nuclear tooth 🚀

>>Palantir 3분기 매출 두 배 증가, 미국 상업 부문 매출이 처음으로 정부 부문 추월, 연간 실적 전망 대폭 상향 •Palantir의 3분기 매출은 23.13억 달러로 전년 동기 대비 96% 증가하며 시장 예상치 21.8억 달러를 상회. 미국 상업 부문 매출은 9.84억 달러로 전년 동기 대비 148% 급증하며 시장 예상치 9.37억 달러를 웃돌았음. 처음으로 미국 정부 부문 매출(9.53억 달러)을 추월 •조정 EPS는 0.44달러로 시장 예상치 0.41달러를 상회. 연간 매출 전망을 85.30억~85.34억 달러로 상향 조정함. 시장 예상치인 82억 달러를 크게 웃도는 수준 >Palantir三季度营收翻倍，美国商业收入首超政府收入，全年指引大幅上调｜财报见闻 https://wallstreetcn.com/articles/3785023#from=ios

『라스베이거스샌즈 (LVS.US) - Mass 회복과 경쟁심화』 기업분석부 지인해 ☎️02-3772-1562 ▶️ 신한생각: 중국 내수 경기 회복 필요 ▶️ FY3Q26 Review: Mass 강화 vs. VIP 부진과 경쟁심화 ▶️ 실적 부진을 방어하는 적극적인 주주환원 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354701 위 내용은 2026년 11월 3일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[투자전략 이영원] 11/3(화) 2027년 주식시장 전망: AI 성장 담론의 현실 확인 1. 2027년 AI성장은 어디까지 2. AI의 인프라, 메모리 반도체 3. AI와 경제성장 4. 금리와 투자리스크 5. 2027, 세계 질서의 변화 6. 2027 시장전망과 투자전략 7. 밸류에이션 정상화 ■ 1. 2027년 AI성장은 어디까지 - 2027년 챗봇을 넘어 자율형 에이전트 AI 본격화 - 에이전트 AI 토큰 소비 최대 500배, 메모리 수요 폭증 - 앤트로픽 IPO 등으로 AI 모델사 수익성 확인 전망 ■ 2. AI의 인프라, 메모리 반도체 - 하이퍼스케일러 CAPEX 2027년 1조달러 돌파 예상, DRAM 공급 부족 지속 - 반도체 이익전망 2028년까지 확장, 경험해보지 못한 장기 사이클 - 다만 과거 고점 이후 이익전망 하향 평균 50%, 주가 급락 경험 ■ 3. AI와 경제성장 - 미국 AI투자 GDP대비 3.63%, 인프라 투자 역사상 최대 - AI 하드웨어 공급망 대만 33.7%, 한국 22.4% 차지 - 한국 반도체 수출 비중 50% 도달, 명목 GDP 급증과 재정 여력 확대 ■ 4. 금리와 투자리스크 - 미국 10년 국채 5.3% 기록, 고금리 뉴노멀 가능성 - 재정수요와 AI투자 수요 경합이 금리 상승 유발 - 코어위브 CDS 급등, 하이퍼스케일러 FCF 적자전환 등 자금시장 리스크 상존 ■ 5. 2027, 세계 질서의 변화 - 미국 중간선거 민주당 우세, post Trump 모색 본격화 - 프랑스·독일 극우정당 집권 가능성, 우크라이나 지원 축소로 긴장 완화 가능성 - 호르무즈 봉쇄 장기화, 정치 지형 변화에 따른 변화 주시 ■ 6. 2027 시장전망과 투자전략 - 반도체 제외 이익전망도 견조, 외국인은 211조원 순매도로 이익실현 집중 - 이익전망 30% 할인, PER 9.0배 적용 시 2027년 적정 KOSPI 8800 - 사이클 확장 시 추가 상승, 기존 사이클 복귀 시 조정 반복 - 전자부품·조선·방산·2차전지·화장품·정유 등 저평가 업종 밸류에이션 개선 기대 ■ 7. 밸류에이션 정상화 - 상법·자본시장법·세법 정비는 장기 우상향을 지지하는 제도적 인프라 - 구조·거버넌스·자본배분 3대 Discount 축소가 기업가치 상승의 핵심 - 한국 PER 5.9배, PBR 1.5배로 주요국 최저 수준 참조: https://buly.kr/3NLme3v 흥국증권 리서치센터(02-6742-3642) ● 본 내용은 컴플라이언스 사항 검토를 거쳐 발송되었습니다.

