nuclear tooth 🚀

[10/21, 장 시작 전 생각: 불안 극복 구간, 키움 한지영] - 다우 +1.02%, S&P500 +0.28, 나스닥 -0.02% - 마이크론 -1.0%, 코어위브 +1.6%, 슈퍼마이크로 +1.1%(시간외 +14%대) - 미 10년물 금리 5.13%, 미 30년물 금리 5.42%, WTI 98.1달러 1. 미국 증시는 나스닥이 소폭 하락하는 혼조세를 보였지만, 내용은 나쁘지 않았습니다. 어제 아시아 반도체주 재급락, 메타(-1.6%)의 실적 대기심리 등 경계 요인이 상존했음에도, 파키스탄의 중재에 따른 미-이란 대화 기대감 속 미국 10년물 금리 및 국제 유가 하락, 3M(+5.8%)의 어닝서프라이즈 및 아마존(+0.1%)과의 데이터센터 협력 확대 발표 등으로 비 기술주 중심의 강세를 연출했네요. 코어위브(+1.6%)를 제외한 마이크론(-1.0%), 샌디스크(-0.4%), 엔비디아(-0.3%) 등 주요 A주가 반등에 성공하지 못한 점이 아쉬움을 남겼던 하루였습니다. 2. 그러나 최근의 AI주 매도세가 과도했다는 인식이 중론인 가운데, 장 마감 후 발표된 AI서버 업체 슈퍼마이크로(+1.1%)의 1분기 잠정 매출액(190억달러 vs 컨센 150억달러)이 서프라이즈를 기록했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 현재 시간외에서 슈퍼마이크로 주가는 13%대 급등세를 보이고 있으며, 마이크론, 샌디스크 등 반도체주들도 시간외 2% 넘는 강세를 시현하고 있다는 점은 안도 요인. 이제 시장은 내일 새벽 메타 실적에 주목할 예정인데, 분기 실적 서프라이즈 여부보다는 2027년 CAPEX 증가 속도와 현금흐름(FCF) 회복 경로가 관전 포인트입니다. 여기에 9월 출시된 에이전트 AI 뮤즈의 초기 수익성, 본업 광고사업의 고 성장세 지속성이 입증될 지 여부도 메타 포함 AI주에 높은 주가 영향력을 행사할 듯하네요. 3. 오늘 국내 증시도 어제 3%대 폭락에 따른 기술적 매수세 유입, 유가 및 금리 부담 완화 속에, 슈퍼마이크로의 어닝 서프라이즈에 따른 미국 반도체주 시간외 강세(+스페이스 X도 어닝서프라이즈로 시간외 6%대 강세) 등에 힘입어, 전일의 급락분을 만회하는 흐름을 보일 것으로 전망합니다. 4. 한편, 코스피 거래대금이 지난주 일평균 23조원대에서 이번주 17조원대까지 감소하는 등 국내 증시의 매수 기반이 강하지 않다는 점은 고민으로 남아있습니다. 이렇게 호가가 얇아진 환경이다 보니, 이전보다 적은 외국인 순매도 물량(전일 5,300억원)에도 장중 주가 변동성이 빈번하게 커지고 있네요. AI 의구심이 신규상장시장에서 나타나고 있다는 점도 눈여겨볼 부분입니다. 어제 코스닥에 상장한 AI 클라우드 업체 엘리스가 일반 청약 경쟁률(408대 1)이 높았음에도, 상장 첫날 공모가 대비 32% 급락했네요. 공모주 특성상 공모가격 부담 등 보편적인 요인도 있겠으나, 코어위브발 AI 인프라 투자수익률 논란이 신규 상장 AI 주에 대한 투자자들의 위험선호에도 부정적인 영향을 가하고 있음을 시사합니다. 5. 녹록치 않은 증시 환경이지만, 반도체 업종을 둘러싼 외국인 수급 변화에 주목해볼 시점입니다. 9월 28일~ 10월 15일까지 12거래일 연속으로 삼성전자를 순매도(누적 -7,8조원)했던 외국인이 16일부터 3거래일 연속 순매수(누적 +8,500억원)로 전환했기 때문입니다. 반면 SK하이닉스에서는 외국인이 18거래일 연속 순매도(누적 -16.2조원)에 나서고 있다는 점을 미루어 보아, 반도체 대형주에 대한 외국인 매도 압력이 종목별로 차별화되고 있는 듯합니다. 6. 아직 삼성전자의 외국인 순매수 전환을 추세적인 수급 개선으로 단정하기에는 이른 감이 있지만, 국내 증시 급락의 수급 주체였던 외국인의 반도체 집중 매도에 변화가 생기고 있다는 점은 충분히 눈 여겨볼만 합니다. 따라서, 향후 변동성 장세에서도 주도주인 반도체 수급 개선(ex: 삼성전자 순매수 지속 + SK하이닉스 순매도 압력 둔화)이 이어진다면, 이들 업종을 중심으로 한 코스피의 하방 지지력이 회복될 가능성을 대응 전략에 반영하는 것이 맞지 않나 싶습니다. —————— 오늘부터 기온이 계속 내려간다고 합니다. 일교차도 커지고, 감기 환자들도 늘고 있다고 하니, 다들 건강 잘 챙기시길 바랍니다. 그럼 오늘 장도 화이팅 하시고요 키움 한지영 https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7233 

