RationalAnswer | Павел Комаровский

Гриша Мастридер взял у меня интервью про то, сколько надо откладывать, как жить с трудоголизмом, и почему я не даю нейросетям писать за себя посты. Также примерно в середине мне пришлось признаться, что хотя тотемным животным проекта RationalAnswer является улитка – но при этом в душе я всё-таки немного кашалот (не спрашивайте). 🐳 Смотреть интервью: https://youtu.be/P0LvlBAbdJw?si=wrNnjdJGGRX3MLgz На сам канал @mustreads тоже обязательно подпишитесь – кажется, я Гришу читаю еще с тех дремучих времен, когда свой собственный ТГ-канал еще даже не завел!

Как оптимисты оптимизировали оптимальный портфель На днях закидывал тему для обсуждения про модельные портфели, но в комментариях там неожиданно развернулась бурная дискуссия на тему «оптимального портфеля». Смотрите, многим людям с техническим складом ума кажется, что составление самого подходящего инвестиционного портфеля для конкретного человека – это такая сугубо оптимизационная задача, решаемая строго однозначным образом. Дескать, чего тут думать? Посчитал аккуратно на базе статистики среднюю доходность и волатильность для основных классов активов, прикинул для конкретного инвестора уровень риска, который он готов на себя брать – и дальше уже остается чисто технически закалькулировать этот самый «оптимальный портфель», который даст наилучшую ожидаемую доходность для заданного риска. Мне по этому поводу всегда вспоминается старое интервью Уильяма Бернстайна – вот он как раз тоже технарь до мозга костей. Он там рассказывал, как долгое время собирал для себя обширную финансовую базу данных по разным активам (в те времена, когда в интернете это всё посмотреть еще было невозможно – по причине его отсутствия). И вот к концу 80-х он, наконец, дособирал эти данные – и торжественно засунул их внутрь академического оптимизатора доходности-к-риску по современной портфельной теории Марковица, чтобы тот ему посчитал «самый более лучший портфель». Древний компьютер там немного поскрипел микросхемами, и выдал ему вердикт: «братан, надо всю котлету вкладывать в японский рынок, инфа 100%!».

На дворе стоял 89-й год. За предыдущие 20 лет японский рынок акций вырос совершенно фантастическими темпами практически в 20 раз (!), начисто порвав все остальные рынки и активы – так что, неудивительно, что математический оптимизатор отдал ему предпочтение. Правда, есть один нюанс: за следующие 20 лет рынок Японии упал примерно в пять раз, а инвесторы в него разорились…

Так что, да: если представить процесс инвестирования в качестве эдакого сферического коня в вакууме, и вообразить, что у тебя есть хрустальный шар с достоверно известными ожидаемыми характеристиками поведения активов (доходность, волатильность, взаимные корреляции) – то можно там что-то «оптимальное» для себя насчитать. Правда, к реальному миру это всё будет иметь весьма опосредованное отношение, увы.

Смотрю сейчас новый сериал по Дюне (годный) – там по сюжету орден сестер Бене Гессерит использует AI для того, чтобы на базе генетического анализа вывести будущего идеального правителя-императора. Фрэнк Герберт писал книгу в 1960-х, когда это всё звучало чистейшей воды научной фантастикой. А сейчас мы уже живем в мире, где можно реально просто плюнуть дома в пробирку, и тебе действительно задешево сделают анализ твоего генома! На мой взгляд, раз в жизни сдать генетический тест будет полезно любому. Я на это смотрю так: есть небольшой шанс, что вы в этом тесте увидите какие-то серьезные предрасположенности к критичным болезням – если что-то такое есть, то предотвратить риски (и учитывать эту информацию при составлении личной стратегии в сфере здоровья) будет важным. Получается, такой тест – это покупка своего рода опциона на возможность узнать о себе что-то ценное (ну и с добавленным развлекательным элементом). Заодно еще можно глянуть этнический состав своей родословной и потенциально найти в базе данных неожиданных родственников. Для примера прикладываю скрин из своих результатов теста. У меня действительно по факту сильно повышен липопротеин Lp(a) – анализ крови, который редко кто сдает. Это довольно серьезный маркер долгосрочного риска развития сердечно-сосудистых заболеваний (ведущей причины смертности в современном мире). Поэтому я стараюсь прямо следить за тем, чтобы других сопутствующих факторов риска в моей жизни было как можно меньше (высокое давление, хронические воспаления, гиподинамия, курение) – все сердечно-сосудистые проблемы развиваются десятилетиями, так что неплохо поддаются предотвращению в зародыше. Ребята из Genotek сделали для моих подписчиков промокод RATIONAL3, заказывайте свой «Генетический паспорт» со скидкой 66%: см. подробности по вот этой ссылке. #честная_реклама | о рекламе P.S. Я год назад уже рекламировал Genotek, но потом перестал, т.к. там были проблемы со сроками готовности тестов (как указано в договоре – 80 рабочих дней). Теперь проблему пофиксили, результаты приходят вовремя! ИМЕЮТСЯ ПРОТИВОПОКАЗАНИЯ. НЕОБХОДИМО ПРОКОНСУЛЬТИРОВАТЬСЯ СО СПЕЦИАЛИСТОМ