China Boosts Use of Stock Support Tools to Stabilize Market - 중국 인민은행(PBOC)은 2일(월) 금융 규제 당국 및 금융기관들과 회의를 가진 뒤 성명을 내고, 증권사·펀드·보험사를 대상으로 한 스와프 기구의 운용을 적절한 시점에 실시하겠다고 밝혔음. - 인민은행은 참여 기관 수를 늘리고 스와프 수수료도 적절히 낮추겠다고 덧붙였음. - 이와 별도로 자사주 매입과 지분 확대를 지원하는 재대출 기구(relending facility)의 금리를 1.25%에서 1%로 인하하고, 이 프로그램을 상설화하며, 은행들의 대출 확대를 독려하겠다고 밝혔음. - 두 수단은 중국 정부가 증시 부양에 나섰던 2024년 10월 도입됐음 - 재대출 기구는 상장사와 주요 주주의 자사주 매입 및 지분 확대에 쓰이는 대출 자금을 인민은행이 은행들에 저비용으로 공급하는 제도 - 중국 증권감독관리위원회(CSRC)는 별도 성명에서 3차 스와프 운용이 수일 내 시작된다고 밝혔음. - 이번 운용에는 증권사와 펀드사 31곳이 참여 승인을 받았으며, 신청 한도는 1,000억 위안(150억 달러)을 넘음. - 증감위는 재대출 프로그램의 적용 범위도 넓힐 계획이며, 여기에는 주요 지수 구성 종목과 선도 기술 기업의 참여를 늘리도록 유도하는 방안이 포함 - 증감위는 자사주 매입 규정도 완화할 계획 - 주가가 공모가 아래로 떨어진 경우 기업의 자사주 매입을 허용하고, 초과 공모 자금을 보유한 기업에는 시장 안정 조건이 충족될 때 자사주 매입을 의무화하는 내용이 포함됨 - 증감위는 신용거래 요건을 손질해 융자 여력을 적절히 늘리고 시장 유동성을 개선하는 방안도 검토할 예정 - 게이브칼 드래고노믹스(Gavekal Dragonomics)에 따르면, 이번 조치는 가계 저축을 주식시장으로 끌어들일 수 있는 보다 안정적인 '완만한 강세장'(‘Slow’ Bull Market)을 조성하려는 중국 정부의 의지를 보여줌. - 다만 게이브칼은 중국 증시의 변동성 탓에 이 목표를 달성하기가 더 어려워졌다고 평가했음 - 토머스 개틀리(Thomas Gatley)와 샤오시 장(Xiaoxi Zhang)은 보고서에서 "정부는 시장을 지지하는 모습을 보이고 싶어 한다. 그렇지 않으면 투자 심리가 더 악화될 수 있기 때문이다"라고 진단 - 게이브칼은 또한 중국 가계가 여전히 주식을 경계하고 있으며, 증시 성과가 꾸준히 좋지 않아 예금을 주식으로 옮기도록 설득하기에는 부족하다고 덧붙였음 - 중국 증시는 경기 부진과 AI 기업 실적에 대한 의구심 속에 여름 이후 약세를 이어가고 있음. - CSI300 지수는 10월 한 달간 8.5% 하락해 10여 년 만에 최악의 월간 낙폭 기록, 지난달 30일(금)까지 사상 최장인 12주 연속 하락 - 인민은행에 따르면 자사주 매입과 지분 확대를 지원하는 대출은 약 4,400억 위안 규모로 계약됐으며, 이 가운데 2,800억 위안 이상이 집행됐음. - 스와프 기구 잔액은 1,050억 위안임. - 이번 회의에는 증권사·펀드 23곳과 은행 26곳이 참석했음. - 인민은행에 따르면 중국국제금융(CICC), 궈타이하이퉁증권(Guotai Haitong Securities), 중신증권(Citic Securities), 중국공상은행(ICBC), 중국건설은행(China Construction Bank), 중신은행(China Citic Bank) 관계자들이 발언했음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-02/china-to-boost-use-of-stock-support-tools-to-stabilize-market

