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[코스피] 한국콜마 / 결산실적공시예고(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261030800172

[코스피] 한국콜마 / 기업설명회(IR)개최(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261030800183

[HD현대마린엔진의 라이선스 제품 확대] - HD현대마린엔진은 지난 28일 경남 창원공장에서 윈지디와 선박용 추진엔진(2행정) 제작 및 판매를 위한 신규 라이선스 계약을 체결 - HD현대마린엔진은 기존 에버런스(Everllence)에 이어 글로벌 선박용 추진엔진 시장을 양분하는 양대 원천기술사의 엔진 라인업을 모두 갖췄다. https://n.news.naver.com/article/421/0009259962?sid=101

니케이아시아에 따르면 토스 운영사 비바리퍼블리카가 일본 도카이도쿄파이낸셜홀딩스로부터 증권사 치어증권(Cheer Securities)을 약 40억 엔(2,530만 달러)에 인수할 계획. 이번 회계연도 내 인수 완료를 목표로 하고 있으며, 거래가 성사되면 토스는 일본 증권업 라이선스를 확보하고 모바일 투자 사업을 확대할 전망.

영국 해상무역운영국(UKMTO)에 따르면 10월 29일 21시 21분(UTC 기준) 호르무즈 해협 내 오만 하사브 북동쪽 약 25해리(약 46km) 지점에서 선박 화재 발생 보고 접수. 제3자 제보에 따르면 호르무즈 해협을 빠져나가던 선박에서 화재가 발생했으며, 현재까지 정확한 화재 원인은 확인되지 않은 상황. 승무원 상태와 선박 피해 규모, 환경에 미치는 영향도 아직 파악되지 않은 가운데 관계 당국이 조사 진행 중. UKMTO는 해당 해역을 통과하는 선박에 주의를 기울이고 의심스러운 활동을 발견할 경우 즉시 신고할 것을 권고.

[하나 Global ETF Daily (10/30)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹 주요 ETF Daily 수익률 (2026.10.29 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY -0.38% QQQ -1.42% DIA -0.37% IWM 0.97% » 주요 국채 ETF TLT 0.62% IEF 0.44% SHY 0.14% » 주요 섹터/테마 ETF 부동산(IYR) 2.24% 인프라(PAVE) 2.16% 여행/레저(PEJ) 2.11% 🔹 ETF News [ETFdb] Anthropic의 IPO 추진과 디렉시온Direxion의 단일 종목 레버리지·인버스 ETF 출시 계획 - https://buly.kr/BeNNIlf - 인공지능(AI) 모델 '클로드(Claude)' 개발사인 앤트로픽(Anthropic)이 10월 26일 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서(S-1)를 제출하고 나스닥 상장(티커: ANT) 절차에 공식 착수 - 최대 2조 달러에 달하는 천문학적인 기업가치가 거론되는 가운데, 이번 상장은 지난여름 스페이스X(SpaceX)에 이어 초대형 자금 조달을 기록할 전망 - 특히 기관 투자자들이 ANT 편입 재원을 마련하기 위해 기존 빅테크 주식을 매도하는 자본 재배분 과정에서 기술주 전반에 단기 공급 충격과 변동성이 유발될 수 있어 광범위한 테크 ETF 투자자들에게도 핵심 변수로 떠오름 - 신규 상장에 따른 가격 변동성을 겨냥해 디렉시온(Direxion)은 상장일 직후 거래를 목표로 단일 종목 레버리지 상품 증권신고서를 발 빠르게 제출 - 일간 수익률의 200%를 추종하는 Direxion Daily Anthropic Bull 2X ETF(ANTO)와 역방향 200%를 추종하는 Direxion Daily Anthropic Bear 2X ETF(ANTD)는 모두 연 0.99%의 운용보수를 책정 - 이는 지난 8월 출시된 스페이스X 레버리지 페어(LOFF/LOFD)에 이은 라인업 확장으로, 상장 초기 극대화되는 유동성과 변동성을 단기 트레이딩에 활용하려는 투자자 수요를 공략 - 다만 단일 종목 레버리지 및 인버스 ETF는 기초자산의 급격한 변동성과 일간 리셋에 따른 복리 효과(음의 복리)로 인해 장기 보유 시 원금 훼손 위험이 매우 큼 - 특히 앤트로픽의 대규모 공모는 기술 섹터 전반의 수급 구도를 뒤흔들 수 있는 만큼, 포트폴리오 차원의 수급 리스크 점검이 선행되어야 함 - 결론적으로 투자자는 앤트로픽 상장에 따른 빅테크 ETF의 수급 왜곡 영향을 면밀히 모니터링하되, 레버리지 상품은 엄격한 손절 기준을 동반한 단기 전술적 대응 수단으로만 제한적으로 접근하는 전략을 제안 [The Motley Fool] iShares GLOF ETF: 고평가된 S&P 500에 맞설 글로벌 5대 팩터 분산 투자 전략 - https://buly.kr/3jBHA7u - 고금리 장기화 기조와 S&P 500의 경기조정 주가수익비율(CAPE)이 40을 상회하는 밸류에이션 부담 속에서, 미국 대형주 쏠림을 탈피할 대안으로 iShares Global Equity Factor ETF(GLOF)가 부각 - 이 펀드는 STOXX Global Equity Factor Index를 추종하며 모멘텀, 퀄리티, 밸류, 저변동성, 규모 등 5대 팩터 점수가 우수한 글로벌 대·중형주를 선별 - 국가별로는 미국(61%)을 중심으로 일본(7%), 대만(약 3%), 영국(약 3%), 중국(약 3%) 등에 분산 배분하여, 탄탄한 펀더멘털과 가격 모멘텀을 겸비한 글로벌 우량주를 통해 하방 위험을 방어하면서 상승 탄력을 확보하도록 설계 - 2026년 10월 29일 기준 GLOF는 운용자산 2억 581만 달러, 배당수익률 1.54%, 운용보수 0.20%를 기록하고 있으며, 총 684개 종목 중 엔비디아(4.83%), 애플(4.74%), 마이크로소프트(3.65%)를 상위로 편입 - 장기 10년 연환산 수익률(12%)은 S&P 500(15.4%)에 미치지 못했으나, 최근 3년 연환산 24.1%(vs S&P 500 23.7%), 최근 1년 15.8%(vs 13.5%)를 기록하며 단기 성과 역전을 시현 - 이는 고평가된 미국 시장 환경 속에서 해외 증시의 상대적 매력과 다중 팩터 스크리닝의 복합 효과가 유효하게 작용한 결과 - AI 파급 효과가 글로벌 및 비기술 섹터로 확산되는 국면에서 단일 시장·단일 스타일에 대한 의존은 변동성 리스크를 가중시킬 수 있음 - 글로벌 분산과 멀티팩터 결합은 거시경제 사이클 변화에 유연하게 적응하며 포트폴리오의 구조적 안정성을 높이는 장점을 지님 - 결론적으로 GLOF는 미국 중심의 고밸류에이션 부담을 완화하고 검증된 5대 팩터 스크리닝을 통해 글로벌 분산 효과와 초과 알파를 동시에 추구할 수 있는 유효한 코어 분산 수단이 될 수 있을 것