Дайджест новостей за неделю 2–8 февраля 2026 Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий. Темы прошедшей недели: — Тема выпуска: господдержка для Самолета — Другие новости России: ЦБ не хочет сажать за инсайд — Новости Маска: SpaceXAI — Интервью недели — Европа: дело против TikTok — США: запас минералов — AI: реклама Anthropic — Крипта: беды биткоина — Хорошая новость недели — Бонусные посты недели Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала: 🐌 Почему не надо ложиться на операцию в пятницу 🐌 Как не продолбать симку вместе с привязанными к ней банками 🐌 Занимательный теханализ Nvidia в картинках 🐌 Писатель Артем Каменистый рассказывает, как его отларисодолили 🐌 В какие российские банки можно выводить валюту из IB #RationalNews #нетвойне текст | видео | подкаст (+Яндекс Музыка)

Урок латинской грамматики от Илона Маска Слушал тут вчера свежее интервью Маска у Дваркеша Пателя – поржал в том месте, где Илон поправлял Дваркеша по поводу того, как правильно называть тесловских роботов Оптимусов во множественном числе. Смотрите, слово Optimus – из латыни, поэтому, дескать, множественное число должно быть не по правилам английского (Optimuses), а по-правилам латыни: Optimi («Оптимай»). Думаю, маркетологи из Tesla в этом месте хватались за голову: «братан, ты чё несешь, мы ни за что не заставим всех так говорить!!» Заодно я еще сразу подумал, что нейросеть Гугла по имени Gemini – это ведь тоже из той же оперы, «близнецы» во множественном числе. Получается, правильные местоимения для «Джеминай» – должны быть they/them. Неудивительно, что именно модель от Google в свое время максимально вляпалась во все эти woke-скандалы, где она упорно пыталась сгенерировать всех исторических личностей по правилам «дайвёрсити» – даже когда по итогу получался абсурд вроде «темнокожие нацисты»… P.S. Сам подкаст – однозначно попадет в завтрашнюю рубрику «Интервью недели», в видеоверсии дайджеста подробнее расскажу впечатления.

Онлайн-воркшоп: AI-агенты кодинга для тех, кто не пишет код К слову, у нас тут по просьбам участников закрытого клуба на следующей неделе планируется практикум по вайб-кодингу для не-технарей. Когда: 13 февраля (пт), в 19:00 Мск Формат: около 2 часов, в Zoom, с демонстрацией процесса в «живом режиме» Кто ведет: Александр Орлов, AI Solutions Engineer. Внедряет AI-агентов и автоматизации в компании. LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/alexander-orlov-in/ «Агент кодинга» звучит как что-то для разработчиков. На практике получается наоборот: самое полезное применение AI агентов кодинга для людей, которые код не пишут и не собираются. Код – это просто способ заставить компьютер сделать то, что нужно. Раньше для этого учились программировать, а сейчас можно объяснить задачу словами – AI-агент напишет код и сразу его запустит.

— Хотите обработать 500 PDF-файлов? Описываете что нужно достать, AI пишет скрипт, запускает, отдает результат. — Нужен калькулятор под специфическую задачу? Объясняете логику, через 10 минут готов работающий инструмент. — Хотите собрать данные из нескольких источников в один дашборд? Формулируете запрос, AI разбирается с API, собирает данные, визуализирует.