[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Morning Comment 10/21 (수) [전일 국내 주식 동향] KOSPI 5552.74pt (-3.73%) / KOSDAQ 781.97pt (-3.33%) - 국내 증시는 전일 나스닥, 반도체지수 반등에도 메모리 반도체와 방산 등이 약세를 주도 - 코스피는 상승 118, 하락 773 종목으로 장중 강보합권이던 경기방어주도 하락 마감, 환율 하락에도 외국인, 기관 수급 모두 이탈하며 대형주 전반 하락, 호실적에도 전력기기, 방산 등 피크아웃 우려에 투심 이탈하며 폭락 - 코스닥 2차전지, 바이오, 소부장 등 주요 업종 모두 하락하며 약세 시현 [반도체] SK하이닉스(-4.78%), 삼성전자(-2.98%) 동반 약세, 삼성전자는 외국인 순매수 [방산] 현대로템(-13.70%) 실적 부진과 미 국방예산 증액 제동 전망에 방산주 전반 약세 [전력기기] 현대일렉트릭(-7.14%) 호실적 전망에도 AI 인프라 투자 우려에 하락 [MLCC] 삼성전기(-1.37%) 패키지 기판 공급계약 소식에 지수 부담 속 MLCC 상대적 선방 [로봇] 로보티즈(-0.83%) 기대감 유지되며 코스닥 액추에이터 업체 하락폭 일부 방어 [전일 미국 주식 동향] DOW 52497.42pt (+1.02%) / S&P500 7712.76pt (+0.29%) 나스닥 26424.82pt (-0.02%) / 러셀2000 2773.42pt (+1.65%) - 미국 증시는 기술주와 산업재가 엇갈린 채 마감. 3M(+5.78%)등 산업재의 실적 호조와 - 유가, 금리 하락이 호재로 작용. 업종별로는 헬스케어와 전일 하락한 부동산 등이 상승 - 기술주는 이란의 걸프 해저케이블, 데이터센터 공격 위협과 메타, 테슬라 등 대형주 실적 발표를 앞두는 등 각종 이슈 속 나스닥 혼조세 보이며 약보합으로 마감함 [전일 주요 경제 지표] - 미국 9월 주택착공건수 1,221k, 예상치(1,305k) 하회 - 영국 3분기 ILO 실업율 4.7%, 예상치(4.9%) 하회 - 영국 실업수당 청구 변동 30.3k 이전치(27.8k) 상회 [전일 FX 동향] - 달러인덱스는 101.7pt에 마감 (전일대비 -0.3pt 하락) - 원/달러 환율은 1326.6원에 마감 (전일대비 -5.8원 하락) - 엔/달러 환율은 158.2엔에 마감 (전일대비 -0.3엔 하락) - WTI는 101.8달러에 마감 (전일대비 -1.8% 하락) 참조 : https://buly.kr/G3GGYlY 흥국증권 리서치센터(02-6742-3642) ● 본 내용은 컴플라이언스 사항 검토를 거쳐 발송되었습니다.

『글로벌 이슈; 대만 증시 강세가 주는 시사점』 글로벌주식팀 최원석 ☎️ 02-3772-2918 - 대만 증시 강세가 주는 시사점 - 대만은 특정 밸류체인이 아닌 AI 인프라 전반에 걸친 경쟁력 확보 - 이익 레버리지 사이클 2028년까지 연장 가능 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354409 위 내용은 2026년 10월 21일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

