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💻 삼성·엔비디아 ‘낸드 동맹’ 확대…“V10 공급 시작” https://www.sedaily.com/article/20069608?ref=naver 📌 삼성전자, 엔비디아 낸드 공급 확대 삼성전자는 월 10만 장 이상의 V낸드 생산능력을 확보 V낸드 생산량의 60% 이상을 엔비디아 등 빅테크에 공급 주력 제품은 9세대 V낸드인 V9 10세대 V낸드 V10도 양산해 엔비디아 공급에 들어간 것으로 확인 📌 AI 서버용 낸드 수요 급증 엔비디아는 하반기 차세대 저장장치 CMX 출시 예정 CMX는 AI 추론 과정에서 발생하는 KV 캐시를 저장하는 장치 SSD 576장을 탑재해 총 9,600TB 저장용량 제공 CMX 관련 낸드 수요는 올해 3,500만TB에서 내년 1억TB 이상으로 증가 전망 📌 V9 생산 안정화 삼성전자 V9 수율은 80% 이상으로 양산 안정화 단계에 진입했다는 평가 평택 P4에 추가 낸드 생산 공간도 확보 향후 수요 증가에 맞춰 V9 생산라인 증설 가능 📌 V10·V11 개발 속도 V10은 400단급 제품, 286단인 V9보다 저장 밀도가 50% 이상 높음 올해 상반기부터 양산을 본격화 500단급 V11도 시험 생산에 착수, 하반기 시험 생산 물량을 두 배 확대할 계획 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 AI 데이터센터 넘어 자동차로…메모리 주도권 각축전 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03089766645516488&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 📌 차량용 메모리 장기계약 확대 마이크론, 퀄컴·하만·덴소·현대모비스 등과 전략적 고객협약(SCA) 체결 ADAS, 디지털 콕핏, 인포테인먼트용 D램·낸드 공급 전망 포드·GM과도 장기공급계약 체결 공급망 안정화를 위해 3~5년 단위 계약 확산 📌 SDV·자율주행 확산으로 탑재량 증가 고해상도 카메라·레이더 등 센서 데이터 처리량 급증 실시간 AI 연산용 고성능 D램과 데이터 저장용 낸드 수요 동반 확대 자율주행 고도화 시 차량 1대당 메모리 용량이 AI 서버를 넘어설 가능성 📌 글로벌 시장 10년간 2.5배 성장 전망 글로벌 차량용 메모리 시장: 2025년 75억달러 → 2034년 192억달러 SDV 전환과 차량 내 AI 기능 확대가 중장기 성장 동력 📌 삼성전자, 차량용 D램 1위 등극 2015년 차량용 메모리 시장 진출 LPDDR5X·UFS 등 저전력·고성능 제품 중심으로 시장 확대 2025년 글로벌 차량용 D램 점유율 40% 기록해, 마이크론을 제치고 처음으로 시장 1위 차지 올해 온디바이스 AI 최적화 차량용 UFS 5.0 업계 최초 개발했으며 연말부터 양산 예정 인포테인먼트·ADAS 등 고성능 차량용 저장장치 수요 대응 📌 차량용 메모리 가격 급등 HBM·서버 D램에 생산능력이 우선 배정되며 차량용 공급 타이트 2026년 1분기 LPDDR5X 계약가격 전분기 대비 약 90% 상승 2분기에도 80%대 상승률 전망 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 "기존 D램 갉아먹을라"…메모리 3사, CXL 자체 칩 개발 않기로 https://zdnet.co.kr/view/?no=20260720150435 📌 메모리 3사, 자체 컨트롤러 상용화 중단 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 CXL 컨트롤러 자체 개발 축소 마이크론의 프라임마스 솔루션 채택, SK하이닉스의 외부 칩 도입 전환 삼성전자의 자체 컨트롤러 연구용 활용, 상용 제품의 팹리스 칩 적용 📌 DIMM 자기잠식 우려가 핵심 컨트롤러와 D램을 결합한 고가 일체형 CXL 모듈의 사업성 저하 고객사의 범용 D램 