На воркшопе мы не будем программировать. Мы научимся ставить задачи так, чтобы AI их решал, используя код. План такой: 🐌 Обсудим, что нужно знать про AI в 2026: ключевые модели, концепции, какие AI инструменты использовать для рабочих задач. Рассмотрим за какие AI сервисы имеет смысл платить. 🐌 Вы увидите, как меняется использование AI от чата с ChatGPT до доступа AI к вашему компьютеру и файлам. Почему сейчас агенты кодинга стали «агентами всего» и их должны использовать люди и не технических профессий. 🐌 Разберемся, как настроить среду для работы с агентами кодинга и каких агентов выбрать. А потом поделаем много практики: — От банковской выписки до дашборда расходов: загружаем CSV из банка, получаем визуализацию куда уходят деньги с разбивкой по категориям. — Макро-дашборд инвестора AI: собирает данные через бесплатные API, строит графики, генерирует видео-инфографику. — Превратим данные в веб-сайт: посмотрим, как быстро и бесплатно опубликовать ваш проект в интернете. После воркшопа выложим: — Полную видеозапись (для тех, кто не сможет послушать онлайн) — Подробный конспект — Доп. материалы с полезными ссылками Записаться в клуб можно вот здесь.

Рубрика «Субботний срач»: обсуждаем, можно ли обсуждать модельные портфели У нас тут в закрытом клубе недавно была жаркая дискуссия. Один подписчик задал вопрос по поводу «Портфеля лежебоки» (33/33/33 акции/облигации/золото), а другой ему ответил в том ключе, что «сам автор идеи призывает не повторять этот портфель – и вообще, портфель может быть составлен только индивидуально под человека, и никак иначе!». Ну и дальше понеслось… Мое мнение здесь простое: нет никаких проблем с тем, чтобы обсуждать вообще любые портфели. Более того, я считаю, что это как раз и интересно, и полезно делать. Если есть какой-то модельный портфель – полезно обсудить, для какого типа инвестора и в каких обстоятельствах он может быть уместен (и почему). Если он вообще ни для кого не подходит в принципе – то тем более интересно проговорить, почему. Так что посыл «таинство обсуждения индивидуального портфеля может происходить только за закрытыми дверьми между инвестором и его инвестиционным советником» мне вообще не близок. Более того, открою секрет: если один и тот же человек на практике придет к пяти разным советникам – они ему составят примерно пять разных портфелей. Я про это думаю так: есть общие принципы и подходы к составлению портфелей – по этому поводу есть разные мнения, «как это делать правильно», так что такую теорию полезно обсуждать (дискуссия поможет приблизиться к истине). А как та или иная теория смотрит на конкретные портфели – это уже практические кейсы, про это разговаривать тоже вполне норм. Вообще, ко мне периодически обращаются люди за консультациями (что забавно, потому что я такую возможность нигде специально не рекламирую, и обычно обратившихся пытаюсь скорее отговорить). Так вот, из опыта общения с разными людьми: не могу сказать, что там прямо неисчислимые мириады индивидуальных нюансов всегда. Наоборот, общие профили инвесторов как раз неплохо кластеризуются. Условно, если взять вводную «человек живет в РФ и делает долгосрочные накопления без какой-то строго определенной конечной точки» – то там дальше индивидуальный разлет уже не такой уж существенный. В основном вариативность будет по шкале личной толерантности к риску (это всё общеизвестно и не мешает обсуждать модельные портфели с оговорками типа «этот подходит для агрессивного инвестора») и по каким-то личным инвестиционным заморочкам, типа «считаю, что США загнивают, и поэтому вкладываться в них не хочу» (тут тоже не вижу, почему это обсуждать нельзя).

