nuclear tooth 🚀

[코스피] 엠앤씨솔루션 / 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800371

[코스닥] 레드캡투어 / 결산실적공시예고 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102900386

기술주 중심으로 숏커버가 나오기 좋은 11월입니다. 월보 참고 부탁드립니다

• 대만 중앙은행은 최근 약세를 보이는 대만달러를 방어하고 달러 매도를 유도하기 위해, 이례적으로 최소 4개 은행에 연락하여 수출업체의 달러 매도에 적용되던 일일 한도(원칙상 1일 최대 1,000만 달러)를 일시적으로 해제한다고 통보 • 금일 신타이완달러 환율은 장중 한때 0.73% 하락한 달러당 32.714위안을 기록하며 2025년 4월 이후 장중 최저치를 경신. 주요 아시아 통화 중 하락률은 원화(약 1% 하락) 다음으로 큰 폭 • 최근 AI 관련 주가 급락으로 인해 외국인 투자자들이 10월 한 달 동안 대만 증시에서 9,943억 대만달러를 순유출시키며 월간 기준 사상 최대 자금 유출 기록을 세웠고, 이것이 대만달러 약세의 주원인으로 작용 https://money.udn.com/money/story/5613/9851611?utm_source=money&utm_medium=webpush&utm_campaign=notification&dark_mode=1

과거 Kcgi때와는 다소 구도가 다르긴 합니다 https://n.news.naver.com/article/001/0016415992?sid=101

[코스피] 현대퓨처넷 / 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800368

<미국 중간선거 미리보기> 자료 링크: https://han.gl/TkfqA   11월 미국 중간선거 결과는 한국 시간 기준 4일 오전 8시부터 발표될 예정입니다. 이번 자료는 중간선거를 앞두고 예상되는 결과, 관전 포인트를 점검하고, 선거 이후 민주당과 트럼프 대통령이 활용할 수 있는 정책적 수단 등을 다룬 자료입니다. 많은 관심 부탁드립니다 미국 중간선거 Preview: 민주당 상하원 장악이 유력 계속 벌어지는 민주당과 공화당의 지지율 격차, 저조한 트럼프 대통령의 지지율을 감안하면 하원은 민주당 과반이 사실상 확정   상원의 경우 민주당은 47석 확보. 경합주들 가운데 4개 의석을 추가로 가져가면 51석으로 상원을 장악. 7개 중 5개 주(미시건, 오하이오, 텍사스, 메인, 알래스카)에서는 충분이 승산이 있다고 판단   대부분의 주는 한국 시간 기준 4일 오전부터 발표될 예정이나 최종 발표까지는 시간이 더 소요될 수 있음. 메인과 알래스카는 순위선택 투표제 시스템으로 첫 집계에서 50% 달성이 안될 경우 시간이 더 지체될 가능성   민주당의 상하원 장악시 트럼프 행정부의 국내 정책 제한 트럼프의 거부권으로 민주당이 발의한 법안이 통과될 가능성은 낮음. 그러나 예산 협상 과정에서 레버리지를 확보할 수 있음. 트럼프 행정부가 원하는 조건을 일부 수용하는 대신 민주당이 원하는 Medicaid 확대나 SNAP 부활 같은 정책을 요구하는 구도   상하원 위원회의 조사와 소환 명령, 행정부, 정부 기관, 사법부 인사들의 임명권(nomination)을 활용해 트럼프 행정부 압박 가능. 행정부 인사들에 대한 탄핵권도 보유   민주당 정책과 관련해서는 당내 진보 성향 파벌에 주목. 진보 성향 파벌의 영향력은 하원의장 선거를 계기로 더욱 커질 수 있음. 민주당의 과반 여유도 확인해야 하는 이유   민주당은 AI, 데이터센터 규제 외 신재생 에너지에 친화적인 정책, 증세 정책 등을 선호   행정명령을 활용한 관세, 산업, 규제 완화 정책 지속 재정 정책은 어렵겠지만 행정 명령을 활용한 정책 집행은 이어갈 수 있음. 행정명령으로 관세/무역, 공급망 재편, 규제 완화 정책 지속   대외 정책 권한도 대통령의 권한. 국내 정책이 제한 받고 있는 만큼, 외교 정책 분야에 더욱 집중할 가능성. 당장 직면한 과제인 이란, 우크라이나 전쟁을 마무리 지으려는 과정에서 에너지, 식품 가격 변동성 고조될 수 있음   데이터센터 정책 관련해 텍사스, 오하이오, 조지아 주지사 선거 주목 주지사들은 데이터센터 건설과 운영에 영향을 주는 정책들을 집행할 권한을 보유. 데이터센터 활동이 집중된 텍사스, 조지아, 오하이오 선거에 주목할 필요   민주당 후보들은 데이터센터 건설에 대한 모라토리움, 보조금과 세제 혜택 철회 등 부정적인 스탠스를 취하고 있음

