9 559
Obunachilar
Ma'lumot yo'q24 soatlar
+157 kunlar
+2430 kunlar
Ma'lumot yuklanmoqda...
O'xshash kanallar
Taglar buluti
Kirish va chiqish esdaliklari
---
---
---
---
---
---
Obunachilarni jalb qilish
Iyul '26
Iyul '26
+33
5 kanalda
Iyun '26
+103
5 kanalda
Get PRO
May '26
+17
0 kanalda
Get PRO
Aprel '26
+6
0 kanalda
Get PRO
Mart '26
+1
0 kanalda
Get PRO
Fevral '26
+20
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '26
+15
3 kanalda
Get PRO
Dekabr '25
+98
10 kanalda
Get PRO
Noyabr '25
+50
2 kanalda
Get PRO
Oktabr '25
+82
9 kanalda
Get PRO
Sentabr '25
+29
0 kanalda
Get PRO
Avgust '25
+17
7 kanalda
Get PRO
Iyul '25
+38
19 kanalda
Get PRO
Iyun '25
+21
0 kanalda
Get PRO
May '25
+36
9 kanalda
Get PRO
Aprel '25
+59
13 kanalda
Get PRO
Mart '25
+122
18 kanalda
Get PRO
Fevral '25
+269
27 kanalda
Get PRO
Yanvar '25
+71
13 kanalda
Get PRO
Dekabr '24
+170
12 kanalda
Get PRO
Noyabr '24
+132
15 kanalda
Get PRO
Oktabr '24
+160
16 kanalda
Get PRO
Sentabr '24
+102
15 kanalda
Get PRO
Avgust '24
+44
8 kanalda
Get PRO
Iyul '24
+63
11 kanalda
Get PRO
Iyun '24
+9
2 kanalda
Get PRO
May '24
+124
7 kanalda
Get PRO
Aprel '24
+134
13 kanalda
Get PRO
Mart '24
+407
11 kanalda
Get PRO
Fevral '24
+162
6 kanalda
Get PRO
Yanvar '24
+319
12 kanalda
Get PRO
Dekabr '23
+241
6 kanalda
Get PRO
Noyabr '23
+123
5 kanalda
Get PRO
Oktabr '23
+261
2 kanalda
Get PRO
Sentabr '23
+54
0 kanalda
Get PRO
Avgust '23
+47
0 kanalda
Get PRO
Iyul '23
+68
0 kanalda
Get PRO
Iyun '23
+385
0 kanalda
Get PRO
May '23
+298
0 kanalda
Get PRO
Aprel '23
+471
0 kanalda
Get PRO
Mart '23
+77
0 kanalda
Get PRO
Fevral '23
+105
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '23
+141
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '22
+131
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '22
+118
0 kanalda
Get PRO
Oktabr '22
+130
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '22
+45
0 kanalda
Get PRO
Avgust '22
+63
0 kanalda
Get PRO
Iyul '22
+267
0 kanalda
Get PRO
Iyun '22
+82
0 kanalda
Get PRO
May '22
+162
0 kanalda
Get PRO
Aprel '22
+121
0 kanalda
Get PRO
Mart '22
+102
0 kanalda
Get PRO
Fevral '22
+45
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '22
+102
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '21
+435
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '21
+107
0 kanalda
Get PRO
Oktabr '21
+128
0 kanalda
Get PRO
Sentabr '21
+258
0 kanalda
Get PRO
Avgust '21
+379
0 kanalda
Get PRO
Iyul '21
+120
0 kanalda
Get PRO
Iyun '21
+55
0 kanalda
Get PRO
May '21
+201
0 kanalda
Get PRO
Aprel '21
+283
0 kanalda
Get PRO
Mart '21
+80
0 kanalda
Get PRO
Fevral '21
+55
0 kanalda
Get PRO
Yanvar '21
+333
0 kanalda
Get PRO
Dekabr '20
+10 459
0 kanalda
| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 09 Iyul | 0 | |||
| 08 Iyul | +1 | |||
| 07 Iyul | +15 | |||
| 06 Iyul | +3 | |||
| 05 Iyul | +4 | |||
| 04 Iyul | +3 | |||
| 03 Iyul | 0 | |||
| 02 Iyul | +4 | |||
| 01 Iyul | +3 |
Kanal postlari
مقایسه ارزش بازار با سال 99
در سال 99 ارزش بازار طی 93 روز از 150 میلیارد دلار به 434 میلیارد دلار رسید/
در سال 1405 ارزش بازار تا اینجای کار طی 31 روز از 70 میلیارد دلار به 100 میلیارد دلار رسیده است.