26/10/21 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊 [제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현] 키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm <‍📈 주요 지수 등락> * 코스피 -3.73% vs 코스피 제약 -1.71% * 코스닥 -3.33% vs 코스닥 제약 -1.79% * S&P500 +0.28% vs XBI +3.64% * 나스닥 -0.02% vs NBI +3.23% <‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥> *괄호 안은 전일 수익률 ★ 유한양행 차기 대표 누가되나…28일 이사회에 이목 (-1.37%) - 이정희·조욱제 과거 인선보다 늦어져…내년 3월 대표 임기 만료 - 김열홍·이병만·유재천 후보군 거론…단독·공동대표 등 경영체제 변화 가능성 -> https://tinyurl.com/2xn3lzcu ▶ [단독] 펩트론, 유한양행과 15년 만에 'PT302' 기술이전 계약 해지 왜? (+0.40%) -> https://tinyurl.com/29uqkodh ▶ "큐라클 'CU01', 당뇨병성 신증 치료 패러다임 바꿀 새 옵션" (-4.85%) - 국제당뇨병학회 2026서 임상2b상 결과 발표…표준치료 병용 시 uACR 최대 35.2% 감소 -> https://tinyurl.com/2aull5um ▶ 삼성바이오 노조, 2차 총파업 잠정 연기…교섭 재추진 (-2.52%) - 법원, 쟁의 제한 3개→9개 공정 확대 - 19일 사측에 교섭 요구, 22일 쟁의기금 임시총회 예정 -> https://tinyurl.com/22yl5mf9 ▶ [단독] 셀트리온제약, ‘보노프라잔’ 위염 적응증 확대 추진…후발약 차별화 (-1.50%) - 식약처, ‘CTPH-D005’ 급성·만성 위염 임상3상 IND 승인 - 2028년 11월 보노프라잔 특허 만료 맞춰 보험급여 출시 추진 -> https://tinyurl.com/228dongl ▶ 삼성에피스, 브라질과 '10년 공급권' 계약 (-6.13%) -> https://tinyurl.com/2c2nh46b ▶ 국내 바이오 IPO, 상반기 부진 딛고 하반기 ‘기지개’…7곳 예심 통과 (-4.85%) -> https://tinyurl.com/2xndr3gp ▶ [단독] 한미사이언스 27일 이사회…신동국 자본시장법 위반 논란 다루나 (-3.29%) -> https://tinyurl.com/2dlvmzke <🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥> ★ GSK, 만성 B형간염 치료제 힙사고 미국 FDA 승인 (+2.37%) - 만성 B형간염 치료용 안티센스 올리고뉴클레오타이드(ASO)가 FDA 승인을 받은 것은 처음 - 3상 B-Well 통합 분석에서 치료 종료 후 기능적 완치 도달 비율 19%(233/1,220) vs 위약군 0%(0/614) -> https://tinyurl.com/259pqtmn ▶ Ambrose, AM-Pharma 최대 €161M 인수 - 희귀질환 전문기업 암브로스 헬스케어, 네덜란드 AM-파마 지분 100% 인수 - 핵심 자산은 2상 준비 단계 성인 저인산효소증(HPP) 치료제 일로포타제 알파(ilofotase alfa) -> https://tinyurl.com/25t6kpou ▶ EQT, 진단기업 QIAGEN 인수 협상 보도 (+3.84%) - EQT가 QIAGEN 인수를 위한 구속력 있는 주당 50달러 초과 인수 제안서 제출, KKR도 경쟁 중 - QIAGEN 이사회는 이번 주 잠재 거래를 논의할 예정이라고 전해졌지만, 매각 성사 여부는 불확실 -> https://tinyurl.com/29qrapph ▶ Amgen/AZ, Tezspire 식도염 3상 상세 결과 발표 (+3.29%) - 호산구성 식도염 3상 CROSSING에서 Q4W 24주차 조직학적 관해율 210 mg군 64.8%(n=122), 420 mg군 68.9%(n=122) vs 위약군 3.5%(n=121)(각 p<0.001) -> https://tinyurl.com/29xhuwpq ▶ AZ - Oracle, 임상시험 최적화 AI 협력 (+2.97%) - 양사는 AI와 실제임상자료를 활용해 임상시험 참여자를 더 빨리 찾고, 조기 진단과 약물 안전성 모니터링을 개선하는 방안을 검토 -> https://tinyurl.com/2yfdpb9y

>>Anthropic IPO 준비: 상반기 순손실 807억달러 초과, 총 연산 자원 계약 지출 6,000억달러 넘어설 전망 •월스트리트저널이 입수한 Anthropic의 IPO 투자설명서 초안에 따르면, 회사의 총 연산 자원 계약 지출은 6,000억달러를 넘어설 전망임. 향후 10년간 연산 자원 관련 계약에 따른 지출 약정은 총 5,180억달러를 초과했으며, 추가적인 연산 자원 확대도 협의중 •한편 올해 상반기 매출은 163억달러를 기록했으며, 3분기 매출은 전분기 대비 45% 증가한 168억달러를 기록 >Anthropic备战IPO：上半年净亏损超过807亿美元，总算力承诺支出将超6000亿美元 https://wallstreetcn.com/articles/3784062#from=ios