Наглядная иллюстрация того, как ведут себя биржевые фонды с плечом на волатильные активы Есть такая компания Strategy (бывшая MicroStrategy), весь смысл существования которой заключается в том, что они привлекают кучу денег на фондовом рынке и заходят на всю котлету в биткоин. Эта модная тема зовется нынче Digital Asset Treasury – типа, «компания-копилка с цифровыми активами». По какой-то непонятной причине биткоин, засунутый внутрь MicroStrategy, последний год ценился среди инвесторов гораздо дороже, чем отдельный биткоин сам по себе – поэтому год назад акции этой компании торговались с безумной премией +100% к рыночной стоимости ее содержимого (напомню, по сути, это тупо «мешок с биткоинами» – никакого дополнительного значимого бизнеса в нагрузку там де-факто нет). Но самым тру-уверовавшим в светлое цифровое будущее криптанам-дегенам этого было мало – и в сентябре 2024 года был запущен биржевой продукт (ETP) MST3 с тройным (!) ежедневным плечом на движение котировок акций MicroStrategy. Так вот, спустя два месяца после запуска этот ETP показал доходность +1300% (не годовых, просто за два месяца, лол). Однако, к текущему моменту MST3 демонстрирует накопленную доходность –99% даже не с пика – нет, просто с момента запуска. При этом, ничего такого уж страшного/ужасного не произошло: биткоин вчера всего лишь вернулся к тем же котировкам сентября 2024-го (~$65к), а былая премия в акциях MicroStrategy просто превратилась в небольшой дисконт к биткоиновому содержимому в размере около 15%.

Короче, запомните, дети: супер-волатильный актив + высокое плечо с ежедневным обновлением на этот актив = рано или поздно обнуление на долгосрочном горизонте.

P.S. На графике еще вывел для сравнения синим цветом динамику S&P500 – по сравнению с плечевым MST3 его график, можно сказать, выглядит «линеечкой». Зато инвесторам в MST3 скучно не было!!

В школе я состоял в так называемом клубе бездарностей-буривухов (название неофициальное, конечно же). Мы там с друзьями в основном занимались решением разного рода логических задачек: как-то так вышло, что нас всех объединяла страсть к разного рода головоломкам. Даша в итоге пошла учиться на астрофизика, Алина стала математиком, а я был самым глупым – мне пришлось стать экономистом. Помню, очень комично потом было, когда на собеседовании в Ernst & Young один из партнеров пытался меня проверить всякими задачками типа «как отмерить 45 минут с помощью двух веревок, каждая из которых неравномерно горит ровно по одному часу??» – а мне с трудом удавалось сохранить покерфейс, потому что я их все уже по десять раз решал с моими буривухами… Вообще, на мой взгляд, те, кто всё-таки владеет законами логики и умеет их применять к решению конкретных насущных задач – явно имеют по жизни преимущество перед всеми остальными. По крайней мере, в моей карьере это точно так работало. А иных людей иногда очень хочется обнять, поплакать, и подарить им «Учебник логики» Челпанова на память (и не дай бог, чтобы ваш начальник на работе про вас вот так думал). Как раз этой теме посвящен курс «Логика через головоломки: учимся мыслить нестандартно» от моих друзей из Level One. Его ведет Виктор Горбатов – крутейший тренер по аргументации и критическому мышлению из ВШЭ. Программа состоит из 5 еженедельных лекций (можно слушать вживую или в записи), там разбираются темы вроде: 🐌 Как пользоваться разными моделями рассуждений – дедукцией, индукцией и абдукцией (да, даже такое бывает) 🐌 Что делать, если имеешь дело с «ненадежными свидетелями», и как искать нестыковки в их версиях 🐌 Как распутывать парадоксы с помощью рекурсии 🐌 Как выстраивать доказательную базу 🐌 Каким образом делать выводы из отсутствия знаний В общем, этот курс – не просто развлечение, а скорее способ научиться новым полезным инструментам мышления, которые помогут принимать более взвешенные и рациональные решения. Но весело тоже будет! Приглашаю вас записываться вместе со мной: занятия стартуют 17 февраля, регистрироваться на курс надо уже сейчас (со скидкой 30% по промокоду RATIONAL) по вот этой ссылке. #честная_реклама | о рекламе Реклама. ИП Погожева Анастасия Андреевна. ИНН 504790802267. Erid: 2W5zFHUciqv P.S. В комментариях напишу одну из своих любимых задачек про лампочку в тюрьме для горцев!

