Комментарий
前往频道在 Telegram
🇰🇿 экономика 🏠 недвижимость 💰 курс доллара 🤥 банки Подкасты 🔸 youtube.com/@commentariuskz 🔸 https://youtube.com/@podengam?si=klVL1QEVZbq5IFtn 😎 по вопросам сотрудничества @commentator_kz
显示更多📈 Telegram 频道 Комментарий 的分析概览
频道 Комментарий (@commentariuskz) 俄语 语言赛道中的 是活跃参与者。目前社区聚集了 14 762 名订阅者，在 经济与金融 类别中位列第 8 299，并在 俄罗斯 地区排名第 44 774 位。
📊 受众指标与增长动态
自 невідомо 创建以来，项目保持高速增长，吸引了 14 762 名订阅者。
根据 15 七月, 2026 的最新数据，频道保持稳定运转。过去 30 天订阅人数变化为 76，过去 24 小时变化为 -19，整体触达仍然可观。
- 认证状态： 未认证
- 互动率 (ER)： 平均受众互动率为 35.00%。内容发布后 24 小时内通常能获得 33.41% 的反应，占订阅者总量。
- 帖子覆盖： 每篇帖子平均可获得 5 169 次浏览，首日通常累积 4 935 次浏览。
- 互动与反馈： 受众积极参与，单帖平均反应数为 60。
- 主题关注点： 内容集中在 bloomberg, reuters, сектор, фрс, инфляция 等核心主题上。
📝 描述与内容策略
作者将该频道定位为表达主观观点的平台：
“🇰🇿 экономика
🏠 недвижимость
💰 курс доллара
🤥 банки
Подкасты
🔸 youtube.com/@commentariuskz
🔸 https://youtube.com/@podengam?si=klVL1QEVZbq5IFtn
😎 по вопросам сотрудничества @commentator_kz”
凭借高频更新（最新数据采集于 16 七月, 2026），频道始终保持新鲜度与高覆盖。分析显示受众积极互动，使其成为 经济与金融 类别中的关键影响点。
14 762
订阅者
-1924 小时
-1267 天
+7630 天
数据加载中...
相似频道
标签云
进出提及
---
---
---
---
---
---
吸引订阅者
七月 '26
七月 '26
+298
在1个频道中
六月 '26
+550
在6个频道中
Get PRO
五月 '26
+476
在4个频道中
Get PRO
四月 '26
+408
在6个频道中
Get PRO
三月 '26
+485
在5个频道中
Get PRO
二月 '26
+557
在10个频道中
Get PRO
一月 '26
+431
在2个频道中
Get PRO
十二月 '25
+545
在6个频道中
Get PRO
十一月 '25
+424
在4个频道中
Get PRO
十月 '25
+515
在19个频道中
Get PRO
九月 '25
+482
在17个频道中
Get PRO
八月 '25
+953
在8个频道中
Get PRO
七月 '25
+1 064
在7个频道中
Get PRO
六月 '25
+349
在14个频道中
Get PRO
五月 '25
+61
在0个频道中
Get PRO
四月 '25
+807
在5个频道中
Get PRO
三月 '25
+1 249
在4个频道中
Get PRO
二月 '25
+1 355
在6个频道中
Get PRO
一月 '25
+658
在6个频道中
Get PRO
十二月 '24
+1 393
在7个频道中
Get PRO
十一月 '24
+1 685
在10个频道中
Get PRO
十月 '24
+247
在10个频道中
Get PRO
九月 '24
+749
在5个频道中
Get PRO
八月 '24
+1 050
在2个频道中
Get PRO
七月 '24
+664
在6个频道中
Get PRO
六月 '24
+1 270
在8个频道中
Get PRO
五月 '24
+1 262
在12个频道中
Get PRO
四月 '24
+1 046
在8个频道中
Get PRO
三月 '24
+1 089
在7个频道中
Get PRO
二月 '24
+791
在13个频道中
Get PRO
一月 '24
+1 084
在8个频道中
Get PRO
十二月 '23
+1 126
在7个频道中
Get PRO
十一月 '23
+1 930
在6个频道中
Get PRO
十月 '23
+2 347
在12个频道中
Get PRO
九月 '23
+1 309
在0个频道中
Get PRO
八月 '23
+846
在0个频道中
Get PRO
七月 '23
+911
在0个频道中
Get PRO
六月 '23
+2 415
在0个频道中
Get PRO
五月 '23
+2 435
在0个频道中
Get PRO
四月 '23
+2 023
在0个频道中
Get PRO
三月 '23
+1 794
在0个频道中
Get PRO
二月 '23
+1 977
在0个频道中
Get PRO
一月 '23
+1 033
在0个频道中
Get PRO
十二月 '22
+2 177
在0个频道中
Get PRO
十一月 '22
+658
在0个频道中
Get PRO
十月 '22
+1 199
在0个频道中
Get PRO
九月 '22
+1 947
在0个频道中
Get PRO
八月 '22
+1 329
在0个频道中
Get PRO
七月 '22
+1 108
在0个频道中
Get PRO
六月 '22
+1 659
在0个频道中
| 日期 | 订阅者增长 | 提及 | 频道 | |
| 16 七月 | 0 | |||
| 15 七月 | 0 | |||
| 14 七月 | +2 | |||
| 13 七月 | +2 | |||
| 12 七月 | +1 | |||
| 11 七月 | +3 | |||
| 10 七月 | +2 | |||
| 09 七月 | 0 | |||
| 08 七月 | +143 | |||
| 07 七月 | +4 | |||
| 06 七月 | 0 | |||
| 05 七月 | 0 | |||
| 04 七月 | 0 | |||
| 03 七月 | +1 | |||
| 02 七月 | 0 | |||
| 01 七月 | +140 |
频道帖子
+1
🛢 EIA: Нефтяные рынки отреагировали на перебои на Ближнем Востоке во II квартале
Во II квартале нефтяные рынки характеризовались перебоями в поставках через Ормузский пролив, высокой волатильностью и сокращением запасов. Brent торговалась в диапазоне $72-118 за баррель, а мировые запасы нефти снижались в среднем на 5,1 млн барр./сутки.