러시아, 우크라이나에 대한 48시간 드론 공격 종료

>>(요약) Kioxia, 다음 분기 이익 전망 시장 예상 하회…주가 장중 한때 약 15% 급락 •일본 Kioxia가 사상 최대 실적을 발표. 분기 매출은 2조 4,800억 엔으로 전년비 453% 급증했고, 영업이익률은 80%에 달했음. 그러나 다음 분기 실적 전망이 시장 예상보다 15% 낮게 제시되면서 주가는 장중 한때 15% 급락 •플래시 메모리 평균판매가격의 상승세도 뚜렷하게 둔화됐으며, CFO는 가격이 추가 상승할 수 있을지 “아직 불확실하다”고 밝힘. 2027년 생산능력은 이미 전량 판매됐고, 2028년 장기공급계약도 생산능력의 50% 이상을 확보했지만, 단기 우려가 장기 전망을 압도하고 있음 >铠侠本季利润指引逊预期，股价一度跌约15% https://wallstreetcn.com/articles/3784973#from=ios

>>해외 시장의 전환점이 중국 내수 시장보다 먼저 나타날 가능성 (중타이증권) •중국 중타이증권 전략은 A주 시장의 유동성 악순환이 다시 심화되고 있음. 지난주 신용융자 잔액은 나흘 만에 459억 위안 급감했고, 기술주 ETF에서도 자금 유출이 지속됨. 손절매 압력은 더 이른 시기에 진입한 투자자들에게까지 확산 •향후 해외 기술주와 글로벌 위험선호가 먼저 안정될 경우, 기존에 축적된 장기 투자 자금이 반등을 이끌 가능성이 있음. 해외 시장의 압력이 지속되는 상황에서 중국 내수 요인만으로 시장 추세를 직접 반전시키려면, 더 높은 수준의 강력하고 지속적인 비상 정책 지원이 필요 >海外拐点或先于国内拐点出现 https://wallstreetcn.com/articles/3784971#from=ios

>>국제유가 하락세 지속, 낙폭 약 3%로 확대 •국제유가의 낙폭이 확대. WTI 원유 선물은 3% 넘게 하락한 배럴당 100.94달러에 거래중, 브렌트유 선물은 약 3% 하락한 배럴당 110.05달러를 기록 •Bloomberg에 따르면 트럼프 대통령은 화요일 중간선거 이후 이란에 대한 공격을 재개할 가능성에 대비하기에 앞서 외교적 노력을 위한 시간을 더 확보하기를 원하고 있음 >国际油价跌幅扩大，WTI原油期货现跌逾3%，报每桶100.94美元；布油期货跌近3%，报每桶110.05美元。据彭博报道称，美国总统唐纳德·特朗普希望在周二中期选举后可能恢复打击伊朗之前，给外交努力留出更多时间。 （来自华尔街见闻）

국장 히트맵

미국 주지사 선거, AI 데이터센터 규제 강화의 분수령 : 주지사 선거가 실시되는 36개 주 중 21개 주에서 주요 정당 후보 최소 1명이 데이터센터 건설 일시 중단(모라토리엄)을 지지. 이 중 15개 주는 양당 후보 모두 규제를 지지하거나, 지지 후보의 우세 또는 접전이 예상되는 지역 : 특히 미시간, 뉴햄프셔, 오하이오, 오리건, 텍사스 등 5개 주에서는 양당 후보 모두 건설 중단 지지. 데이터센터 규제가 정당을 초월한 정책 의제로 부상 ■ 주요 지역별 규제 현황 : 텍사스 - 현직 주지사가 신규 대형 데이터센터의 환경 인허가 및 전력망 연결 동결. 오픈AI·오라클 스타게이트를 비롯한 주요 빅테크 투자 집중 지역 : 오하이오 - 양당 후보 모두 건설 중단 지지. 다만 민주당 후보는 노동·입지 조건 충족 시 승인 허용. SB Energy가 오픈AI용 8GW 데이터센터 캠퍼스 추진 : 미시간·뉴멕시코 - 오픈AI·오라클 스타게이트 프로젝트 위치. 미시간은 양당 후보 모두 건설 중단 지지, 뉴멕시코는 규제 지지 후보 우세 : 뉴욕·오리건 - 현직 주지사가 이미 개발 제한 조치 시행. 뉴욕은 50MW 이상 시설 규제, 오리건은 주정부 소유 토지의 신규 계약 중단 : 조지아 - 규제 찬반 후보 간 접전. 애틀랜타는 북버지니아를 넘어 미국 최대 데이터센터 건설 시장으로 부상 ■ 규제 강화의 구조적 배경 : 데이터센터 건설 금지 조치를 도입한 지방정부는 연초 약 40곳에서 8월 500곳 이상으로 급증. 전기요금 상승, 수자원 소비, 환경 훼손 등에 대한 지역사회 반발이 주요 원인 : 건설 중단을 공약하지 않은 후보 46명 중 38명도 전력 비용 전가 방지, 세제 혜택 축소, 환경 규제 강화 등 최소 한 가지 규제를 지지 : 규제 강도는 지역별로 상이하며, 건설 중단 기간은 45일~3년. 대형 시설에만 적용하거나 일정 조건 충족 시 승인을 허용하는 방식도 병행 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

