LSKP CFO의 개인 공간❤️

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 47uF에서 고전압까지, MLCC 수급 불균형 확산 [47uF 고용량 MLCC에서 시작된 범용 MLCC 공급 부족, 예상보다 빠르다] - AI 서버 내 GPU, CPU, ASIC 주변 전원부는 순간적인 전류 변동이 크기 때문에, 전압 변동을 최소화하기 위한 고용량 MLCC 채택이 필수적 - 현재 AI 서버향 핵심 규격은 47uF로 통칭되며, 기존 범용 MLCC 대비 수십 배에서 수천 배 높은 정전용량을 갖는 고부가 제품 - 특히 1005급 초소형 사이즈에서 고용량을 구현하기 위해 얇은 내부 세라믹 유전체 형성과 적층 수 확대가 필수적이며, 생산 난이도와 설비 점유율이 모두 높다는 점이 특징 - 여기에 AI 서버의 전력 밀도 상승으로 랙당 MLCC 탑재량 역시 구조적으로 증가하고 있다는 점도 핵심 - AI 인프라향 수요 확대와 함께 47uF MLCC의 공급 부족이 심화되고 있으며, 이러한 수급 부담이 예상보다 빠르게 스마트폰·PC에 사용되는 10uF, 22uF 및 X5R 계열 고용량 MLCC로까지 확산 - 국내·일본 선두권 MLCC 업체들이 생산능력을 AI 서버용 47uF MLCC에 우선 배분하는 과정에서, 상대적으로 저부가·저용량 MLCC 수주를 축소하고 있기 때문 - 실제로 범용 제품 비중이 상대적으로 높은 대만 Yageo와 Walsin의 BB Ratio는 각각 1.3을 상회했으며, 수요 변화에 민감한 EMS·ODM 업체들은 이미 ‘27년에 필요한 MLCC 확보에 시작 - 이는 AI 서버용 47uF에서 시작된 공급 부족이 주요 범용 규격 전반으로 확산되는 초기 국면에 진입했음을 시사 [고전압으로 확대될 AI 수요] - AI 서버의 전력 사양이 높아지면서 전원부에 사용되는 고전압 MLCC 수요도 빠르게 증가 - 실제로 고전압 MLCC를 주력으로 공급하는 대만 HolyStone과 PDC는 최근 고전압 MLCC의 생산능력 부족과 리드타임 확대를 강조 - 특히 Rubin Ultra에서의 800VDC 도입은 전원부 내 요구 내전압 수준을 높이고, 고전압 환경에서 전압 안정화와 노이즈 억제를 위한 고전압 MLCC 채택 필요성을 확대하는 요인으로 작용 예상 - 이에 따라 HolyStone은 800VDC가 본격 도입되는 ‘27년 고전압 MLCC의 수급 격차가 한층 더 확대될 것으로 전망 [투자 전략 점검] - 이번 AI 인프라 기반의 MLCC 사이클은 2018년 일본 업체들의 전장 중심 제품 믹스 전환 과정에서 발생했던 주문 이동 효과를 상회할 것으로 기대 - ‘18년 당시 삼성전기의 MLCC ASP는 ‘17년 대비 36.8% 상승했고, 영업이익률은 31.5%를 기록 - 이번 사이클은 AI 서버향 고용량·고전압 MLCC 수요가 동시에 확대되는 가운데, 공급 재배분에 따른 업계 전반의 쇼티지까지 동반된다는 점에서 과거 대비 더 강한 P·Q 성장을 전망 https://buly.kr/DwGQNmj (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

코스피 강세, 코스닥 약세 코스닥은 소부장 조정에 따른 약세로 판단 (최근 상승은 소부장의 영향력이 크다는 말) 소부장은 이제 이익확장과 멀티플 상승에 대한 시나리오가 작동 중이라는 점에서 주도섹터로 유효 후공정, 소재부품 중에서는 27년 영업이익 기준 10배 초반인 종목 많음

※ KOSPI 2026년 발동내역 (26번째 발동) - 매도 사이드카 12회 - 매수 사이드카 14회 - 2008년 연간 26회 (매도 12회, 매수 14회)

