اکنون در دسترس! پژوهش تلگرام ۲۰۲۵ — مهمترین بینشهای سال 
پاراگراف
رفتن به کانال در Telegram
9 540
مشترکین
-324 ساعت
+97 روز
+1930 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
ژوئیه '26
ژوئیه '26
+8
در 0 کانالها
ژوئن '26
+103
در 5 کانالها
Get PRO
مه '26
+17
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+6
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '26
+1
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+20
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+15
در 3 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+98
در 10 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+50
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+82
در 9 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+29
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '25
+17
در 7 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+38
در 19 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+21
در 0 کانالها
Get PRO
مه '25
+36
در 9 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+59
در 13 کانالها
Get PRO
مارس '25
+122
در 18 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+269
در 27 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+71
در 13 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+170
در 12 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+132
در 15 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+160
در 16 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+102
در 15 کانالها
Get PRO
اوت '24
+44
در 8 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+63
در 11 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+9
در 2 کانالها
Get PRO
مه '24
+124
در 7 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+134
در 13 کانالها
Get PRO
مارس '24
+407
در 11 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+162
در 6 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+319
در 12 کانالها
Get PRO
دسامبر '23
+241
در 6 کانالها
Get PRO
نوامبر '23
+123
در 5 کانالها
Get PRO
اکتبر '23
+261
در 2 کانالها
Get PRO
سپتامبر '23
+54
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '23
+47
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '23
+68
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '23
+385
در 0 کانالها
Get PRO
مه '23
+298
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '23
+471
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '23
+77
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '23
+105
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '23
+141
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '22
+131
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '22
+118
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '22
+130
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+45
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+63
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+267
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+82
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+162
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+121
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+102
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '22
+45
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '22
+102
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '21
+435
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '21
+107
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '21
+128
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '21
+258
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '21
+379
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '21
+120
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '21
+55
در 0 کانالها
Get PRO
مه '21
+201
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '21
+283
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '21
+80
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '21
+55
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '21
+333
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '20
+10 459
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 04 ژوئیه | +1 | |||
| 03 ژوئیه | 0 | |||
| 02 ژوئیه | +4 | |||
| 01 ژوئیه | +3 |
پستهای کانال
Repost from N/a
نماد: رمپنا
▪️وزن در همتا : 4 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 1675 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی (اصلی) : 1.3
▪️نسبت P بر E کارشناسی (تلفیق) : کمتر از نیم واحد
♾️ رمپنا در تلفیق به سود 3070 تومانی رسید و در شرکت اصلی به سود 694 تومانی. انتظار میرود سود فعالیت نیروگاهی در سال 1405 حدود 80 درصد رشد کند و بخش ارزی درآمد هم بستگی به قیمت دلار دارد.
#رمپنا
✍🏻 مهدی رضایتی
@hamtafund
| 2 | نماد: وپارس
▪️وزن در همتا : 4.5 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 185 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : کمتر از یک واحد
♾️ وپارس نزدیک به 1.5 میلیارد دلار دارایی ارزی دارد که نسبت به ارزش بازار بانک، بالاترین در میان بانکهای بورسی است.
♾️ تصور عمومی بازار نسبت به وپارس آن است که عملیات اصلی بانک سودآور نیست اما در مطالب بعدی دلایل اشتباه بودن این دیدگاه شرح داده میشود.
#وپارس
✍🏻 مهدی رضایتی
@hamtafund | 2 403 |
| 3 | نماد: قچار
▪️وزن در همتا : 5 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 455 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : 2.3
♾️ قچار در مجمع پیش رو حدود 60 تومان سود تقسیمی دارد و سود کارشناسی برآوردی برای سال آینده حدود 150 تا 180 تومان است که P بر E سهم را به حدود 2.2 تا 2.4 واحد میرساند
♾️ این ارقام برای یک نماد قندی که ریسکهای به مراتب کمتری نسبت به سایر صنایع دارد جذاب است.
#قچار
نویسنده: مهدی رضایتی
@hamtafund | 2 288 |
| 4 | نماد : کهمدا
▪️وزن در همتا : 6 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 300 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : 1.9
♾️ شیشه همدان در مجمع پیش رو حدود 60 تومان سود تقسیمی دارد و سود کارشناسی برآوردی برای سال آینده حدود 100 تا 140 تومان است که P بر E سهم را به حدود 1.9 تا 2 واحد میرساند
♾️ بنابراین با وجود رشد 50 درصدی قیمت، استراتژی صندوق نگهداری این نماد است.
#کهمدا
نویسنده: مهدی رضایتی
@hamtafund | 2 338 |
| 5 | تحلیل شرکتها در کانال صندوق «همتا»
مدت زیادی است که در «پاراگراف» تحلیل نمادها را منتشر نمیکنم یا بسیار محدودتر از گذشته به آن میپردازم. دلایل مختلفی برای این موضوع وجود دارد. از جمله اینکه همه مخاطبان کانال حرفهای نیستند و ممکن است صرفاً با اتکا به مطالب منتشرشده اقدام به معامله کنند و با تغییر مفروضات دچار زیان شوند. از سوی دیگر، همیشه این احتمال وجود دارد که تحلیل ارائهشده از اساس اشتباه باشد و موجب گمراهی مخاطبان شود.