★ 음식료 3Q26 Preview: 악재 보다는 호재를 봐야할 때 [키움 음식료/유통 박상준] 1) 3분기, 실적 눈높이를 조금 낮출 필요 - 국내 사업: 추석 명절 시점 차이에 따른 부정적 영향, 날씨 영향에 따른 음료/빙과 판매 약세, 원재료 투입단가 상승 부담 등으로 매출액과 수익성 다소 하향 조정될 가능성 높음 - 해외 사업: 삼양식품을 중심으로 한 고성장세가 여전히 돋보이나, 최근 원화 강세로 3분기와 4분기 실적 모두 추정치 하향이 불가피할 전망 - 종목별로는 KT&G가 비교적 선방한 실적을 보여줄 것으로 판단. 명절 시점 차이 영향 대비 국내궐련 역신장이 크지 않고, 해외궐련 고성장과 잎담배 투입단가 안정화로 양호한 수익성을 보여줄 전망. 2) 업종 투자 매력도는 점차 상향될 전망 - 4분기 국내 사업은 전반적으로 전년동기 대비 수익성 반등할 가능성이 높음 - 추석 명절 시점 차이에 따른 긍정적 영향, 전년동기 통상임금 관련 일회성 비용에 따른 기저효과, 금값 하락에 따른 장기급여충당금 환입 가능성 때문 - 또한, 원화 강세 영향이 있지만, Capa 증설이 예정된 라면 업체들을 중심으로 글로벌 매출의 고성장세가 지속되고 있다는 점은 긍정적 - 여기에 원재료/포장재/물류비 단가 상승 부담으로 국내 주요 가공식품 업체들의 가격 인상이 연말연시를 기점으로 재개·강화될 가능성 높음 - 따라서 상대적으로 가격 전가력이 높은 라면/과자/빙과를 중심으로 수익성 개선 효과가 클 것으로 기대 - 아울러 KT&G와 오리온 등 업종 대표주를 중심으로 배당성향 상향 등 새로운 주주환원정책이 발표될 것으로 기대되는 점도 긍정적 3) 음식료 업종 투자전략 - 음식료 업종 최선호주로 삼양식품과 KT&G 제시. 중기적으로는 농심과 오리온에 주목. - 삼양식품: 단기적으로 원화 강세에 따른 수익성 부진 우려는 있으나, 주력 브랜드의 글로벌 성장성과 가격 전가력으로 내년에도 가장 높은 이익 성장세를 보여줄 전망 - KT&G: 상대적으로 높은 실적 안정성과 배당강화 중심의 새로운 주주환원정책 제시(4Q26)가 기대 포인트 - 농심: 가격 인상 국면에서 이익 추정치 상향 강도가 강할 가능성 - 오리온: 내년초에 가격 인상과 배당성향 상향 기대감이 동시에 작동할 가능성 높음 ★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5730 ★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi 감사합니다.

26/10/21 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊 [제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현] 키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm <‍📈 주요 지수 등락> * 코스피 -3.73% vs 코스피 제약 -1.71% * 코스닥 -3.33% vs 코스닥 제약 -1.79% * S&P500 +0.28% vs XBI +3.64% * 나스닥 -0.02% vs NBI +3.23% <‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥> *괄호 안은 전일 수익률 ★ 유한양행 차기 대표 누가되나…28일 이사회에 이목 (-1.37%) - 이정희·조욱제 과거 인선보다 늦어져…내년 3월 대표 임기 만료 - 김열홍·이병만·유재천 후보군 거론…단독·공동대표 등 경영체제 변화 가능성 -> https://tinyurl.com/2xn3lzcu ▶ [단독] 펩트론, 유한양행과 15년 만에 'PT302' 기술이전 계약 해지 왜? (+0.40%) -> https://tinyurl.com/29uqkodh ▶ "큐라클 'CU01', 당뇨병성 신증 치료 패러다임 바꿀 새 옵션" (-4.85%) - 국제당뇨병학회 2026서 임상2b상 결과 발표…표준치료 병용 시 uACR 최대 35.2% 감소 -> https://tinyurl.com/2aull5um ▶ 삼성바이오 노조, 2차 총파업 잠정 연기…교섭 재추진 (-2.52%) - 법원, 쟁의 제한 3개→9개 공정 확대 - 19일 사측에 교섭 요구, 22일 쟁의기금 임시총회 예정 -> https://tinyurl.com/22yl5mf9 ▶ [단독] 셀트리온제약, ‘보노프라잔’ 위염 적응증 확대 추진…후발약 차별화 (-1.50%) - 식약처, ‘CTPH-D005’ 급성·만성 위염 임상3상 IND 승인 - 2028년 11월 보노프라잔 특허 만료 맞춰 보험급여 출시 추진 -> https://tinyurl.com/228dongl ▶ 삼성에피스, 브라질과 '10년 공급권' 계약 (-6.13%) -> https://tinyurl.com/2c2nh46b ▶ 국내 바이오 IPO, 상반기 부진 딛고 하반기 ‘기지개’…7곳 예심 통과 (-4.85%) -> https://tinyurl.com/2xndr3gp ▶ [단독] 한미사이언스 27일 이사회…신동국 자본시장법 위반 논란 다루나 (-3.29%) -> https://tinyurl.com/2dlvmzke <🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥> ★ GSK, 만성 B형간염 치료제 힙사고 미국 FDA 승인 (+2.37%) - 만성 B형간염 치료용 안티센스 올리고뉴클레오타이드(ASO)가 FDA 승인을 받은 것은 처음 - 3상 B-Well 통합 분석에서 치료 종료 후 기능적 완치 도달 비율 19%(233/1,220) vs 위약군 0%(0/614) -> https://tinyurl.com/259pqtmn ▶ Ambrose, AM-Pharma 최대 €161M 인수 - 희귀질환 전문기업 암브로스 헬스케어, 네덜란드 AM-파마 지분 100% 인수 - 핵심 자산은 2상 준비 단계 성인 저인산효소증(HPP) 치료제 일로포타제 알파(ilofotase alfa) -> https://tinyurl.com/25t6kpou ▶ EQT, 진단기업 QIAGEN 인수 협상 보도 (+3.84%) - EQT가 QIAGEN 인수를 위한 구속력 있는 주당 50달러 초과 인수 제안서 제출, KKR도 경쟁 중 - QIAGEN 이사회는 이번 주 잠재 거래를 논의할 예정이라고 전해졌지만, 매각 성사 여부는 불확실 -> https://tinyurl.com/29qrapph ▶ Amgen/AZ, Tezspire 식도염 3상 상세 결과 발표 (+3.29%) - 호산구성 식도염 3상 CROSSING에서 Q4W 24주차 조직학적 관해율 210 mg군 64.8%(n=122), 420 mg군 68.9%(n=122) vs 위약군 3.5%(n=121)(각 p<0.001) -> https://tinyurl.com/29xhuwpq ▶ AZ - Oracle, 임상시험 최적화 AI 협력 (+2.97%) - 양사는 AI와 실제임상자료를 활용해 임상시험 참여자를 더 빨리 찾고, 조기 진단과 약물 안전성 모니터링을 개선하는 방안을 검토 -> https://tinyurl.com/2yfdpb9y