[KB Bond] ■ 종전 임박과 낮아지는 최종 기준금리 - 연내 2차례 인상 이후 2027년 상반기는 동결 전망 유지 ▶ URL: https://bit.ly/4w9xcrx ▶ 임재균 (02-6114-2952) (KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음)

코스피 외인 기관 순매수

일본 니케이 신고가

AI 사이클 탄 반도체부품-전력기기… 영업익 줄상향 https://naver.me/x6JeoVOP

사실 유가는 호르무즈가 완전개방된 후에는 전쟁 이전 수준인 60불도 하회할 가능성이 있다고 봄 - 'UAE의 OPEC탈퇴'라는 거대한 하방이슈가 전쟁 때문에 제대로 반영되지 못했기 때문

인플레 우려, 일단 해소 70달러대로 갑시다.

[한투증권 김대준] 소음이 사라진 증시, 이익에 집중할 때 중동 불확실성이 사라지고 있습니다. 시장은 중동 문제를 뒤로 하고 중앙은행으로 시선을 옮기고 있습니다. 특히 연준 FOMC가 관심 대상입니다. 워시 신임 의장의 성향 상 매파 본색이 나올 것이란 우려가 큽니다. 그러나 기대 인플레이션이 낮아져 빠른 긴축은 시행되지 않을 전망입니다. 증시는 다시 이익을 보기 시작할 것인데, 반도체에 관심이 집중될 전망입니다. 중동 문제 해결 시 화학도 관심 대상입니다. ------------------------------ - 중동 종전 협상으로 불확실성 완화. 금주에는 통화정책으로 시선이 이동할 것 - 연준이 매파로 바뀐다는 우려 발생. 다만 물가 하락으로 경계심 해소될 전망 - 시장은 다시 이익에 집중할 것. 반도체는 보유 필요. 화학도 매수 대응 고려 보고서 링크: https://bit.ly/4giTfXM ------------------------------

[한투증권 김대준] 유동성 블랙홀이 사라진 이후는? 스페이스X 상장이 성황리에 종료됐습니다. 그동안 코스피는 초대형 IPO를 앞두고 자금 유출을 겪었습니다. 외국인은 24거래일 연속 순매도를 기록했습니다. 다만 과거 IPO 사례를 돌아보면 특정 기업의 상장이 종료되면 글로벌 유동성은 성장성이 있는 자산으로 다시 복귀하는 경향이 있습니다. 한국 코스피가 다시 그 대상이 될 것으로 기대합니다. ------------------------------ - 12일 스페이스X 상장 완료. 코스피는 외국인 순매도 여파로 변동성에 노출 - 지난 금요일부터 외국인 수급 변화. 주식 공급 충격이 소멸된 영향으로 판단 - 초대형 IPO가 끝나면 자금 이동 발생. 성장성이 있는 자산으로 회귀하는 경향 보고서 링크: https://bit.ly/4eJqaDC ------------------------------

인플레 우려, 일단 해소 70달러대로 갑시다.

[TIME ETF Morning Brief 2026.06.15]

DOW +0.7%, S&P500 +0.5%, NASDAQ +0.3%

■ SPACE X 데뷔! 전세계의 관심을 모았던 SPACE X의 상장이 성공적으로 마무리. 종가 160.1$ 기준 미증시 시가총액 순위 6위에 안착. 향후 1)러셀1000, 2)MSCI, 3)NASDAQ100 등 지수에 6월 말~7월초까지 편입으로 수급 기대. ■ 미국-이란 종전 협약 머스크의 SPACE-X의 상장과 트럼프 미국 대통령의 생일인 6월 14일을 앞두고 휴전 분위기가 형성되기 시작하더니, 결국 19일 스위스에서 종전 평화협정. 유가가 4%넘게 하락하며 글로벌 금융시장에 훈풍 ■ 미국 정부 AI 수출통제 미국 정부가 앤트로픽의 '미토스5', '페이블5' 등 최상위 AI모델에 수출통제 실시. 최첨단 AI 모델을 전략자산으로 간주에 통제하겠다는 움직임. 소버린 AI의 필요성이 시급한 과제로 부상 ———————- ■ 주요 종목 » Space X(+19.2%) / RKLB(-10.8%), ASTS(-15.5%) 공모가 135달러 기준 19.2% 상승 마감. 세기의 IPO로 주목을 받으며 Peer 였던 우주기업들은 수급이 빠지면서 급락 » AMD(+4.7%) Citi에서 투자의견 및 목표주가 상향. CPU가 AI 산업내에서 영역을 확장. 향후 AI 관련 매출 증가 기대. » Coreweave(+5.0%), Nebius(+4.6%) 네오클라우드 업체인 코어위브와 네비우스는 나스닥 100 지수 편입 소식에 상승 » ARM(+11.3%) BoA의 투자의견 상향에 이틀 연속 급등. 에이전트AI시장에서 ARM의 전력효율성이 큰 경쟁력이 될 것이라고 분석 » Mosaic(+7.6%) 이란 전쟁으로 황 수급에 장기적인 쇼티지라는 분석으로 RBC 캐피털이 목표주가 상향