Илон Маск: ракеты крутятся, бабосы мутятся Везде пишут «Илон Маск стал богаче на $84 млрд благодаря сделке по слиянию SpaceX и xAI» – и тут явно необходимо небольшое пояснение. Дело в том, что все цифры в этой сделке – довольно-таки условные. Смотрите, Маск владел примерно половиной компаний SpaceX и xAI, и контролировал их обе. В рамках поглощения SpaceX оценили на $1 трлн (+25% к предыдущей оценке), а xAI на $0,25 трлн (плюс-минус на уровне последней недавней сделки). Но денег здесь никто никому не платил – просто xAI вошла внутрь SpaceX, а бывшим собственникам xAI теперь выдали новых акций примерно на 20% объединенной компании. То есть, по сути, озвученные абсолютные числа оценки обеих компаний здесь особого значения не имеют – важно только то, как эти два числа соотносятся между собой (ведь именно это соотношение определяет, какую долю в объединенной компании получат бывшие акционеры xAI в рамках обмена акциями). Понятно, что самому Илону Маску тут выгодно было «застолбить» в умах всех наблюдателей как можно более высокую сумму капитализации SpaceX перед грядущим IPO – думаю, в том числе с этой целью и были выбраны такие числа. Ну а то, что сам Маск стал мгновенно еще более неистово богатым «на бумаге» – это, так сказать, приятный побочный эффект. Впрочем, про «никто никому денег не заплатил» – тут я, пожалуй, не совсем верно выразился. WSJ пишут, что сотрудникам-держателям акций xAI в рамках сделки предложили по желанию «обкэшить» свои бумаги по озвученной стоимости. Возможно, именно поэтому повышать «нарисованную» оценку с предыдущего раунда для xAI не стали (в отличие от SpaceX, которой приписали приятные +20%).

Так, котаны, напоминаю вам на всякий случай, что завтра (в четверг 5 февраля) я выступаю на финансовой онлайн-конфе! Моя лекция там будет первой, с 16:00 Мск – буду рассказывать про учет личных финансов. Из других выступлений лично я больше всего жду рассказ Леши Маркова из Хулиномики про семейные финансы. Лекции Антона «Доказательное инвестирование» и Саши «Фининди» тоже обязательно приду послушать. Полный список выступающих с подробными тезисами можно посмотреть по вот этой ссылке (там же регистрация на конференцию). Запись мероприятия потом придет туда же в бота. P.S. Если у вас есть какие-то вопросы про учет личных финансов – пишите в комменты, постараюсь их раскрыть в лекции. Как раз готовлю презентацию сейчас.

Бабайкин и великое выравнивание доходностей активов Анар тут на днях выпустил свежее видео, и там есть любопытный фрагмент. Процитирую его полностью:

АБ: На длинной дистанции доходности инструментов выравниваются. И акции, и облигации, и коммерческая недвижимость: всё это в итоге придет плюс-минус в одну и ту же точку. Да, эта идея звучит как инвестиционная ересь. Вот, например, коллега Павел Комаровский мне так и написал в комментариях. Он говорит: «Это какая-то крамольная мысль. Статистика, цифры говорят совершенно другое». Я ему в ответ ответил. Я говорю: «Паш, я тебе не учебник пересказываю, я тебе про реальность говорю. То, что я вижу у себя в портфеле, у друзей, у подписчиков за 15–20 лет инвестирования».

