기억보단 기록을

최근 주가 흐름과 별개로 국내 중속엔진 제작사들이 부족한 캐파와 싸우고 있다는 점을 다시 말씀드리고 싶습니다. [한투증권 강경태] 조선 텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://alie.kr/APx1YzH 모두가 자신의 부족한 캐파와 싸우고 있다. ■ 엔진 제작 능력이 핵심 병목, 바르질라의 시장 선점 의지 재확인 - 데이터센터 기저발전용 엔진 생산능력은 수요에 비해 부족. 지난주 화요일, 핀란드 바르질라가 2026년 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 언급한 내용. 바르질라는 엔진 제작 기간을 줄일 수 있거나 생산능력을 더 갖추고 있다면, 엔진을 더 많이 판매할 수 있을 것이라 언급 - 데이터센터 확장 국면에서 전력 조달이 핵심 병목으로 작용하고 있기 때문이며, 향후 2~3년 간 전방 시장(end markets)이 확장되는 점을 감안해 2028년 초까지 현재 생산능력 대비 35%를 확장하겠다고 재확인. 2030년까지 누가 더 많은 슬롯을 수요처에 제공할 수 있는지 경쟁 ■ 선박용 중속엔진에 많은 능력을 할당하는 국내사, 증설 필수 - 국내 중속엔진 제작사들 또한 증설을 결정할 것. 핵심은 중속엔진 제작 능력의 대부분을 선박용 엔진 수요에 대응해야 한다는 것. HD현대중공업의 경우, 연간 4행정 중속엔진 제작 능력 2,941MW(2.94GW, 400만HP을 환산)의 70% 이상을 인하우스 및 그룹사, 외부 고객사의 선박용 발전엔진 수요에 할애하고 있으며, HD현대중공업의 100% 자회사인 HD현대엔진(전남 영암 소재) 또한 중속엔진 제작 능력 모두를 선박용으로 사용 중 - 상선 수요가 급감하지 않는 이상, 두 회사 모두 자사 수주 선박 및 그룹사 물량을 매년 고정적으로 소화해야 함. 육상/DC용 엔진을 더 수주하기 위해서는 증설이 필수이며, 이미 HD현대일렉트릭 실적 발표화에서 가능성을 내비친 바 있음. 900MW 규모 공장을 신설 중인 한화엔진 또한 시차없이 증설을 고려해야 할 수도 있음 ■ 증설은 기업가치로 즉결, HD현중 1GW 증설 시 기업가치 4조원 부가 - 한국 중속엔진 제작사들의 증설 결정은 기업가치에 즉결되는 이벤트. HD현대중공업은 기존 중속엔진 제작 시설을 모두 선박용 중속엔진으로 할애하고, 데이터센터용 10~20MW 가스엔진 전용 제작 시설을 구축할 것. 500MW 발전소 2곳에 필요한 엔진(10MW 엔진 100대)을 1년 안에 제작, 인도 가능한 시설을 구축할 경우, 영업이익률 20%, 순이익률 15% 이상인 매출액 1조원을 2028년 추정치에 가산할 수 있으며, 목표 P/E 25배 기준 기업가치 증분은 약 4조원 - 한화엔진은 한화에너지의 PPA 계약 규모와 확장 속도에 따라, STX엔진은 DC용 중속엔진 라이센스 확보 여부를 확인하면서 기업가치 확장 여부를 추정할 계획. 지체없이 결정하고 수주에 나설 때

#드러켄밀러 #에너지 #VIST #YFP 왜 드러켄밀러가 아르헨티나 에너지 주식 포지션을 늘렸을까? 를 공부하다보니 PBR과 비슷한 아이디언데 더 좋다고 생각이 들었음 1) 아르헨티나 원유/가스 또한 대서양 항로 수출 → 중동 공급망 차단과 무관 2) 브라질과 마찬가지로 BEP가 낮아 유가 레버리지가 극대화되는 구조 3) 현시점 기준 밀레이 정부가 시장친화적(규제 해제, 연료가격 통제 해제, 외환 자유화 등)이라 브라질 룰라 정부보다 정치리스크가 더 적음 - 27년 10월이 다음 대선. 25년 10월 중간선거 밀레이 측 승리로 다음 대선까지는 우호적인 상황