독학주식 장전 브리핑 (6/15 월) ((https://t.me/selfstudyview)) "미·이란 극적 평화 합의 타결 및 유가 급락…스페이스X 상장 대박에 나스닥 한 주 만에 반등" ✅ 3줄 핵심 요점 미·이란 극적 평화 합의 "결국 타결": 주말 간의 치열한 공방 끝에 미국과 이란이 공식적으로 평화 합의를 타결 지었습니다. 호르무즈 해협의 전면 개방과 미국의 해군 봉쇄 해제가 승인되며 지정학적 리스크가 크게 완화, 글로벌 증시에 강력한 호재로 작용할 전망입니다. 물가 심리 개선 및 '워시' 연준 의장 첫 FOMC 주목: 미시간대 6월 기대 인플레이션이 하락하며 물가 안도감을 더한 가운데, 이번 주 케빈 워시 신임 연준 의장이 주재하는 첫 FOMC(16~17일)에 시장의 눈이 쏠리고 있습니다. 금리 동결 속 워시 의장의 '매파/비둘기파' 입장 표명이 향후 방향성을 결정할 힌트가 될 것입니다. 스페이스X 상장 대박, 우주 테마 지각변동: '우주 대어' 스페이스X가 나스닥 상장 첫날 공모가 대비 19.22% 급등하며 시총 2조 달러를 돌파했습니다. 다만, 스페이스X로의 역대급 자금 쏠림(리밸런싱)으로 인해 기존 우주·위성 테마주들은 일제히 폭락세를 보였습니다. 📊 핵심 테마 & 특징주 요약 반도체 / 장비 / 스토리지 (강세) 내용: 엔비디아에 대한 골드만삭스의 목표가 상향(285달러)과 AMD에 대한 씨티그룹의 투자의견 상향(매수) 호재가 겹치며 필라델피아 반도체 지수가 1.52% 상승. 주요주: AMD(+4.73%), 퀄컴(+4.32%), 인텔(+6.51%), KLA(+5.55%), 엔비디아(+0.16%) 스토리지·장비단: 샌디스크(+5.24%), 시게이트(+8.25%), 웨스턴디지털(+6.36%), AMAT(+2.64%) 등 전반적으로 강한 반등세 항공 / 크루즈 / 여행 / 금융 (강세) 항공·여행주: 미·이란 평화 합의 타결로 국제유가가 3%대 급락세를 이어가자 비용 부담 완화 기대감에 관련 섹터가 일제히 상승. (델타항공 +1.50%, 아메리칸항공 +2.25%, 카니발 +3.77%, 로얄캐리비안 +2.23%, 에어비앤비 +1.08%) 금융주: 찰스 슈왑(+2.71%)이 5월 기준 사상 최대 핵심 순자산 증가를 기록했다는 소식과 함께 강세를 보였고, JP모건(+2.31%), 골드만삭스(+2.62%) 등 대형 금융주도 지수 상승을 주도했습니다. 소프트웨어 / 우주테마 (약세) 소프트웨어: 어도비(-6.75%)가 시장 예상을 상회하는 실적에도 불구하고 CEO에 이어 CFO까지 사임한다는 소식에 'C-레벨 공백 우려'가 불거지며 급락(과매도 구간 진입)했습니다. 세일즈포스(-0.34%), 서비스나우(-0.90%) 등도 동반 약세를 보였습니다. 우주 관련주: 스페이스X(+19.22%)가 상장 첫날 시장을 집어삼키며 시총 6위 기업으로 등극하자, 기존 우주 테마에 머물던 자금이 스페이스X로 대거 이동하며 로켓랩(-10.79%), AST스페이스모바일(-15.53%), 레드와이어(-11.53%) 등은 무더기 폭락. 독학주식 (@selfstudyview)