특히 이번에는 순이익에 더 주목해야 합니다! 환율하락이 영업단에는 마이너스지만, 영업외에서는 외화환산이익으로 이어집니다. 이에 따라 순이익은 영업이익과 거의 유사한 1,844억원으로 컨센서스를 34% 상회했습니다. 2분기에 이어 연속으로 30% 이상 서프라이즈입니다. 올해 영업이익 증가율은 40~50%로 예상되는데, 순이익은 80%로 훨씬 더 클 전망입니다. 이는 곧 배당 서프라이즈를 의미합니다. 팬오션의 공식적인 배당 가이드라인은 별도 경상이익 기준 배당성향 15~25%라서, 현재 배당에 대한 시장 기대치가 매우 보수적입니다. 지난 2분기 서프라이즈 당시에도 밴드 하단에 걸치다보니 DPS 컨센은 상향되지 않았습니다. 그룹 탓인지 팬오션이 배당을 아끼는 듯한 이미지인데, 사실 오랜 기간 배당가능이익이 없었을 뿐이지 작년 배당수익률은 3.9%로 운송업종 1위입니다. 팬오션은 이미 작년에 배당소득 분리과세 요건을 맞추기 위해 가이드라인 이상으로 배당을 지급했습니다. 올해 EPS는 1천원이 예상되기 때문에, 연결 배당성향 25%를 가정하면 DPS 250원 이상 지급해야 하는데 현재 컨센서스는 198원에 불과합니다. 올해 운송업종에서 주가가 가장 많이 올랐지만, 여전히 배당수익률은 4%가 넘을 전망입니다.

대체투자 위클리> "브룩필드-네이버, 국내 최초의 GPU 파이낸싱" 브룩필드와 네이버가 GPU 파이낸싱을 추진 중입니다. 브룩필드가 세운 SPV가 GPU를 확보해 네이버클라우드에 장기 공급하는 구조로, 10.7조원을 KB 주선의 신디케이트론으로 조달할 예정이라고 보도되었습니다. 대출 상환재원은 GPU 담보가치가 아닌 네이버와 맺은 컴퓨팅 사용계약(Service Level Agreement)의 현금흐름이며 네이버가 2034년까지 18.7조원의 사용료 지급을 보증했습니다. GPU의 잔존가치를 측정하기 어려운 초기 시장에서는 이처럼 사용계약과 신용도를 기반으로 한 구조가 주요 방식이 될 가능성이 높습니다. 코어위브도 초기 GPU 담보에 모회사 신용보강을 더한 형태로 GPU 파이낸싱을 시작했고 이후 메타 같은 우량 임차인과 장기 계약을 확보하면서 모회사 소구 없이 고객 계약 현금흐름만으로 투자등급 대출을 받는 단계로 발전했습니다. 네이버클라우드는 아직 최종 고객 확보 전 단계라 네이버의 신용으로 파이낸싱을 시작한 것으로 판단됩니다. 향후 장기 계약이 확보된다면 코어위브처럼 최종 고객과의 계약 현금흐름 기반으로 구조가 진화할 것으로 예상합니다. 국내 첫 GPU 파이낸싱을 기점으로 국내 데이터센터의 금융 다변화가 예상됩니다. 1. 전주 요약 - S&P Global REIT 지수는 0.5% 상승, S&P 500을 1.1%p 상회. 테크주 급변동으로 방어적 매력 부각 - 섹터별로는 데이터센터가 최상위, 최하위는 주거 - 국가별로는 홍콩리츠가 4.4% 상승하며 각국 중 가장 outperform - 국내 리츠인프라는 2.2% 하락하며 코스피를 5.5%p 하회. 해외자산을 담은 리츠 충격 지속 2. 국내 주요 뉴스 - 맥쿼리인프라: 3분기 실ㅈ거에서 비엔씨티 및 도시가스 실적 개선 - 삼성FN리츠: 유상증자 발행가 4,755원으로 확정 - 가비아, 케이아이엔엑스: 맥쿼리펀드, 가비아와 케이아이엔엑스 경영권 인수 및 상장폐지 추진 3. 해외 주요 뉴스 “유틸리티 주식 강세” 미국 테크주 중심의 변동성 확대와 금리 하락으로 유틸리티 주식이 강세를 보이고 있습니다. 유틸리티와 같이 규제시장 하에 계약 기반의 확정적 현금흐름이 확보된 기업의 주가는 할인율이 중요하기 때문에 장기물 금리 하락 시 긍정적으로 반응합니다. 3분기 실적 시즌에 방어적 실적이 재확인된데다 AI데이터센터로 인한 전력 수요 증가가 장기화될 것으로 예상돼, 시장 혼돈기에는 매력이 재부각될 섹터입니다 리포트) https://bit.ly/4ivGwR4