이제 AI 인프라에는 조선 ESS 다 포함 😎

저도 하반기 포트를 AI 인프라 + 중남미 에너지를 포함한 해양시추 밸류체인 이렇게 2축으로 가져가는게 좋다고 생각

#드러켄밀러 Q1 2026 13F 주요 변동사항

매도 / 축소

- GOOGL 전량 매도 : Q4에 277% 늘렸다가 단 1분기 만에 청산. 수익 실현 후 이탈 - AMZN 99% 축소 : 737,940주 → 9,539주. 사실상 청산 수준 - MELI 94% 축소 : 아르헨티나 내 테크보다 에너지로 무게중심 이동

신규 편입 / 증가

- AVGO(브로드컴) 신규 : 195,955주. GOOGL·AMZN 매도 자금이 AI 커스텀 실리콘으로 이동 - YPF 433% 증가 : 606,990주 → 3,235,962주 / 약 $150M. 아르헨티나 바카 무에르타 에너지 베팅 - VIST(Vista Energy) 신규 : 134,700주. YPF와 함께 중남미 에너지 투 트랙 전략 - ARGT ETF 재편입 : 아르헨티나 ETF 재진입. 밀레이 정부 신뢰 회복 신호 - Caris Life Sciences 신규 : 189만주. 암 진단·유전체 헬스케어 확대 - Revolution Medicines 신규 : 315,860주. 임상 단계 항암 신약 베팅

요약

빅테크 플랫폼(GOOGL·AMZN) 차익 실현 → AI 인프라 반도체(AVGO·TSM) + 중남미 에너지(YPF·VIST) + 헬스케어(NTRA·INSM·Caris) 3방향 분산

Summer is coming..

#에너지 1. 급격하게 줄어든 미국 원유/가솔린 재고 2. 유럽/미국 가솔린 가격 급등

#에너지 #오일 글로벌 에너지 위기, 티핑포인트 임박(FT)

[Key Takeaways] 중동 분쟁으로 인한 호르무즈 해협 봉쇄가 세계 석유 재고를 사상 최빠른 속도로 고갈시키며 76개국이 비상 경제 조치를 시행 중 조기 해결 없으면 배럴당 180달러·글로벌 침체 시나리오가 현실화될 수 있다는 경고가 잇따르는 중

1) 이란 전쟁으로 호르무즈 해협이 봉쇄되며 중동 역내 원유 수출이 막힌 상황에서, 현재 전 세계 원유 소비가 생산량을 하루 600만 배럴(일부 분석가는 800만~900만 배럴) 초과하는 사상 초유의 공급 적자 국면 2) 전쟁 발발 이후 글로벌 재고 누적 감소량은 3억 8천만 배럴에 달하며, 각국이 방출 중인 전략 비축유 하루 200만 배럴 이상도 대부분 7월까지 방출 일정이 종료 예정이라 여름 이후 추가 완충재가 사라질 위기 3) JP모건은 OECD 국가 재고가 6월 초 '운영 한계 수준'에 근접할 것으로 추정하며, 시장은 재고가 바닥을 치기 훨씬 전에 기능을 잃을 수 있다고 경고. 파이프라인 유지 최소 물량, 정유소 연속 공급 등 시스템 특성상 제로에 도달하기 전에 이미 붕괴 4) 북반구 여름 성수기가 시작되며 냉방 수요와 휴가철 항공·육상 연료 소비가 급증할 전망으로, 이미 사상 최빠른 속도로 줄어드는 원유·가솔린·디젤·항공유 재고에 추가 압박이 가중될 시기와 공급 위기가 정확히 겹치는 최악의 타이밍 5) 애버딘 수석 이코노미스트는 배럴당 180달러 시나리오를 진지하게 검토 중이고, 모건스탠리는 150달러 돌파 시 실물 부족, 공급망 붕괴, 경기침체가 동반될 것이라고 경고. 현재 브렌트유는 배럴당 105달러 선으로 18년 전 사상 최고치인 140달러에도 미치지 못하는 수준이라 수요 억제 효과는 아직 제한적 6) EU 교통 위원은 "수주 내 호르무즈 해협이 재개통되지 않으면 세계 침체가 테이블에 오를 수 있다"고 경고했으며, 소비자 충격의 최전선은 정제유 시장으로 정유사들이 비싼 원유 구매를 꺼리며 기존 재고를 소진하는 방식으로 버티는 중 7) 가장 즉각적인 타격은 석유화학과 항공 업종이며, 개도국에서는 에너지 부족이 이미 가시화. 파키스탄, 스리랑카, 필리핀은 주 4일 근무제를 도입했고 IEA는 이를 2022년 우크라이나 전쟁 이후 에너지 위기와 유사한 상황으로 평가 8) 호주는 연료·비료 비축에 100억 달러 투입, 프랑스는 지원 규모를 대폭 확대, 인도는 외환 보호 차원에서 금 구매·해외여행 자제를 국민에 촉구하는 등 각국 정부의 방어적 대응이 본격화. IEA 집계 비상 조치 도입국은 3월 말 55개국에서 현재 76개국으로 증가 https://www.ft.com/content/f636f726-b185-4f6a-91d2-75ea3d1b9beb?syn-25a6b1a6=1