재활용이 가능한 분리형 저비용 구조 선호 CXL 확대 과정에서 기존 DIMM 수요 감소와 핵심 캐시카우 훼손 가능성 📌 SK하이닉스, R&D 인력 PIM으로 재배치 CXL 컨트롤러 개발 인력의 차세대 연산용 메모리 PIM 분야 이동 제한된 연구개발 자원의 AI 메모리 중심 재배분 삼성전자의 LPDDR 기반 CXL 등 선행 연구 중심 탐색 지속 📌 CXL 포기 아닌 생태계 분업 강화 컨트롤러 설계는 전문 팹리스, 메모리 공급은 빅3가 담당하는 구조 몬타지·아스테라랩스·프라임마스 등 CXL 팹리스의 수혜 가능성 확대 메모리사의 개발비 부담 축소와 CXL 시장 대응력 유지 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 닷컴 버블 vs AI 붐: 기술주 상승 강도 비교 📌 핵심 요약 AI 기대감에 따른 기술주 중심의 강한 상승세 과거 닷컴 버블 당시에는 미치지 못하는 누적 수익률 현재 AI 붐의 기술주 수익률이 닷컴 버블의 약 절반 수준이라는 비교 📌 기술주 누적 수익률 비교 닷컴 버블(1993~1999년): +1,097% AI 붐(2019~2026년 6월 30일): +569% 닷컴 버블 대비 약 52% 수준의 누적 상승률 과거 기술주 과열 국면과의 뚜렷한 격차 📌 닷컴 버블 시기 특징 미국 전체 주식 누적 수익률 +292% 기술주 누적 수익률 +1,097% 시장 전체 대비 압도적인 기술주 초과수익 1998년 기술주 수익률 +78.1% 1999년 기술주 수익률 +78.7% 버블 후반부에 집중된 폭발적 상승세 📌 AI 붐 시기 특징 미국 전체 주식 누적 수익률 +237% 기술주 누적 수익률 +569% 2019년 기술주 수익률 +50.3% 2020년 기술주 수익률 +43.9% 2023년 기술주 수익률 +57.8% 2022년 기술주 수익률 -28.2% 강한 상승과 급락이 반복된 높은 변동성 📌 투자 시사점 AI가 현재 증시를 주도하는 핵심 테마라는 점 기술주의 시장 대비 높은 초과수익 지속 닷컴 버블 절정기와 비교하면 제한적인 상승 규모 현재 시장을 역사적 버블 정점으로 단정하기에는 부족한 수치 향후 실적 성장과 밸류에이션 확장 여부에 대한 지속적인 점검 필요 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 한미반도체, 연말 2세대 하이브리드 본더 공개…2027년 공장 가동 https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002386840 📌 2세대 하이브리드 본더, 2027년 양산 체제 구축 올해 말 2세대 하이브리드 본더 시제품 공개, 2027년 상반기 전용 생산공장(팩토리7) 가동 예정 하이브리드 본딩은 HBM 고적층 시대 핵심 기술로 평가되지만, 고객사 인증과 양산 적용까지는 시간이 필요한 만큼 단기 TC 본더 대체 가능성은 제한적 📌 TC 본더 제품군 확대…HBM 넘어 AI 패키징 공략 JEDEC HBM 높이 기준 완화에 대응한 '와이드 TC 본더' 출시 추진 적층형 GDDR·낸드용 'BOC COB 본더'와 AI GPU·ASIC용 '2.5D TC 본더'를 추가해 메모리 중심에서 시스템반도체 후공정까지 시장 확대 추진 📌 미국 법인 설립으로 AI 반도체 시장 진출 올해 하반기 미국 법인 설립, 현지 AI 반도체 생산시설 대상 영업·기술지원 체계 구축 고객사 인접 서비스 거점 확보를 통해 장비 유지보수와 수주 경쟁력 강화 기대 📌 생산능력 확대·주주환원 병행 AI 반도체 및 HBM 투자 확대에 대응해 신제품 개발과 생산능력 증설을 동시에 추진 2025 사업연도 배당금 759억원으로 전년 대비 11.1% 증가, 배당성향 35.5% 기록 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 AI 데이터센터, 전력 확보 넘어 '설비 경쟁력'이 자산가치 가른다 https://www.etnews.com/20260720000239 📌 AI 데이터센터 