Коммерческие запасы нефти в США к концу квартала опустились до минимального для этого времени года уровня с 2014 года. Последние недельные данные также показали сокращение запасов на 1,692 млн баррелей после роста на 2,998 млн неделей ранее. Снижение оказалось немного меньше прогноза в 1,962 млн баррелей. Запасы в Кушинге выросли на 430 тыс. баррелей после снижения на 52 тыс.
Одновременно американские НПЗ работали на максимальных для II квартала уровнях с 2019 года. Маржа по бензину была на 60% выше, чем годом ранее, а по дизелю и авиакеросину выросла более чем вдвое.
Экспорт дистиллятов достиг рекордных 1,56 млн барр./сутки, на 30% выше среднего за пять лет. Экспорт авиакеросина составил 356 тыс. барр./сутки, более чем вдвое превысив пятилетнее среднее. НПЗ также изменили структуру выпуска: производство авиакеросина было на 24% выше среднего за 2021-2025 годы, дистиллятов на 5%, бензина лишь на 1%.
| 2 | 👆 Искусственный интеллект
• Выход OpenAI на рынок потребительских устройств начнется с мобильной умной колонки без экрана, задуманной как AI-компаньон (Bloomberg)
• Apple Intelligence получила одобрение Китая на выпуск, интегрировав Qwen от Alibaba прямо на устройстве в функции iPhone (Bloomberg, Reuters)
• Годовая выручка DeepSeek приближается к $500 млн, компания рассматривает IPO в Шанхае в следующем году(link, The Information)
• Хуанг из Nvidia говорит, что AI-ускорители нового поколения уже в производстве и готовы к поставкам, опровергая разговоры о задержках (Bloomberg)
• Дата-центры подняли издержки на поставку электроэнергии в сети PJM Interconnection более чем на 60%, обременяя домохозяйства и бизнес (Bloomberg, NY Times)
• Сторонники AI опасаются, что годовой мораторий Нью-Йорка на дата-центры подтолкнет демократов добиваться новых ограничений по всей стране (Politico, Axios)
• Трамп расширяет свое обязательство по дата-центрам ради контроля цен на энергию, включив часть губернаторов-республиканцев и крупные коммунальные компании(Politico)
• Белый дом планирует создать центр обмена данными по кибербезопасности AI для ускорения обнаружения и устранения уязвимостей в открытом коде (Bloomberg)
• Anthropic выступает за более жесткие ограничители для AI на уровне штатов, в отличие от стремления OpenAI к единому подходу по всей стране (Politico)
• Nokia и Nvidia разрабатывают первую коммерческую платформу сети радиодоступа на базе AI для повышения пропускной способности операторов (Bloomberg)
Рынки
• Поток размещений акций и облигаций, а также замедление обратных выкупов рассматриваются как риск для бычьего рынка (link)
• Мягкие данные по CPI в США заставили трейдеров облигаций сместить фокус на сентябрь или октябрь для возможного повышения ставки (Bloomberg)
• Маржинальные кредиты, заемные ETF на отдельные акции и экстремальная концентрация разгоняют волатильность корейского рынка (Bloomberg)
• Президент Южной Кореи говорит, что быстрому росту Kospi нужно время на стабилизацию после волатильности, связанной с заемными продуктами (Reuters)
• Премьер Японии Такаичи отрицает, что ее экономический план вызвал обвал рынка облигаций; сталкивается с проверкой реальностью со стороны Банка Японии (Reuters, Bloomberg)
• Есть скепсис, поднимет ли стремление Японии заставить фонды и домохозяйства больше вкладывать во внутренние активы котировки JGB и иену (Bloomberg)
Экономика
• Рост ВВП Китая во 2 кв. опустился ниже целевого диапазона правительства на 2026 год из-за слабого внутреннего спроса (Bloomberg, Reuters)
• Показатели жилья в Китае неоднозначны: снижение цен на дома замедляется, а спад инвестиций в недвижимость углубляется (Reuters)
• Кредитная экспансия Китая разочаровала: слабый выпуск облигаций и более мягкий спрос на кредиты перевесили квартальное кредитование (Bloomberg)
• Настроения производителей Японии стабильны благодаря спросу на чипы, тогда как рост издержек сказывается на компаниях сферы услуг (Reuters)
Торговля и тарифы
• Роль ОАЭ в нанесении авиаударов по Ирану вознаграждена расширенным доступом к передовым AI-чипам США (link)
• Экспорт чипов из Китая вырос на 96% в первом полугодии благодаря мировому буму AI; спрос на промышленных роботов и другую высокотехнологичную продукцию так же устойчив (SCMP)
Центральные банки
• Проект экономического плана Японии гласит, что Банк Японии устойчиво достигнет инфляции в 2%, отмечая его автономию по закону о Банке Японии (Bloomberg)
• Нагель из Бундесбанка говорит, что ЕЦБ следит за издержками на энергию, поскольку возобновившиеся бои США и Ирана усиливают неопределенность и волатильность (Bloomberg)
Геополитика
🐲 Быстроходные катера Береговой охраны США переброшены с Ближнего Востока в Сингапур и на Филиппины для противодействия Китаю (link)