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이채윤] 켐트로스(220260.KQ) - PR 소재도 국산화 ▶️ 신한생각: 26년부터 반도체가 메인인 소재 업체 - 반도체 포토레지스트(PR) 원재료와 2차전지 첨가제를 제조하는 정밀화학 기업 - 2025년 2차전지 부진 및 증설 직후 가동률 하락(66%)으로 영업이익률이 1.8%까지 하락 - 4Q25부터 증설 가동과 PR 고객 확대로 1H26 반도체 매출 209억원(반기 매출의 51%), 영업이익률 15.9%까지 상승 전망 ▶️ 1) PR 원재료 납품 고객사 확대, 2) 산업 포트폴리오 다변화 - 일본 소재사 점유율이 높았던 PR 원재료의 국산화 흐름으로 반도체 매출 26F 479억원, 27F 591억원(+23% YoY) 전망 - KrF 폴리머 및 EUV Thinner 원재료를 국내 PR 제조사에 공급하며, KrF 폴리머 고객사는 총 2개사로 확대 - 2차전지 부문은 삼원계 및 원통형 전지 전해액 첨가제를 납품 중이며, 2025년 실적을 저점으로 반등 예상 ▶️ Valuation&Risk: 반도체 매출 확대 중에 역사적 PBR 하단 수준 - 26F PER 6.8배, PBR 1.2배 수준으로 PR 소재 피어사(26F PBR 2.2배) 대비 약 50% 할인 거래 중 - 추가 고객사 KrF 퀄과 EUV Thinner 증설 예정 - 잔여 BW(지분율 5.4%) 행사가는 4,837원이며, CB 4회차 잔액 15억원은 11월 만기 상환 예정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354405 위 내용은 2026년 10월 21일 7시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이채윤] 켐트로스(220260.KQ) - PR 소재도 국산화 ▶️ 신한생각: 26년부터 반도체가 메인인 소재 업체 - 반도체 포토레지스트(PR) 원재료와 2차전지 첨가제를 제조하는 정밀화학 기업 - 2025년 2차전지 부진 및 증설 직후 가동률 하락(66%)으로 영업이익률이 1.8%까지 하락 - 4Q25부터 증설 가동과 PR 고객 확대로 1H26 반도체 매출 209억원(반기 매출의 51%), 영업이익률 15.9%까지 상승 전망 ▶️ 1) PR 원재료 납품 고객사 확대, 2) 산업 포트폴리오 다변화 - 일본 소재사 점유율이 높았던 PR 원재료의 국산화 흐름으로 반도체 매출 26F 479억원, 27F 591억원(+23% YoY) 전망 - KrF 폴리머 및 EUV Thinner 원재료를 국내 PR 제조사에 공급하며, KrF 폴리머 고객사는 총 2개사로 확대 - 2차전지 부문은 삼원계 및 원통형 전지 전해액 첨가제를 납품 중이며, 2025년 실적을 저점으로 반등 예상 ▶️ Valuation&Risk: 반도체 매출 확대 중에 역사적 PBR 하단 수준 - 26F PER 6.8배, PBR 1.2배 수준으로 PR 소재 피어사(26F PBR 2.2배) 대비 약 50% 할인 거래 중 - 추가 고객사 KrF 퀄과 EUV Thinner 증설 예정 - 잔여 BW(지분율 5.4%) 행사가는 4,837원이며, CB 4회차 잔액 15억원은 11월 만기 상환 예정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354405 위 내용은 2026년 10월 21일 7시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