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 2026.11.03 주요 뉴스 오라클, 채권·주식으로 200억 달러 조달…주가 6% 하락 FY2030까지 AI용 추가 조달을 200억 달러 이내로 묶겠다고 밝힌 직후이며, 8월 말 차입금은 1253억 달러로 FY2026 매출(674억 달러)의 약 2배 https://buly.kr/DEcDZKs 메타, 200억 달러 이상 크로스보더 채권 발행 검토 달러채 5~30년, 유로채 4~38년 구조로 씨티·모건스탠리가 투자자 콜을 진행하며, 975억 달러 증자 발표 1주 만의 추가 조달이고 S&P는 등급 전망을 '부정적'으로 하향 https://buly.kr/jcPvsk TSMC, 텍사스 셔먼에 450억 달러 2개 팹 검토…삼성 테일러와 300km 거리 약 6년간 5000명 고용, 2029년 말 양산 개시를 상정한 주정부 문서가 확인됐으며, 인근에 TI(400억 달러)·글로벌웨이퍼스·KYEC 등 공급망이 형성된 점이 유인 https://buly.kr/E7C0Tjl 삼성전자, 2030년 말까지 8인치 파운드리 완전 철수…고객사에 통보 기흥 S6·S7·S8 라인을 순차 폐쇄하고 12인치 미세공정에 인력·설비를 집중하는 방침으로 올해부터 신규 수주도 중단, DB하이텍·SK키파운드리 캐파가 포화라 이미지스·어보브반도체·LX세미콘 등 팹리스는 대체처 확보에 비상 https://buly.kr/3jBIbat 대만 과기부 장관, TSMC 1나노 생산 부지 시사…2027년 개발 착수 타이난 과학단지 내 1나노 전용 신규 단지를 조성할 계획이며, 2나노 양산 단계에서 토지·용수 등 자원 배분과 기술 돌파가 함께 필요하다고 언급 https://buly.kr/ChrwdLk 알트먼, 삼성·SK 이어 대만 방문…자체 칩 리처드 호 동행에 파운드리 협력설 할라피뇨에 삼성 HBM4 적용이 거론되고 7월 브로드컴-삼성의 2000억 달러 MOU와 맞물려 파운드리·패키징 기회도 부각, 1세대는 TSMC 3나노이고 2세대는 A16 채택이 유력 https://buly.kr/4FvZYBP CXMT 3분기 매출총이익률 89.53%…9개월 매출 2690억 위안(+738%) 마이크론(87%)·삼성(69.3%)을 웃도는 수준이며 순이익은 1320억 위안으로 흑자 전환, 4F² 6세대 플랫폼이 엔지니어링 샘플 검증을 통과해 연말 DDR5 RDIMM 샘플링을 목표 https://buly.kr/Ga0cDIF SK하이닉스, 정기배당·특별배당 '투트랙' 설계로 다운사이클 배당 삭감 차단 3분기 주당 2만원 중 1만원은 본업 FCF, 1만원은 키옥시아 매각 차익(약 20조원 추산)에서 분리 조달했고, 20조원 자사주도 소각용 10조·보상용 10조로 구분해 연간 환원 100조원 구조를 완성 https://buly.kr/61598tI 10월 반도체 수출 564억 달러(+259%)…전체 수출의 49% 메모리가 501억 달러(+360%)로 반도체의 88.8%를 차지하며 전체 수출 증가분의 73%를 견인했고, 1~10월 누적 수출 9300억 달러로 연간 1조 달러 달성이 유력하나 쏠림 리스크도 부각 https://buly.kr/884F89Y 팔란티어 3분기 매출 23.1억 달러(+96%)…美 상업 매출이 정부 첫 추월 미국 상업 9.84억 달러(+148%), 정부 9.53억 달러(+96%)를 기록했고 4분기 가이던스 26.5억 달러와 연간 전망 85.3억 달러 모두 컨센서스 상회 https://buly.kr/H6kt9kt * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[한투증권 화장품/유통 김명주] 주요 국가 아마존 뷰티 Top 100 내 브랜드별 제품 수(11/03) 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics 1. 에이피알 Top 100 내 제품 수: 미국 8개, 영국 6개, 독일 4개, 프랑스 9개, 스페인 11개 <브랜드별 제품 순위> - 제로모공패드: 미국 2위, 영국 1위, 독일 15위, 프랑스 11위, 스페인 14위 - PDRN 젤리 마스크팩: 미국 17위, 영국 4위, 스페인 51위 - 연어 PDRN 핑크 콜라겐 캡슐 크림: 미국 21위, 스페인 21위 - PDRN 핑크 펩타이드 세럼: 미국 59위, 영국 44위, 독일 37위, 프랑스 92위, 스페인 4위 - PDRN 핑크 콜라겐 볼륨 멀티밤: 미국 65위, 영국 67위, 프랑스 19위, 스페인 9위 - 제로 모공 캡슐 클렌징 폼: 미국 66위 - 엑소좀 제로 스피큘 세럼: 미국 89위 - 콜라겐 젤리 크림: 미국 96위, 영국 18위, 프랑스 47위, 스페인 7위 - PDRN 아이 세럼: 영국 55위, 프랑스 52위, 스페인 15위 - 제로 모공 블랙헤드 머드팩: 독일 33위, 프랑스 17위, 스페인 12위 - NAD EGF 탄력 세럼: 독일 85위, 프랑스 30위, 스페인 16위 - 콜라겐 랩핑 마스크팩: 프랑스 34위, 스페인 52위 - 트리플 콜라겐 탄력 크림: 스페인 97위 - 비타민 C 캡슐 크림: 프랑스 61위 2. 달바글로벌 Top 100 내 제품 수: 독일 3개, 스페인 5개 <브랜드별 제품 순위> - 화이트 트러플 멀티밤: 독일 11위, 스페인 2위 - 화이트 트러플 스프레이 세럼: 독일 8위, 스페인 3위 - 화이트 트러플 썬크림: 스페인 32위 - 화이트 트러플 인텐시브 아이패드: 독일 87위, 스페인 89위 - 화이트 트러플 더블 크림 앤 세럼: 스페인 93위 3. 아누아 Top 100 내 제품 수: 미국 2개, 독일 2개, 스페인 1개 <브랜드별 제품 순위> - PDRN 히알루론산 수분 크림: 미국 70위 - 아젤라산 히알루론산 수딩 세럼: 미국 93위 - 아젤라산 10 히알루론 진정 세럼: 독일 29위, 스페인 79위 - PDRN 콜라겐 글로우 세럼 미스트: 독일 63위 4. 조선미녀 Top 100 내 제품 수: 영국 1개, 독일 3개 <브랜드별 제품 순위> - 맑은 쌀 선크림: 영국 36위, 독일 12위 - 인삼 레티날 아이세럼: 독일 60위 - 릴리프 선 아쿠아 프레쉬 쌀 비타민B5 선크림: 독일 100위 *각국 아마존 Best Sellers in Beauty 카테고리 Top 100 기준 감사합니다. 김명주 드림