• Украина за ночь поразила несколько российских нефтяных и газовых судов в Черном море, расширив охват морских ударов (Bloomberg) 👋 | 4 678 |
| 3 | ✉️✉️ Заголовки
США и Иран
• Трамп говорит, что переговоры с Ираном прошли во вторник, удары продолжатся, пока не будет достигнута сделка (Axios, Reuters, Bloomberg)
• Иран грозит закрыть все остальные жизненно важные экспортные коридоры, выгодные США и союзникам(Reuters, NBC)
• Предложенный Трампом сбор за проход через Ормуз шокировал союзников в Заливе и помощников, вызвав международные усилия по его отмене (CNN, link)
• Посредники не видят прогресса в перемирии США и Ирана, ожидают продолжения боев еще некоторое время(Politico)
• Ограничения США из-за промежуточных выборов и роста цен на нефть сужают варианты завершения войны; Иран рассчитывает пересидеть блокаду (FT, NY Times)
• Источники сообщают, что война с Ираном может стоить до $100 млрд, почти втрое больше оценки Пентагона с учетом ремонта и пополнения запасов (NBC)
• Демократы в Сенате блокируют оборонный законопроект на $1,15 трлн, ссылаясь на недовольство войной с Ираном и обходом Конгресса Трампом (Reuters)
Энергетика
• Морская организация ООН предупреждает, что Ормузский пролив слишком опасен для торговых судов, пока конфликт США и Ирана не урегулирован(Bloomberg)
• Лишь единичные суда прошли Ормузский пролив в среду после возобновления морской блокады США (Bloomberg)
• США продвигают переговоры о нефтепроводе Ирак-Сирия в обход Ормузского пролива; Трамп анонсирует нефтяные сделки с Ираком (Bloomberg)
• Китайские НПЗ в прошлом месяце снизили выпуск до минимума за шесть лет из-за слабого спроса и перебоев с нефтью из Персидского залива (Bloomberg)
• Законопроект о санкциях против России, который вел покойный сенатор Линдси Грэм, ударит по покупателям нефти в Китае и Индии тарифами до 100% (Bloomberg)
Корпоративный сектор
• Stripe и Advent International предлагают $60,50 за акцию PayPal, оценивая компанию более чем в $53 млрд(Reuters)
• ASML повышает годовой прогноз продаж и планы по мощностям из-за резкого роста спроса на чипы для AI(Bloomberg, CNBC)
• Intel будет использовать высокоуровневую литографическую машину ASML для выпуска части ноутбучных чипов Panther Lake (Reuters)
• Google, по сообщениям, использует 5G-модемы MediaTek для Pixel 11, обойдя Qualcomm и Samsung (X, Digitimes)
• Samsung, по сообщениям, пока не получила объемных заказов на HBM4 от Nvidia, только оценочные образцы(Digitimes)
• Oracle конкурирует за поставку Японии защищенной изолированной офлайн-облачной сети для обмена разведданными (FT)
• Amazon привлекает китайских продавцов складами возле порта Шанхая, удобными для таможни США, вслед за Шэньчжэнем (Nikkei)
• Taco Bell из Yum Brands убирает отдельные позиции из предосторожности; компания говорит, что чиновники здравоохранения не связали циклоспориаз с сетью (Reuters)
• Руководство Lionsgate, по сообщениям, изучает возможную продажу и провело переговоры с французской Bollore Group (Reuters)
• Таблетка от ожирения Novo Nordisk вырывается вперед в гонке препаратов для похудения против Lilly (link)
• Продажи Richemont подскочили благодаря сильному спросу на ювелирные изделия, Cartier показывает двузначный рост второй период подряд (FT)
• Rio Tinto превзошла ожидания по продажам железной руды за 2 кв. несмотря на рост топливных издержек из-за ближневосточного конфликта; снижает прогноз по меди(Reuters)
• CXMT ищет почти $10 млрд в ходе IPO, крупнейшего в Китае с 2010 года, чему способствует спрос на чипы памяти для AI (FT) 👇 | 4 653 |
| 4 | 🇨🇳🇨🇳 FT: BYD может сместить Toyota с позиции крупнейшего в мире автопроизводителя по объему продаж, даже не имея доступа к рынку США | 4 811 |
| 5 | 🏠 КазТрансОйл увеличил транспортировку нефти на 2,4% (Reuters, Гордеева)
В I полугодии 2026 года КТО прокачал 23,636 млн тонн нефти. Поставки по Атырау-Самара выросли до 5,095 млн тонн, по Атасу-Алашанькоу до 5,702 млн тонн, перевалка в КТК до 2,524 млн тонн.
Через порт Актау отгружено 1,7 млн тонн нефти, из них 704 тыс. тонн в направлении БТД. На НПЗ Казахстана поставлено 8,806 млн тонн: Павлодарский НХЗ получил 3,197 млн тонн, Атырауский НПЗ 2,766 млн тонн, Шымкентский НПЗ 2,533 млн тонн. | 4 942 |
| 6 | 🤡 Илон Маск:
После завершения проверки системы на уязвимости безопасности мы откроем весь исходный код X. До этого пригласим независимых сторонних экспертов, чтобы они убедились, что в работающей системе используется именно тот открытый исходный код, который будет опубликован | 5 047 |
| 7 |  🛢 Рекордная маржа НПЗ сигнализирует о дефиците топлива
Brent +1,1% до $85,67 за баррель, WTI +1,1% до $80,21 после возобновления морской блокады иранских портов и угроз Тегерана перекрыть другие энергетические маршруты, включая Баб-эль-Мандеб.