[키움 디지털자산/원자재 심수빈] ▶ Digital Asset Monthly: 디지털자산, 시장별 온도차 - 비트코인은 10월 31일 기준 77,423.1달러 기록, 9월 말 대비 7.4% 하락 - 10월 주요 이슈①: OCC, 스테이블코인 제3자 보상 규제 완화 10월 21일 OCC는 GENIUS Act 이행 최종 규칙에서 제3자 보상에 대한 일률적인 위반 추정을 삭제. 은행권은 예금 이탈 우려에 반발. 은행권은 토큰화 예금 출시 등으로 대응 중이며 추후 스테이블코인과 은행 예금 간 고객 유치 경쟁이 심화되는지 여부를 확인할 필요 - 10월 주요 이슈②: 미국 토큰화 증권, 상용화 기대와 거래시장 우려의 공존 10월 28일 DTCC가 토큰화 서비스를 개시한 가운데, 24시간 거래를 추진하는 OKXICE의 경우 38개 기업이 자사 주식의 토큰화 거래에 반대하며 거래대상 축소 가능성 상존 자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfBC1390

2026년 11월 2일(월요일) 트럼프 대통령 일정 🕗 08:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 2일 오후 10:00 대통령, 집무 시간(Executive Time) 📍 백악관 (The White House) 🕘 09:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 2일 오후 11:00 백악관 출입 취재진 풀 소집 시간 📍 장소 미공개 🕚 11:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 1:00 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕦 11:45 AM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 1:45 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕑 02:00 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 4:00 대통령, 연설 📍 백악관 (The White House) 🕓 04:00 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 6:00 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕟 04:45 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 6:45 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕠 05:30 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 7:30 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕕 06:15 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 8:15 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕖 07:00 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 9:00 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕢 07:45 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 9:45 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) 🕗 08:15 PM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오전 10:15 대통령, 전화 유세(Tele-Rally) 참석 📍 백악관 (The White House) ※ 미국 서머타임이 11월 1일 종료됨에 따라 동부시간(EST)과 한국시간(KST)의 시차는 14시간입니다.

•중국 증시 오전 ChiNext +3% •SW, 게임, 미디어, 증권, 백주 최상위 •다수 정부 자금 지수형 ETF 순매수 급증 •홍콩은 LLM, 전기차, 배터리 대형주 강세

팬오션 3분기 실적은 좋았는데, 서프 이야기가 잘못 와전된 탓인지 주가가 하락전환했습니다. 해운업종에서는 HMM이 서프라이즈를 기대했던 것이고, 팬오션은 이미 컨센서스가 미리 올라와 있었습니다. 예전 방식으로 3분기 실적을 보더라도, BDI가 전년동기대비 54% 상승했는데 팬오션 영업이익은 58%나 더 증가해 스팟 레버리지는 기대 이상이었습니다. 환율하락만 아니었으면 영업이익이 2천억원 이상도 나왔을 서프였던 셈이라, 컨콜 이후로는 주가도 다시 오늘 증시 전반적인 상승 분위기를 따라가지 않을까 예상합니다.