>>미국 10월 LNG 수출 사상 두 번째로 높은 수준 기록, 유럽 비중 60%로 상승 •미국의 10월 LNG 수출량은 792만 톤으로, 역대 최고치인 올해 4월 801만 톤에 근접함. 9월 712만 톤 대비 큰 폭으로 증가함. 유럽이 미국산 LNG 구매를 지속적으로 확대하면서 전체 수출에서 차지하는 비중이 전월 대비 8%p 상승한 60%를 기록. 분석에 따르면 유럽의 지하 가스 저장시설은 이미 저장 한도에 근접한 상태임. 북반구 겨울철 기온이 평년 수준을 유지할 경우, 전 세계 높은 재고 수준이 LNG 가격을 압박할 가능성이 있음 >美国10月LNG出口攀升至历史次高，欧洲需求占比跃升至六成 https://wallstreetcn.com/articles/3785016#from=ios

[유진투자증권 글로벌 테크 박재환] <글로벌 테크 - AI, 지출과 확신의 이격> - 알파벳은 3분기 클라우드 매출 성장률이 사상 처음 세 자릿수(103%)를 기록했고, RPO도 5,677억달러로 전년비 260% 급증. 다만 환율 역풍과 검색 부진으로 본업인 서비스 매출은 컨센을 하회했고 외부 용량 임차 확대로 클라우드 마진 압박도 예상. 본업 부진과 TPU 재고 확충으로 FCF가 -91억달러를 기록, 실적발표 후 주가는 10% 급락 - 아마존은 3분기 AWS 매출 성장률이 39%로 전분기 대비 2.5%p 가속. 구매 약정 호조로 백로그는 5,780억달러로 전년비 189% 성장. 프론티어, 오픈웨이트 모델을 함께 서빙하는 Bedrock의 토큰 처리량은 약 17배 증가. 다만 FCF는 전분기 -88억달러에서 -348억달러로 크게 악화되며 실적발표 후 주가는 7% 하락 - 마이크로소프트는 3P 데이터센터 구축 지연에도 불구하고 Azure 매출 성장률이 48%로 전분기 대비 6.1%p 가속. Azure Foundry 매출은 전년비 3배 이상, 이 중 오픈웨이트 모델 매출은 10배 증가. 연간 캐팩스는 1,700억달러로 하향 조정했으나, 하이퍼스케일러 4사 중 유일하게 플러스 FCF(186억달러)를 기록했고 향후에도 유지할 계획을 밝히며 실적발표 후 주가는 3% 상승 - 하이퍼스케일러 3사 합산 클라우드 매출 성장률은 56%로 전분기 대비 7.9%p 가속, 합산 RPO도 1조 8,290억달러로 1,290억달러 증가. 프론티어 연환산 매출이 둔화되는 시점에서 AWS Bedrock과 Azure Foundry를 통해 프론티어 외부 수요 성장을 확인한 점이 긍정적 - 다만 3분기 합산 FCF는 -264억달러로 사상 처음 음전했고, 견조한 성장과 투자 의지에도 시장의 시선은 현금흐름으로 이동. 이후 메타가 975억달러 자금조달을, 마이크로소프트가 사상 첫 250억달러 채권 발행 계획을 발표하며 민감도는 한층 높아진 상황. 결국 고금리 환경에서 현금흐름을 희생하고 자본조달을 확대하는 AI 캐팩스를 정당화할 프론티어 모델의 성장 재가속이 핵심. 앤트로픽의 토큰 가격은 지속 하락세이나, Opus, Haiku 5.5 호조로 10월 토큰 사용량이 다시 급증(OpenRouter 기준 전월비 약 2.6배)한 것으로 파악, 시장 반등의 핵심인 10월 ARR 호조를 기대 ▶️ 보고서 링크: https://vo.la/XWLABlD * 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[키움 유틸리티/스몰캡 조재원] ▶️ 포스코인터내셔널(047050) : 3Q26 Review: 또 다시 기대치 상회 ◎ 자산 인수 성과 확인 - 3Q26 영업이익 4,007억원(+27%YoY, OPM 4.4%). 