Короче, там идея такая: все люди в реальности занимаются активным инвестированием, пытаются подгадать «самые правильные» моменты для входа и выхода из разных активов – поэтому у настоящих живых людей все активы в итоге приносят на долгосрочном горизонте примерно одинаковую доходность. Во-первых, я тут сразу подозреваю, что часть про «вижу подтверждение этому в портфелях друзей, подписчиков…» – это скорее иллюзия и самый банальный confirmation bias. Люди в целом в массе своей не умеют правильно считать свою доходность так, чтобы можно было корректно сравнивать разные классы активов между собой. Да и само обсуждение этого вопроса в чате Анара как раз началось с того, что он приписал эту свою мысль автору канала BuyTheDip, хотя тот вообще ничего такого не имел в виду – не исключаю, что остальные множественные «подтверждения из реальной жизни» носят какой-то похожий (иллюзорный) характер. Во-вторых, сама модель этого «выравнивания» вызывает вопросы. Смотрите, к примеру, за последние 20 лет индекс акций США принес 7,7% годовых сверх инфляции в долларах, а 10-летние облигации US Treasuries – всего 0,6% годовых. Если тезис Анара верен, то реальные инвесторы в оба этих класса активов должны были по итогу получить одинаковую доходность. Это могло произойти в двух случаях: либо инвесторы в облигации каким-то образом гениально наинвестировали в них так, что смогли получить вместо нуля реальную доходность, аналогичную акциям (7% годовых) – что, мягко говоря, маловероятно. Либо они в акции вложились так, что получили вместо роста в 4,4 раза печально-нулевой результат. Думаю, Бабайкин здесь подразумевает именно второй вариант. Но даже если предположить, что эта «статистика» верна, то лично я бы из нее тогда сделал вывод «не надо заниматься агрессивным маркет-таймингом и терять в доходности 7% годовых, лучше быть пассивным инвестором и просто получать доходность рынка». А Анар почему-то вместо этого делает контринтуитивный вывод «без разницы, куда инвестировать, один фиг в конце концов всё одинаково получится». Короче, тут по итогу тоже какой-то bro science вышел, как и у Токовинина, увы.

Дайджест новостей за неделю 26 января–1 февраля 2026 Раз в неделю я выпускаю обзор самых интересных новостей финансов и технологий в России и мире (одновременно в формате текста, видео и подкаста) – достаточно потратить всего 15–30 минут, чтобы быть в курсе событий. Темы прошедшей недели: — Тема выпуска: Астрологическое IPO SpaceX — Россия: спасение «Машеньки» — Бешеный принтер: всё запретить, всё отключить — США: новый глава ФРС (возможно) — Бизнес: бренд Сидни Суини — Соцсети: Хаби Лейм продал себя (себе) — OpenAI: своя соцсеть, с блэкджеком и орбами — Google: нейрослоп-сериал — Прочий AI: все хайпят Clawdbot — Крипта: Виталик Бутерин гэмблит на Полимаркете — Хорошая новость недели Топовые посты прошлой недели из моего второго (немножко щитпостинг) канала: 🐌 Дамодаран про байбэки и дивиденды по S&P500 🐌 Фонд Movchan’s GEIST опять запутался в своих бенчмарках 🐌 Почему европейские ETF с плечом не обнуляются 🐌 Китайский фонд на серебро с премией +50% 🐌 Виталик Бутерин про свои ставки на Polymarket 🐌 Обсуждаем секьюрность AI-агентов в комментах #RationalNews #нетвойне текст | видео | подкаст (+Яндекс Музыка)

Михаил Токовинин (основатель amoCRM) попытался тут «навалить базы» про инвестиции. Но вышло чёт не очень.

У него там тезис по типу (пересказываю своими словами): «Инвестор – это тот, кто уверен в том, что он делает. А если он уверен – то какой вообще смысл покупать что-либо, кроме одной бумаги с самой высокой доходностью? Короче, все, у кого в портфеле больше трех позиций – это не инвесторы, а лудоманы просто!»

Я тут, на самом деле, удивлен, что Михаил остановился на тезисе про единственную «самую более лучшую бумагу» в портфеле. Ведь если чуть развить эту логику, то становится очевидно, что делать эту ставку надо еще и с плечом хотя бы в х2–х3. Ты же уверен – чё, не инвестор, что ли? А если уверен, то не брать плечо – это просто оставлять бесплатную доходность на столе!! Ирония тут заключается в том, что на финансовых рынках люди с таким мышлением как раз чаще всего занимаются лудоманией, и на долгосрочном горизонте с высокой вероятностью обнуляются (см. «Сэм Бэнкман-Фрид»). Потому что, если ты всё время идешь all-in в каждую привлекательную инвестиционную возможность, то это просто вопрос времени – когда тебе, наконец, не повезет? А пресловутые «настоящие инвесторы» в реальном мире как раз отличаются грамотным управлением рисками – которое им позволяет выживать на рынке достаточно долго, чтобы с высокой долей вероятности получать выгоду от ставок с положительным матожиданием доходности. Интересно, что такое черно-белое мышление, как у Токовинина, в целом нередко встречается у успешных предпринимателей, когда они пытаются переносить свою экспертизу из «родных» отраслей бизнеса в те области, где они не являются профессионалами. Дескать, либо ты гениальный трейдер-мегамозг, который умеет со 100%-ной вероятностью раз за разом размашисто бить кулаком по большой красивой кнопке «БАБЛО», либо всё остальное уже нещитово – это будет «пустая трата фокуса и денег». Вот и выходит зачастую, что когда предприниматель пытается отнести свои заработанные в бизнесе капиталы на фондовый рынок – он ищет себе именно такого гуру-трейдера, который «точно знает, что делает». А когда спустя какое-то время выходит закономерный итог, то делается вывод «да ваше инвестирование – это просто один большой скам, не надо вообще им заниматься…» (Это я не конкретно про Токовинина, конечно, – просто общаюсь иногда с фаундерами и с коллегами по инвестиционной индустрии, это довольно типичная история.) Короче, вывод такой: не надо слушать вредные советы от бизнесовых tech bros. Занимайтесь долгосрочным инвестированием с высокой диверсификацией, это полезно!