숫자 전망치

MS, 파두 — 단순 턴어라운드에서 구조적 수익화 국면으로 ✅ 핵심 스토리 ‒ 파두의 스토리가 “회복 스토리”에서 “구조적으로 성장하는 AI 스토리지 반도체 스토리”로 전환 ‒ 과거 시장의 핵심 의문은 “실제 하이퍼스케일러 수요가 존재하나?”였지만, 이제는 “수요는 있는데 램프업이 얼마나 빨리 되느냐”로 논점이 바뀌었다고 판단 ‒ 회사 측 코멘트를 근거로 2026년 매출 3,000억원+는 사실상 확보된 가시성으로 해석 ‒ 이는 단순 기대감이 아니라 하이퍼스케일러 관련 엔터프라이즈 SSD 컨트롤러 수요가 실제 매출화 단계에 들어섰다는 판단 기반 ‒ 이에 따라 목표주가를 기존 2.8만원에서 15만원으로 대폭 상향, 투자의견 Overweight 유지 ✅ 실적 방향성 ‒ 회사는 1Q26을 분기 바닥으로 규정했으며, 매출 약 600억원 수준에서도 이미 방향 전환이 확인됐다고 봄 ‒ 2Q는 완만한 성장일 수 있으나, 신규 하이퍼스케일러 관련 제품 기여가 붙는 3Q부터 가파른 램프업 예상 ‒ 핵심은 단기 분기 숫자보다 “긴 고객 인증 주기가 실제 매출 기여로 전환되기 시작했다”는 점 ‒ 시장이 과거 파두를 못 믿었던 이유가 고객 인증 기간은 긴데 매출화는 계속 지연됐기 때문인데, 이 구간을 넘었다고 판단 ✅ AI 서버 내 eSSD 컨트롤러의 중요성 ‒ AI 서버 구조에서 SSD는 단순 저장장치가 아니라 추론 시대 GPU 활용률을 높이는 핵심 부품 ‒ NAND 자체보다 컨트롤러 아키텍처 차별화가 실제 SSD 성능을 결정 ‒ 특히 파두는 저가 부팅용 스토리지가 아니라 고성능 엔터프라이즈 컴퓨트 드라이브 컨트롤러 영역에 집중 ‒ 차세대 하이퍼스케일러 직접 고객 인증을 받는 플레이어는 글로벌 소수에 불과 ✅ 수익성 구조 ‒ 컨트롤러 GPM은 60%+, 모듈 GPM은 20~30% 수준 ‒ 2026년 매출 믹스가 컨트롤러 중심 (~80%)으로 가면 blended GPM 50%+ 유지 가능 ‒ 매출 3,000억원이면 매출총이익 1,500억원+ 가능 ‒ 반면 판관비는 작년 약 1,100억원 수준에서 크게 늘지 않을 전망 ‒ 이유는 Gen6 관련 핵심 개발비 대부분이 이미 집행됐기 때문 ‒ 이 구조면 2026년 최소 영업이익 400억원 이상 가능하다고 봄 ‒ 2027년엔 매출 6,000억원+, 영업이익률 15~20%까지도 가능하다는 프레임 ✅ 고객 로드맵 ‒ 또 다른 하이퍼스케일러 고객이 2H26부터 기여 가능, 의미 있는 매출 기여는 2027년으로 예상 ‒ 장기적으로 글로벌 top 하이퍼스케일러 3~4곳 커버 가능하다고 회사 측 자신감 표명 ‒ 현재 프로그램은 생태계 파트너십 기반의 간접 노출 중심 ‒ 하지만 Gen6 컨트롤러에서는 top-tier CSP와의 직접 협업 진전이 있다고 언급 ‒ 이 직접 공급 구조가 현실화되면 파두 밸류에이션 프레임워크 자체가 완전히 달라짐 ‒ 2027년 말부터 매출 기여 가능성 ✅ 시장점유율 확대 논리 ‒ 단순히 컨트롤러 점유율을 뺏는 논리보다 하이퍼스케일러 SSD 침투율 자체가 커지는 게 더 중요 ‒ NAND 생태계 파트너의 엔터프라이즈 SSD 점유율 자체가 커지면 파두 TAM도 기계적으로 커짐 ‒ 대만 컨트롤러 업체들과 달리 하이퍼스케일러와 공동개발하는 맞춤형 엔터프라이즈 컨트롤러 업체라는 차별점 ‒ ASP도 약 $40 수준 유지 가능, 고객이 컨트롤러 가격보다 성능을 더 중요시 함 ✅ 밸류에이션 논리 ‒ 직접 비교 기업은 없지만 Marvell, Phison, Silicon Motion 등과 비교 ‒ 장기적으로 21~24배 수준 동종업계 멀티플 정당화 가능하다고 판단 ‒ RIM 기반 목표주가 15만원 산출 / 강세 시나리오 20만원 / 약세 시나리오 4.9만원 ‒ 핵심 가정은 데이터센터 구조적 성장 + eSSD 컨트롤러 외주 확대 ✅ 핵심 리스크 ‒ 하이퍼스케일러 램프업 지연 ‒ 고객 집중도 ‒ AI 인프라 투자 소화 구간 진입 ‒ 컨트롤러 ASP/마진 압박 ‒ Gen6 직접 프로그램 상용화 지연