علاوه بر این، در یک سال گذشته تلاطمهای اقتصادی بسیار بود و طبیعتاً حرف برای گفتن هم کم نبود؛ اما جنس اتفاقات به گونهای بود که رمقی برای صحبت درباره بورس و اقتصاد باقی نمیگذاشت.
هرچند این فضا همچنان ادامه دارد، اما تصمیم گرفتهایم تحلیل شرکتها را در قالبی مفیدتر و کاربردیتر منتشر کنیم.
در چارچوب جدید، یک کانال اختصاصی برای صندوق سهامی «همتا» راهاندازی شده است که تحلیل نمادهای موجود در صندوق در آن به شکلی صریحتر و عملیاتیتر ارائه میشود. این چارچوب چند ویژگی دارد:
▪️مدیریت صندوق فعال است و دلایل خرید و فروش نمادها بهصورت مستمر ارائه میشود؛ بنابراین سهام معرفیشده به حال خود رها نخواهند شد.
▪️ ریسک تحلیل اشتباه کاهش مییابد. در اینجا فرض بر این است که سرمایهگذار کل سبد ۲۰ نمادی صندوق را خریداری میکند و نه یک یا دو سهم خاص؛ بنابراین حتی وجود خطا در بخشی از تحلیلها نیز الزاماً نتیجهای فاجعهبار نخواهد داشت.
▪️تحلیلها از حالت صرفاً آموزشی یا تزئینی خارج شده و به یک ابزار واقعی برای سرمایهگذاری تبدیل میشوند.
▪️ سرمایهگذاران دقیقاً در جریان آنچه در صندوق میگذرد قرار میگیرند و میتوانند آگاهانه تصمیم بگیرند که آیا این رویکرد با سلیقه و ترجیحات سرمایهگذاری آنها همخوانی دارد یا خیر.
نوآوری در IPS صندوق
صندوق همتا در ابتدا با هدف کسب بازدهی نزدیک به شاخص هموزن فرابورس تشکیل شد؛ اما از اواخر بهمن سال گذشته، IPS صندوق تغییر کرد و امروز راهبرد آن سرمایهگذاری در ۲۰ نماد تحلیلی با وزن برابر ۵ درصدی است.
این موضوع تصمیمگیری را برای سرمایهگذاران سادهتر میکند؛ زیرا هر نمادی که تحلیل آن منتشر میشود، بهطور معمول وزنی معادل ۵ درصد از پرتفوی صندوق را به خود اختصاص داده است.
برای عضویت در کانال صندوق از لینک زیر استفاده کنید:
t.me/hamtafund | 4 008 |
| 6 | نسبت P/E بازار چقدر است؟
◾️یک برآورد سرانگشتی
اگر تقسیمبندی شرکتهای آسیبدیده توسط سازمان بورس را بپذیریم، ۴۲ نماد داریم که مستقیماً آسیب دیدهاند.
این شرکتها حدود ۲۷ درصد ارزش بازار (۴۰۰۰ همت) را در اختیار دارند و همزمان ۳۲ درصد سودآوری بازار (۶۰۰ همت) را به خود اختصاص میدهند.
جمع جبری سود خالص شرکتها (بدون حذف شرکتهای زیانده) در چهار فصل گذشته حدود ۱۹۰۰ همت بوده است.
▪️ اما مفروضات این برآورد سرانگشتی:
• فرض کنیم رشد دلار و تورم در سال ۱۴۰۵ برابر با ۱۲۰ درصد باشد (دلار از ۸۰ هزار تومان به ۱۷۵ هزار تومان برسد).
• فرض کنیم شرکتهای آسیبدیده در سال جاری ۵۰ درصد افت سود ریالی را تجربه کنند. این عدد کاملاً سلیقهای است. برای تقریب ذهن، افت ۵۰ درصدی سود ریالی تقریباً معادل افت ۸۰ درصدی سود دلاری است.
با این مفروضات، به نتایج زیر میرسیم (ارقام در جدول بالا نمایش داده شدهاند):
▫️نسبت P/E شرکتهای آسیبدیده: ۱۳٫۶
▫️نسبت P/E شرکتهای سالم: ۳٫۹
▫️نسبت P/E کل بازار: ۴٫۹
برای سادگی، سود تقسیمی را در محاسبات لحاظ نکردهایم. در صورت لحاظ سود تقسیمی، نسبتها از ارقام فعلی نیز پایینتر خواهند بود.
این محاسبات را میتوان پس از بازگشایی نمادهای جنگزده با دقت بیشتری انجام داد.
♾️ آیا نسبت P/E برابر با ۳٫۹ برای شرکتهای سالم جذاب است؟ از منظر تاریخی، پاسخ مثبت است. اگر میانگین 3.9 باشد یعنی گزینههای نزدیک به 3 همچنان وجود دارند.
♾️ ریسک جنگ احتمالی در آینده را چطور ارزیابی کنیم؟ اطلاعی ندارم. آنچه فعلاً از رفتار بازار برمیآید این است که سرمایهگذاران ریسکها را چندان جدی تلقی نمیکنند.
@rezayatee | 7 435 |
| 7 |  نسبت PE بازار چقدر است؟
توضیحات برآورد در متن پایین:
@rezayatee | 4 981 |