당사 추정치 및 시장 기대치 상회 1) 에너지 - 영업이익 2,391억원(+21%YoY, OPM 16.2%) - SENEX 판매량 증가 및 판매 Mix 개선 확인. 발전 부문은 SMP 상승 효과로 손익 개선 2) 소재 - 영업이익 1,681억원(+47%YoY, OPM 1.6%) - 철강 트레이딩, 소재바이오, 무역법인은 환율 영향으로 이익 감소 - 인니팜은 PT.PAR 인수, 생산량 확대 및 생산 관리 개선 등에 힘입어, 영업이익 확대 ◎ 쉬어가는 4Q26 - 4Q26 영업이익 2,750억원(+4%YoY, OPM 3.4%) 전망 - 3Q26 성장을 견인했던 인니팜과 발전 부문에서 QoQ 감익 예상 - SENEX는 판매량 증가 및 판매 Mix 개선 효과 지속 예상 ◎ 우수한 현금창출능력. 투자와 주주환원을 동시에 - 올해 11월 미국 가스전 인수 완료 예정. 2028년 이후 연평균 약 1,000억원의 영업이익 기대 - 1H27 내로 동남아 가스 Upstream 자산 인수 계획 - 2026년 기대배당수익률 6% 상회. 2026년 DPS 3,100원(+68%YoY) 예상 - 현재 주가는 12개월 선행 PER 8배. 일본 종합 상사와의 수익률 격차 축소 기대 ▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfSN3776

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 11/03 Daily 뉴스 업데이트 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - 1~9월 서울 외국인 관광객 카드 소비 8조 8,435억원으로 지난해 연간 실적 넘어 https://buly.kr/5fFdOhn - 9월 온라인쇼핑 25조로 4.1% YoY, 거래액 기준 역대 4위지만 증가율은 작년 6월 이후 최저치 https://buly.kr/D3hSS0B - 유니클로 한국 매장 31% 축소에도 매출, 이익 두 자릿수 성장 https://buly.kr/3u63aW4 - 일본 사후면세점 기업 JTC 한국·대만 매출 증가로 중국 관광객 감소에도 흑자 기조 유지 https://buly.kr/5qAOEct - 중국 시장 다시 겨냥한 K패션, 무신사, 마뗑킴 등 줄이어 출점 확장세 https://buly.kr/6tew7JG 2) 커버리지 기업 및 글로벌 - 롯데쇼핑(전일주가 +9.04%): 롯데몰 하노이 개점 3년 만에 매출 1조원 달성, 해외 첫 1조 쇼핑몰 https://buly.kr/3NLmUvz - 신세계(전일주가 +6.53%): 신세계인터 화장품 총괄조직 신설, 뷰티사업 확장 https://buly.kr/9iJ3oGb - 이마트(전일주가 +7.67%): 조선호텔앤리조트 내년 호텔 2곳 오픈, 2030년 국내 14개 거점 구축 https://buly.kr/GEB6FbW - Coupang(전일주가 +2.3%): 쿠팡 10월 MAU 3천 491만여명으로 1.4% MoM 증가, 2위와의 격차 여전 https://buly.kr/H6kt0bv - Amazon(전일주가 +2.2%): 아마존 식료품 배송 급속 성장 기록, 타부문 대비 3배 빠른 성장 https://buly.kr/DEcDZim