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶북방화창(002371.CH): 3Q26 매출액 113.1억위안(YoY +1.3%)으로 컨센서스 17.1% 하회, 지배주주 순이익 20.2억위안(YoY +5.2%)으로 컨센서스 5.6% 상회. 경영진은 AI 수요 확대에 따른 글로벌 반도체 업황 개선과 국산 장비 채택 증가에 힘입어 수주 규모가 지속 확대되고 있다고 설명. 식각, 박막증착, 열처리, 세정, 이온주입 및 본딩 등 주요 장비의 공정 적용 범위와 시장점유율이 확대되고 있으나, 일부 장비의 핵심 부품 공급 부족으로 단기 납품 일정에 차질이 발생. 수주 증가에도 실제 장비 출하 및 매출 인식이 지연되는 상황으로 향후 공급망 병목 완화와 수주잔고의 매출 전환 속도가 주요 확인 포인트로 지목. ▶란치테크놀로지(688008.CH): 3Q26 매출액 20.8억위안(YoY +46.0%)으로 컨센서스 3.2% 상회, 지배주주 순이익 12.4억위안(YoY +162.0%)을 기록. AI 추론 및 에이전트 애플리케이션 확대로 서버 CPU와 메모리 모듈 수요가 증가하면서 DDR5 메모리 인터페이스 칩 및 관련 반도체 출하량이 확대. 특히 DDR5 3~5세대 RCD 칩의 판매 비중이 상승하면서 3Q26 인터커넥트 반도체 매출액은 20.5억위안(YoY +49.3%)을 기록. DDR5 제품과 신규 인터커넥트 반도체 비중 확대에 따른 수익성 개선이 지속되는 가운데, 4Q26 인터커넥트 반도체 공급 규모는 25.0억위안을 상회할 것으로 전망. ▶빅토리자이언트(300476.CH): 3Q26 매출액 68.3억위안(YoY +34.3%)으로 컨센서스 20.5% 하회, 지배주주 순이익 5.3억위안(YoY -52.2%)으로 컨센서스 73.9% 하회. 비경상손익 제외 순이익은 12.8억위안(YoY +16.2%)으로 증가해 지배주주 순이익과 상반된 흐름을 기록. AI 데이터센터 및 고성능 컴퓨팅용 고다층 PCB와 HDI 제품을 중심으로 매출 성장세가 이어졌으나, 비경상손익이 분기 이익을 크게 훼손. 향후 고부가 PCB 제품의 출하 확대와 비경상적 손실 축소 여부가 중요할 것으로 판단. ▶중지쉬창(300308.CH): 3Q26 매출액 277.7억위안(YoY +171.8%)으로 컨센서스 3.1% 하회, 지배주주 순이익 85.9억위안(YoY +173.7%)으로 컨센서스 12.2% 하회. 글로벌 AI 컴퓨팅 인프라 투자 확대에 따른 800G 및 1.6T 고속 광모듈 출하 증가가 실적 성장을 견인했으며, 3Q26 매출총이익률은 46.6%(YoY +3.8%p)로 개선. 특히 1.6T 제품 매출 확대와 실리콘 포토닉스 적용 비중 증가가 수익성 개선에 기여. 경영진은 주요 고객사로부터 확보한 2027년 주문이 연간 수요의 상당 부분을 충당하는 수준이며, 일부 고객사로부터 2028년 수요 전망도 전달받았다고 설명. 3Q26 환차손 및 보유 금융자산 평가손실이 순이익에 부담으로 작용했으나, 고속 광모듈 수요 증가세는 지속. 차세대 NPO 제품은 2027년 하반기 출하 확대를 시작으로 2028년 본격적인 상용화를 추진할 전망. ▶폭스콘산업인터넷(601138.CH): 3Q26 매출액 3,835.5억위안(YoY +57.7%)으로 컨센서스 5.7% 상회, 지배주주 순이익 166.3억위안(YoY +60.4%)으로 컨센서스 7.6% 상회. 글로벌 AI 컴퓨팅 수요 확대와 주요 클라우드 고객사 내 점유율 상승에 힘입어 클라우드 컴퓨팅 사업 매출은 YoY +75.0% 증가했으며, AI-ASIC 서버와 AI-GPU 서버 랙 출하량은 각각 YoY +150.0%, +70.0% 증가. 폭스콘산업인터넷은 GPU 및 ASIC 기반 서버의 동반 성장과 제품 구성 개선이 수익성 향상에 기여했다고 설명. 특히 차세대 AI 서버 랙의 출하를 시작했으며, 이전 세대 제품 대비 시장점유율이 확대되고 있다고 언급. 향후 차세대 AI 서버 랙 공급 확대와 고속 네트워크 장비 수요 증가에 따른 실적 성장세 지속 기대. ▶메이디(000333.CH): 3Q26 매출액 1,080.3억위안(YoY -3.9%)으로 컨센서스 11.1% 하회, 지배주주 순이익 149.5억위안(YoY +25.9%)으로 컨센서스 23.4% 상회. 다만 비경상손익 제외 순이익은 91.9억위안(YoY -15.7%)으로 감소하며 지배주주 순이익과 상반된 흐름을 기록. 위안화 강세에 따른 외화자산 환차손이 경상손익에 반영된 반면, 환위험 헤지를 위한 파생금융상품 평가 및 처분이익은 비경상손익에 반영되면서 두 순이익 지표 간 차이가 확대됐다고 설명. 가전 수요 둔화로 매출 성장세가 약화된 가운데, 환율 변동에 따른 비경상손익 영향이 확대되면서 실질적인 수익성 개선은 제한적. ▶BYD(002594.CH/1211.HK): 3Q26 매출액 2,214.9억위안(YoY +13.6%)으로 컨센서스 8.1% 하회, 지배주주 순이익 100.2억위안(YoY +28.1%)으로 컨센서스 17.1% 하회. 1~3Q26 누적 신에너지차 판매량은 313.2만대(YoY -3.9%)로 감소했으나, 해외 판매량은 134.3만대(YoY +92.7%)로 증가하며 전체 판매량의 42.9%를 차지. 해외 판매 확대에 힘입어 3Q26 매출액은 4개 분기 연속 감소세에서 증가 전환했으며, 향후 브라질과 헝가리 등 해외 생산거점 확대를 통한 현지 판매 증가와 중국 내 시장점유율 회복이 실적 성장의 핵심 변수로 작용.