#PLTR 이번 13F 공시 중에 팔란티어 매수 관련 눈에 띄는 기관은 Bank of America: 420만주 추매 (기존 포지션 +28% 증가) = 팔란티어 어닝콜 단골 게스트 미래에셋: 149만주 추매 (기존 포지션 +25% 증가) = 폼 정말 좋은 미래에셋 픽?

>>젠슨 황: 공급망이 매년 4배씩 성장해도 향후 10년간 AI 수요를 감당하기엔 부족할 것 (중국언론 인용) •젠슨 황은 AI 인프라 수요 규모가 이미 전 세계 공급망이 공격적으로 증설해도 따라잡기 어려운 수준에 도달했다고 밝혔음. 엔비디아는 3년 전부터 이미 마이크론과 SK하이닉스에 선제적인 생산 준비를 요청해왔지만, AI 수요 증가 속도가 지나치게 빠르고 반도체 공장 건설 주기도 매우 길다고 설명 •더 중요한 점은, 젠슨 황의 시각에서 현재는 아직 ‘디지털 에이전트’ 시대의 시작 단계에 불과하다는 점임. 앞으로 AI는 로봇, 자율주행, 산업 제조 등 이른바 ‘피지컬 AI(Physical AI)’ 단계로 진입하게 되며, AI가 글로벌 90조 달러 규모의 실물 산업 전반으로 확산될 것이라고 봤음. •즉 이번 AI 인프라 투자 광풍은 이제 막 시작 단계일 가능성이 크며, 글로벌 AI 공급망이 매년 두 배, 심지어 네 배씩 확장되더라도 향후 10년간 AI 수요 증가 속도를 따라가지 못할 수 있다는 의미

#ESS 데이터센터 에너지 저장: AI 팩토리의 전력 확보 속도 문제 해결(Redwood Materials)

[Key Takeaways] 그리드 연결에 수년이 걸리는 기존 전력 인프라의 한계를 BESS(배터리 에너지 저장 시스템)가 수개월 내 배포로 대체하며 AI 데이터센터의 속도 문제를 해결하는 중

1) 2028년까지 데이터센터의 미국 전력 소비 비중이 12%로 2023년 대비 3배 급증 전망이나, 그리드 연결에 평균 2~4년, 송전 업그레이드엔 7~10년 소요되어 AI 팩토리 구축 일정과 심각한 괴리 발생 2) BESS는 디젤 발전기 대비 배출가스·유지비·연료비 없이 백업 전력을 제공하며, 그리드 장애 시 독립 운영도 가능해 AI 워크로드가 요구하는 99% 이상의 가동률 충족 3) 피크 시간대 방전으로 수요 요금을 20~40% 절감 가능하며, 그리드 서비스 판매를 통한 추가 수익 창출도 가능 4) Redwood Energy는 네바다 부지에서 북미 최대 규모인 12MW/63MWh 마이크로그리드를 4개월 이내에 구축, 재활용 EV 배터리와 태양광을 결합해 Crusoe AI 팩토리에 안정적 전력 공급 실증 5) 이상적인 BESS는 4시간 이상의 지속 시간, 이중화 설계, 패시브 열관리, 무중단 용량 확장 지원을 갖춰야 하며 설계 아키텍처가 운영 비용과 신뢰성을 좌우 https://www.redwoodmaterials.com/resources/data-center-energy-storage-solving-speed-to-power-for-ai-factories/