Экспорт нефти из стран Персидского залива за неделю вновь опустился ниже 50% довоенного уровня, примерно до 11 млн б/с. Иран до блокады поставлял 1,5–2 млн б/с. Goldman Sachs допускает рост Brent выше $110 в IV квартале, если восстановление экспорта продолжит задерживаться.
Главный сигнал дефицита виден не только в цене сырой нефти. Маржа американских НПЗ 3-2-1 приблизилась к рекордным $60 за баррель: бензин, дизель и авиакеросин дорожают значительно быстрее нефти. В Европе TTF +3,2% до €54,67 за МВт·ч, у Рас-Лаффана простаивают не менее 15 СПГ-танкеров, а хранилища ЕС заполнены лишь на 52,5% против 63,0% годом ранее. | 5 134 |
| 8 | 🇺🇸🇺🇸 Трамп грозит продолжать удары, пока Тегеран не вернется за стол переговоров
США провели четвертую подряд ночь атак по иранским целям, пока Иран продолжал бить по региональным союзникам США, включая мощную волну ударов по Кувейту (Bloomberg).
Напомним, вчера Трамп заявил Fox News, что США продолжат жестко бить по Ирану (назвав в числе возможных целей электростанции и мосты), «если они не сядут за стол и не начнут переговоры». Axios также сообщил о вчерашней встрече в Белом доме, где обсуждали расширение масштаба американских ударов.
Вопрос судоходства через Ормузский пролив остается на первом плане. Корпус стражей исламской революции пригрозил перекрыть все экспортные коридоры для энергоносителей Ближнего Востока, заявив, что они должны быть либо «общими для всех, либо закрытыми для всех» (Reuters, AP). Это продолжает сигналы Тегерана о том, что он может призвать своих хуситских союзников в Йемене атаковать судоходство в Красном море (Reuters). При такой неопределенности вчера пройти Ормузский пролив попытались лишь единичные суда (Bloomberg).
Несмотря на нарастание напряженности, рынок не проявляет особой тревоги: доходности казначейских облигаций растут умеренно (после вчерашнего снижения вслед за данными CPI), а нефть довольно стабильна после недавнего роста. Инвесторы видели несколько раундов эскалации и деэскалации, и, похоже, есть ощущение, что может прозвучать заявление о возобновлении переговоров и снять напряжение, хотя в более долгой перспективе остается неясным, где может быть найден компромисс между позициями США и Ирана по Ормузскому проливу | 4 756 |
| 9 | 📊 Обзор мировых рынков
США получили более мягкий инфляционный сигнал. CPI в июне снизился на 0,4% MoM, впервые с 2020 года, годовая инфляция замедлилась с 4,2% до 3,5% при прогнозе 3,8%. Базовый CPI не изменился за месяц и снизился до 2,6% YoY. Вероятность повышения ставки ФРС в июле сократилась, но рынок сохраняет около 50% на повышение в сентябре из-за нового роста нефти.
Американские индексы завершили предыдущую сессию ростом: S&P 500 +0,26%, Nasdaq 100 +0,43%, Dow Jones +0,16%. Чипмейкеры восстановились после распродажи: Nvidia +4,1%, Micron +4,9%, Broadcom +1,3%. JPMorgan +2,5% после рекордной квартальной прибыли, Goldman Sachs +9% после результатов выше ожиданий. IBM -25,2% после слабого прогноза расходов клиентов.
В Азии Nikkei +1,28%, Hang Seng +1,49%, STI +1,02%. KOSPI прибавлял более 6%, SK Hynix около +12%, Samsung Electronics более +5% после восстановления мирового техсектора. Минфин Южной Кореи повысил прогноз роста экономики на 2026 год до 3%, но доходность 10-летних облигаций выросла до 4,43%, максимума с октября 2022 года, на ожиданиях повышения ставки BoK.
Китай опубликовал слабый ВВП при устойчивом промышленном секторе. Экономика во 2кв выросла на 4,3% YoY против 5,0% в 1кв и прогноза 4,5%. За полугодие рост составил 4,7%. Инвестиции в основной капитал -5,7%, вложения в недвижимость -18%, загрузка промышленных мощностей снизилась до 73%, минимума более чем за два года.
Промпроизводство Китая в июне ускорилось до +5,3% YoY против прогноза +4,6%. Выпуск компьютеров и телеком-оборудования +15,7%, железнодорожной техники и судов +18,2%, автомобилей +8,7%. Розничные продажи восстановились до +1,0%, но продажи автомобилей -16,1%, бытовой техники -8,7%, стройматериалов -10,5%. Безработица снизилась до 5,0%, минимума за год. Китайская 10-летняя доходность снизилась к 1,73% на ожиданиях новых фискальных стимулов перед заседанием Политбюро.
Нефть продолжает рост: Brent +0,86% до $85,46, WTI +0,59% до $79,81. США четвертый день наносили удары по Ирану. Два танкера ADNOC получили повреждения при проходе через пролив.
Бензин +0,74% и остается около семинедельного максимума. Запасы бензина в США сократились на 1,66 млн баррелей, выпуск в России оценивается примерно в 65% сезонного потребления после атак на НПЗ. Печное топливо +0,94% до максимума за два месяца, также учитывая риск ограничений российского экспорта дизеля.
Европейский газ +2,86% до €54,68 за МВт·ч, британский +3,22%, германский +3,79%. Рынок учитывает риск новых перебоев LNG из Катара и сложности с заполнением европейских хранилищ перед зимой. Американский газ +0,67% до $2,92, но остается около двухмесячного минимума: добыча выросла до 110,2 bcfd, запасы на 6,6% выше пятилетней нормы, ремонт Freeport LNG продлится до конца августа.