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 10/30 하나증권 김재임/송종원 Nvidia, 젠슨 황 겨냥 중국 스파이 의혹 반박 -미국 정보기관이 젠슨 황 CEO 측근을 중국 정보자산 가능성 때문에 감시했다는 의혹 제기됐음 -해당 인물은 Nvidia 칩의 중국 불법 판매 혐의를 받은 싱가포르 AI 클라우드 기업 고위 임원임 -Nvidia는 관련 전용 의혹이 이미 조사됐으며 사실이 아닌 것으로 밝혀졌다고 반박했음 https://da.gd/fYtlg Microsoft, 250억 달러 회사채 발행 -2017년 이후 첫 미국 투자등급 회사채 발행에 나섰음 -250억 달러 규모의 대형 채권에 투자자 수요 몰렸음 -향후 다른 빅테크 기업의 채권도 같은 환영을 받을지는 불확실함 https://da.gd/qScK Alphabet, AI 우려 속 사상 최대 주가 하락 -주가가 약 13% 급락하며 시가총액 5,000억 달러 증발했음 -검색 사업 매출이 예상보다 부진해 AI 경쟁의 실질적 영향 드러났음 -클라우드 계약 잔액 증가분의 3분의 1 이상이 Alphabet 일부 소유 합작사에서 발생했음 https://da.gd/rlQOtP Google Gemini, 대화형 파일 생성·편집 기능 도입 -PDF와 Google Docs·Sheets·슬라이드·Markdown·TXT·코드를 Gemini 안에서 생성하고 편집할 수 있음 -해당 기능은 모든 Gemini 이용자에게 제공되기 시작했음 -PDF 미리보기와 편집은 웹·모바일에서 지원되지만 나머지 형식은 웹에서만 이용 가능함 https://da.gd/pgXKT7 Meta, AI 패션 앱 ‘Style Sketch’ 출시 -Instagram과 연결해 기존 게시 사진으로 가상 옷장을 구성함 -사진 촬영이나 짧은 영상 녹화로 의류를 직접 추가할 수 있음 -카메라 롤에 저장된 이미지를 올리는 방식도 지원함 https://da.gd/zCLDv Intel, PC 침체와 공급 차질로 주가 16% 급락 -매출 전망이 시장 예상에 미달했음 -PC 프로세서 수요 둔화가 전망을 압박했음 -수익성 높은 데이터센터 부품의 공급망 문제도 실적 부담으로 작용했음 https://da.gd/Q5iVmO ServiceNow, 실적 부진에 사상 최대 27% 급락 -3분기 실적이 시장 기대에 미치지 못했음 -AI가 기존 소프트웨어 사업을 교란할 수 있다는 우려 다시 커졌음 -주가는 하루 기준 역대 최악의 하락률 기록했음 https://da.gd/lw3Kaa GE HealthCare, 3분기 예상 상회와 AI 영향 주목 -3분기 실적이 시장 예상을 웃돌았음 -방사성의약품이 암·심장 영상·신경학 분야에서 빠르게 성장하고 있음 -제품의 반감기가 짧아 제조와 공급망 통제가 특히 중요함 https://da.gd/rHxEBf Reddit, 검색 유입 감소에 로그인 의무화 시험 -Google 검색을 통한 트래픽이 줄어들고 있음 -비로그인 이용자의 포럼 접근을 제한해 공식 계정 생성을 유도할 계획임 -참여도를 높이고 주력인 광고 사업을 개선하려는 전략임 https://da.gd/UCKSZw Rivian·Volkswagen 합작사, AI 비서로 협력 확대 -양사가 전기차 기술 합작사의 사업 범위에 AI 비서 추가했음 -기존 합작사 가치는 58억 달러임 -Rivian은 협력 확대에 따른 합작사 가치 변동 여부 밝히지 않았음 https://da.gd/X9jw7 Binance, 해킹 가능성 조사 -공동창업자 창펑 자오가 거래소가 해킹됐을 가능성 있다고 밝혔음 -Binance는 세계 최대 암호화폐 거래소임 -이용자 자금은 안전한 상태라고 설명했음 https://da.gd/iYArcI Mistral, 1조 매개변수 사이버보안 AI 모델 가중치 공개 -신규 모델은 사이버보안 활용을 목표로 개발됐음 -조직이 폐쇄형 모델보다 자체 사이버 방어를 더 직접 통제할 수 있다고 설명했음 -모델 규모는 1조 개 매개변수에 달함 https://da.gd/PoNa9V Polymarket, 고객 자금 도난 신고 후 거래 중단 -국제 거래소의 거래를 목요일 중단했음 -외부 소프트웨어 제공업체가 침해당한 것으로 파악됐음 -일부 고객이 자금을 잃었다는 신고가 제기됐음 https://da.gd/95zIe AI 전문가 프로필 네트워크 SuperMe, 2,000만 달러 투자 유치 -실제 전문가 지식으로 AI 프로필을 구축하는 플랫폼임 -질문에 가장 적합한 전문가들을 자동으로 판별함 -선정된 전문가들의 AI 프로필로 그룹 대화를 생성함 https://da.gd/VTOa 건설 AI 스타트업 Dream, a16z에서 1,700만 달러 유치 -Palantir 출신 임원들이 물리 법칙과 건설 기준을 반영한 월드 모델 개발했음 -미국 전역의 허가 기록에서 확보한 건물 데이터로 모델 훈련했음 -학습 데이터 규모는 건축 면적 기준 1억 제곱피트 이상임 https://da.gd/Fd8GU2 러시아, Elon Musk와 위성 연결 사업 협의 -블라디미르 푸틴이 Elon Musk를 천재라고 평가했음 -양측이 러시아의 위성 연결 프로젝트 Rassvet를 두고 긴밀히 접촉 중임 -Rassvet는 Starlink와 유사한 위성 통신 사업임 https://da.gd/706ov