#PLTR 델x팔란티어x엔비디아, 새로운 온프레미스 AI 운영체제 출시

[Opinion] AI 모델 기업들이 쉽게 넘볼 수 없는 온프레미스 영역의 해자를 강화하는 모습

1) 기업 AI의 병목은 더 이상 모델이 아니라 운영 환경으로, 민감 데이터를 클라우드에 올릴 수 없는 금융, 국방, 헬스케어 조직에서 온프레미스 AI 운영체제 수요가 급증하는 중 2) 팔란티어 Foundry와 Ontology 플랫폼이 Dell AI Factory에 온프레미스로 탑재되어 ERP, EHR, 뱅킹 등 사일로화된 데이터를 단일 거버넌스 시맨틱 레이어로 통합 3) 스토리지 레이어에서 Dell ObjectScale과 PowerFlex가 팔란티어 스택의 Ceph 퍼시스턴스 레이어를 대체하며 컴퓨트를 넘어 스토리지까지 공동 레퍼런스 아키텍처 확장 예정 4) 팔란티어 Apollo와 Rubix가 쿠버네티스 기반 제로트러스트 런타임을 제공하며, 에어갭 환경을 포함한 모든 클러스터를 중앙에서 통합 관리해 데이터 주권과 컴플라이언스 보장 5) 팔란티어 AIP는 LLM, 전통 모델, 비즈니스 룰을 하나의 엔드투엔드 워크플로우로 엮는 AI 운영체제로, 임무 계획에서 사기 탐지, 전력망 최적화까지 검증된 아키텍처 위에서 파일럿을 실운영으로 전환 가능 https://www.dell.com/en-us/blog/dell-and-palantir-introduce-an-on-premises-ai-operating-system/

『글로벌 주식전략; Stop의 조건: 1) 이격 부담, 2) 언와인딩, 3) 약세 재료』 글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 - 미국 증시, 단기 조정이 출현하기 직전 보였던 수순들을 충족해나가고 있음 - 단기 변동성 유의. 상승 기간의 절반인 2~3주 가량 변동성 경계 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351511 위 내용은 2026년 05월 18일 10시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

구구절절 맞는 말이군. RSU로 바뀌어야한다..