평가 기준 변화 전력 확보는 데이터센터 개발의 기본 조건이지만, 우량 자산을 보장하는 충분조건은 아님 AI 서버의 전력 소비와 발열이 급증하면서 랙당 전력 밀도, 냉각 방식, 바닥 하중, 전력 분배 구조가 핵심 평가 요소로 부상 향후 설비 보강 비용과 자본적 지출 부담도 임대 경쟁력과 매각가치를 좌우할 전망 📌 기존 데이터센터와 AI 서버 간 설비 격차 기존 데이터센터의 평균 랙당 전력 밀도는 15~25kW 수준 엔비디아 블랙웰 기반 AI 서버의 실운영 전력은 랙당 40~100kW 수준 2026~2028년 루빈·파인만 세대 진입 시, 산업 평균 전력 밀도가 50kW 이상으로 상승할 전망 전력을 확보했더라도 고밀도 GPU 서버를 수용하지 못하면 임차 경쟁력과 자산가치가 하락할 가능성 📌 핵심 설비 요건 AI 서버 수용을 위한 바닥 하중은 기존 1.5톤/㎡에서 최소 2.5톤/㎡ 수준으로 상향 냉각 방식은 공랭식에서 액체냉각 중심으로 전환되는 추세 향후 AI GPU 시스템의 피크 전력 요구는 250~1,000kW를 웃돌 가능성 전력 분배·냉각·하중 보강이 어려운 기존 데이터센터는 기술적 노후화가 빨라질 수 있음 📌 AI 추론 확대에 따른 입지 변화 학습용 데이터센터는 저렴한 전력과 넓은 부지를 확보할 수 있는 외곽 입지가 가능 추론용 데이터센터는 실시간 응답이 중요해, 사용자와의 거리, 지연율, 네트워크 안정성이 핵심 AI 수요에서 추론이 차지하는 비중은 2025년 26%에서 2030년 42%까지 확대될 전망 수도권과 주요 수요처 인근의 전력·통신 인프라 확보 자산 가치가 높아질 가능성 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

✅ 주가에 고민이 많은 상장사 IR 담당자분들께 ✅ 🔥위 사진은 8월 완공 예정인 그로쓰리서치 세미나실입니다. (여의도에 위치해있습니다) 100석 이상 규모로, 대규모 IR 진행 시 활용하실 수 있습니다🔥 그로쓰리서치가 귀사의 IR/PR을 서포트합니다. IR 담당자로 계시면서, 이런 고민 한 번쯤 해보셨을 겁니다. 📌 "우리 회사, 좋은 회사인데 왜 시장은 몰라줄까?" 요즘 코스닥, 정말 쉽지 않으시죠? 😥 상장폐지 규제까지 강해지면서 (올해 코스닥 상폐 대상 기업이 당초 50개사 내외에서 약 150개사 규모로 늘어날 것으로 추산됩니다) 이럴 때 IR의 본질은 결국 하나입니다. 🔥우리 회사의 진짜 가치를, 시장에 제대로 전달하는 것. 저평가의 상당 부분은 실적이 나빠서가 아니라, "좋은 회사인데 시장이 아직 모르고 있어서"인 경우가 많습니다. 그 가치를 시장에 알리는 일, 담당자분과 함께 저희 그로쓰리서치가 풀어가겠습니다. 담당자분이 아무리 좋은 자료를 만들어도 닿기 어려웠던 투자자에게, 저희 채널이 그 다리가 되어드립니다. 🔥 유튜브 구독자 7만명 🔥 텔레그램 합산 구독자 6.6만명 (증권사·운용사·PB 등 기관투자자분들도 다수 구독 중!) 유튜브 영상 / 텔레그램으로 이어지는 멀티채널로 확산시켜, 개인은 물론 기관 투자자에게까지 귀사의 가치가 닿도록 만듭니다. 담당자분이 IR 성과를 내부에 보고하실 때, 눈에 보이는 결과로 남습니다. 📌 이런 담당자분들께 권해드립니다 ✔️ 좋은 실적·기술을 가졌는데 시장에서 저평가받고 있다고 느끼시는 분 ✔️ 강화된 규제 환경에서 IR을 어떻게 풀어가야 할지 막막하신 분 ✔️ 상장을 앞두고 투자자와의 접점을 미리 만들어두고 싶으신 예비 상장사 담당자분 편하게 문의부터 주세요. 신청해주시면 귀사 상황에 맞는 IR 방향을 담당자분과 미팅 진행하면서 안내드리겠습니다. 신청 링크👇 https://naver.me/xcgLCFdP