📮 [메리츠증권 철강/금속 장재혁] 안녕하세요, 메리츠증권 장재혁입니다. 대한전선 3Q26 Review 업데이트 드립니다. ▶️ 3Q26 Review: 환율 부담으로 컨센서스 하회 - 연결 영업이익 309억원(-49.3% QoQ, +4.5% YoY), 컨센서스(483억원) 36.0% 하회 - 구리 가격 상승에도 환율 하락이 소재 부문 손익 압박. 매출에는 낮아진 환율, 원가에는 약 2개월 전의 높은 환율 반영 - 구리 가격 상승으로 일부 소재 수요가 재생동으로 이동하며 판매량 감소 - 중동향 선적 지연, 운임 상승, 신규 취득 케이블 포설선(CLV) 보수비용도 부담 - 초고압 매출 2,403억원(+1.2% QoQ, +36.5% YoY), 수익성은 전분기와 유사한 수준 유지 - 신규 수주 8,090억원(+11% QoQ), 수주잔고 4.3조원(전분기 대비 +2,444억원, 전년 말 대비 +6,440억원) ▶️ 4Q26 전망: 점진적 회복에 무게 - 상반기 이익에는 구리 가격·환율의 우호적 시차 효과 반영, 3분기는 환율 수혜 반전 구간 - 환율 급락에 따른 시차 부담 점차 완화, 당사 예상 4분기 구리 가격 상승도 이익 개선 뒷받침 전망 - 4Q26 영업이익 475억원(+53.7% QoQ) 추정. 상반기 수준으로의 빠른 복귀보다 전분기 대비 점진적 회복 예상 ▶️ 적정주가 37,000원 → 33,000원(-10.8%) 하향 - 최근 Peer 기업들의 주가 하락 반영해 적정 P/B 하향 - 시장 관심은 미국·데이터센터 수요로 실적이 빠르게 개선된 중저압 케이블과 버스덕트에 집중 - 핵심 성장동력인 해저 초고압은 투자 성과가 실적으로 연결되기까지 상대적으로 시간 필요 ▶️ 해저케이블 관건은 2027년 수주와 2028년 매출 - 해저2공장 2027년말 준공, 2028년 매출 발생 예상. 이에 앞서 1H27 관련 수주 가시성 확대 기대 - 대형 CLV 확보 검토 중. 투자 방식·규모 미확정이나 구체화 시 해저 HVDC 프로젝트 턴키 수행역량 확보 가능 - 단기 이익 회복 속도는 보수적으로 보되, 2028년 해저 부문 성장 가시성 확대를 고려한 중장기 접근 유효 보고서 링크: http://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20261029200620953K_02.pdf * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