(펌) 삼전 재직자로서 보는 성과급 논란. 우리나라는 자본주의가 발전하기는 멀었다. 요약 1. 주주랑 경영진이 리스크 지고 깔아놓은 인프라(Capex)에서 나온 돈을 단지 조직에 속해서 일했다는 이유로 영업이익의 n% 내놓으라는 건 자본주의가 아니라 사회주의 떼법이다. 2. 작년에 망했다고 자사주 다 던지던 놈들이 시황 받아 떡상하니까, 이제 지들이 잘해서 번 줄 알고 누워버림. 3. 이 꼬라지 안 보려면 영엽이익 n빵하는 현금성 성과급보단 RSU로 묶어서 주주랑 대가리 싱크로율 맞춰야 된다고 생각한다. ‐---------‐-----------------‐----------‐-------------------------------------------------- 요즘 회사 안팎으로 성과급 영업이익 10%, 15% 주라고 파업하고 정치권까지 시끄러운 거 보면 진짜 한숨만 나온다. 고파스 자게에서도 삼전 성과급 이야기가 엄청 올라오는데, 재직자 입장에서 개인적인 생각을 써봄. 참고로 또 뭐 비반도체인이니 어쩌니 하면서 그럴것 같아서 하는 말이지만, 나도 DS 메모리사업부 소속임. 솔직히 대한민국이 겉만 자본주의지, 이번 사태 보면 떼법으로 밀어붙이는 사회주의 국가에 존나 가깝다는 생각밖에 안 듦. 회사가 어떻게 되든 말든 일단 다 같이 우르르 몰려가서 떼쓰고 현금 N빵해서 노나 먹자는 마인드가 딱 공산주의 같음. 냉정하게 '영업이익 n% 지급' 논리는 아무리 생각해도 별로 설득력이 없다. 그냥 하이닉스가 그렇게 주니까, 경쟁사가 그렇게 주니까. 밖에 없음. 1. 영업이익 n% 달라는게 욕 쳐먹는 이유 자본주의 사회에서 주주도 아니고 임직원이 영업이익 n%를 떼어달라는 게 도대체 무슨 논리냐? 지금 나오는 대박 실적? 그거는 회사 차원에서 경영진이랑 주주들이 리스크 다 떠안고 수 백조씩 박아서 깔아놓은 팹(Capex)이랑 인프라에서 나오는 영업 레버리지 효과임. 직원들이 리스크 지고 인프라 깔아놓은 거에서 현금 터지니까, 단지 그 조직에 소속되어 있다는 이유 하나만으로 영업이익 n%를 노나 먹겠다는 건 걍 강도짓이지 자본주의 논리가 아님. 이러니 대외적으로 아무도 공감을 못 하고 욕 먹는것 아닌가 싶음. 2. 지금 우리가 진짜 잘해서 실적이 터지는건가? 솔직히 "시황" 탓이 90%라고 봄 사내 분위기 씹창난 거 최근 일도 아님. 재작년부터 성과급 안 준다고 핵심 인력 다 도망간다, 삼전 망했다, 일 안 한다 배째라 시전한 지 꽤 됐다. 작년 초만 해도 언론에서 삼전 망했다고 서초가 재무위주의 인력이다, 경영진들이 기술을 하나도 이해를 못한다 등등 온갖 기술 전문가들이 다 튀어나와서 글이 도배됐었음 온갖 망조론으로 도배됐을 때, 대표이사가 "그동안 잘 된 건 시황 덕분이었다" 하니까 사내 게시판 폭발했었다. "우리가 기여한 건 제로냐?", "직원들은 기여하는 바가 없는데 그럼 일 안 함 ㅋㅋ 임원들이 알아서 일 다 하세요~" 이라는 글이 도배되고, 사기진작으로 준 자사주 30주도 주가 5만 원일 때 쓰레기 주식이라고 입고일 당일에 매도 인증 릴레이가 나왔었다. 그때 블라인드나 주식 커뮤에 "삼전 현직인데 분위기 씹창임, 경영진 실책으로 절대 회생 불가" ㅇㅈㄹ 염병들을 떨었음. 근데 ㅅㅂㅋㅋ 반년? 1년 만에 역대급 실적 찍고, 삼만전자 간다는 주가는 삼십만전자 코앞이다. 웃긴건, 그러면서 사내에서는 반도체 주식 없다면서 코스피 바라만보며 뽀모와서 미치겠다고 하는 사람들 엄청 많다. 이게 우리가 으쌰으쌰 해서 갑자기 잘 된 거냐? 하닉한테 HBM 밀리니까 똥줄 타니까 직원들 줘패면서 제품 내며 직원들 개고생한거 인정함 근데 진짜 팩트는 시장 수요 폭증해서 메모리 가격 폭등한 '시황(운)'이 90% 이상임. 하이닉스? 거기도 재직 중인 내 배우자 얘기 들어보면 걔들이 선구안 있어서 HBM에 목숨 걸고 투자한 게 아님. 걔들도 이렇게 터질 줄 몰랐고 걍 시황 아다리 맞아서 떡상한 거임. 언론에 하이닉스의 선구안이었다, 기술에 대해 이해가 있는 경영진들의 뚝심 있는 결정이었다 이러는데ㅋㅋ 뭐 역사는 원래 승자가 쓰는 거니까 포장된 것뿐이지. 3. 여기 직원들이 다 수억씩 받을 만한 "인재"냐 하면 솔까말 그것도 아님 ㅋㅋ 냉정하게 여기 있는 직원들 전부가 그 돈 받을 만한 에이스임? 진짜 하드캐리하는 고수들도 많지만, 솔직히 걍 평범하게 대학 졸업해서 들어와서 런돌이 (cf. simulation tool에서 단순 실행(run)만 하는 단순 인력)들도 많다. 참 웃긴 게, 경력으로 들어온 지 1년도 안 된 직원들이나 입사한 지 1~2년 차 된 직원들이 성과급 안 준다고 개빡쳐서 일 안 한다고 배 째고 있음ㅋㅋ 지금 인프라랑 성과 닦아놓은 건 기존 고인물들인데, 이런 직원들까지 다 묻어가며 성과급 5억씩 챙겨주는 게 좀 웃기긴 함. 4. 이 소리 하면 꼭 댓글로 "응 선비질 지리네, 그럼 너는 성과급 받지 마~" 이런 말 할텐데, 나도 인간이라 복권 당첨돼서 꽁돈 뿌린다는데 마다할 생각은 없다ㅋㅋ 회사 저금통 깨서 돈 준다는데 싱글벙글 받아야지 안 받냐? 주는 건 고맙게 받을 거임. 그럼에도 불구하고 성과급 체계가 바뀌어야 한다고 생각함. 5. 좀 더 발전적인 구조가 되려면 나는 솔직히 보상 구조를 뜯어고쳐야 한다고 생각한다. 하이닉스랑 비교하면서 영업이익 n% 달라고 하는데, 설득력을 가지고 소모적인 진흙탕 싸움 끝내려면 기본급을 올리고 빅테크처럼 RSU(양도제한조건부주식)로 보상 체계 싹 갈아엎어야 된다고 생각한다. 해외 빅테크나 외국계 친구들 보면 연봉보다 주식 보상이 메인임. 자사주 할인 매수 기회 주고, 오래 기여한 인력들이 RSU로 보상 크게 가져가고, 현금 일시불이 아니라 장기 근속하게 묶어두는 유인이 됨. 직원 입장에서도 당장은 현금이 들어오지 않을지라도 세제혜택 등 장기적인 관점에서 주가가 오르면 보상이 훨씬 큰 구조가 만들어질거라고 생각함. 그리고 무엇보다 중요한 점이 주식을 기반으로 한 보상이 도입해야 임직원이랑 주주가 '같은 방향'을 보게 됨. 지금 꼬라지 봐라. 파업해서 수 십조 손실 나든 말든 "어차피 내 돈 아님 몰?루 성과급이나 줘" 하고 배 째면서 현금 수억 내놓으라고 떼쓰니까 주주들, 여론에서 주적 취급을 받는 것 아니겠냐 만약 성과급을 주식(RSU)으로 쌓아왔어 봐라. 지 자산 작살나는데 주가 억누르는 파업을 감히 하겠냐? 절대 못 하지. 오히려 그동안 주가 억누르던 경영진 뻘짓에 빡쳐서 '주주'로서 당당하게 자사주 소각해라, 배당 늘려라 목소리 높였으면 지금 정권이나 개미 주주들, 여론들로부터 지지받았을 것이고, 설득력 있고 당당할 것이라 생각된다. 직원으로서, 주주로서 주주환원을 요구하고, 그에 대한 혜택은 모든 주주에게 공유되도록 하게 하는 것이 맞는 방향이지 않을까. 이런것보면 미국이 자본주의의 나라답게 보상 구조도 매우 잘 설계했다는 생각이 든다.