«Раздолжнители»: спишут ли вам долги с гарантией 100%?

Мне постоянно в личку предлагают рекламировать на этом канале всякое разное. Так как втюхивать вам какой-нибудь трэш и скам очень не хочется, иногда приходится делать целые «предварительные расследования». На днях вот предложили взять рекламу услуг юриста по банкротству физлиц: я попросил моего постоянного соавтора по юридической части Александра Малютина (канал Прочёл в законе) помочь мне тут советом – а он в результате накатал целый гостевой пост (см. ниже). От рекламных денег пришлось, к сожалению, отказаться. Передаю слово Малютину!

Встречали в интернете объявления «Спишем ваши долги, гарантия 100%»? Так вот, списание долгов, по моим ощущениям, становится одной из самых популярных юридических услуг для граждан. При этом, с января 2026-го вступил в силу закон, который запрещает гарантировать списание долгов через банкротство и требует в полной мере информировать о последствиях процедуры. Несмотря на это, агрессивное навязывание услуг по освобождению от долгов продолжается: часто это подается как некая «волшебная таблетка» от любых финансовых проблем. Тех, кто преподносит услугу именно так, прозвали «раздолжнителями». Даже ЦБ РФ их так называет, лол. Итак, что же не так с раздолжнителями? 🐌 Арбитражный управляющий, который необходим для проведения процедуры судебного банкротства. Это человек со специальным статусом, которого назначает суд. Его задача – собрать активы должника, организовать их реализацию, и провести расчеты с кредиторами. Многие толковые управляющие предлагают обращаться к ним напрямую: это оптимальный вариант для гражданина, так как это человек, который точно знает, как вести процедуру. Раздолжнители зачастую просто берут деньги за подготовку документов в суд, и всё. Многие не сотрудничают с проверенными управляющими – что, скорее всего, приведет к выбору какого-то случайного. Гражданин по факту останется брошенным наедине с судом и рандомным управляющим (см. примеры таких историй и видео по теме). 🐌 Ложные обещания. Например, часто уверяют, что после введения процедуры банкротства снимут арест со счетов и запрет на выезд за границу. Приставы-то арест снимут, но банки всё равно не выдадут деньги без письменного согласия управляющего. И еще окажется, что лимит выдачи денег ограничен (может быть увеличен только по суду). Ограничения на выезд приставы тоже снимут, но тут есть нюанс: если гражданин выезжает заграницу в период процедуры, ему могут не списать в итоге долги (ну тут логично: если есть бабло на поездки по Куршевелям – что ж ты ими не гасишь долги, братан?). Такие примеры были, а недавно об этом высказался Верховный Суд РФ. 🐌 Раздолжнители работают на потоке. Качество работы оставляет желать лучшего. Гражданин может столкнуться с противодействием кредиторов, которые будут активно просить отказать в списании долгов. Короче, есть риск, что за такими конвеерными раздолжнителями придется всё исправлять, потому что они с самого начала сделали работу не тщательно (пример). 🐌 Вредные советы. Раздолжнители могут давать советы, которые приведут к отказу в списании долгов. Гражданин потратит деньги на процедуру, но на финальном заседании суд сохранит ему долги. О типичных ошибках при банкротстве рассказывал в видео и в тексте. Примеры таких вредных советов: — Снять деньги со счета и спрятать — Подарить машину родственнику — Уволиться с работы — Отказаться от наследства Резюме: Не все юристы по банкротству или управляющие плохие. Главное отличие раздолжнителя от добросовестного юриста – честное описание всех рисков. Добросовестный юрист на консультации узнает все детали: какие сделки совершал гражданин за последние три года, как тратил кредитные средства и т.д. – и если есть минимальный шанс, что долги не спишут, он об этом расскажет.