>>SpaceX 3분기 AI 사업 급성장, 매출 830% 급증… 순이익 예상치 대폭 상회, 자본지출 약 200억달러｜실적 분석 •3분기 SpaceX 총매출은 전년비 161% 증가한 약 146억달러, 순이익은 44억달러를 기록해 애널리스트 예상치를 각각 14%, 134% 상회. 자본지출은 매출의 30%를 웃돌았으며, 대체로 예상에 부합함. 클라우드 서비스, Cursor 인수 및 Grok 앱 성장에 힘입어 AI 사업인 슈퍼인텔리전스(SI) 매출은 75억6,000만달러로 급증하며 처음으로 회사 최대 매출원이 됐고, 예상치를 20% 상회. 해당 사업의 자본지출은 164억달러로 전체 자본지출의 84%를 차지 •통신 사업 매출은 전년비 69% 증가했고, 스타링크 가입자는 1,360만 명으로 늘어남. 우주 사업 매출은 6% 증가했으며 스타십이 처음으로 매출에 기여했지만, 연구개발비 부담으로 사업 부문은 700만달러의 영업손실을 기록 >SpaceX Q3 AI业务大爆发、收入暴增830%，利润碾压预期，资本支出近200亿｜财报见闻 https://wallstreetcn.com/articles/3784066#from=ios

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 26/10/21 [은행/카드] 금리 올리니 돈 몰렸다… 5대 은행 정기예금 보름 새 13조 ‘쑥’ <디지털타임스> https://alie.kr/H6koRPp 해킹사고 은행장 제재… 연임 발목 잡나 <머니투데이> https://alie.kr/uX6CM0 신한·하나은행, 현금 보상 없다…해킹 유출 고객 전원에 ‘VIP 대우’ <국민일보> https://alie.kr/6Muabds 가계대출 막히자 ‘사장님 대출’ 키우는 인터넷은행…건전성 관리 시험대 <뉴스1> https://alie.kr/8pjCL3n [보험] '빚 갚을 시간' 내년 보험사 갚아야 할 채권만 5.7조원 <전자신문> https://alie.kr/APy11Oa 핀다, 보험사·GA 고객 확보 돕는다…'더열심히'와 맞손 <아주경제> https://alie.kr/4xaWc7F 국내시장 포화…해외로 눈 돌리는 보험사 <전자신문> https://alie.kr/GkvIKmM 보험사 오피스텔 대출 연체율 25% 넘어서…非주택 부실 '경고등' <연합인포맥스> https://alie.kr/Gvq3Jb7 [증권] 퇴직연금 500조 시대…증권사, ELS·RIF로 연금시장 공략 <뉴스투데이> https://alie.kr/DPWthHi 4년 전 막힌 '증권사 BDC'…금투협, 국회 설득 나섰다 <머니투데이> https://alie.kr/58VHawc 채권값 반등에 한숨 돌린 증권사 IB..보유채권 손실 부담 덜었다 <한국경제> https://alie.kr/AF3G2be 코스피, 다시 3%대 급락…5,500선 후퇴 <연합뉴스> https://alie.kr/6BzpTqT [디지털 금융] 가상자산 과세 강행하던 정부 '신중론'…커지는 유예 기대감 <이데일리> https://alie.kr/Chrruze “코인으로 계산할게요”…비자·마스터카드도 움직인다 <매일경제> https://alie.kr/DEc8rS6 *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

『한국콜마; 변함없는 성장세 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 계속되는 한국법인 성장 강세 - 3Q26에도 한국법인은 매출 증가에 따른 이익 레버리지 효과 부각될 전망 - 미국법인과 중국법인의 실적 회복은 시간 필요. 한국법인 중심 모멘텀 부각 지속 중 ▶ 3Q26 Preview: 고단가 제품 위주의 매출 재편 지속   - 3Q26 연결매출 8,490억원, 영업이익 900억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 24%, 54% 성장 예상해 현 컨센서스에 부합할 전망 - 국내 카테고리별 매출비중은 썬케어 30%대, 스킨케어 50%대로 썬케어와 스킨케어 강세 유지될 전망. 특히 수출 비중 높은 고객사 확보는 긍정적. 다만 최근 용기 수급이 타이트해 지연되는 매출이 있는지는 추후 확인 필요 ▶ Valuation & Risk: 실적 추정치와 목표주가 유지 - 현 목표주가는 OEM사 동일 레벨의 목표 주가수익비율 16배(12개월 선행 기준) 적용해 산출 - 해외법인 실적 개선 여부가 주가 트리거가 될 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354408 위 내용은 2026년 10월 21일 7시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer

인터넷/게임 Daily News(26.10.21) [미래에셋 임희석] ▶️해외 - 스페이스X, 3분기 매출 161% 급증…AI 견인에 흑자 전환까지 https://han.gl/IgIFh - 구글 클라우드 네트워크 장애…영국 은행 등 웹사이트 차질 https://han.gl/ASfib - 아마존, 2027년에 독일에서 160억 유로 이상 투자할 예정 https://han.gl/s3vLH - 바이트댄스·알리바바·텐센트, 엔비디아 칩 350억달러 주문 보도 https://han.gl/Ixm5y - 마스터카드, 계정·API 키 없이 AI 에이전트가 결제…클라우드플레어서 얼리 액세스 시작 https://han.gl/5eE21 - 오픈AI, 제약 AI에이전트 기업 인수…신약개발 사업 가속 https://han.gl/xL0US - WSJ "앤스로픽 상반기 매출 163억 달러·순손실 807억 달러" https://han.gl/Ca3IJ - 전 OpenAI 임원 맥그루, AI 제조 스타트업 아르다 출범 https://han.gl/xau26 ▶️국내 - 네이버클라우드, 보안 서비스 6종 종료⋯AI·컨테이너 보안으로 재편 https://han.gl/wmuEj - "카톡으로 호텔·항공권 예약까지?"…카카오, AI로 '거래 수수료' 노린다 https://han.gl/IystM - "뱅크·페이 매각 소문은 사실무근"…카카오, 주가 미 회복시 경영진 평가 연동 https://han.gl/ryZ5L - "대화·사진 날릴까봐 결국 결제"…카톡 '깜깜이 백업 용량' 위법 논란 https://han.gl/Luk2W - 카페24, 크리에이터 마케팅 확대…인스타 릴스 제작·협업 한곳서 관리 https://han.gl/ZIvgx - 그라비티, NBA 카드 게임 'NBA Rise' 8개 지역 출시 https://han.gl/aSWxn ▶️ 국내 게임 매출 순위(구글) 1위 도깨비의세계(카카오게임즈, 유지) 2위 제우스(컴투스, 유지) 3위 WOS(센츄리게임즈, 유지) 4위 메이플키우기(넥슨, 유지) 5위 킹샷(센츄리게임즈, 유지) 6위 리니지M(엔씨소프트, 유지) 7위 가십하버(마이크로펀, 유지) 8위 로블록스(로블록스, 유지) 9위 이클립스(스마일게이트, 유지) 10위 로얄매치(드림게임즈, 유지)

>>머스크: ASML 등 Terafab 반도체 장비 공급 가속화 •머스크는 ASML 등 주요 장비업체들이 테슬라와 SpaceX의 Terafab 프로젝트에 장비 인도를 앞당기고 있다고 밝힘. SpaceX는 2028년 3~4분기 반도체 양산을 목표로 하며, TSMC 등 기존 공급업체의 첨단 AI 칩 공급 부족을 해소하는 것이 목적임. ASML ADR은 미국 시간 외 거래에서 +2.7% 상승 >马斯克：阿斯麦等正为Terafab加速交付芯片制造设备

제목 : [실적공시] 넷플릭스, EPS 예상 상회에도 시간외 급락 *연합인포맥스* 넷플릭스(NAS: NFLX)는 ‘26년 3분기 영업실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 128.7억 달러(+11.8% 이하 YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스에 부합한 것이다. ▲ GAAP EPS 0.87달러(+49%)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.05달러 상회한 것이다. 동사 주가는 시간외 거래에서 5.71% 급락 중이다. 4분기 가이던스가 컨센서스를 하회하고 광고 부문의 성장 전망이 하향 조정된 점이 주가 하락의 주요 원인으로 작용했다. 지역별 매출은 미국·캐나다 56.3억 달러(+11%), 유럽·중동·아프리카 41.1억 달러(+11%), 라틴아메리카 16.0억 달러(+17%), 아시아태평양 15.4억 달러(+12%)를 기록했다. 영업이익은 44.6억 달러(+37%), 영업이익률은 34.6%(+6.4%p)를 기록했다. 순이익은 36.6억 달러(+44%)로 집계됐다. 영업현금흐름과 잉여현금흐름은 각각 31.6억 달러(+12%), 28.8억 달러(+8%)였다. 매출 성장은 가입자 증가와 구독료 인상, 광고 매출 확대 등이 견인했다. 경영진은 글로벌 및 미국 시장에서 가입자 이탈률이 전년 동기 대비 개선됐다고 설명했다. 한편 넷플릭스는 3분기 중 48억 달러를 투입해 자사주 6,390만 주를 매입했다. 이는 분기 기준 역대 최대 규모의 자사주 매입이다.