Золото -0,57% до $4 031 после роста на мягком CPI США. Серебро -0,39%, медь почти без изменений. Палладий приблизился к четырехнедельному максимуму около $1 310, поскольку инфляционные данные снизили ожидания скорого повышения ставки ФРС. Цинк +0,25% до $3 605.
В агросырье пшеница +0,17% и приближается к двухмесячному максимуму. Поддержку дают перебои с судоходством в Азовском море, рост затрат на топливо и удобрения, а также снижение прогноза урожая США до минимума с 1970 года. Соя +0,27% и держится у восьминедельного максимума, кукуруза +0,12% около месячного пика из-за жары в США и Франции.
DXY -0,13% до 100,80. EUR/USD +0,17% до 1,144, GBP/USD +0,09% до 1,340. Офшорный юань укрепился к 6,76 за доллар, месячному максимуму, несмотря на слабый ВВП Китая. NZD вырос после сигналов RBNZ о риске новых повышений ставки.
Иена остается около 162 за доллар: более слабый USD частично компенсирует рост стоимости импортируемой нефти и слабые данные по инвестициям Японии.
Доходности облигаций остаются высокими, несмотря на мягкий CPI США. US 10Y держится около 4,60%, UK 10Y около 4,98%, Germany 10Y 3,07%. Japan 10Y снизилась к 2,68%. Заказы на оборудование в Японии в мае -12,4% MoM против прогноза -4,2%, что стало худшим результатом с 2019 года и указывает на сокращение корпоративных инвестиций | 5 174 |
| 10 | 👨💼 Рынки к завершению торгов во вторник
Много факторов в движении:
Сегодня в фокусе сразу несколько тем. Июньский CPI оказался ниже ожиданий, что поддержало ралли на рынке облигаций. Все крупнейшие банки превысили прогнозы по прибыли, но ожидания были высокими, поэтому реакция акций оказалась смешанной. Momentum-стратегии выделяются восстановлением после очередной распродажи в понедельник, которую в основном связывают с техническими факторами. Нефть вновь дорожает из-за повышенной военной активности на Ближнем Востоке, но побочные эффекты для остальных рынков пока остаются ограниченными.
Июньский CPI ниже ожиданий, доходности снижаются:
Базовый CPI в июне снизился на 0,02% м/м против консенсуса, предполагавшего рост на 0,2%. Это первое месячное снижение с 2017 года. Детали указывают на достаточно широкое ослабление ценового импульса, новое замедление стоимости жилья, признаки исчезновения тарифного эффекта, понижательное влияние остаточной сезонности, а также снижение более волатильных компонентов, включая проживание вне дома, транспортные и коммуникационные услуги. Часть этих изменений может развернуться в следующие месяцы.
Ралли на рынке облигаций:
Более слабый CPI принес рынку ставок заметное облегчение после ястребиных комментариев Уоллера в понедельник, которые подняли вероятность повышения ставки в июле почти до 50%. Уоллер заявил, что ФРС придется рассмотреть ужесточение политики в ближайшее время, если базовая инфляция вновь окажется высокой. Сейчас рынок закладывает около 30 б.п. повышения ставки до конца года против более 40 б.п. до публикации CPI.
Смешанные итоги насыщенного дня банковской отчетности:
Акции банков демонстрируют высокую волатильность после утренней серии отчетов. Goldman Sachs показывает лучший результат благодаря сильным показателям рынков капитала и подразделения управления активами и благосостоянием, AWM. В случае JPMorgan внимание сначала было сосредоточено на повышении прогноза расходов, хотя банк также улучшил прогноз базового чистого процентного дохода, NII. BofA ожидает NII у верхней границы ранее заявленного диапазона. Wells Fargo отстает из-за роста стоимости депозитного фондирования. Citi также среди аутсайдеров: превышение прогнозов не сопровождалось повышением ориентира по ROTCE.
Нефть дорожает, но влияние на другие рынки пока ограничено:
Цены на нефть вновь поддерживает повышенная военная активность на Ближнем Востоке, хотя котировки отошли от внутридневных максимумов. Рынок продолжает учитывать ограниченный масштаб побочных эффектов, особенно с учетом привычного сценария escalate to de-escalate, когда эскалация используется для последующего перехода к деэскалации. Deutsche Bank также отмечает, что для более негативной реакции рынков нефть должна устойчиво закрепиться около $110 за баррель. Длительное сохранение такой цены может вызвать более ястребиную реакцию центробанков и нанести более широкий ущерб мировой экономике.
Momentum-стратегии восстанавливаются:
Momentum-фактор растет после очередной заметной распродажи в понедельник, которая вновь не имела убедительного фундаментального катализатора. Основное объяснение повышенной волатильности momentum-стратегий по-прежнему связано с техническими факторами. Дополнительную поддержку теме капзатрат на ИИ сегодня неожиданно дал негативный предварительный отчет IBM. Следующими потенциальными катализаторами станут отчет ASML в среду и TSMC в четверг.
IBM резко падает после негативного предварительного отчета:
Акции IBM теряют более 20% и тянут вниз часть софтверного сектора после редкого для компании негативного предварительного отчета за II квартал. IBM указала на перераспределение клиентских капзатрат в пользу серверов, систем хранения данных и памяти. Компании стремятся заранее зафиксировать поставки компонентов, дефицит которых усилился из-за бума ИИ, до ожидаемого повышения цен. Это негативно сказалось на бизнесе мейнфреймов Z и программного обеспечения. Руководство также сообщило о переносе сроков заключения крупных сделок.