하닉 주석님 등장 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

제목 : 샌디스크, “네오클라우드 신용 우려에도 NAND 수요 영향 없어” *연합인포맥스* 샌디스크(NAS: SNDK)가 FY27 1분기(‘26년 7~9월) 영업실적을 발표한 가운데, 루이스 비소소 CFO는 컨퍼런스콜에서 네오클라우드 업체들의 신용위험에 따른 NAND 수요 둔화가 현재까지 관찰되지 않았다고 밝혔다. 뱅크오브아메리카(NYS: BAC)의 왐시 모한 애널리스트는 일부 네오클라우드 기업들의 신용위험이 AI 관련 고객들의 NAND 구매에 영향을 미치고 있는지 질문했다. 이에 비소소 CFO는 “고객들의 신용 문제로 인한 부정적인 영향은 나타나지 않고 있으며, 오히려 주요 고객들의 수요가 전분기보다 강화되고있다”고 설명했다. 특히 “새로운 사업모델(NBM)에 따른 장기계약의 약 95%가 투자등급 기업과 체결됐으며, 이들 고객은 약 1,300억 달러의 영업현금흐름을 창출하고 있다”고 강조했다. 또한 “주요 고객군에는 하이퍼스케일러와 AI 모델 개발업체 등이 포함돼 있다”고 덧붙였다. 다만 비소소 CFO는 개별 네오클라우드 업체에 대한 매출 노출도나 신용위험 관련 구체적인 수치는 공개하지 않았다.