💻 TSMC "AI 메가트렌드 수년간 이어진다"…美애리조나공장 투자 가속 https://www.news1.kr/world/international-economy/6232476 📌 AI 수요 지속 전망 TSMC, 고객사들의 강한 수요가 수년간 이어질 구조적 수요라고 평가 저비용 AI 모델 확산에도 AI 인프라 투자 사이클 지속에 자신감 📌 CAPEX·미국 생산거점 동시 확대 올해 설비투자 계획을 600억 ~ 640억달러로 확대 미국 애리조나 투자 규모도 총 2,650억달러로 상향 AI 반도체 수요 대응을 위해 선단공정·첨단 패키징 증설 지속 📌 애리조나 생산기지 확대 4나노 1공장 가동 중, 대만 공장과 유사한 수준의 수율 확보 2공장 장비 반입 예정, 3공장 건설 진행 4공장과 첨단 패키징 공장도 착공 준비 향후 팹·패키징·R&D센터 등 총 12개 시설 구축 계획 📌 최첨단 공정은 대만 중심 향후 수년간 대만에 첨단 반도체·패키징 공장 13개 건설 연구개발과 생산의 긴밀한 연계를 위해 최선단 기술은 대만에서 우선 양산 기술 안정화 이후 해외 이전 검토 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻삼성SDS, 퓨리오사AI '레니게이드' 기반 NPUaaS 출시 https://www.nocutnews.co.kr/news/6550022?utm_source=naver&utm_medium=article&utm_campaign=20260720101634 📌국산 NPU 클라우드 서비스 본격화 삼성SDS가 퓨리오사AI의 2세대 NPU ‘레니게이드’를 기반으로 한 NPUaaS를 출시 기업은 NPU 서버를 직접 구매하거나 데이터센터에 구축하지 않고도 삼성 클라우드 플랫폼을 통해 이용 가능 국산 AI 반도체의 상용화와 클라우드 확산이 본격화되는 계기 📌AI 추론 비용·전력 효율 개선 레니게이드는 학습된 AI 모델을 실제 서비스에 적용하는 추론 작업에 특화 답변 생성, 문서 분석, 이미지 판별 등에서 GPU 대비 높은 전력 효율성과 비용 경쟁력을 제공 AI 서비스 운영 비용을 낮추려는 기업들의 NPU 도입 수요 확대가 기대 📌기업 규모별 맞춤형 연산 제공 고객은 데이터 처리량과 사업 규모에 따라 NPU를 1장·2장·4장·8장 단위로 선택 가능 스타트업부터 대기업까지 필요한 만큼 연산 자원을 구독하는 구조 스토리지·컴퓨팅·고속 네트워크 등 삼성 클라우드의 기존 서비스와도 연계 가능 📌소버린 AI 생태계 확대 삼성SDS는 NPUaaS를 데이터 통제권을 보장하는 소버린 클라우드 환경으로 제공 보안 규제가 엄격한 공공기관과 금융권까지 국산 NPU 활용 범위가 확대될 전망 퓨리오사AI는 삼성SDS라는 대형 클라우드 고객을 확보하며 레니게이드의 상용 레퍼런스를 강화 💻반도체소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻모건스탠리 "GB200·GB300 랙 출하, 하반기 성장세 지속" 📌6월 출하량 소폭 증가 6월 GB200·GB300 NVL72 랙 출하량은 약 8천대로 전월 대비 5% 증가 모건스탠리는 2026년 연간 출하량을 7만~8만대로 유지하며 전년 대비 100% 이상 성장을 전망 상반기 일부 이연 물량이 하반기 출하로 이어질 가능성이 제기 📌폭스콘 공급 우위 유지 폭스콘은 6월 약 3,300랙을 출하하며 주요 ODM 가운데 최대 출하량을 기록 2분기 누적 출하도 약 1만300랙으로 기존 전망을 소폭 상회 2026년 GB200·GB300 랙 공급 점유율은 약 41%로 업계 1위를 유지할 전망 📌콴타·위스트론도 하반기 반등 기대 콴타는 6월 GB200·GB300 랙 출하 증가에 힘입어 월 매출이 전월 대비 24% 증가 위스트론은 일부 서버 출하가 하반기로 이연되며 2분기 출하량은 기존 전망을 소폭 하회 두 업체 모두 상반기 이연 물량이 하반기 실적으로 이어질 것으로 예상 📌AI 서버 공급망 성장 지속 AI 서버 랙 출하 확대와 함께 ODM들의 AI 서버 매출 비중도 빠르게 상승 폭스콘·콴타·위스트론 모두 AI 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜가 기대 모건스탠리는 서버 ODM 선호 순위로 위스트론, 폭스콘, 콴타를 제시 