فارغ از اینکه سهام در قیمتهای فعلی ارزان است یا گران مقایسه آن با سال 99 از اساس اشتباه است چرا که اگر بازار از این نقطه 50 درصد رشد کند به نقطه آغازین سال 99 میرسد.
پ.ن: تعدیلات دیگر نظر تغییر تعداد شرکتها یا سودآوری شرکتها نادیده گرفتهشدهاست.
@rezayatee
| 2 | نماد: رمپنا
▪️وزن در همتا : 4 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 1675 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی (اصلی) : 1.3
▪️نسبت P بر E کارشناسی (تلفیق) : کمتر از نیم واحد
♾️ رمپنا در تلفیق به سود 3070 تومانی رسید و در شرکت اصلی به سود 694 تومانی. انتظار میرود سود فعالیت نیروگاهی در سال 1405 حدود 80 درصد رشد کند و بخش ارزی درآمد هم بستگی به قیمت دلار دارد.
#رمپنا
✍🏻 مهدی رضایتی
@hamtafund | 3 998 |
| 3 | نماد: وپارس
▪️وزن در همتا : 4.5 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 185 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : کمتر از یک واحد
♾️ وپارس نزدیک به 1.5 میلیارد دلار دارایی ارزی دارد که نسبت به ارزش بازار بانک، بالاترین در میان بانکهای بورسی است.
♾️ تصور عمومی بازار نسبت به وپارس آن است که عملیات اصلی بانک سودآور نیست اما در مطالب بعدی دلایل اشتباه بودن این دیدگاه شرح داده میشود.
#وپارس
✍🏻 مهدی رضایتی
@hamtafund | 3 611 |
| 4 | نماد: قچار
▪️وزن در همتا : 5 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 455 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : 2.3
♾️ قچار در مجمع پیش رو حدود 60 تومان سود تقسیمی دارد و سود کارشناسی برآوردی برای سال آینده حدود 150 تا 180 تومان است که P بر E سهم را به حدود 2.2 تا 2.4 واحد میرساند
♾️ این ارقام برای یک نماد قندی که ریسکهای به مراتب کمتری نسبت به سایر صنایع دارد جذاب است.
#قچار
نویسنده: مهدی رضایتی
@hamtafund | 3 413 |
| 5 | نماد : کهمدا
▪️وزن در همتا : 6 درصد
▪️وزن هدف : 5 درصد
▪️قیمت سهم: 300 تومان
▪️نسبت P بر E کارشناسی : 1.9
♾️ شیشه همدان در مجمع پیش رو حدود 60 تومان سود تقسیمی دارد و سود کارشناسی برآوردی برای سال آینده حدود 100 تا 140 تومان است که P بر E سهم را به حدود 1.9 تا 2 واحد میرساند
♾️ بنابراین با وجود رشد 50 درصدی قیمت، استراتژی صندوق نگهداری این نماد است.
#کهمدا
نویسنده: مهدی رضایتی
@hamtafund | 2 888 |
| 6 | تحلیل شرکتها در کانال صندوق «همتا»
مدت زیادی است که در «پاراگراف» تحلیل نمادها را منتشر نمیکنم یا بسیار محدودتر از گذشته به آن میپردازم. دلایل مختلفی برای این موضوع وجود دارد. از جمله اینکه همه مخاطبان کانال حرفهای نیستند و ممکن است صرفاً با اتکا به مطالب منتشرشده اقدام به معامله کنند و با تغییر مفروضات دچار زیان شوند. از سوی دیگر، همیشه این احتمال وجود دارد که تحلیل ارائهشده از اساس اشتباه باشد و موجب گمراهی مخاطبان شود.
علاوه بر این، در یک سال گذشته تلاطمهای اقتصادی بسیار بود و طبیعتاً حرف برای گفتن هم کم نبود؛ اما جنس اتفاقات به گونهای بود که رمقی برای صحبت درباره بورس و اقتصاد باقی نمیگذاشت.
هرچند این فضا همچنان ادامه دارد، اما تصمیم گرفتهایم تحلیل شرکتها را در قالبی مفیدتر و کاربردیتر منتشر کنیم.
در چارچوب جدید، یک کانال اختصاصی برای صندوق سهامی «همتا» راهاندازی شده است که تحلیل نمادهای موجود در صندوق در آن به شکلی صریحتر و عملیاتیتر ارائه میشود. این چارچوب چند ویژگی دارد:
▪️مدیریت صندوق فعال است و دلایل خرید و فروش نمادها بهصورت مستمر ارائه میشود؛ بنابراین سهام معرفیشده به حال خود رها نخواهند شد.
