CHO투자노트

2026.11.03 13:33:04 기업명: 테크윙(시가총액: 1조 2,802억) A089030 보고서명: 신규시설투자등 *투자구분 및 목적 - 신규시설투자 - - 생산능력 확대 및 중장기 사업 성장에 대응하기 위한 생산시설 확충- 신규 사업 및 고객 수요 증가에 대응한 생산 기반 확보 투자금액 : 526억 자본대비 : 26.70% 투자시작 : 2026-11-03 투자종료 : 2027-07-31 투자기간 : 0.7년 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261103900251 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/089030

2026.11.03 10:06:43 기업명: 엘앤에프(시가총액: 3조 3,364억) A066970 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : LG에너지솔루션 및 계약상대방의 자회사 계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) LFP 양극활물질 중장기(2028~2031년도) 거래 계약서 공급지역 : LG에너지솔루션 국내 및 해외공장 계약금액 : 10,350억 계약시작 : 2026-11-02 계약종료 : 2031-12-31 계약기간 : 5년 2개월 매출대비 : 48.03% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261103800128 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/066970 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/066970

애플 FY4Q26 실적 소회: AI 전환의 분기점 [삼성증권 IT, 반도체/이종욱] - 레거시 성공적, 신규 동력은 절실 매출 1,145억달러(+12%y-y), GPM 47.9%(+0.7%p y-y)로 in-line한 실적을 보여주었습니다. 그러나 실적을 좀더 디테일하게 열어 보면, 매출은 방어가 되었으나 이익률 방어선의 끝자락임을 많은 곳에서 느끼게 해 줍니다. 무너지는 산업 수요 속에서 애플의 특별함을 보여주려면 1) 26년 아이폰듀오, 27년 20주년 아이폰에서 제품의 차별화, 2) 시리AI의 정착 이 두개가 반드시 필요한 순간이 되었습니다. 시간외주가는 2.3% 하락했습니다. - 하드웨어 GPM 하락 임박 하드웨어 GPM은 전년동기대비 +1.0%p 상승했으나 관세환급이 1.5%p 들어왔을 것으로 추정하며 0.5% 하락한 셈입니다. 아이폰 신제품이 고마진 프로 중심으로 출시했고, 기존 제품 판가 약 10% 인상한 것을 고려하면 재료비 증가의 영향을 짐작할 수 있습니다. 게다가 이건 아직 아이폰에 메모리 가격 상승분이 본격적으로 반영되기 전이라는 것을 감안해야 합니다. - 탄탄한 서비스 이익, AI 추가 성장이 필요 서비스는 매출 성장률은 둔화됐으나(전분기 +12%에서 이번 분기 +10%) 환율 부담 2.5%pt를 감안하면 여전히 매출과 GPM 모두 순항 중이라고 판단합니다. 다만 기존 수익 구조로의 성장 한계가 보이며 시리AI가 새로운 서비스 성장 동력으로 작동할지가 가장 큰 관건입니다. 현재는 시리AI에 일일사용량을 차등 요금제로 적용한다는 방침이지만 시리AI의 사용량에 대한 주식 시장의 의심은 사라지지 않고 있습니다. - 중국 매출은 애플의 든든한 뒷배 중국 매출은 21% y-y성장했습니다. peak였던 작년 12월분기(38%) 이후 성장률이 지속 둔화되고 있으나 여전히 타지역대비 높은 성장률로 매출 의존도가 커지고 있습니다. 작년과 다르게 올해는 중국에서도 아이폰 신제품 가격을 약 10-20% 인상했는데 이후에도 판매량이 잘 버틸수 있을지가 12월분기의 관건입니다. 감사합니다. (2026/11/3 공표자료)