» Palantir 주가도 실적발표 이후 After-Market 거래에서 -2.7% 하락

•Apple은 컨퍼런스콜에서 1분기 매출이 전년 동기 대비 7~10% 증가할 것으로 전망함. 시장 예상치(+6.1%)를 상회 •다만 Apple 주가는 시간외 거래에서 4% 급락중, QQQ ETF도 하락 전환 >苹果在电话会上预计第一财季营收将增长7%-10%，分析师预期增长6.1%。 苹果盘后重挫4%，ETF QQQ转跌。 （来自华尔街见闻）

『한섬; 시장 성장률의 문제』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 체질 개선 중, 시장이 문제! - 상반기 대비 하반기 내수 소비 성장성이 다소 둔화되는 기조 확인됨. 그럼에도 동사는 타임과 시스템 비롯해 해외 브랜드 중심으로 매출 강세 시현 중 - 타임과 시스템 브랜드가 유럽 진출 성공하면서 내수 외 실적 성장 기회가 확보된 점 긍정적. 해외 매출 본격화 시 목표 밸류에이션 상향 가능 ▶ 3Q26 Review: 부의 효과 소멸로 성장률 둔화 - 3Q26 연결매출 3,248억원, 영업이익 76억원으로 전년동기대비 각각 5%, 206% 성장. 컨센서스 영업이익(87억원)과 당사 추정이익(157억원) 대비 하회. 상반기 대비 낮아진 매출 성장률은 최근 시장 성장률을 반영하는 것으로 판단 - 8월까지 과년차 재고 소진으로 이익률 개선이 더뎠으나 9월부터 정상판매 호조로 4Q26부터는 수익성 개선이 좀 더 두드러질 것으로 IR측은 언급 ▶ Valuation & Risk: 잠재력 높아, 길게 보고 접근! - 2027년 이익 추정치 10% 하향. 목표주가 35,000원으로 8% 하향(의류주에 대한 관심 부재 및 시장 밸류에이션 하락으로 12개월 선행 목표 주가수익비율 기존 9배에서 7배로 하향) - 중장기 관점에서 매수 접근 추천 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354697 위 내용은 2026년 11월 3일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer

[11/2 원유 시장 요약] 미래에셋증권 이진호 WTI $96.46 (-7.4%) Brent $104.77 (-7.6%) 천연가스 $2.86 (-1.4%) 미국/이란 종전 합의 가능성 - 미국/이란 종전을 위한 외교 진전 소식이 잇따르며 국제유가 큰 폭 하락 - 이란: 페제시키안 대통령, 모즈타바 하메네이 최고지도자가 선출 정부에 미국과의 평화/외교 협상을 위한 구체적 권한을 부여했다고 언급(Bloomberg). 아락치 외교장관은 주말 사이 카타르 중재단에 미국과의 합의 이행 기간을 7일에서 2일로 단축하는 제안을 전달했다고 밝힘(CBS News). 이란 협상단이 카타르를 떠난 뒤 미국/이란 종전 합의 초안이 회람 중인 것으로 전해짐 - 트럼프 대통령은 네타냐후 이스라엘 총리에게 외교에 더 시간을 주는 쪽을 선호한다고 전달한 것으로 전해짐 - TD증권 Ryan McKay, 최근 유가 상승분의 상당 부분이 확전을 대비한 리스크 프리미엄이었던 만큼 외교적 노력 관련 보도가 유가에 큰 영향을 줄 것이라고 언급(CNBC) - 사우디/UAE/이라크/쿠웨이트의 10월 합산 원유 수출은 1,553만 b/d로 연초 수준과 비슷(Bloomberg) - 천연가스: 미국 10월 LNG 수출은 강한 유럽 수요와 수년래 최고 가스 가격에 힘입어 월간 사상 두 번째 최고치. 유럽향은 9월 591만톤에서 10월 689만톤으로 급증(LSEG). 유럽 TTF는 미국/이란 외교 진전에 -9.7% 하락한 MWh당 93.88유로. 11월 1일 기준 유럽 저장률은 74.7%로 5년 평균 대비 -16.8%p - 미국 에너지부(DOE), 10월 30일 기준 전략비축유(SPR)가 전주 대비 40만배럴 감소한 2억8,220만배럴로 1982년 10월 이후 최저라고 발표 ♣ 텔레그램: t.me/miraeoillee