▪️ ریسک تحلیل اشتباه کاهش مییابد. در اینجا فرض بر این است که سرمایهگذار کل سبد ۲۰ نمادی صندوق را خریداری میکند و نه یک یا دو سهم خاص؛ بنابراین حتی وجود خطا در بخشی از تحلیلها نیز الزاماً نتیجهای فاجعهبار نخواهد داشت.
▪️تحلیلها از حالت صرفاً آموزشی یا تزئینی خارج شده و به یک ابزار واقعی برای سرمایهگذاری تبدیل میشوند.
▪️ سرمایهگذاران دقیقاً در جریان آنچه در صندوق میگذرد قرار میگیرند و میتوانند آگاهانه تصمیم بگیرند که آیا این رویکرد با سلیقه و ترجیحات سرمایهگذاری آنها همخوانی دارد یا خیر.
نوآوری در IPS صندوق
صندوق همتا در ابتدا با هدف کسب بازدهی نزدیک به شاخص هموزن فرابورس تشکیل شد؛ اما از اواخر بهمن سال گذشته، IPS صندوق تغییر کرد و امروز راهبرد آن سرمایهگذاری در ۲۰ نماد تحلیلی با وزن برابر ۵ درصدی است.
این موضوع تصمیمگیری را برای سرمایهگذاران سادهتر میکند؛ زیرا هر نمادی که تحلیل آن منتشر میشود، بهطور معمول وزنی معادل ۵ درصد از پرتفوی صندوق را به خود اختصاص داده است.
برای عضویت در کانال صندوق از لینک زیر استفاده کنید:
t.me/hamtafund | 4 326 |
| 7 | نسبت P/E بازار چقدر است؟
◾️یک برآورد سرانگشتی
اگر تقسیمبندی شرکتهای آسیبدیده توسط سازمان بورس را بپذیریم، ۴۲ نماد داریم که مستقیماً آسیب دیدهاند.
این شرکتها حدود ۲۷ درصد ارزش بازار (۴۰۰۰ همت) را در اختیار دارند و همزمان ۳۲ درصد سودآوری بازار (۶۰۰ همت) را به خود اختصاص میدهند.
جمع جبری سود خالص شرکتها (بدون حذف شرکتهای زیانده) در چهار فصل گذشته حدود ۱۹۰۰ همت بوده است.
▪️ اما مفروضات این برآورد سرانگشتی:
• فرض کنیم رشد دلار و تورم در سال ۱۴۰۵ برابر با ۱۲۰ درصد باشد (دلار از ۸۰ هزار تومان به ۱۷۵ هزار تومان برسد).
• فرض کنیم شرکتهای آسیبدیده در سال جاری ۵۰ درصد افت سود ریالی را تجربه کنند. این عدد کاملاً سلیقهای است. برای تقریب ذهن، افت ۵۰ درصدی سود ریالی تقریباً معادل افت ۸۰ درصدی سود دلاری است.
با این مفروضات، به نتایج زیر میرسیم (ارقام در جدول بالا نمایش داده شدهاند):
▫️نسبت P/E شرکتهای آسیبدیده: ۱۳٫۶
▫️نسبت P/E شرکتهای سالم: ۳٫۹
▫️نسبت P/E کل بازار: ۴٫۹
برای سادگی، سود تقسیمی را در محاسبات لحاظ نکردهایم. در صورت لحاظ سود تقسیمی، نسبتها از ارقام فعلی نیز پایینتر خواهند بود.
این محاسبات را میتوان پس از بازگشایی نمادهای جنگزده با دقت بیشتری انجام داد.
♾️ آیا نسبت P/E برابر با ۳٫۹ برای شرکتهای سالم جذاب است؟ از منظر تاریخی، پاسخ مثبت است. اگر میانگین 3.9 باشد یعنی گزینههای نزدیک به 3 همچنان وجود دارند.
♾️ ریسک جنگ احتمالی در آینده را چطور ارزیابی کنیم؟ اطلاعی ندارم. آنچه فعلاً از رفتار بازار برمیآید این است که سرمایهگذاران ریسکها را چندان جدی تلقی نمیکنند.
@rezayatee | 7 397 |
| 8 |  نسبت PE بازار چقدر است؟
توضیحات برآورد در متن پایین:
@rezayatee | 4 954 |
