인상안을 수용 - 2027년 1월 공급분부터 적용 - 소모품부터 주요 구성품까지 올라 기존 장비의 가동·유지 비용이 증가 - 특정 부품만 개별 조정했던 과거와 달리, 일괄 10% 인상은 이례적 - ASML은 신규 장비 가격 인상도 주요 고객사와 협의 중 - 기사에 따르면, TSMC는 장비 가격 인상에 반대 - AMAT·도쿄일렉트론 등도 가격 인상·조정을 진행 중 → AI 투자로 메모리·파운드리 증설이 겹치며, 장비·부품 공급이 수요를 따라가지 못하고 있어 발생하는 상황으로 생각됩니다. → 이에 반도체 호황이 ASML을 포함한 장비·부품사의 가격 협상력 강화로 이어지고 있으며, 증설 이후 웨이퍼 투입량이 늘면 소재사까지 공급 부족이 확산될 가능성도 주목됩니다. → 어제 10/9 일본증시에서 도쿄일렉트론 등의 장비주가 주가 방어율이 키옥시아 등 대형 메모리주보다 높았던 것도 이를 반영합니다. 시장 수급은 메모리주보다 소부장주로 이동하고 있습니다. 🔗 디일렉 🔍 지엘리서치