HCA тянет вниз сектор здравоохранения:
Сектор здравоохранения снижается, среди основных аутсайдеров компании медицинских технологий и операторы больниц. Причиной стал негативный предварительный отчет HCA. Объемы стационарных и амбулаторных хирургических операций сократились во II квартале, причем динамика ухудшилась по сравнению с I кварталом. Компания снизила прогноз EBITDA на 2026 год на $250 млн, до $15,4-16,1 млрд. HCA объяснила ухудшение структуры пациентов главным образом потерей страхового покрытия у части клиентов, пользовавшихся полисами через страховые биржи.
Уорш не сообщил рынку ничего существенного:
В подготовленном заявлении председатель ФРС Уорш отметил, что регулятор не намерен мириться с устойчиво высокой инфляцией. Во время выступления он подчеркнул, чтос июньский CPI является лишь одной точкой данных и его не следует переоценивать или выборочно использовать для подтверждения заранее заданной позиции. Уорш также заявил, что не стремится вернуть баланс ФРС к уровням, существовавшим до глобального финансового кризиса. По его словам, положительный шок предложения, связанный с ИИ, развивается быстрее, чем он ожидал. | 4 691 |
| 11 | 👨💼 | 1 |
| 12 | 🇺🇸 Уорш заявляет, что FOMC не потерпит устойчиво высокой инфляции
Уорш также отметил, что ФРС признает то тяжелое бремя, которым инфляция легла на американские домохозяйства и бизнес. По его словам, если ФРС выберет правильный курс ДКП, то инфляционный всплеск последних пяти лет останется в прошлом. В своем выступлении Уорш не представил никаких новых данных о дальнейшей траектории процентных ставок | 4 792 |
| 13 | 📊 Итоги торгов на AIX 14.07.2026: CORE собрал $918 тыс, облигации Freedom дали 61% оборота
Денежный оборот AIX составил $5,23 млн. Объем торгов - 319 906 бумаг, число сделок - 1 056.
CORE закрылся по $8,48, -1,40%, при обороте $917,9 тыс и 201 сделке. CORE.K показал -1,11%, до ₸4 010, при обороте ₸27,4 млн.
Облигации структур Freedom снова дали крупный объем: около $3,17 млн, или 61% денежного оборота AIX.
AIRA закрылась по ₸668, +1,83%. AIRA.U показала +3,65%, AIRA.Y +3,64%. Основной объем в группе прошел через AIRA.Y: $350,2 тыс.
KAP завершил торги по ₸34 270, +0,50%. На KASE KZAP закрылся по ₸32 800, -2,32%; цена AIX была выше на 4,5%. На AIX прошло 146 акций на ₸4,9 млн против ₸159,4 млн на KASE.
KAP.Y закрылся по $73, +2,10%, при восьми сделках на $997.
CCBN дал крупнейший оборот в тенге: ₸102,9 млн, или около 63% тенгового сегмента AIX. Бумага закрылась по ₸4 490, -0,22%.
HSBK закрылся по ₸365,99, -0,82%, при обороте ₸1,1 млн и 121 сделке. HSBK.Y показал +3,03%, но оборот составил только $1,2 тыс.
KSPI завершил торги по $88,34, -0,55%, при 12 сделках на $41,2 тыс.
KMG почти не изменился: ₸34 114, +0,01%. KEGC закрылся по ₸1 441, -0,21%.
Из заметных движений: JXIR +7,67% при обороте CNY43,8 тыс, AIRA.U +3,65%, AIRA.Y +3,64%, FIXP.Y -3,48% при обороте $5,6 тыс. | 4 932 |
| 14 | 📊 Итоги торгов на KASE 14.07.2026: индекс снизился на 0,78%, оборот акций превысил ₸2,5 млрд
Индекс KASE закрылся на 7 668,00 пункта, -0,78% за день. Диапазон сессии составил 7 605,44-7 728,56 пункта. С начала месяца индекс снизился на 0,58%, с начала года остается в плюсе на 9,05%.
Оборот рынка акций составил ₸2,529 млрд при 7 393 сделках. Основной объем прошел в CCBN: ₸1,812 млрд, или 71,7% оборота акций. Бумага закрылась по ₸4 490, -0,22%, но последняя цена была на 4,4% выше VWAP ₸4 300,55.
KZAP завершил торги по ₸32 800, -2,32%, при обороте ₸159,4 млн и 680 сделках. Бумага опустилась ниже VWAP ₸32 865,59 и закрылась близко к минимуму дня.
AIRA закрылась по ₸669,01, +0,41%, при обороте ₸147,7 млн и 425 сделках. Цена удержалась выше VWAP ₸664,48.
KZTK показал +0,15%, до ₸40 912,99, при обороте ₸125,5 млн. HSBK снизился до ₸364,93, -1,13%, при обороте ₸125,4 млн и 2 630 сделках. На HSBK пришлось 35,6% всех сделок рынка акций при доле около 5% в обороте.
KMGZ почти не изменился: ₸34 282, -0,02%, оборот ₸76,4 млн. KSPI закрылся по ₸42 000, -1,52%, при обороте ₸42,5 млн.
FRHC_KZ снизился до $160, -2,14%, после 16 сделок на ₸3,3 млн. KASE показала -1,48%, KMGD -1,81%, AMGZp -2,25%.
Из растущих бумаг выделились MMGZp: +3,45%, AKZM: +1,00%, IFDR: +0,46%, CCBNp: +0,34%. ASBN прибавил +0,10%, но снова выделился числом сделок: 1 325 операций при обороте всего ₸5,8 млн, средний размер сделки около ₸4,4 тыс.
