LSKP CFO의 개인 공간❤️

인공지능이 메모리를 구조적 병목 현상으로 만들기 시작한 방법

Investing.com -- 모건 스탠리의 보고서는 급증하는 AI 수요가 전 세계 메모리 시장에 구조적인 부족 현상을 초래하고 있으며, 이로 인해 메모리 가격이 급격히 상승하고 기술 부문 전반의 비용이 증가하고 있다고 경고했습니다. 보고서에 따르면 하이퍼스케일러들이 AI 인프라에 대한 투자를 늘리면서 고대역폭 메모리(HBM), DRAM 및 엔터프라이즈 솔리드 스테이트 드라이브에 대한 수요가 가속화되고 있다고 합니다. 메모리 가격은 지난 1년 동안 6배 이상 상승하여 반도체 비용 하락이라는 장기적인 추세에서 크게 벗어났습니다. 분석가들은 신규 생산 설비 구축 및 검증에 수년이 걸리기 때문에 시장이 수년간의 공급 병목 현상에 직면할 것이라고 주장했습니다. 보고서에 따르면 AI 워크로드가 사용 가능한 메모리를 점점 더 많이 소비함에 따라 제조업체는 데이터 센터 및 AI 시스템용으로 수익성이 높은 제품을 우선시하고 있습니다. 이러한 변화로 인해 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 자동차 전자 장치 및 산업 장비와 같은 전통적인 시장에 공급량이 줄어들 것으로 예상됩니다. 보고서는 현재 추세가 지속될 경우 2027년까지 스마트폰과 PC의 메모리 공급 부족 현상이 발생할 수 있다고 예측합니다. 분석가들은 대형 클라우드 제공업체들이 장기 공급 계약과 선불 결제를 통해 용량을 확보하는 사례가 늘고 있으며, 이로 인해 다른 고객들의 가용성이 낮아지고 메모리 시장에서 전통적인 상품 가격 책정의 역할이 줄어들고 있다고 말했다.

https://ca.finance.yahoo.com/news/ai-started-turning-memory-structural-231609955.html

» SpaceX, 상장과 동시에 시가총액이 2조달러를 상회하며 미국 증시 6위와 글로벌 증시 7위 자리에 포지셔닝

# 현재 예상으로는(골드만삭스): 2030년 스페이스 X 총 매출 4,740억$. 그 중 AI 사업부문(xAI) 매출 3,220억$(전체의 68%), 스타링크 위성 인터넷 서비스 매출 2030년 1,440억$(전체의 30%) 예상 # AI 사업부문(xAI) 매출 2026년 156억$, 2027년 345억$ 예상

(2) - 골드만삭스는 스페이스X의 스타링크 위성 인터넷 서비스 매출이 2030년 1,440억 달러에 이를 것으로 보는데, 이는 AI 사업부가 창출하는 매출의 절반에 못 미치는 수준 - 또한 스페이스X 로켓 사업부 매출이 지난해 41억 달러에서 2030년 83억 달러로 늘어날 것으로 전망 - 이 은행은 또 스페이스X의 전체 조정 EBITDA가 2025년 66억 달러에서 2030년 3,520억 달러로 급증할 것으로 전망 - 스페이스X는 지난해 138억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했음. 골드만삭스는 이 회사가 2031년 720억 달러의 플러스 잉여현금흐름으로 돌아설 것으로 예상함 - 이 같은 AI 성장 전망이 정당화되려면, 스페이스X의 그록(Grok) 모델군이 코딩, 사이버보안, 에이전트, 챗봇 같은 핵심 분야에서 앤트로픽, 구글, 오픈AI를 비롯한 더 앞선 연구소들을 따라잡고 넘어서야 함 - 그러나 과거 xAI로 불리던 이 사업부는 끊임없는 격변에 발목을 잡혀 왔는데, 머스크는 2년 만에 공동창업자 10명을 모두 내보냈으며, 성과도 기대에 못 미쳐 매출을 낼 만한 소비자·기업 구독을 극히 일부밖에 확보하지 못함 - 머스크는 또 그록이 시장에서 호응을 얻지 못하면서 테네시주 멤피스에 있는 300메가와트 규모의 콜로서스 1(Colossus 1) 데이터센터가 제대로 활용되지 못하자, 이 시설을 경쟁사 앤트로픽에 임대해 줌 - 골드만삭스는 모건스탠리, JP모건, 씨티그룹, 뱅크오브아메리카, UBS 등 경쟁사들을 제치고 스페이스X IPO 주관을 따냈으며, 이 거래는 월가 은행들에 수천만 달러의 수수료를 안겨줄 것으로 예상됨 https://www.ft.com/content/516cd0e5-a402-4b6c-8035-d688dc5f0cf4?syn-25a6b1a6=1

Goldman Sachs expects SpaceX's AI revenue to increase 100-fold by 2030 (지난 6/4일) - 주관 투자은행인 골드만삭스 전망에 따르면, 스페이스X(SpaceX)가 기업공개(IPO)에서 1조7,800억 달러 기업가치를 달성하려는 구상은 AI 부문 매출이 2030년까지 약 100배 급증하는 데 달려 있음 - 골드만삭스가 이번 거래의 잠재 투자자와 논의한 전망에 따르면, 스페이스X AI 사업부 매출은 2025년 32억 달러에서 2030년 3,220억 달러로 늘어날 것으로 예상됨 - 스페이스X 전체 매출은 지난해 187억 달러에서 2030년 4,740억 달러에 이를 것으로 전망 - 골드만삭스의 야심 찬 전망은 미국 증시를 잇따른 사상 최고치로 끌어올린 빅테크 기업들의 AI 투자 붐을 떠받치는 공격적 베팅을 단적으로 보여줌 - 골드만삭스 모델은 스페이스X가 IPO 로드쇼를 시작하는 시점에 투자자에게 구두로 공유됐으며, 이 로드쇼에서 은행가들은 자산운용사들을 상대로 최대 860억 달러를 조달할 수 있는 거래를 설득하게 됨. - 로켓에서 챗봇까지 아우르는 머스크 그룹의 기업가치는, 2025년 64억 달러 손실을 낸 AI 사업부 xAI 의 총 시장 규모(total addressable market)가 26조5,000억 달러에 이른다는 가정에 기대고 있다고 스페이스X IPO 투자설명서가 밝힘 - 이는 스페이스X 스타링크(Starlink) 인터넷 서비스와 우주 사업에 제시된 약 2조 달러 규모의 총 시장 규모를 크게 웃도는 수준 - 골드만삭스 전망에 따르면, 이 은행은 스페이스X AI 부문 매출이 2026년 전년 대비 388% 늘어 156억 달러에 이르고, 2027년에는 345억 달러에 달할 것으로 예상. 이 추정치는 사안에 정통한 한 인사가 확인해 줌

SpaceX Valuation Is Cheap for Space Peers But Pricey as AI Stock (6/11일) - 약 1조7,500억 달러라는 스페이스X 목표 밸류에이션의 하단과, 블룸버그 인텔리전스의 2026년 매출 추정치 약 340억 달러를 적용하면, 회사 주식은 매출의 약 52배에 거래될 것으로 예상된다고 애널리스트 조지 퍼거슨(George Ferguson)이 밝혔음 - 이는 테슬라를 제외한, Mac 7 으로 불리는 초대형 기술 기업들의 평균 주가매출비율(PSR) 배수보다 거의 8배 큰 수치 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/spacex-valuation-is-cheap-for-space-peers-but-pricey-as-ai-stock

미 당국자: 이란 합의로 호르무즈 해협 재개방 및 미 해군 봉쇄 동시 종료 해당 당국자, 이번 합의는 ‘환상적’이며 ‘매우 강력하다’고 평가 다음 단계는 안전한 상업적 운항을 위한 호르무즈 해협 기뢰 제거에 집중할 계획

도널드 J. 트럼프 ​버락 후세인 오바마의 이란 합의, 즉 JCPOA(이란 핵합의)는 핵무기로 가는 쉽고, 아름답고, 매끄러운 길이었으며, 이란은 이를 통해 6년 전에 이미 핵무기를 가졌을 것이고, 오래전에 사용했을 것입니다. 나와 이란의 합의는 정반대로, 핵무기를 절대 허용하지 않는 장벽(A WALL TO NO NUCLEAR WEAPON)입니다! ​사실, 그들은 더 이상 핵무기를 원하지 않으며, 구매, 개발, 또는 그 어떤 형태의 조달을 통해서도 핵무기를 갖지 못할 것입니다. 그 합의는 내일 서명될 예정이며, 서명 즉시 호르무즈 해협은 모두에게 개방될 것입니다. 이란과의 우리의 관계는 이전 행정부들이 가졌던 관계보다 훨씬 다르고 더 나은 관계입니다. 17억 달러의 현금을 포함해 그들에게 수천억 달러를 지급했던 오바마와 달리, 우리는 단 한 푼의 돈도 오가지 않을 것입니다. ​적절한 시기가 되어 모든 것이 평온해지면, 우리는 들어가서 아름다운 B-2 폭격기와 뛰어난 조종사들 덕분에 강력한 화강암 산 아래 깊숙이 묻힌 핵 물질(Nuclear Dust)을 수거하여, 이란에서든 미국에서든 희석하고 파괴할 것입니다. 우리는 미래에 이란 및 중동 전체와 협력하기를 기대합니다. 이 과정이 신속하고 쉽고 원활하게 진행되기를 바랍니다. 만약 그렇지 않다면, 우리는 궁극적인 대안을 가지고 있으며, 부디 다시는 사용할 일이 없기를 바랍니다! ​이 문제에 관심을 가져주셔서 감사합니다!!!

✅중동 훈풍·당국 총력전에 환율 멈칫…"종전 서명 해야 1500원 깨진다" 미·이란 종전 협상 기대감에 유가 하락·위험선호 심리 회복, 외국인이 24거래일 연속 순매도를 끊고 25거래일 만에 코스피 2조 1,063억 원 순매수 전환 전문가들은 종전 신호만으로 환율이 큰 폭 하락하기는 어렵다고 보며, 실제 종전 협정 서명 + 외국인 자금 유입 지속 여부가 1,500원 하회의 핵심 변수라고 지적 https://naver.me/551JGAhd

삼성전기, 빅테크에 기판·소자 묶어 판다... ‘실리콘 캡’ 새 먹거리로 14일 업계에 따르면 삼성전기는 최근 글로벌 빅테크를 대상으로 적층 세라믹 커패시터(MLCC) 및 실리콘 커패시터(Si-Cap)와 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA)를 묶은 ‘번들링(묶음 판매)’ 전략을 본격화하고 있다. 회사 관계자는 “글로벌 빅테크 고객사를 대상으로 영업할 때는 패키지솔루션 부문과 MLCC·Si-Cap 담당 인력들이 원팀으로 참여한다”며 “고객사들이 AI 칩 설계 단계에서 MLCC와 Si-Cap 중 적합한 솔루션을 선택할 수 있도록 기술 협의를 지원하기 위함”이라고 설명했다. 빅테크들은 AI 칩을 설계할 때 요구 사항에 맞춰 ‘FC-BGA와 MLCC’ 또는 ‘FC-BGA와 Si-Cap’의 조합을 선택해 패키징을 구성하고 있다. 업계 관계자는 “맞춤형 AI 반도체(ASIC) 종류와 생산량이 늘어나면서 Si-Cap을 선제 확보하려는 빅테크의 움직임이 커지고 있다”며 “향후 3~6개월 동안 지속적인 신규 주문이 나올 가능성이 높다”고 분석했다. https://n.news.naver.com/article/011/0004630847?sid=101

성공적 데뷔한 스페이스X…"연내 테슬라 인수 유력…다음은 통신사" -스페이스X 더 커지기 전 합병 유리 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4419833

BCA call (2) 화이트컬러의 고통 vs. 블루컬러의 이익 - AI 에이전트 과금으로 인해 토큰 보조의 종말 야기 - 수혜업종은 칩에서 통신서비스와 소프트웨어로 이동 t.me/jkc123

패시브의 승리: 뱅가드와 블랙록의 점유율 역전으로 본 시장 구조 변화 -뱅가드(Vanguard)가 미국 ETF 자산 규모에서 블랙록(BlackRock)을 공식적으로 추월. -뱅가드 4.39조 달러, 블랙록 4.36조 달러. 2003년 블랙록이 스테이트 스트리트(State Street)의 왕좌를 뺏어온 이후 23년 만에 바뀐 순위. -전 세계 ETF 운용 자산(AUM)과 총 운용 자산 면에서는 여전히 블랙록이 크지만 뱅가드는 미국 내 ETF 및 뮤추얼 펀드(MF)시장은 1위로 등극. -뱅가드의 저비용 인덱스 펀드 및 ETF 전략이 자산운용 시장의 표준으로 자리 잡았음을 시사. -상위 두 운용사가 전체 시장을 양분하는 과점 현상이 더욱 심화. -수수료 구조는 뱅가드가 미국 시장에서 블랙록을 추월하는 데 결정적인 역할을 한 구조적 해자(Structural Moat). -뱅가드의 고객 구조는 수수료 민감도가 높은 장기 개인 투자자와 은퇴 연금 자산이 많음. 블랙록(iShares)은 다양한 액티브 ETF나 섹터형 ETF 라인업이 강점. 사진 출처: Bloomberg 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

[숏감마 이해하기] • 1억으로 2배 레버리지 ETF 매수 → 운용사는 2억 익스포저 유지 필요 • 기초자산 10%↑ → ETF 자산 1.2억 → 2배 맞추려면 2.4억 필요 → 0.4억 더 산다 (올랐는데 더 매수) • 반대로 떨어지면 → 판다 (내렸는데 더 매도) • 오르면 사고 내리면 파는 = 시장 따라가며 변동성 증폭 → 이게 숏감마 • 운용사가 옵션 판 것도 아닌데, 레버리지 ETF 일일 리밸런싱 구조 자체가 숏감마와 동일 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

CNBC) TD Securities가 SpaceX에 더 큰 날들이 앞에 있다고 보는 이유 TD Securities에 따르면 SpaceX에 가장 중요한 날짜들은 아직 오지 않았습니다. 이 회사의 지수 및 시장 구조 부문 책임자인 Peter Haynes는 SpaceX의 공개시장 데뷔가 더 큰 SpaceX 일정의 작은 일부에 불과하다고 말했습니다. 그는 투자자들에게 SpaceX가 올여름 초 S&P Total Market Index, MCI Global Index, Russell Indexes, Nasdaq 100 등 주요 지수에 편입되는 시점에 주목하라고 권고하고 있습니다. 그는 금요일 IPO를 앞두고 이번 주 CNBC의 “ETF Edge”에서 “SpaceX 상장 후 15일째가 되는 날, 즉 7월 6일이 될 것으로 보이는 날이 Nasdaq이 SpaceX의 IPO 주식을 반영하기 위해 Nasdaq 100 지수를 리밸런싱하는 날이 될 것입니다”라고 말했습니다. “그 이후에는 앞으로 추가로 자유롭게 거래될 수 있는 주식들을 지수들이 언제 반영할지가 관건입니다.” Haynes가 “논란이 있는 결정”이라고 부른 가운데, S&P 500 지수위원회는 이달 초 SpaceX를 지수에 신속 편입하지 않겠다고 발표했습니다. 이는 Elon Musk의 로켓 제조업체가 S&P 500 편입 자격을 얻기 위해 최소 1년 동안 시장에서 거래되어야 한다는 뜻입니다. Haynes는 “그렇게 되면 남는 것은 다른 벤치마크들과 그들의 리밸런싱 일정입니다”라고 말했습니다. 그는 이 결정으로 인해 향후 지수 관련 이벤트의 중요성이 더 커졌다고 봅니다. 많은 주식이 자유롭게 거래 가능해지고, 이를 벤치마크에 반영해야 하기 때문입니다. SpaceX는 금요일 오전 11시 46분(미 동부시간) Nasdaq에 데뷔했습니다. 주가는 19% 넘게 급등해 160.95달러에 마감했으며, 시가총액은 2조 달러를 넘어섰습니다. 금요일 장 마감 후 CNBC에 보낸 특별 메모에서 Haynes는 이렇게 썼습니다. “우리는 주식 거래 사업을 뒷받침하는 인프라가 항상 정상적으로 작동하는 것을 당연하게 여깁니다. 오늘은 그 인프라에 대한 시험이었고, 제 생각에 업계는 그 시험을 통과했습니다.” https://cnb.cx/3Spk8iV

— 🇺🇸/🇮🇷 양해각서 및 협상은 두 부분으로 구성됩니다. 양해각서 서명 후 30일 이내에 미국의 해상 봉쇄가 해제되고 호르무즈 해협이 (이란의 관리 하에) 개방됩니다. 서명 즉시 레바논을 포함한 지역에서 휴전이 선언되고, 카타르는 이란의 동결 자산 절반을 해제하며, 미국은 이란산 석유 및 석유화학 제품에 대한 제재를 즉시 해제합니다. 이 30일 후, 모든 조건이 충족되면 핵 문제 및 영구 제재 완화를 포함한 최종 합의 도출을 위해 60일간 고위급 회담이 시작됩니다.

* [속보] 트럼프 "이란과 합의 14일에 서명 예정" https://www.yna.co.kr/view/AKR20260614001100071?input=1195m

» 트럼프 대통령, 이란과의 핵합의 체결 임박 및 호르무즈 해협 개방 주장. 내일(6/14) 서명할 예정이라고 언급 » 트럼프 대통령의 Truth Social ​버락 후세인 오바마의 이란 협정인 JCPOA는 이란이 6년 전에 핵무기를 보유하고 지금보다 훨씬 전에 사용했을 수도 있었던, 핵무기로 향하는 쉽고 아름다우며 편안한 길이었습니다. ​나의 이란 협정은 그와 정반대인 핵무기 절대 불가라는 장벽입니다. ​사실 그들은 더 이상 핵무기를 원하지 못할 것이며, 구매와 개발 또는 기타 어떠한 형태의 조달을 통해서도 핵무기를 가지지 못할 것입니다. ​이 협정은 내일 서명될 예정이며, 서명 직후 호르무즈 해협은 모두에게 개방됩니다. ​ 우리의 이란 관계는 이전 정부들이 가졌던 관계와는 많이 다르며 훨씬 더 나은 내용입니다. ​그들에게 현금 17억 달러를 포함하여 수천억 달러를 지급했던 오바마의 방식과 달리, 어떠한 자금도 오가지 않을 것입니다. ​적절한 시기에 모든 것이 진정되면, 우리는 아름다운 B-2 폭격기와 훌륭한 조종사들 덕분에 강력한 화강암 산 깊숙이 묻혀 있는 핵 잔재물들을 찾아 들어가 이란이든 미국이든 관계없이 이를 무력화하고 파괴할 것입니다. ​우리는 향후 이란 및 중동 전체와 함께 협력하기를 기대합니다. ​바라건대 이 과정이 신속하고 쉽고 순조롭게 진행되기를 바랍니다. 만약 그렇게 되지 않더라도 우리에게는 궁극적인 대안이 있으며, 바라건대 그것이 다시는 사용되지 않기를 바랍니다. ​이 사안에 관심을 가져주셔서 감사합니다. ​도널드 J. 트럼프 대통령

🔲자사주 매입 시대의 종말 알파벳 메타 마이크로소프트 3개 회사는 약 8,000억 달러 규모의 자사주를 매입 주가 상승의 가장 강력한 엔진 중 하나였으나 AI 투자에 돈을 써야 하기 때문에 자사주 매입 여력 감소 디에퀴타이제이션에서 리에퀴타이제이션으로 SpaceX가 시작일 뿐 AI 시대에는 새로운 주식이 쏟아진다 하지만 AI 투자붐도 언젠가는 조정받는다 투자 붐이 계속 확대된다면 그 결별은 2001년이나 2008년과 같은 방식으로 지저분하게 일어날 것 (FT)