신세계인터, 화장품 총괄조직 신설… 뷰티사업 확장 https://naver.me/xiLDwXaf 중복상장 규제에… 구다이글로벌 자회사, 일본 IPO 무산위기 https://naver.me/F93Fdn7S 올리브영USA, 3호점 출점 확정…12월 오픈 목표 https://vo.la/HEbDMLC "틱톡서 터지고 백화점 접수"…메디큐브·바이오던스, 英 셀프리지스 상설 입점 https://vo.la/8VtG0RX 실리콘투, 영국 물류거점 구체화…유럽 공급망 재편 '속도' https://vo.la/9GazvqY 에스티로더, 1분기 이익 급증·연간 전망 상향…향수가 성장 견인 https://vo.la/qOLmpw9 낮은 주가 방치 ‘저PBR’ 기업 151곳…이마트·태광산업·현대제철 포함 https://naver.me/FIc2JyrY 성분·원료 싹 바꿔…수출길 넓히는 ECM https://naver.me/5xgVL0YT 화장품 등 해외 직접 판매 14분기 연속 증가…직구는 감소 https://naver.me/FaeG3i1n 한국콜마, 생산성·지속가능경영 성과로 대통령 표창…K뷰티 혁신 공로 https://vo.la/bJRCCsQ 아모레퍼시픽, 국내 이익 체력 키웠다…해외는 멀티브랜드로 수익성 방어 https://naver.me/xG0qO9sx 북미 사업 확대한 LG생활건강…브랜드 재편 성과 https://vo.la/BpJPHwh 롯데몰 하노이, 3년 만에 누적 매출 1조… 韓 백화점 해외 점포 첫 기록 https://naver.me/xUZQlmtk 살 빼는 약 열풍에…뷰티업계, ‘감량 이후’ 피부·모발에 주목 https://naver.me/5DZahp0G 목에 걸고 허리에 차고…11만원짜리 립밤까지 '품절 대란' https://naver.me/52aBTROs

» Apple 주가는 실적발표 이후 After-Market 거래에서 -3.3% 하락

[머스크, 올트먼의 ‘PC 메모리는 비효율’ 발언 조롱…AI 데이터센터 중심 자원배분 논쟁] *올트먼, 개인 PC의 DRAM 활용 비효율 지적 -OpenAI 샘 올트먼 CEO는 최근 인터뷰에서 제한된 글로벌 DRAM 공급을 개인용 PC에 대량 배치하는 것은 자원배분 측면에서 비효율적이라고 주장 -개인용 PC의 DRAM은 사용률이 약 5%에 불과한 경우가 많지만 데이터센터에서는 클라우드 기반 AI 작업을 통해 훨씬 높은 가동률을 확보할 수 있다고 설명 -메모리 공급이 제한된 상황에서는 개별 PC보다 클라우드 데이터센터에 메모리를 집중하는 편이 전체 자원 활용도를 높일 수 있다는 입장 *머스크, “사람들에게도 RAM이 필요하다” 반박 -일론 머스크는 X에 관련 밈을 게시하고 “사람들에게도 RAM이 필요하다”고 언급하며 올트먼의 발언을 조롱 -올트먼의 주장은 AI 데이터센터의 메모리 수요가 급증하면서 PC와 스마트폰 등 일반 소비자용 제품의 메모리 공급과 가격에도 영향을 미치는 상황에서 논란 확대 *AI 데이터센터 수요가 소비자 메모리 가격 압박 -기사에서는 반도체 업체들이 AI 데이터센터용 부품 생산을 확대하면서 소비자용 DRAM과 저장장치 가격이 크게 상승하고 있다고 설명 -Apple도 올해 제품 가격을 인상했으며 Lenovo는 PC 가격이 2026년 이전 수준으로 빠르게 돌아가기 어려울 것으로 전망 -Samsung과 SK hynix 역시 AI 수요에 따른 메모리 공급 부족이 2027년 이후까지 지속될 가능성을 경고 *클라우드 AI와 로컬 AI 간 자원배분 논쟁 -OpenAI의 주요 수익모델은 데이터센터에서 AI 모델을 구동한 뒤 사용자에게 서비스를 제공하는 클라우드 방식 -기사에서는 개인용 PC의 연산능력이 높아질 경우 사용자가 일부 AI 모델을 로컬에서 직접 구동할 수 있어 클라우드 서비스 의존도가 낮아질 가능성도 언급 -AI 데이터센터 투자가 지속될수록 제한된 DRAM 공급을 데이터센터와 소비자 기기 중 어디에 우선 배분할지를 둘러싼 논쟁이 확대될 전망 https://tech.yahoo.com/ai/articles/elon-musk-mocks-openai-ceo-121121191.html