В секторе ГЦБ прошло 25 сделок на ₸14,946 млрд. Основной объем пришелся на MTC084_0001: ₸10,438 млрд, или 69,8% оборота сектора. Еще ₸2,037 млрд прошло в MUM192_0001 и ₸1,802 млрд в MUM120_0018.
По MTC084_0001 цена снизилась на 0,35%, до 101,1551. MUM192_0001 показал -0,36%, MUM120_0018 -0,10%. Из заметных движений: MUM084_0018 +3,42%, MUM240_0001 +1,34%, MUM096_0011 -1,20%.
Индикатор доходности корп. облигаций KASE_BMC составил 16,39%, -0,12 п.п. за день. С начала месяца показатель снизился на 0,11 п.п., с начала года - на 0,12 п.п | 4 879 |
| 15 | 🇨🇳🇨🇳 WSJ: Россия после многолетнего сопротивления согласилась на создание Банка развития ШОС с расчетами преимущественно в юанях. Москве нужен независимый от западных санкций источник финансирования, Китаю, усиление влияния в Центральной Азии. Запуск банка могут объявить в августе. Потенциальными участниками станут страны ШОС, включая Казахстан и Узбекистан | 4 922 |
| 16 | 👨💼 The Market Ear: Обзор рынков во вторник
⠀
Отчеты банков станут первым тестом для дорогого рынка
⠀
Ожидания от банковского сектора остаются высокими, особенно с учетом сильных результатов рынков капитала и торговых подразделений. Сезон отчетности станет первым тестом для рынка, в цены которого заложена высокая планка.
⠀
Консенсус предполагает второй квартал подряд с ростом прибыли более чем на 20%. За II кв. прогноз прибыли компаний S&P 500 снизу вверх был повышен почти на 3,5%. Для сравнения, среднее снижение прогнозов за последние 5, 10 и 20 лет составляло 2,0%, 2,7% и 4,2% соответственно.
⠀
Стабилизация momentum-стратегий
⠀
После нового снижения в понедельник рынок следит за возможным восстановлением акций с сильным ценовым импульсом. Главная особенность скачка волатильности momentum-фактора, по оценке The Market Ear, заключается в отсутствии очевидного фундаментального катализатора.
⠀
Goldman Sachs, анализируя падение KOSPI на 27% с максимума закрытия 19 июня, связал движение с техническими факторами: сворачиванием гамма-позиций в ETF с кредитным плечом, продажами пассивных фондов и фиксацией прибыли в ADR SK Hynix по принципу sell the news.
⠀
Предупреждение IBM отражает перераспределение капзатрат
⠀
Акции IBM снижаются после того, как компания дала прогноз выручки и EPS за II кв. ниже ожиданий Wall Street. IBM указала на более сильный, чем ожидалось, эффект завершения цикла обновления мейнфреймов, отвлечение ресурсов на кибербезопасность и проблемы с исполнением стратегии.
⠀
Основной риск связан с перераспределением клиентских капзатрат в пользу серверов, систем хранения данных и памяти. Компании стремятся заранее закупить дефицитные из-за бума ИИ компоненты до ожидаемого повышения цен.
⠀
Настроения инвесторов близки к экстремально оптимистичным
⠀
Июльский Global Fund Manager Survey от BofA показал максимальный перевес в пользу американских акций с конца 2024 года. Доля управляющих, ожидающих экономический бум, стала максимальной с начала 2022 года.
⠀
Средняя доля денежных средств в портфелях сократилась с 4,1% до 3,6%. Индикатор BofA Bull & Bear достиг экстремально оптимистичного значения 9,4, что исторически указывает на необходимость сокращать долю акций. Лонг глобальных производителей полупроводников остается самой переполненной сделкой.
⠀
Розничные инвесторы продолжают покупать на снижении
⠀
Розничный спрос остается одним из ключевых источников поддержки акций. Citadel Securities сообщает, что частные инвесторы сохраняют статус крупнейшего структурного покупателя рынка.
⠀
В июле на платформе компании не было ни одного дня с чистыми продажами розничных инвесторов. Июль 2026 года пока занимает второе место по объему чистых покупок с января 2020 года и является самым сильным июлем за всю историю наблюдений Citadel Securities.
⠀
KeyBanc понизил рейтинг Apple
⠀
KeyBanc понизил рейтинг Apple с sector weight до underweight. Банк указал на замедление производства iPhone из-за повышения цен, слабый цикл обновления устройств в США и изменение моделей субсидирования смартфонов.
⠀
Прогнозы на 2027 год по Mac, iPad и носимым устройствам, вероятно, придется снизить. Замедление продаж устройств может ограничить рост пользовательской базы и выручки сегмента Services. Доля рекомендаций, эквивалентных продаже Apple, составляет около 8%, покупке, 62%. | 4 582 |
| 17 | 🇺🇸 Дональд Трамп:
Нефть идет как НИКОГДА прежде благодаря невероятной Мощи Вооруженных сил Соединенных Штатов. Особая благодарность министру войны Питу Хегсету, председателю Объединенного комитета начальников штабов Дэну Кейну и командующему Центральным командованием США адмиралу Брэду Куперу. Благодаря им и всем военнослужащим Самой Могущественной Армии в Мире, С ОГРОМНЫМ ОТРЫВОМ, Ормузский пролив открыт для движения ВСЕХ Судов, кроме иранских. И причина этого в их лживом, жестоком и злонамеренном руководстве, которое ведет страну по пути ПОЛНОГО УНИЧТОЖЕНИЯ.
Поэтому мы вводим ПОЛНУЮ Блокаду, но только в отношении судов, следующих в иранские порты и из них, а также перевозящих что-либо, связанное с иранскими грузами.
По итогам крайне продуктивных переговоров с руководством стран Ближнего Востока я решил заменить 20% Сбор в пользу Соединенных Штатов торговыми и инвестиционными соглашениями, которые различные государства Персидского залива заключат с США. Эти Инвестиции будут ОГРОМНЫМИ, но одновременно чрезвычайно выгодными для них самих и их будущего.
Как всем известно, у нас крупнейший в Истории объем долларовых Инвестиций в Соединенные Штаты среди всех стран мира, но новые Инвестиции сделают эту Цифру еще больше. Мы увидим, как Заводы, Производства и Оборудование будут поступать в Соединенные Штаты в Исторических масштабах, создавая дополнительные миллионы Высокооплачиваемых АМЕРИКАНСКИХ Рабочих Мест!
Америка снова ПОБЕЖДАЕТ, побеждает как НИКОГДА прежде. Времена, когда Иран убивал сотни тысяч людей, включая 52 000 протестующих, ЗАКОНЧИЛИСЬ. И, что самое важное, ИРАН НИКОГДА НЕ ПОЛУЧИТ ЯДЕРНОЕ ОРУЖИЕ! | 4 620 |
| 18 | 🇮🇱🇮🇱 Стамбульский суд постановил добиваться объявления Биньямина Нетаньяху в международный розыск через красное уведомление Интерпола по делу о преступлениях против человечности, геноциде и других преступлениях, связанных с перехватом флотилии Global Sumud | 4 816 |
| 19 |  💰 Итоги валютных торгов 14 июля: тенге отыграл почти всю слабость понедельника
По итогам торгов на KASE USD/KZT TOM -₸7,39 (-1,55%) до ₸468,94. Оборот составил $411,2 млн при 1 273 сделках. Диапазон сессии сузился до ₸467,02-472,05 после волатильных торгов днем ранее.
Последняя сделка прошла по ₸469,01, практически совпав со средневзвешенным курсом (₸468,94). В отличие от двух предыдущих сессий рынок закрылся без заметного расхождения между последней ценой и VWAP, что говорит о более сбалансированном завершении торгов.
Совокупный оборот USD/KZT в режимах TOD, SPT и TOM составил $448,9 млн (+26,5% д/д), число сделок выросло до 1 281 (+26,1%). Рост активности сопровождался укреплением тенге, то есть предложение валюты оказалось достаточным для удовлетворения спроса.
По валютной корзине движение также оказалось синхронным: CNY/KZT TOM -0,86% до 69,2646, EUR/KZT TOM -1,15% до 535,69, RUB/KZT TOM -1,76% до 6,0818. После понедельничного ослабления тенге практически полностью отыграл позиции против основных валют.
Совокупный оборот RUB/KZT составил ₽5,99 млрд (+3,5% д/д). Несмотря на снижение курса почти на 1,8%, активность в рублевой секции сохранилась высокой. Оборот CNY/KZT вырос до ¥39,1 млн (+25,0% д/д), что подтверждает возвращение ликвидности и в юаневый сегмент.
На денежном рынке ситуация осталась стабильной. TONIA и TRION выросли до 16,79%, TWINA составила 16,95%, а месячная композитная ставка TCR_1M снизилась до 16,80%. Спред между TONIA и однодневным USD/KZT-свопом сохранился около 4 п.п., что указывает на сохраняющиеся различия в стоимости тенгового фондирования через рынок репо и валютных свопов.
🤠 рынок практически весь день торговался вблизи итогового курса, первоначальная реакция на новости об отмене обязательной продажи валюты КГС уступает место поиску нового равновесного уровня курса | 5 368 |
| 20 | 🇺🇸🇺🇸 Инфляция в США в июне оказалась заметно ниже ожиданий как по общему, так и по базовому показателю.
Базовый индекс потребительских цен (CPI) в июне не изменился по сравнению с маем, 0,0% м/м, против прогноза +0,2% и +0,2% месяцем ранее. В годовом выражении базовая инфляция замедлилась до 2,6% против ожидавшихся 2,9% и 2,9% в мае. Это минимальный уровень с февраля 2026 года.
Общий CPI снизился на 0,4% м/м против прогноза -0,1% после роста на 0,5% в мае. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,5% против ожидавшихся 3,9% и 4,2% месяцем ранее. Это самый низкий показатель с марта 2026 года.
Основным фактором стало снижение индекса цен на энергоносители на 5,7% после роста в предыдущие три месяца. Падение цен на энергию более чем компенсировало рост стоимости жилья на 0,1% и продуктов питания на 0,2%.
Базовые цены на товары снизились на 0,1% м/м, повторив майское снижение. Базовые цены на услуги не изменились после роста на 0,3% в мае.
Среди отдельных компонентов:
• страхование автомобилей: -2,0% после -1,7% в мае;
• авиабилеты: +0,2% после +2,7%;
• одежда: -0,6% после +0,3%;
• новые автомобили: без изменений после -0,3%;
• подержанные автомобили: -0,2% после +0,1%.
Данные опубликованы спустя день после заявления члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера о том, что повышение ставки может потребоваться, если базовая инфляция останется высокой.
После публикации CPI вероятность повышения ставки ФРС в июле, по данным CME FedWatch, снизилась до 16% с 37%. Рынок прогнозов Kalshi оценивает вероятность повышения ставки в 2026 году в 51% против 67% до выхода данных | 4 850 |