라이온하트 스튜디오, '오딘' 중국 외자판호 받았다 https://m.sports.naver.com/esports/article/442/0000198326?sid3=79e

[미래 임희석] 삼성에스디에스(매수) - 무난했던 실적. 과도한 낙폭 ▶️ 3Q26 Review: 물류 호조, SI 부진 - 매출액 3조 7,725억원(+11% YoY), 영업이익 2,410억원(+4% YoY)으로 매출액은 컨센서스를 3% 상회, 영업이익은 2% 하회. IT서비스 매출액은 1조 6,810억원(+5% YoY), 영업이익률은 12.0%를 기록 - MSP 부문(+25% YoY)의 호조에 힘입어 클라우드 매출액은 7,961억원(+18% YoY)으로 YoY 성장세가 가속화. 고객사 대형 사업 종료에 따라 SI 매출액은 2,035억원으로 YoY 16% 감소 - 물류 매출액은 2조 915억원(+16% YoY)으로 예상치를 13% 상회 - 물류 부문 호조는 항공/해상 포워딩 사업 물동 증가 및 운임 상승 효과에 기인. 영업이익률은 1.9%로 QoQ 0.4%p 개선 ▶️ 4분기 IT서비스 성장 가속화 전망 - 4분기 IT서비스 매출액은 QoQ 약 2,000억원 증가하며 두 자릿수 YoY 성장률을 회복할 전망 - 3분기 미반영된 글로벌 AI 서비스 매출 인식과 금융·공공 AX 사업 확대, 관계사 IT 투자 증가가 성장을 견인할 것으로 예상. 클라우드 매출 비중도 IT서비스 매출의 50%에 근접할 전망 - 27년에도 AI 전환 수요 확대에 따른 성장세가 지속될 전망. 금융·공공 중심의 AX 투자 확대와 관계사 GPU 인프라 투자 증가가 주요 성장 동력 - AI 인프라 사업도 구체화되고 있음. 동사는 퍼시픽자산운용이 추진하는 200MW 이상 규모 DBO 사업 우선협상대상자로 선정 ▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 300,000원 유지 - 목표주가 300,000원(28F 타겟 P/E 22배)을 유지. 27F P/E 17.7배, 28F P/E 15.1배에서 거래 중 - 고마진 사업부인 클라우드 성장세 가속화에 따른 4분기 실적 모멘텀을 기대해볼 시기. 4분기 클라우드 매출액 YoY 성장률은 31%로 확대(3Q: +18% YoY)될 전망 - GPUaaS 사업이 구체화되면서 AI DC 모멘텀도 재차 부각될 전망. 11월 2일 구미 AI 데이터센터 기공식이 예정되어 있으며, 동탄 DC에서는 올해 말 B300 기반 GPU 서비스를 시작 - 27년 3월에는 차세대 베라 루빈 기반 서비스도 개시할 계획. GPU 인프라 확장에 따라 중장기 성장 가시성이 높아질 전망 보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20261029212340987_155 인터넷/게임 텔레: https://t.me/mirae_internet

스타벅스(SBUX) Q4 2026 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인: • 동일매장 매출 성장 가속화. 4분기 글로벌 동일매장 매출은 7.2%, 미국은 7.7% 증가하며 5개 분기 연속 성장. 시간대와 판매 채널 전반에서 견조한 수요 확인. • 수익성 및 EPS 회복. 4분기 영업이익률은 전년 대비 450bp 개선된 약 14% 기록. 연간 EPS는 2.72달러로 27% 증가했으며 4분기 EPS는 0.80달러로 54% 성장. • 리워드 및 디지털 사업 강화. 최근 90일 활성 리워드 회원은 역대 최대인 3,600만명 기록. 배달 매출은 최근 5년간 3배 이상 성장했으며 내년부터 스타벅스 앱에 배달 기능 통합 예정. • 비용 절감 및 주주환원 확대. 20억달러 규모 비용 절감 프로그램의 50% 이상 달성. 분기 배당금을 인상했으며 약 10억달러 규모 자사주 매입 계획 발표. • 글로벌 매장 확대. 2026 회계연도 말 매장 수는 4만1,607개 기록. 2027년 약 1,200개 순증 계획이며 해외 약 1,100개, 북미 90~100개 확대 예정. 라이선스 중심의 자산 경량화 전략 추진. • 매장 운영 효율성 개선. 북미 매장의 약 90%에서 일일 배송 체계를 운영하며 재고 가용성 개선. Green Apron 서비스와 매장 운영 혁신을 통해 고객 처리 속도 및 서비스 품질 강화. 🔴 부정 요인: • 중국 사업구조 전환에 따른 매출 감소. 4분기 매출은 91억달러로 전년 대비 3.9% 감소. 중국 직영사업의 라이선스 합작법인 전환이 주요 원인이며 2027년 연결 매출도 약 1% 감소할 전망. • 유통사업 부진 및 원두 가격 부담. Channel Development 매출은 4분기 8.9% 감소했으며 2027년에도 약 10% 감소 예상. 원두 가격 변동으로 기존 비용 절감 효과가 약화되고 추가 원가 개선 효과도 지연될 전망. • 북미 신규 매장 성장 둔화. 2027년 북미 직영점 신규 출점이 제한적으로 진행될 예정. 신규 매장 개발 기반을 재정비하는 과정에서 단기 매출 성장에 부담. • 기술 및 운영 혁신 실행 리스크. POS 시스템, 인력 운영, 앱, AI 드라이브스루 및 공급망 현대화 등 대규모 프로젝트를 추진 중. 도입 지연이나 실행 차질 발생 시 수익성 개선 속도 둔화 가능. • 동일매장 성장 지속 여부 불확실. 2027년 북미 동일매장 매출 약 4% 성장, 영업이익률 13.5~14%, EPS 3.15~3.25달러 전망. 소비 둔화나 운영 효율성 악화 시 목표 달성에 부담. • 분기별 실적 변동성. 중국 사업 연결 제외와 비용 절감, 신제품 출시 및 설비투자 일정에 따라 분기별 매출과 이익 변동 가능성 존재. 📍종합 평가: 스타벅스는 2026 회계연도 동일매장 매출 성장과 영업이익률 개선을 통해 뚜렷한 실적 회복세를 확인. 특히 미국 동일매장 매출 7.7% 성장, 리워드 회원 3,600만명 확보 및 비용 절감 효과가 긍정적 요인. 다만 중국 사업구조 전환으로 2027년 연결 매출 감소가 예상되며 원두 가격과 기술·공급망 투자도 부담으로 작용. 향후 성장 지속 여부는 동일매장 매출 회복세 유지, 비용 절감 확대 및 글로벌 라이선스 매장 확장 성과에 달려 있다는 평가.