★상상인 FICC Brief 11월 3일 (화)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 3.5bp 상승한 4.040%에 마감. 증시 반등과 미-이란 협상 기대감에 위험선호 확대, 지난주 금리 급락 후 쉬어가는 흐름 속 약세 시현 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 1.6bp 하락한 4.913%에 마감. 미-이란 종전 기대감에 따른 유가 급락에 연동되어 장기물 중심 강세 시현, ISM 제조업 지표 호조로 낙폭은 제한적 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 11.70원 상승한 1,346.0원에 마감. 서울장은 코스피 반등 속 외국인 환헤지성 달러 매수에 급등, 야간거래는 뉴욕 기술주 하락과 중간선거 관망세 겹치며 추가 상승 - 달러 인덱스는 전일대비 0.10pt 하락한 101.78pt에 마감. 미-이란 종전 기대감에 유가 급락과 유로화 강세 겹치며 하락, 중간선거 관망세와 견조한 경제 지표에 하락폭은 제한적 ◆ Commodity - 금(12월물)은 전일대비 1.81% 상승한 온스 당 3,969.60달러에 마감. 미-이란 종전 기대감에 유가 급락하며 미 국채금리가 하락하자 그간의 하방 압력이 되돌려지며 상승 마감 - WTI(12월물)은 전일대비 7.36% 하락한 배럴 당 96.46달러에 마감. 이란의 호르무즈 해협 조기 개방 언급과 유가추가 하락 가능성 시사한 트럼프 대통령에 급락 마감 ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 2.24% 상승한 5,859.08pt에 마감. 미-이란 협상 기대감에 반등, 기관의 대규모 순매수 유입과 SK하이닉스 자사주 취득 효과에 힘입어 상승 마감 - S&P 500은 전일대비 0.51% 하락한 7,541.40pt에 마감. 미-이란 종전 기대감에 장 초반 올랐으나 중간선거와 애플 실적 발표 경계감에 하락 전환, 반도체 약세 지속되며 기술주 중심 하락 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.589%(-0.3bp) 5년물: 4.700%(-2.2bp) 10년물: 4.903%(-2.7bp) 30년물: 5.276%(-3.4bp) (스프레드) 기준금리/2년: 58.9bp(-0.3) 2년/10년: 31.4bp(-2.4) 10년/30년: 37.3bp(-0.6) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 3.306%(-2.9bp) 미국: 4.903%(-2.7bp) 영국: 5.188%(-9.4bp) 프랑스: 4.898%(-7.0bp) 그리스: 4.220%(-7.5bp) 이탈리아: 4.404%(-7.8bp) 스페인: 3.900%(-4.3bp) 일본: 2.768%(+0.2bp) 호주: 5.136%(+1.8bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.740%(+3.0bp) 5년물: 3.897%(+4.2bp) 10년물: 4.040%(+3.5bp) 30년물: 4.140%(+2.8bp) (스프레드) 기준금리/3년: 74.0bp(+3.0) 3년/10년: 30.0bp(+0.5) 10년/30년: 10.0bp(-0.7) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.39pt(-0.11) 10년 KTB: 107.68pt(-0.36) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 42bp(-0.1) 3년: 36.7bp(-0.2) 5년: 30.5bp(par) AAA 은행채 1년: 42.6bp(+0.1) 3년: 38.9bp(-0.3) 5년: 32.3bp(par) AA+ 회사채 1년: 59.3bp(+0.3) 3년: 59.4bp(-0.1) 5년: 48.7bp(par) AA+ 카드채 1년: 60bp(+0.3) 3년: 58.4bp(-0.4) 5년: 45.5bp(par) AA- 캐피탈 1년: 68bp(+0.3) 3년: 73.9bp(-0.4) 5년: 70.7bp(par) A+ 캐피탈 1년: 103.9bp(+0.5) 3년: 151.8bp(-0.4) 5년: 183.2bp(par) ◆ 외환시장 달러/원: 1,346.0원(+11.70, +0.88%) 달러인덱스: 101.96pt(0.00pt, 0.00%) 달러/유로: 1.1543달러(+0.002, +0.17%) 엔/달러: 157.58엔(0.00, 0.00%) 달러/파운드: 1.3389달러(0.000, 0.00%) 위안/달러: 6.657위안(0.000pt, 0.00%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $96.5(-7.7, -7.4%) 천연가스(HH): $2.9(-0.04, -1.4%) 금: $3,969.6(+70.7, +1.8%) 구리: $656.8(+8.5, +1.3%) 옥수수: $448.3(+0.5, +0.1%) ◆ 미국 증시 DOW: 51,984.0pt(+0.4%) S&P500: 7,541.4pt(-0.5%) NASDAQ: 25,164.3pt(-1.1%) 필라델피아 반도체: 10,328.3pt(-360.5, -3.4%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 76,875.7USD(-1478.4, -1.9%) 이더리움(Binance): 2,410.7USD(+0.4, +0.0%)

애플 1QFY27 매출 성장률 +7~10% 전망 • 시장 예상 +6.1% 苹果 预计2027年第一财季营收增长7%至10%，市场预期为增长6.1%。（ 新浪 ）