Комментарий

👨‍💼 Mayhem: 2023 показал, что рынок может не делать того, чего хочет ФРС. Особенно если более крупные силы, такие как правительство, борются с ужесточением ДКП. Почему же мы уверены, что в этом году все будет по-другому? Рынок облигаций может и, скорее всего, будет бороться с сокращениями ФРС, если инфляция не будет устранена. Из-за затянувшихся последствий агрессивного дефицита, правительство боролось с ужесточением ФРС, агрессивно расходуя средства и это будет продолжаться

💵🇰🇿 Казахстан инфляция, апрель 2024: 8,7% YoY (-0.4), 0,6% MoM (-0.1)

👨‍💼 FT: Япония может потерять статус развитой страны Япония первая азиатская страна, получившая статус развитой экономики боится его потерять. Продолжительное ослабление иены, возбуждение спекулянтов, и, возможное, правительственное вмешательство говорят о валютном кризисе. Некоторые утверждают, что уязвимость Японии, схожа с развивающимися экономиками. Тем не менее, пока переживания неуместны. Экономика Японии могла бы быть в лучшем состоянии, и слабая иена рискует подавить восстановление внутреннего потребления. Но валютные резервы Японии составляют более $1 трлн долларов. Падение иены выглядит тревожно, но приносит пользу корпоративной Японии. Пенсионный инвестиционный фонд правительства в размере $1,4 трлн держит примерно 50% своих активов за рубежом и зафиксировал рекордные прибыли в 2023 размере $232 млрд. При этом Минэк Японии, опубликовали отчет, в котором изложены радикальные изменения, необходимые стране для того, чтобы оставаться среди развивающихся экономик. В результате которых даже социальная стабильность может быть потеряна. Но, есть контраргументы: дефицит рабочей силы, заставляющий компании проводить долгожданные реформы, позволяющие молодым японцам принимать больше рисков и проявлять предпринимательский дух. По мере закрепления роста реальных заработных плат в следствии бизнес активности, Банку Японии получит больше уверенности для повышения ставки. Япония переживает момент исторического перехода, одновременно выходит из десятилетий дефляции, застоя заработной платы, подавленных цен на акции, консервативного управления и избытка рабочей силы. Это огромный разрыв с прошлым. Иена находит свой уровень в ситуации, где практически каждый путь не исследован. У центрального банка нет аналогов, прошедших через подобное. Корпоративному сектору придется реагировать на рабочую силу, акционеров и потребительский менталитет, с которыми он в значительной степени незнаком 🤠 Переукрепившийся тенге и слабая йена хорошая возможность для покупки японских акций, ну или поездки в отпуск в Токио

👨‍💼 Чувствительность BTC к различным макроэкономическим условиям показывает, что BTC не является "безопасным убежищем". Наибольшее влияние на BTC ликвидность в долларах США (USD Liquidity) с положительной чувствительностью 1.478. Также влияние имеют показатели, связанные с производительностью американской экономики (US Equity Performance) и глобальной инфляцией (Global Inflation). В то время как корпоративный кредитный риск (Corporate Credit Risk) показывает сильную отрицательную чувствительность (-1.392), что указывает на ухудшение позиций BTC при увеличении кредитных рисков 🤠 похоже моя гипотеза о том, что в США во время ипотечного кризиса напечатали столько денег, что их стали вкладывать во всякую ерунду типа facebook и криптовалюты начинает получать подтверждение

👨‍💼 Бюро национальной статистики Казахстана расширяет объем сбора данных, будет использовать альтернативных источники: - фискальные органы - платежные системы - объемы грузоперевозок - потребления электроэнергии - данные мобильных операторов - прочие показатели в режиме реального времени 🤠впервые за долгое время испытывают радость за БНС, это серьезное достижение

👨‍💼 🏦 В апреле Национальный Банк купил валюту на $500 млн, 10% от рынка, для поддержания 30% валютной доли активов ЕНПФ. В мае ожидается покупка $450/500 млн

🏗 🇰🇿 PMI Казахстан обрабатывающая промышленность, апрель 2024 S&P: Состояние обрабатывающей промышленности Казахстана улучшилось, несмотря на замедление по сравнению с мартом и наводнения. PMI составил 51,5 (март - 51,6), поддерживая рост благодаря новым заказам и стабильным ценам на продукцию. Уровень оптимизма высок, способствует созданию рабочих мест и росту запасов. Инфляция цен на ресурсы замедлилась, поддерживая конкурентоспособность цен

👨‍💼 🛢 Сенат Казахстана продлил срок соглашения по транзиту нефти из РФ в Китай через Казахстан на 10 лет – до 1 января 2034. Объем транспортируемой нефти планируют увеличить с 7 млн тонн до 10 млн тонн в год. Тариф транзита тонны нефти до Павлодарского НПЗ (ТОН-2) увеличен с $1 до $2,1 – отсюда нефть из РФ уходит в Китай и Узбекистан. Стоимость транспортировки из Павлодара до Китая остается по $15 за тонну. Казахстан также может продавать собственную нефть замещая российскую. Ожидаемая прибыль РК от транзита составит $1,71 млрд, с учетом замещения $1,85 млрд

👨‍💼 CNBC: Пауэлл практически исключил повышение ставки [🤔] ФРС 🤠 cnbc порой загоняются

🤠 Пауэлл намекает, что в этом году может не быть понижения ставки и то, что ЕЦБ и Банк Англии могут понизить ставки раньше ФРС. Рынок к заявлению о возможном сохранении ставки до конца года отнеся недоверчиво, прайсят первое понижение в сентябре. Интересный момент про стагфляцию и сильный рынок труда, намек на нелегалов. Тема стагфляции раздражает Джерома, видать тоже борется с местными записочниками. Про повышение ставки речи нет, акции пошли в рост