『세아베스틸지주(001430.KS) - 롤마진 축소의 파고를 넘어』 기업분석부 박광래 ▶️신한생각: 2027년을 향한 숨고르기 - 3분기 실적과 미국 SST 고객 인증 상황 확인 필요 - 이를 확인하면서 비중을 점진적으로 확대하는 전략 권고 ▶️3Q Preview: 고가 원재료 부담으로 기대치를 하회하는 실적 달성 예상 - 3분기 영업이익 191억원(-68.0% QoQ, 이하 QoQ)으로 시장 기대치(332억원) 하회 예상 - 베스틸 판매량 40.4만톤(-11.5%), 창원특수강 10.9만톤(-10.2%) 전망. 전년 대비 물량 방어에도 롤마진 축소가 실적 부진의 핵심 - 고가 철스크랩이 원가에 반영되는 반면 판가는 스크랩 시세 하락에 연동해 인하. 수출은 수주∙납품 시차와 환율 하락도 부담 - 자회사 영업이익은 베스틸 58억원(-76.3%), 창원특수강 139억원(-59.7%), 항공방산소재 54억원(-13.4%) 추정 - 4분기는 고가 원료 부담이 완화되며 영업이익 272억원(+42.2%) 전망 ▶️Valuation & Risk: 기업가치 추가 상승을 정당화할 근거 마련이 중요 - 매수 유지. 2027년 영업이익 추정치 12.3% 하향을 반영해 목표주가 55,000원(-8.3%)으로 하향 - SOTP상 기존 사업 EV 2.18조원, 미국 SST EV 9,300억원 반영. 특수강 AD 부과 지연, SST 양산 차질, CASK 발주 이연이 핵심 리스크 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354407 위 내용은 2026년 10월 21일 07시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[한투증권 화장품/유통 김명주] 주요 국가 아마존 뷰티 Top 100 내 브랜드별 제품 수(10/21) 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics 1. 에이피알 Top 100 내 제품 수: 미국 8개, 영국 7개, 독일 2개, 프랑스 10개, 스페인 10개 <브랜드별 제품 순위> - 제로모공패드: 미국 3위, 영국 2위, 독일 9위, 프랑스 10위, 스페인 13위 - PDRN 젤리 마스크팩: 미국 26위, 영국 4위, 스페인 23위 - PDRN 핑크 콜라겐 볼륨 멀티밤: 미국 44위, 영국 61위, 프랑스 17위, 스페인 5위 - PDRN 핑크 펩타이드 세럼: 미국 48위, 영국 68위, 독일 50위, 프랑스 62위, 스페인 2위 - 연어 PDRN 핑크 콜라겐 캡슐 크림: 미국 49위, 스페인 15위 - 제로 모공 캡슐 클렌징 폼: 미국 55위 - 콜라겐 랩핑 마스크팩: 미국 66위, 프랑스 22위, 스페인 40위 - 콜라겐 젤리 크림: 미국 74위, 영국 14위, 프랑스 37위, 스페인 8위 - PDRN 아이 세럼: 영국 51위, 프랑스 40위, 스페인 18위 - 트리플 콜라겐 탄력 크림: 영국 97위 - NAD EGF 탄력 세럼: 프랑스 27위, 스페인 21위 - 제로 모공 블랙헤드 머드팩: 프랑스 32위, 스페인 41위 - 바디 필 샷 각질 케어 세럼: 프랑스 51위 - 비타민 C 캡슐 크림: 프랑스 84위 2. 달바글로벌 Top 100 내 제품 수: 독일 2개, 스페인 3개 <브랜드별 제품 순위> - 화이트 트러플 스프레이 세럼: 스페인 3위 - 화이트 트러플 멀티밤: 독일 11위, 스페인 4위 - 화이트 트러플 썬크림: 스페인 31위 - 화이트 트러플 퍼스트 스프레이 세럼: 독일 25위 3. 아모레퍼시픽_코스알엑스 Top 100 내 제품 수: 영국 1개, 스페인 1개 <브랜드별 제품 순위> - 어드밴스드 스네일 92 올인원 크림: 영국 89위 - 핑크 펩타이드 콜라겐 아이패드: 스페인 82위 4. 아누아 Top 100 내 제품 수: 미국 2개, 독일 2개, 스페인 1개 <브랜드별 제품 순위> - PDRN 히알루론산 수분 크림: 미국 62위 - 아젤라산 히알루론산 수딩 세럼: 미국 72위 - 아젤라산 10 히알루론 진정 세럼: 독일 49위, 스페인 70위 - PDRN 콜라겐 글로우 세럼 미스트: 독일 56위 5. 조선미녀 Top 100 내 제품 수: 영국 1개, 독일 3개 <브랜드별 제품 순위> - 맑은 쌀 선크림: 영국 34위, 독일 19위 - 인삼 레티날 아이세럼: 독일 64위 - 릴리프 선 아쿠아 프레쉬 쌀 비타민B5 선크림: 독일 79위 *각국 아마존 Best Sellers in Beauty 카테고리 Top 100 기준 감사합니다. 김명주 드림

[키움증권/김진구] 네오위즈 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 3만원 ◆ 동사 목표주가 3만원을 유지, 목표주가는 26E 지배주주지분 433억원에 목표 PER 15배를 적용한 결과, 당사는 동사 기업가치 측면의 트리거를 발동할 수 있는 주요 전제로 P의 거짓 차기작의 최초 인게임 영상 공개를 통한 글로벌 유저 기반 긍정적 반향이 발현되는 것을 주요 사안으로 판단 ◆ 동사 3Q26E 매출액과 영업이익으로 각각 1,044억원과 104억원을 추정하며 관련 영업이익률 9.9%를 전망, 이번 분기는 P의 거짓 스위치2 출시 등을 기제로 해당 게임의 전분기 매출 증가를 50억원으로 반영하였으며, 이에 따라 PC/콘솔 매출은 전분기대비 10% 증가를 전망, 모바일 매출은 전분기대비 1% 감소를 전망하는데, 이는 브라운더스트2 3주년 이연효과 감소 등을 기제로 감안했음을 부연 제시 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12385