[iM증권 김준영] [주식전략] ★ 쏠림을 해소하는 단기 조정을 지나 ▶️ 4~5월 압축, 6월 확산 — 종목장세 단기 지속 국면 - 휴전 임박과 함께 지수 반등하며 주도주 이탈 후 개별 종목 반등으로 확산세 전개. 과도했던 쏠림에 대한 반작용. - 시장 언더퍼폼 종목 비중 4월 23.9%, 5월 9%로 극단적 수준. 6월 아웃퍼폼 비중 약 60%로 평균(42%) 상회. - 시장은 한 방향으로만 달릴 수 없으며, 현재 반작용 흐름 진행 중. ▶️ 반작용은 한 달 반짝 패턴 — 하반기엔 다시 주도주 쏠림 - 작년 여름 이후 랠리에서 반작용은 한 달 단발성으로 반복. 작년 11월, 올해 3월·6월 모두 동일 패턴. - 수익률 분산 축소+상승참여율 상승은 라지캡 상대 부진과 하위 종목 반등의 동시 진행 의미. - 미국도 AI 양극화 해소로 언더퍼폼 종목 반등. 다만 주도주 랠리 속 일시 조정일 뿐, 높은 10년물 금리와 시끄러운 매크로 환경이 쏠림 정당화. ▶️ ETF 리밸런싱발 쏠림 해소도 거의 마무리 - 단일 종목 비중 상한 초과 시 의무 축소 규정상 SK하이닉스·삼성전기·LS일렉트릭 리밸런싱 영향 컸던 것으로 추정. - 3·6·9·12월 옵션 만기 이후 리밸런싱 집중 - 금주 삼성전자·HD현대일렉트릭 비중 확대, 삼성전기 비중 축소 가능성. - 7월 둘째 주까지 대형 ETF 추가 리밸런싱 부재 <보고서: https://lrl.kr/bEAgb> (당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.) 감사합니다.

★ DAOL Daily Morning Brief (6/15) ▶️ 미국증시: Dow (+0.70%), S&P500 (+0.50%), Nasdaq (+0.31%) - 미국증시, 미·이란 종전 합의 기대감에 투자심리 회복, 스페이스X의 성공적인 상장에 힘입어 상승 마감 - 트럼프 대통령, 이란과 합의가 완료되었다고 밝힘. 이에 따라 호르무즈 해협의 통행료없는 전면 개방과 미 해군의 봉쇄 해제를 즉시 승인하기로 결정 - 나겔 ECB 위원, 물가 전망이 더욱 악화되어 6월에 이어 7월에도 금리인상을 시행할 수도 있다고 밝힘 - 스페이스X, 울프 리서치와 오펜하이머 등이 시장수익률 상회 투자의견 제시 및 긍정적인 전망을 발표하자 상장 후 +19.2% 상승 - 인텔, BOA가 서버 CPU 판매 호조를 이유로 목표주가를 상향 조정하자 +6.5% 상승 - 테슬라, 웨드부시가 언급했던 스페이스X와의 합병 가능성이 부각되자 +1.8% 상승 - S&P500, 소재 +1.8%, 금융 +1.4%, 유틸리티 +1.1% vs 헬스케어 -0.2% ▶️ 미국국채: 2yr 4.081%(+1.9bp), 10yr 4.479%(+1.8bp) - 미 국채금리, 종전 합의 기대감 유효하나 전일 낙폭을 일부 되돌리며 소폭 상승 ▶️ FX: JPY 160.24(+0.19%), EUR 1.157(-0.09%), Dollar 99.75(-0.11%) - 달러 인덱스, 주요국 통화정책회의를 앞둔 경계심 이어지는 가운데, 미·이란 종전 협상을 주시하며 보합권 등락 ▶️ Commodity: WTI $84.88(-3.23%), Brent $87.33(-3.37%) - WTI, 양해각서 세부 내용에 대해 양국의 입장 차이가 존재함에도 불구하고 미·이란 종전 합의가 임박했다는 기대감에 하락 ♣ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/CWwMXYS