💻반도체소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 AI 서버 부품, 자동차의 43배…데이터센터가 스마트폰 제쳤다 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01685926645516488&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 📌 데이터센터 투자 규모 급증 2026년 글로벌 데이터센터 투자액 전망: 1조 3,000억달러 원화 기준 약 1,939조원 짧은 기간에 글로벌 동시다발적으로 진행되는 초대형 인프라 투자 사이클 📌 AI 서버의 높은 부품 집약도 엔비디아 ‘베라 루빈’ 랙당 부품 약 130만개 자동차 1대 부품 수의 약 43배 고성능화에 따라 부품 수와 단가가 동반 상승 📌 수혜 산업 확산 GPU·HBM → SSD·HDD → MLCC·기판 이후 전력기기·냉각·광통신·건설까지 확산 AI 서버당 MLCC 탑재량은 기존 서버의 10~15배 📌 일본에서도 산업 지형 변화 본격화 미네베아미쓰미, 데이터센터용 베어링 수요 증가에 생산능력 확대 관련 매출은 3~4년 전 대비 약 3배 자동차 부품업체도 AI 서버 냉각 부품으로 사업 전환 기존 제조업이 데이터센터 공급망으로 편입되는 흐름 💻반도체 소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻폭스콘, SpaceX AI 서버 첫 수주 AI 사업 성장세 확대 https://money.udn.com/money/story/5599/9638179 📌SpaceX AI 서버 첫 수주 폭스콘이 처음으로 SpaceX의 AI 서버 생산을 맡으며 신규 고객 확보에 성공 기존 델·슈퍼마이크로 중심의 공급 구도에서 점유율을 확보하며 주요 CSP 고객 포트폴리오를 완성 SpaceX는 엔비디아 GB300 기반 AI 서버 약 1만3천 랙 구축을 추진 중 📌AI 사업 성장 기대 확대 이번 SpaceX 물량은 기존 AI 사업 가이던스에 포함되지 않았던 신규 수주 시장에서는 AI 서버 사업 규모와 성장세가 기존 예상보다 더욱 커질 것으로 전망 하반기부터 내년 1분기까지 순차적인 출하가 이뤄질 예정 📌머스크 AI 인프라 투자 본격화 SpaceX는 자체 AI 인프라 확대와 함께 AI 연산 임대 사업도 적극 추진 미 국방부를 비롯해 Anthropic, Google 등과 AI 컴퓨팅 협력을 확대하는 모습 AI 데이터센터 투자 확대가 AI 서버 수요를 지속적으로 견인할 전망 📌AI 서버 밸류체인 경쟁력 강화 폭스콘은 AI 서버를 넘어 광통신, 액침냉각, CPO 등 핵심 기술까지 사업 영역을 확대 AI 서버 출하 증가와 고부가 솔루션 공급이 동시에 확대될 것으로 기대 SpaceX 수주를 계기로 AI 서버 시장 내 지배력이 한층 강화될 전망 💻반도체소부장💻 [그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

✅AI GPU 고도화에 ABF 수요 급증…아지노모토 수혜 확대 📌AI 서버 확대로 ABF 시장 성장 AI 서버 비중 확대와 함께 ABF(Ajinomoto Build-up Film) 수요가 빠르게 증가 기존 PC·범용 서버 중심에서 AI GPU·고성능 CPU 중심으로 시장 구조 변화 고사양 반도체 비중이 높아질수록 ABF 사용량과 평균판매가격(ASP)도 동반 상승 📌GPU 세대 교체가 수요 확대 견인 엔비디아 Blackwell GPU에는 이미 아지노모토 ABF가 적용 중 2027년부터 차세대 Rubin GPU 양산이 본격화되며 ABF 출하량 증가가 가속될 전망 AI 반도체 세대가 진화할수록 고사양 ABF 채택 비중도 확대되는 구조 📌패키지 대형화로 ABF 사용량 증가 엔비디아 GPU 패키지는 Hopper에서 Blackwell, Rubin으로 갈수록 크기와 기판 적층 수가 확대 SAP(반도체 적층 공정) 수요는 Hopper를 100으로 볼 때 Blackwell 204, Rubin 388 수준으로 증가 전망 대형 패키지와 고다층 기판 적용이 늘어나며 GPU당 ABF 사용량도 크게 확대 📌고부가 소재 성장 본격화 모건스탠리는 AI용 고사양 ABF 판매 확대와 신규 공장 가동 효과로 아지노모토 기능성 소재 사업 성장을 전망 AI 서버 투자 확대가 지속될수록 ABF는 첨단 패키징 밸류체인의 핵심 소재로 자리잡을 가능성이 높음 결국 AI 반도체 고성능화가 이어질수록 ABF의 물량과 ASP가 함께 상승하는 구조가 강화되는 모습 ✅독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch

💻모건스탠리: 에이전틱 AI가 이끄는 DRAM 수요 확대 📌 Vera CPU, DRAM 비트 수요 견인 ・Vera CPU 도입이 2025년 대비 전체 DRAM 비트 수요를 끌어올릴 것으로 전망 ・250만 대 구성 시 수요 +10% 증가 추정 ・400만 대 구성 시 수요 +16% 증가 추정 📌 메모리 탑재 용량, 큰 폭 점프 ・"GB NVL72"에서 "VR NVL72"로 전환되며 LPDDR5X 탑재 용량 급증 ・17TB → 54TB로 확대 — 시스템당 메모리 요구량 자체가 레벨업 📌 비트 출하량 vs ASP, 성장 경로 디커플링 ・DRAM 비트 출하량과 ASP의 YoY 증가율이 서로 괴리되는 흐름 ・최근 매출 증가는 물량(비트 출하) 급증이 아니라 고부가 제품 중심의 가격 상승이 견인 ・즉, 이번 사이클은 '물량 확대형'이 아니라 '믹스 개선·가격 주도형' 성장이라는 해석 에이전틱 AI 서버향 아키텍처 전환(GB→VR)이 DRAM 수요를 물량과 용량 양쪽에서 동시에 밀어올리고 있으며, 그 수혜가 출하량보다 ASP(고부가 제품 믹스)에 집중되고 있다는 점이 핵심 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻한국의 AI 중심 시장이 이제 글로벌 증시의 방향을 제시[Bloomberg] https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-19/korea-s-ai-heavy-market-now-sets-the-tone-for-global-stocks 📌 코스피-나스닥 동조화, 사상 최고 수준 ・코스피-나스닥100 60일 상관계수 0.46, 5년 평균(0.16) 대비 약 3배로 확대 ・두 지수 간 연계성이 최근 2년래 최고 수준까지 올라온 상태 ・코스피 약세 구간에서의 나스닥100 민감도(베타)는 1990년 이후 최고치(7/7 기준) ・MSCI World 지수의 코스피 약세 베타도 4년래 최고 수준으로 상승 ・닛케이225와 코스피 간 상관관계도 함께 급등 📌 왜 이렇게 됐나 ・SK하이닉스(000660) 미국 ADR 상장이 결정적 트리거 — 한국 증시가 월가와 실시간으로 직접 연결되는 구조 형성 ・코스피 특유의 레버리지 트레이딩이 변동성을 증폭시키면서, 한국 발(發) 노이즈가 그대로 글로벌 AI 트레이드로 전이 ・런던·뉴욕·도쿄 펀드매니저들 사이에서 "장 시작 전 서울 지수부터 확인"이 새로운 루틴으로 자리잡음 코스피 마감 후엔 SK하이닉스 ADR과 한국 관련 ETF로 관심 이동, "사실상 24시간 트래킹" 체제 ・JP모간 아태 수석전략가, 재직 14년 만에 처음으로 한국 관련 글로벌 팀 프레젠테이션 진행 ・HSBC 아태 주식전략 헤드도 "요즘 모든 미팅에서 한국이 논의된다"고 언급 — 더 이상 "변방의 이머징마켓"이 아니라는 평가 📌 최근 사례로 본 전이 경로 ・지난주 월요일, AI 수요 지속가능성에 대한 회의론이 재부각되며 코스피 -9% 근접 급락 ・낙폭이 곧바로 월가로 전이 — SK하이닉스 미 상장주 -9.3% 하락, 여타 주요 칩주 동반 조정 ・지난 금요일에는 반대 방향의 전이 — 중국 AI 스타트업발 서프라이즈가 글로벌 칩주 매도를 촉발, 장기 연휴 이후 한국 재개장 시 추가 변동성 가능성에 시장 주목 📌 밸류에이션 및 정책 대응 ・코스피 6월 고점 대비 -25%, 시총 기준 약 1조 달러 증발 ・삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660) 대표 메모리 듀오 모두 고점 대비 -30% 하락 ・당국은 개별종목 레버리지 ETP 신규 상장을 일시 중단 — 투기적 수급과 변동성 완화 목적 ・다만 연초 대비 코스피는 여전히 +62%로 글로벌 최상위권 성과 유지 중 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻 알리바바 '큐원3.8 맥스' 프리뷰 공개…中 AI 경쟁 격화 키미 K3 발표 며칠 만에 알리바바가 신규 플래그십 모델 큐원3.8 맥스 프리뷰를 공개하며 中 AI 모델 경쟁이 가속화되는 양상. 📌알리바바가 큐원3.8 맥스 프리뷰 버전을 일요일(19일) 출시. 알리바바 측은 이 모델이 최상위 프론티어 모델들과 견줄 만하며, 앤트로픽 페이블5에 이어 2위 수준이라고 자체 평가. 파라미터는 2.4조개로, 앞서 공개된 문샷AI '키미 K3'(2.8조개)보다는 적음. 📌 출시 방식 개발자들은 알리바바 코딩 플랫폼 코더(Qoder) 등을 통해 큐원3.8 맥스에 접근 가능. 알리바바는 "현재 이용 가능한 가장 강력한 모델 중 하나"라고 자평. 조만간 오픈웨이트(가중치 공개)로 전환해 프리뷰 이상으로 접근성을 확대할 계획. 📌 타이밍이 시사하는 것 문샷AI 키미 K3 발표(2.8조 파라미터, 오픈소스 모델 사상 최대) 직후 나온 발표로, 中 AI 모델들이 앤트로픽·오픈AI 최상위 모델과 어깨를 나란히 한다는 인식 전환에 힘을 보태는 흐름. 문샷AI는 키미 K3의 흥행을 발판으로 6개월 내 IPO 계획도 밝힌 상태. 📌 알리바바의 다른 카드 – 애플과의 협력 최근 베이징 정부가 애플 인텔리전스의 中 서비스를 승인하면서, 알리바바는 애플의 中 AI 기능 기술 파트너로 낙점된 상태. AI 모델 경쟁력과 애플과의 파트너십이 동시에 진행되며 알리바바의 AI 사업 확장 속도가 빨라지는 모습. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻AI데이터센터 힘주는 삼성SDS “5년 후 매출 6.6조 목표” https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004642853 📌 목표 – 매출 6배 확대 현재 상암·수원·춘천 데이터센터 관련 매출은 1조원대. 2031년까지 5년간 추가 구축을 통해 매출을 연 6조원대로 6배가량 확대 목표. 📌 프로젝트 구조 – 2단계 진행 1차 프로젝트(~2029년): 2028년 오픈 예정 해남 한국AI컴퓨팅센터에서 40MW, 2029년 오픈 목표 구미AI데이터센터에서 60MW 확보 추진. 2차 프로젝트(~2031년): 두 데이터센터에서 각각 40MW, 60MW 추가 증설. 📌 DBO 사업도 병행 확대 설계·구축·운영을 일괄 수행하는 DBO 사업으로 2031년까지 500MW 이상 데이터센터 확보 목표. 계획 달성 시 DBO 사업만으로 연 매출 1조원 가능. 지난해 DBO를 신사업으로 낙점, 올해 국내 대형 자산운용사와 PoC(개념검증) 진행 중. 📌 AI 추론 수요 구조 맥킨지에 따르면 글로벌 AI 학습·추론 작업은 2030년까지 연평균 30% 증가 전망. 특히 AI 추론 영역만 지난해 20.9GW에서 2030년 93.3GW로 4배 이상 급증 예상. GPU·전력·냉각 인프라를 갖춘 AI데이터센터 수요가 함께 커질 수밖에 없는 구조. 서비스형 GPU(GPUaaS) 방식 운영 시 구독형 안정적 매출 확보도 기대됨. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi 📌 경쟁 구도 – 모듈형 데이터센터도 등장 LG CNS, 엘리스그룹도 올해 연말 부산에 모듈형 데이터센터 구축 추진 중. 업계에서는 데이터센터 운영 경험을 가진 기업들이 AI 수요 증가 시기와 맞물려 매출 성장을 가시화할 것으로 전망. 삼성SDS 효과는 데이터센터가 본격 가동되는 2028년 이후 본격 드러날 것이라는 시각.