- HD현대마린솔루션은 미국 에너지 인프라 개발 기업 AEG와 데이터센터 전력용 엔진 유지·보수를 위한 업무협약(MOU)을 체결 - AEG가 미국 텍사스주에 건립 중인 데이터센터 내 전력용 엔진 33기에 대한 장기 유지·보수와 운영을 위한 협력 체계를 구축할 계획 https://n.news.naver.com/article/001/0016083192?sid=101

#서진시스템 #ESS 서진시스템 최근1년 공급계약 요약 🗓 2026-05-18 수주액 : 1870억(1.6년) 계약명 : ESS 및 데이터센터용 PCS(전력변환장치) 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 ) 🗓 2026-04-28 수주액 : 1206억(0.7년) 계약명 : ESS 장비 공급계약 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 등 ) 🗓 2026-03-17 수주액 : 2702억(1.8년) 계약명 : ESS 장비 공급계약 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 ) 🗓 2025-12-24 수주액 : 665억(0.5년) 계약명 : ESS 장비 공급계약 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 ) 🗓 2025-11-26 수주액 : 1853억(0.7년) 계약명 : ESS 장비 공급계약 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국 ) 🗓 2025-08-26 수주액 : 1224억(0.6년) 계약명 : ESS 장비 공급계약 상대방 : ㈜에이스엔지니어링 ( 미국, 유럽 등 ) https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/178320