애프터마켓 2% 하락

아마존(AMZN) Q3 2026 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인: • 사상 최고 수익성 달성. 3분기 매출은 2,019억달러로 전년 대비 12% 증가. 영업이익은 281억달러로 61% 급증했으며 영업이익률은 13.9%로 역대 최고치 기록. • AWS 성장 가속화. AWS 매출은 전년 대비 39.3% 증가하며 연환산 매출 1,840억달러 달성. 영업이익은 178억달러, 영업이익률은 38.7% 기록. AI 매출은 세 자릿수 성장률을 유지하며 강력한 수요 확인. • AI 플랫폼 및 자체 반도체 경쟁력 강화. Bedrock 토큰 사용량은 전년 대비 약 17배, 기업 고객 지출은 약 7배 증가. Graviton·Trainium 칩 관련 매출 약정도 20배 이상 확대되며 AI 인프라 사업 성장 가속화. • 물류 효율화 및 리테일 사업 개선. 당일·익일 배송 물량은 15억개를 돌파했으며 아마존 약국 고객은 60% 증가. 물류 로봇 100만대 이상을 활용해 생산성과 운영 효율성 개선. • 광고 및 콘텐츠 사업 성장. 광고 매출은 196억달러로 전년 대비 12% 증가. AI 기반 광고 상품 확대와 프라임 비디오 및 신규 기기 출시를 통해 추가 수익화 추진. 🔴 부정 요인: • 막대한 설비투자 부담. 3분기 현금 설비투자(CapEx)는 759억달러 기록. 2026년 연간 투자 규모는 약 2,200억달러이며 2027년에는 추가 확대될 전망. 단기 현금흐름 및 투자수익률 부담 증가. • 4분기 비용 증가 및 수익성 압박. 4분기 매출 가이던스는 2,400억~2,470억달러, 영업이익은 285억~335억달러 제시. 위성 인터넷 사업 Amazon Leo의 일부 비용 자산화가 지연되면서 단기 영업비용 증가 예상. • AI 사업 확대에 따른 AWS 마진 변동성. 초기 AI 제품의 상대적으로 낮은 마진과 메모리 부품 가격 상승이 수익성에 부담. AWS 매출이 빠르게 성장하더라도 분기별 영업이익률 변동 가능성 존재. • 물류비 상승 및 외부 변수. 연료비와 운송비 상승으로 배송 비용 증가. 4분기 환율은 약 60bp의 부정적 영향이 예상되며 프라임데이 일정 변화와 AI 쇼핑 도입 초기 단계도 단기 실적 변동 요인. 📍종합 평가: 아마존은 3분기 매출 12%, 영업이익 61% 성장과 사상 최고 영업이익률을 기록하며 강력한 실적 개선을 확인. 특히 AWS 성장률 39.3%와 AI 수요 급증, 자체 반도체 확대는 장기 성장의 핵심 동력. 다만 2026년 약 2,200억달러의 막대한 설비투자와 2027년 추가 투자 확대, AWS 마진 변동성 및 물류비 상승이 단기 부담으로 작용. 향후 성장 지속 여부는 AWS의 AI 매출 확대, 자체 반도체 경쟁력 강화 및 대규모 투자 대비 수익성 확보에 달려 있다는 평가.

애프터마켓 7% 하락중

코인베이스(COIN) Q3 2026 어닝콜 요약

🟢 긍정 요인: • 예측시장 및 파생상품 성장. 예측시장 매출은 연환산 2억달러에 도달했으며 파생상품과 합산해 전체 거래 매출의 약 25% 차지. 현물 거래량 10% 감소에도 전체 매출은 전분기 수준 유지. • 수익구조 다각화. 서비스 매출이 전체 순매출의 약 49%를 차지하며 기존 암호화폐 현물 거래 의존도 감소. • 비트코인 및 USDC 사업 강화. 비트코인 1만8,000개를 추가 매입했으며 전체 USDC 유통량의 약 30%를 플랫폼에서 보유. 관련 경제적 수익의 약 50% 확보. 해외 고객 대상 토큰화 주식 누적 거래량은 30억달러 기록. • AI 기반 거래 및 신사업 확대. AI 에이전트 거래량은 매주 약 20% 성장. Coinbase for Agents와 토큰화 주식, 글로벌 통합 거래소를 통해 신규 시장 진출 및 수익원 확대 추진. • 보안 인프라 투자 강화. 양자컴퓨팅 위협에 대비한 차세대 암호화 자산 보관 기술 개발과 보안 전문가 확보를 통해 장기적인 자산 보호 역량 강화. 🔴 부정 요인: • 현물 거래량 감소. 핵심 암호화폐 현물 거래량이 전분기 대비 약 10% 감소하면서 기존 거래 수수료 매출에 부담 발생. • 전체 매출 성장 정체. 신규 사업 성장에도 전체 매출은 전분기 대비 정체. 추가 가이던스도 제시되지 않아 단기 성장 가시성 제한. • 토큰화 주식 시장의 초기 단계 리스크. 시장 분산과 유동성 부족 문제가 존재하며 충분한 거래량과 네트워크 효과 확보가 필요. 경쟁 심화 가능성도 부담. • 장기 보안 위협. 양자컴퓨팅 발전에 따른 암호화 기술 취약성과 AI 기반 사이버 공격 위험이 지속적인 투자 및 대응을 요구. • 경쟁 및 사업 실행 리스크. 글로벌 종합 거래소 전략을 추진하는 경쟁사가 증가하면서 상품 통합, 거래 유동성 확보 및 규제 대응 능력이 핵심 경쟁 요소로 부각. 📍종합 평가: 코인베이스는 예측시장·파생상품·AI 거래·토큰화 자산을 중심으로 사업 다각화를 추진하며 현물 거래 의존도를 낮추는 데 성공. 특히 서비스 매출 비중 49%와 신규 거래상품 성장은 긍정적 요인. 다만 현물 거래량 10% 감소로 전체 매출이 정체되면서 신규 사업의 성장 효과가 아직 실적 확대로 연결되지 못한 상황. 향후 성장 지속 여부는 현물 거래 회복, 신규 상품의 수익화 확대, 토큰화 시장의 유동성 확보 및 경쟁력 유지에 달려 있다는 평가.

애프터마켓 5% 하락

11월 미중러 3자회담 성사될지 ======================== ~ Ukraine’s military has paused its strikes against Russian oil refineries, people with knowledge of the operations said, after weeks of pressure from President Trump shook Kyiv’s confidence in U.S. support https://www.wsj.com/world/ukraine-pauses-strikes-on-russian-refineries-after-pressure-from-u-s-a9e512f8

[한투증권 화장품 김명주] 전일 아모레퍼시픽의 3Q26 실적이 발표되었습니다. 매출과 영업이익 모두 시장 기대치에 부합하는 실적을 기록했습니다. 부문 별로 보면, 코스알엑스를 제외한 해외는 양호, 코스알엑스는 살짝 아쉬움, 국내는 기대 이상의 실적을 기록하여 합산으로는 영업이익이 시장 기대에 부합했습니다. 코스알엑스는 3분기 매출은 전년대비 30% 이상 성장했으나, 수익성은 상반기대비 소폭 하락(2~3%p 내외)한 걸로 추정합니다. 자체 해외는 유럽과 중국을 제외하면 모든 국가가 양호한 성장을 보였고, 특히 인상적인 점은 미국이 라네즈의 부진에도 불구하고 20% 이상의 성장을 보였다는 점입니다. 미국에서 이니스프리 매출 흐름은 너무 좋고 에스트라는 폭발적입니다. 4분기에 코스알엑스가 높은 기저에 따라서 매출 흐름이 다소 아쉬울 걸로 전망되나, 이를 3분기와 마찬가지로 국내와 기타 해외가 무난하게 상쇄할 걸로 전망합니다. 최근 원화 강세와 운반비 상승 등에 따라 화장품 섹터에 대한 투자심리가 좋지 못합니다. 이에 따라 아모레퍼시픽의 주가 또한 조정 받았는데, 산업이나 기업의 개별적인 이슈는 전혀 없는 수급에 따른 조정입니다. 이에 따라 수급 환경이 다시 우호적으로 바뀐다면 주가는 회복세를 보일 걸로 전망합니다. 감사합니다. 김명주 드림