💻최태원 "내년 메모리 수요 50% 이상 증가… 美에도 팹 지어야" https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005549821 📌 수급 격차, 내년 더 벌어진다 내년 메모리 반도체 공급량은 거의 늘지 않는 반면, 수요는 최소 50~60% 이상 증가 전망. 올해보다 수급 격차가 더 커질 수밖에 없다고 언급. 📌 반도체 확보, 이제는 국가안보 문제 현재는 기업들의 압력이지만, 앞으로는 각국 정부로부터도 압력을 받게 될 가능성이 크다고 진단. 국내(용인·호남)뿐 아니라 미국 내 신규 팹 부지도 검토 중. "지을 수 있는 모든 곳에 지어보려는 것이 지금 상황"이라고 언급. 📌 용인 클러스터, 인프라는 아직 미비 완공 시점을 당초 2045년에서 12년 앞당기기로 했지만, 용수·전력 인프라가 아직 미비. 중대재해 등 안전 이슈도 고려해야 한다고 언급. 호남 클러스터 입지 관치 논란엔 "필요 조건을 완벽히 충족하는 다른 곳을 찾지 못했다"는 입장. 📌 주 52시간제 예외 – "근로자 자유의지 존중해야" 메가특구 지역의 52시간제 유예 검토 관련, 근로자가 더 일하고 싶어도 못 하게 막는 구조에 아쉬움 표명. 📌 SK하이닉스 성과급 논란 – "지켜보자" "모든 사람이 싫어하면 문제겠지만 아직 거기까진 아니다"라며 신중한 입장. 다만 구성원 행복이 이해관계자 이익을 침해한다면 "손을 대야 하는 상황"이라고 언급. 📌 1000조원 AI 데이터센터 프로젝트 고객사·인프라·자금조달 모두 문제없을 것이라 자신. 최소 5년~최장 15년 장기계약이 전제돼야 프로젝트가 시작된다고 설명. 재생에너지만으로는 부족하다며 원전 포함 기저발전 전반을 검토할 것이라고 언급. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻글래스 코어 기판, 2028년 초기 양산 후 2040년까지 연평균 67% 성장 전망 📌시장 규모 전망 (SEMI/GNC) 글래스 코어 기판 시장, 2028년 초기 양산 시작 후 본격 확대 국면 진입 전망 2030년까지는 미미한 규모에 머물다 2035년경부터 가파른 성장 곡선 진입 2040년 시장 규모 약 60억달러 수준까지 확대 전망 2028~2040년 연평균성장률(CAGR) 67.2%로 반도체 소재 중에서도 초고속 성장 구간에 해당 📌성장 곡선의 함의 2030년까지는 완만하나, 2035년 이후 성장 기울기가 급격히 가팔라지는 전형적인 초기 시장 확산 패턴 이는 글래스 기판이 초기 양산 검증 단계를 지나 본격적인 상용화·양산 확대 국면으로 진입함을 시사 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi

💻[단독] 정부, GPU 확보전 내년 '베라 루빈' 1만장 올인 https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003448823 📌'베라 루빈' 올인 전략 과기정통부, 'AI 컴퓨팅 자원 활용 기반 강화 사업' 연장 방침 내년도 도입 물량은 엔비디아 베라 루빈으로 전면 구성 예산 당국과 4조원 안팎 예산 편성 협의 중 사업 구조: CSP 등 민간 기업이 정부 예산으로 GPU 구매·구축·서비스 전 과정 담당 정부는 지난 2년간 동 사업 등을 통해 총 3만장 이상 GPU 확보해 민·관 제공 📌대국민 AI 서비스 확대가 배경 '모두의 AI' 등 대국민 서비스 확대로 고성능 GPU 수요 급증 전망 베라 루빈, 전 세대 블랙웰 대비 학습 성능 최대 6배, 추론 성능 8배 이상 향상 독자 AI 모델 학습 고도화 및 행정업무 지능화(AX) 속도 제고 목적 에이전틱 AI, 멀티모달, 비전 등 고연산 수요 기업 중심 GPU 추가 수요 증가세 📌변수는 '상면' 확보 1만장 규모 베라 루빈 동시 가동할 데이터센터 상면 확보 가능 여부는 불확실 업계 관계자: 현재 상면 여력 부족, 내년까지 대규모 신규 물량 확보 쉽지 않을 전망 과기정통부 관계자: "GPU 확보 계획과 예산 규모는 확정된 것 없다"고 선 그으며 신중한 입장 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi