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![[KB/화학/전우제] 금호석유화학 조삼모사. 2026년 영업이익은 여전히 +48% YoY ▶ Buy, TP 12.4만원 (하향). 예상보다 빠르게 종료된 공급부족 ▶ 3Q OP -208억원, 4Q OP 255억원 2026년](data:image/jpeg;base64,/9j/4AAQSkZJRgABAQAAAQABAAD/2wBDACgcHiMeGSgjISMtKygwPGRBPDc3PHtYXUlkkYCZlo+AjIqgtObDoKrarYqMyP/L2u71////m8H////6/+b9//j/2wBDASstLTw1PHZBQXb4pYyl+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj/wAARCAAgACgDASIAAhEBAxEB/8QAHwAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAAECAwQFBgcICQoL/8QAtRAAAgEDAwIEAwUFBAQAAAF9AQIDAAQRBRIhMUEGE1FhByJxFDKBkaEII0KxwRVS0fAkM2JyggkKFhcYGRolJicoKSo0NTY3ODk6Q0RFRkdISUpTVFVWV1hZWmNkZWZnaGlqc3R1dnd4eXqDhIWGh4iJipKTlJWWl5iZmqKjpKWmp6ipqrKztLW2t7i5usLDxMXGx8jJytLT1NXW19jZ2uHi4+Tl5ufo6erx8vP09fb3+Pn6/8QAHwEAAwEBAQEBAQEBAQAAAAAAAAECAwQFBgcICQoL/8QAtREAAgECBAQDBAcFBAQAAQJ3AAECAxEEBSExBhJBUQdhcRMiMoEIFEKRobHBCSMzUvAVYnLRChYkNOEl8RcYGRomJygpKjU2Nzg5OkNERUZHSElKU1RVVldYWVpjZGVmZ2hpanN0dXZ3eHl6goOEhYaHiImKkpOUlZaXmJmaoqOkpaanqKmqsrO0tba3uLm6wsPExcbHyMnK0tPU1dbX2Nna4uPk5ebn6Onq8vP09fb3+Pn6/9oADAMBAAIRAxEAPwDWKp370mxDjg0OdrZ5od9rqCcA5oAXavoacMAYGaaXATd2pBKNm7+tAEgP1oqJWLPnkDHT3ooAVuScjI700RqM5OQemTUhxnODQB1IFADFUBshj7gmjjduIOaeRk0AHvQA3cAenHXNFOx60UAf/9k=)
[KB/화학/전우제] 금호석유화학
조삼모사. 2026년 영업이익은 여전히 +48% YoY
▶ Buy, TP 12.4만원 (하향). 예상보다 빠르게 종료된 공급부족
▶ 3Q OP -208억원, 4Q OP 255억원
2026년 OP 4,031억원 (+48% YoY)
▶ 2026년 발전 실적 둔화 (전방 가동률 및 석탄가격 상승)는 2027년 해결 기대
(주가 -17%는 좀 과하긴함...)
■ 보고서: https://bit.ly/4BMKIVs
| 2 | 3Q26 정유/화학 실적
* 컨센서스는 10월 8일 기준
10/8(화)
▲LG에너지솔루션: 7,560억 (vs.컨센 3,264억)
*AMPC 4,169억
QoQ +567%, YoY +26%
*실적 컨퍼런스콜 11/3 예정
10/16(금)
▽국도화학: 48억 (vs. 컨센 272억)
QoQ -90%, YoY -55%
10/21(수)
▽유니드: -21억 (vs. 컨센 216억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
10/28(수)
▽SKC: -496억 (vs.컨센 -148억)
QoQ 적자확대, YoY 적자축소
▽OCI: 303억 (vs. 컨센 449억)
QoQ -30%, YoY 흑자전환
▽HD현대: 2.91조 (vs. 컨센 3.11조)
QoQ -29%, YoY +72%
*HD현대오일뱅크: 9,009억
QoQ -51%, YoY +371%
10/29(목)
▲삼성SDI: 4,078억 (vs.컨센 1,578억)
QoQ +100%, YoY 흑자전환
▲SK이노베이션: 3.7조 (vs.컨센 2.1조)
QoQ +6%, YoY +533%
▽한화솔루션: 905억 (vs.컨센 2,096억)
QoQ -70%, YoY 흑자전환
▽롯데정밀화학: 220억 (vs.컨센 356억)
QoQ -65%, YoY -20%
송원산업: 237억
QoQ -40%, YoY +340%
▽OCI홀딩스: 680억 (vs. 컨센 1,070억)
QoQ -37%, YoY 흑자전환
▲대한유화: 448억 (vs.컨센 355억)
QoQ 흑자전환, YoY +5%
10/30(금)
▽HS효성첨단소재: 516억 (vs.컨센 662억)
QoQ -33%, YoY +167%
▽효성티앤씨: 1,102억 (vs.컨센 1,415억)
QoQ -42%, YoY +97%
▲효성: 1,753억 (vs. 컨센 1,280억)
QoQ -24%, YoY +44%
11/2(월)
▲포스코퓨처엠: 821억 (vs.컨센 228억)
QoQ +208%, YoY +23%
▲S-Oil: 1.41조 (vs.컨센 1.18조)
QoQ +46%, YoY +514%
11/3(화)
LG에너지솔루션 컨콜
▽DL: 1,740억 (vs.컨센 1,904억)
QoQ -32%, YoY +59%
11/5(목)
▽에코프로비엠: 120억 (vs.컨센 174억)
QoQ -33%, YoY +76%
▽롯데에너지머티리얼즈: -213억 (vs.컨센: -184억)
QoQ 적자확대, YoY 적자축소
▲LG화학: 5,612억 (vs.컨센 1,872억)
QoQ -6%, YoY -17%
▲GS: 1.27조 (vs.컨센 1.23조)
QoQ -26%, YoY +46%
▽엘앤에프: -265억 (vs.컨센 178억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
11/6(금)
▽금호석유화학: -208억 (vs.컨센 950억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
(16:00) 롯데케미칼: (vs.컨센 -1,632억)
11/11(수)
(16:00) 코오롱인더: (vs.컨센 525억)
TBD
SK가스: (vs.컨센 1,315억)
TKG휴켐스: (vs.컨센 310억)
E1:
애경케미칼:
태광산업:
한국쉘석유:
이수화학:
KPX케미칼: | 555 |
| 3 | DL (시총 0.9조), Cariflex 1.8조에 매각
이로인해 이미 화학 산업에서 가장 저평가되어있던 화학주 (PER 2.9~1.9, PBR 0.2배)의 유일한? 문제였던 부채 이슈 해결
*Cariflex는 전사 기준 매출/순이익 비중 5%/5% 수준으로 실적에 미미하며
참고로, DL은 Cariflex를
2020년 03월 인수 (6,200억)
2024년 싱가폴 공장 완공 (약 5,000억)
2020~2026년 수령 영업이익 약 3000억
https://m.sedaily.com/amparticle/20110051 | 799 |
| 4 | ![[KB/화학/전우제] DL AI용 발전 순이익 2,000억원 이상. 지난 7분기, 순차입 -1조 ▶ Buy, TP 8.3만원 (유지) - 2026~28년 추정, P/E 2.9~1.9배, P/B 0.2배 - 지난 7분기 동안](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} [KB/화학/전우제] DL
AI용 발전 순이익 2,000억원 이상.
지난 7분기, 순차입 -1조
▶ Buy, TP 8.3만원 (유지)
- 2026~28년 추정, P/E 2.9~1.9배, P/B 0.2배
- 지난 7분기 동안 줄인 순차입금 (1조) vs 시가총액 (8400억)
▶ 2026~2028년 실적 강세 지속될 전망
- 화학/전력/호텔 모두 턴어라운드
▶ AI 수요 증가에 미국 발전소 크게 개선
- 2026년 중순, 미국 PJM 전력가 급등. 중장기 연간 순이익 2,000억원 이상 기여할 것
■ 보고서: https://bit.ly/3WKRmvf | 796 |
| 5 | 3Q26 정유/화학 실적
* 컨센서스는 10월 8일 기준
10/8(화)
▲LG에너지솔루션: 7,560억 (vs.컨센 3,264억)
*AMPC 4,169억
QoQ +567%, YoY +26%
*실적 컨퍼런스콜 11/3 예정
10/16(금)
▽국도화학: 48억 (vs. 컨센 272억)
QoQ -90%, YoY -55%
10/21(수)
▽유니드: -21억 (vs. 컨센 216억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
10/28(수)
▽SKC: -496억 (vs.컨센 -148억)
QoQ 적자확대, YoY 적자축소
▽OCI: 303억 (vs. 컨센 449억)
QoQ -30%, YoY 흑자전환
▽HD현대: 2.91조 (vs. 컨센 3.11조)
QoQ -29%, YoY +72%
*HD현대오일뱅크: 9,009억
QoQ -51%, YoY +371%
10/29(목)
▲삼성SDI: 4,078억 (vs.컨센 1,578억)
QoQ +100%, YoY 흑자전환
▲SK이노베이션: 3.7조 (vs.컨센 2.1조)
QoQ +6%, YoY +533%
▽한화솔루션: 905억 (vs.컨센 2,096억)
QoQ -70%, YoY 흑자전환
▽롯데정밀화학: 220억 (vs.컨센 356억)
QoQ -65%, YoY -20%
송원산업: 237억
QoQ -40%, YoY +340%
▽OCI홀딩스: 680억 (vs. 컨센 1,070억)
QoQ -37%, YoY 흑자전환
▲대한유화: 448억 (vs.컨센 355억)
QoQ 흑자전환, YoY +5%
10/30(금)
▽HS효성첨단소재: 516억 (vs.컨센 662억)
QoQ -33%, YoY +167%
▽효성티앤씨: 1,102억 (vs.컨센 1,415억)
QoQ -42%, YoY +97%
▲효성: 1,753억 (vs. 컨센 1,280억)
QoQ -24%, YoY +44%
11/2(월)
▲포스코퓨처엠: 821억 (vs.컨센 228억)
QoQ +208%, YoY +23%
▲S-Oil: 1.41조 (vs.컨센 1.18조)
QoQ +46%, YoY +514%
11/3(화)
LG에너지솔루션 컨콜
▽DL: 1,740억 (vs.컨센 1,904억)
QoQ -32%, YoY +59%
11/5(목)
(10:00) 에코프로비엠: (vs.컨센 174억)
(10:00) 롯데에너지머티리얼즈 (vs.컨센: -184억)
(14:00) LG화학 (vs.컨센 1,872억)
(15:00) GS: (vs.컨센 1.23조)
(16:00) 엘앤에프 (vs.컨센 178억)
11/6(금)
(14:30) 금호석유화학: (vs.컨센 950억)
(16:00) 롯데케미칼: (vs.컨센 -1,632억)
11/11(수)
(16:00) 코오롱인더: (vs.컨센 525억)
TBD
SK가스: (vs.컨센 1,315억)
TKG휴켐스: (vs.컨센 310억)
E1:
애경케미칼:
태광산업:
한국쉘석유:
이수화학:
KPX케미칼: | 683 |
| 6 |  +2아니 형들 종전하고 수급 안정화로 유가 빠지면 증시 좀 반등하는거 아니었어?.. | 943 |
| 7 | [KB/화학/전우제] S-Oil
호시황, 호실적, 호배당. 안정화에는 최소 1~2년 걸릴 것
▶ Buy, TP 16.7만원 유지
- 주가 추가 하락을 우려하긴 이른 시점
▶ 3Q OP: 1.4조원 (+46% QoQ)
- 특별한 일회성 없이 달성한 최대 실적
▶ 4Q OP: 1.3조원 추정
- 시황 소폭 조정에도 보상금 일부 수령 가정
- 전쟁 종료되어도 수요 회복, 재고 확충 필요
- 2027/28년도 Up-Cycle 이상일것
■ 보고서: https://bit.ly/3WnNFvo | 892 |
| 8 | 3Q26 정유/화학 실적
* 컨센서스는 10월 8일 기준
10/8(화)
▲LG에너지솔루션: 7,560억 (vs.컨센 3,264억)
*AMPC 4,169억
QoQ +567%, YoY +26%
*실적 컨퍼런스콜 11/3 예정
10/16(금)
▽국도화학: 48억 (vs. 컨센 272억)
QoQ -90%, YoY -55%
10/21(수)
▽유니드: -21억 (vs. 컨센 216억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
10/28(수)
▽SKC: -496억 (vs.컨센 -148억)
QoQ 적자확대, YoY 적자축소
▽OCI: 303억 (vs. 컨센 449억)
QoQ -30%, YoY 흑자전환
▽HD현대: 2.91조 (vs. 컨센 3.11조)
QoQ -29%, YoY +72%
*HD현대오일뱅크: 9,009억
QoQ -51%, YoY +371%
10/29(목)
▲삼성SDI: 4,078억 (vs.컨센 1,578억)
QoQ +100%, YoY 흑자전환
▲SK이노베이션: 3.7조 (vs.컨센 2.1조)
QoQ +6%, YoY +533%
▽한화솔루션: 905억 (vs.컨센 2,096억)
QoQ -70%, YoY 흑자전환
▽롯데정밀화학: 220억 (vs.컨센 356억)
QoQ -65%, YoY -20%
송원산업: 237억
QoQ -40%, YoY +340%
▽OCI홀딩스: 680억 (vs. 컨센 1,070억)
QoQ -37%, YoY 흑자전환
▲대한유화: 448억 (vs.컨센 355억)
QoQ 흑자전환, YoY +5%
10/30(금)
▽HS효성첨단소재: 516억 (vs.컨센 662억)
QoQ -33%, YoY +167%
▽효성티앤씨: 1,102억 (vs.컨센 1,415억)
QoQ -42%, YoY +97%
▲효성: 1,753억 (vs. 컨센 1,280억)
QoQ -24%, YoY +44%
11/2(월)
▲포스코퓨처엠: 821억 (vs.컨센 228억)
QoQ +208%, YoY +23%
▲S-Oil: 1.41조 (vs.컨센 1.18조)
QoQ +46%, YoY +514%
11/3(화)
(10:00) LG에너지솔루션 컨콜
(16:00) DL: (vs.컨센 1,904억)
11/5(목)
(10:00) 에코프로비엠: (vs.컨센 174억)
(10:00) 롯데에너지머티리얼즈 (vs.컨센: -184억)
(14:00) LG화학 (vs.컨센 1,872억)
(15:00) GS: (vs.컨센 1.23조)
(16:00) 엘앤에프 (vs.컨센 178억)
11/6(금)
(14:30) 금호석유화학: (vs.컨센 950억)
(16:00) 롯데케미칼: (vs.컨센 -1,632억)
11/11(수)
(16:00) 코오롱인더: (vs.컨센 525억)
TBD
SK가스: (vs.컨센 1,315억)
TKG휴켐스: (vs.컨센 310억)
E1:
애경케미칼:
태광산업:
한국쉘석유:
이수화학:
KPX케미칼: | 783 |
| 9 | ![[KB/화학/전우제] 한화솔루션 “GW급 계약의 모듈 ASP가 +30% 이상 증가되어 계약” ▶ 투자의견 Buy, 목표주가 5만원(Upside +115%) - 2027~30년 황금기가 예상됨 - 2025~28년 OP -0.4](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} [KB/화학/전우제] 한화솔루션
“GW급 계약의 모듈 ASP가 +30% 이상 증가되어 계약”
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 5만원(Upside +115%)
- 2027~30년 황금기가 예상됨
- 2025~28년 OP -0.4조/+0.6조/+1.5조/+2.1조원
- 미국 전기료 초강세 및 4개 사업부 개별 정책/영업환경 개선
▶ 3Q OP 905억원, 석유화학 부진 (-1,318억원 QoQ)이 주요인
▶ 4Q OP 1,089억원, EPC 일회성 지연 영향
- 4Q 가이던스 달성이 어려울 것이라는 코멘트에 주가가 -13% DoD 하락했는데, 애초에 하반기 가이던스는 5,000억원으로 의문스러운 수치였음
- 특히 6개월간 환율 하락 속, 석유화학은 3Q/4Q 고재고/역래깅 역풍으로 시황 둔화
- 그보다는, (1) 3Q TPO(주택/금융) OPM이 22%로 회복되었고 4Q 확대인 점,
(2) 이미 GW급 계약들에 모듈 판가가 +10cent 이상 증가되어 계약되고 있다는 점에 집중하자
- 현재 주가는 올해 최저점으로 P/B 0.5배, 2027~28년 P/E 5.9~3.7배
■ 보고서: https://bit.ly/4jIfQyV | 1 045 |
| 10 | 증시 회복 첫 단추로 기대해봅니다.. | 1 118 |
| 11 | ![[KB/화학/전우제] 정유/운송 - 전우제/강성진 Panic, 향후 3개월간 빠른 안정화 가능성 ▶ 9~10월 운임 패닉은 왜 발생했을까? ▶ 운임, 원유, 정제유: 11월부터 안정화를 전망하는 이유 ▶ 한꺼번에 몰려온 인플](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +2[KB/화학/전우제] 정유/운송 - 전우제/강성진
Panic, 향후 3개월간 빠른 안정화 가능성
▶ 9~10월 운임 패닉은 왜 발생했을까?
▶ 운임, 원유, 정제유: 11월부터 안정화를 전망하는 이유
▶ 한꺼번에 몰려온 인플레 완화 재료들. 증시 회복을 기대!
- 참고: (10/29, 이은택) https://bit.ly/4sxcmSb
▶ 해상 운임 상승과 단/중기 조정 가능성
■ 보고서: https://bit.ly/4A0dcZZ | 14 845 |
| 12 | 3Q26 정유/화학 실적
* 컨센서스는 10월 8일 기준
10/8(화)
▲LG에너지솔루션: 7,560억 (vs.컨센 3,264억)
*AMPC 4,169억
QoQ +567%, YoY +26%
*실적 컨퍼런스콜 11/3 예정
10/16(금)
▽국도화학: 48억 (vs. 컨센 272억)
QoQ -90%, YoY -55%
10/21(수)
▽유니드: -21억 (vs. 컨센 216억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
10/28(수)
▽SKC: -496억 (vs.컨센 -148억)
QoQ 적자확대, YoY 적자축소
▽OCI: 303억 (vs. 컨센 449억)
QoQ -30%, YoY 흑자전환
▽HD현대: 2.91조 (vs. 컨센 3.11조)
QoQ -29%, YoY +72%
*HD현대오일뱅크: 9,009억
QoQ -51%, YoY +371%
10/29(목)
▲삼성SDI: 4,078억 (vs.컨센 1,578억)
QoQ +100%, YoY 흑자전환
▲SK이노베이션: 3.7조 (vs.컨센 2.1조)
QoQ +6%, YoY +533%
▽한화솔루션: 905억 (vs.컨센 2,096억)
QoQ -70%, YoY 흑자전환
▽롯데정밀화학: 220억 (vs.컨센 356억)
QoQ -65%, YoY -20%
송원산업: 237억
QoQ -40%, YoY +340%
▽OCI홀딩스: 680억 (vs. 컨센 1,070억)
QoQ -37%, YoY 흑자전환
10/30(금)
HS효성첨단소재: 776억 (vs.컨센 662억)
대한유화: (vs.컨센 355억)
효성티앤씨: (vs.컨센 1,415억)
11/2(월)
(11:00) 포스코퓨처엠: (vs.컨센 228억)
(14:00) S-Oil: (vs.컨센 1.18조)
11/3(화)
(10:00) LG에너지솔루션 컨콜
(16:00) DL: (vs.컨센 1,904억)
11/5(목)
(10:00) 에코프로비엠: (vs.컨센 174억)
(10:00) 롯데에너지머티리얼즈 (vs.컨센: -184억)
(14:00) LG화학 (vs.컨센 1,872억)
(15:00) GS: (vs.컨센 1.23조)
(16:00) 엘앤에프 (vs.컨센 178억)
11/6(금)
(14:30) 금호석유화학: (vs.컨센 950억)
(16:00) 롯데케미칼: (vs.컨센 -1,632억)
11/11(수)
(16:00) 코오롱인더: (vs.컨센 525억)
TBD
SK가스: (vs.컨센 1,315억)
효성: (vs. 컨센 1,280억)
TKG휴켐스: (vs.컨센 310억)
E1:
애경케미칼:
태광산업:
한국쉘석유:
이수화학:
KPX케미칼: | 1 402 |
| 13 |  LG엔솔 -9.5% 하락
1) 전일 LG화학이 LGES지분 -2.8% 매각을 공시 (2차 물량)
2) 다만, 이미 2025년 11월 LG화학은 중장기(2030년)로 지분률을 70%까지 축소할 것을 발표, 이미 1차물량 작년말 -2.5% 가량 PRS로 처리
... 이미 다 알던 이야기... | 1 131 |
| 14 |  بدون متن... | 1 349 |
| 15 |  بدون متن... | 1 301 |
| 16 | [KB/화학/전우제] 유니드
10년에 한번 나오는 분기 적자. 4Q부터 단계적 회복 기대
▶ Buy (유지), TP 7.5만원 (하향).
현재 주가 2026년 P/E 4.4배, P/B 0.3배
▶ 3Q OP -21억원.
운임 급등, 환율 하락, 중동/화학 고객사의 일시적 구매 감소 때문
▶ 4Q26~2Q27 실적 단계적으로 회복 예상.
아쉽지만, 중동 물류 회복을 기대
■ 보고서: https://bit.ly/4yxAxRO | 1 966 |
| 17 |  بدون متن... | 1 573 |
| 18 | 3Q26 정유/화학 실적
* 컨센서스는 10월 8일 기준
10/8(화)
▲LG에너지솔루션: 7,560억 (vs.컨센 3,264억)
*AMPC 4,169억
QoQ +567%, YoY +26%
*실적 컨퍼런스콜 11/3 예정
10/16(금)
▽국도화학: 48억 (vs. 컨센 272억)
QoQ -90%, YoY -55%
10/21(수)
▽유니드: -21억 (vs. 컨센 216억)
QoQ 적자전환, YoY 적자전환
10/28(수)
(15:30) OCI: (vs. 컨센 449억)
(14:00) SKC: (vs.컨센 -148억)
10/29(목)
(10:00) 삼성SDI: (vs.컨센 1,578억)
(11:00) SK이노베이션: (vs.컨센 2.1조)
(14:00) 한화솔루션: (vs.컨센 2,096억)
(15:30) OCI홀딩스: (vs. 컨센 1,070억)
롯데정밀화학: (vs.컨센 356억)
10/30(금)
HS효성첨단소재: 776억 (vs.컨센 662억)
대한유화: (vs.컨센 355억)
효성티앤씨: (vs.컨센 1,415억)
11/2(월)
(11:00) 포스코퓨처엠: (vs.컨센 228억)
(14:00) S-Oil: (vs.컨센 1.18조)
11/3(화)
(10:00) LG에너지솔루션 컨콜
(16:00) DL: (vs.컨센 1,904억)
11/5(목)
(10:00) 에코프로비엠: (vs.컨센 174억)
(10:00) 롯데에너지머티리얼즈 (vs.컨센: -184억)
(14:00) LG화학 (vs.컨센 1,872억)
(16:00) 엘앤에프 (vs.컨센 178억)
11/6(금)
(14:30) 금호석유화학: (vs.컨센 950억)
(16:00) 롯데케미칼: (vs.컨센 -1,632억)
11/11(수)
(16:00) 코오롱인더: (vs.컨센 525억)
TBD
HD현대: (vs. 컨센 3.11조)
*HD현대오일뱅크:
GS: (vs.컨센 1.23조)
SK가스: (vs.컨센 1,315억)
효성: (vs. 컨센 1,280억)
TKG휴켐스: (vs.컨센 310억)
송원산업:
E1:
애경케미칼:
태광산업:
한국쉘석유:
이수화학:
KPX케미칼: | 2 037 |
| 19 |  بدون متن... | 1 568 |
| 20 | [KB/화학/전우제] LG에너지솔루션
전반적인 판매 개선으로 해석되는 호실적
▶ 3Q26 매출액 9.6조원 (컨센서스 +10% 상회)
▶ 3Q26 영업이익 7,560억원 (컨센서스 +132% 상회)
▶ 4Q26 매출 성장세 지속될 것
▶ 미국 가호 속 성장하는 한국 ESS
■ 보고서: https://bit.ly/4zeTauu | 2 820 |