Кстати, интересный факт: в свое время, процедура банкротства для физлиц вошла в мейнстрим в значительной степени благодаря автору книги про Робинзона Крузо.

5 февраля прочитаю лекцию про учет личных финансов Мы тут собрались с самыми годными авторами каналов на тему финансов (по совместительству – моими бро!) провести полезную конфу. В этот раз всё будет со всех сторон про деньги: как разруливать денежные вопросы в семье, распределение активов, FIRE – вот это всё, должно получиться интересно.

Я сам, как задрот Экселя с почти 20-летним стажем, поделюсь мыслями и опытом на тему того – надо ли вообще заниматься этим вашим личным финансовым учетом, или это всё от лукавого? Как может выглядеть «финансовый учет на минималках», который не потребует от вас тратить кучу времени на корпение над табличками?

Дата конфы: 5 февраля (онлайн), с 16:00 до 20:00 (мск). Условия: Конференция бесплатная, нужно просто подписаться на всех выступающих в Телеграм. Если честно, вам и безотносительно какой-либо конфы было бы полезно их всех читать! Спикеры и выступления: 👍 RationalAnswer | Павел Комаровский – Как и зачем вести учёт личных финансов. 👍 Хулиномика – Леша Марков расскажет о финансах в семье: как жить и не ссориться. Кажется, он еще нигде раньше про этот аспект своей жизни не рассказывал, я точно это выступление приду послушать. 👍 Доказательное инвестирование – Распределение активов на разных этапах жизни и при разном доходе. Ну, Антон там как обычно навалит правильной базы, не сомневаюсь. 👍 Pro недвижимость. Smarent – Виктор Зубик порассуждает про стратегии инвестора на рынке недвижимости. Рынок, в котором я меньше всего понимаю – надо будет ему каверзных вопросов каких-нибудь накидать там. 👍 Фининди – Расскажет о личном пути к FIRE: сколько нужно накопить, как этого достичь и какой нужен портфель. Сашу Елисеева всегда приятно и интересно послушать! 👍 Упал, поднялся – Слава Рюмин разберет основные ошибки в финансах бизнеса: от проблем с математикой до проблем с головой. Слава – это тот автор, который регулярно радует нас интересными статьями с историями разных предпринимателей «из народа». Регистрация на конференцию и подробные тезисы выступлений по вот этой ссылке. После регистрации вы получите ссылку на трансляцию. Кто не сможет подключиться послушать выступления вживую в четверг 5 февраля – вы тоже регистрируйтесь, вам потом бот пришлет ссылку на видеозапись с таймкодами!

К слову, про амишей: раньше я с ними пересекался разве что в пародийном клипе Weird Al Yankovic «Amish Paradise». А тут мы с женой посмотрели ролик Коли Ефимова, который заезжал в гости к Ланкастерским чувакам – как вы помните по таблице из прошлого поста, это одни из самых «либеральных» амишей (в плане того, что они себе позволяют из технологических «новшеств»). Так вот, видос был интересным – подметил для себя несколько любопытных моментов: 🐌 Амиши по-традиции называют всех не-амишей «англичанами». Русский паренек, который приехал их поснимать для своего блога? Пох, теперь ты англичанин, Гарри! 🐌 Эти ребята – радикальные пацифисты. Даже если какие-то «англичане» докопаются до амишей на улице, то прописать им ответных звездюлей считается совершенно недопустимым. 🐌 Амиши немножко повернуты на независимости от государства (что неудивительно: ведь из Европы они съехали в первую очередь из-за религиозных гонений). Поэтому пользоваться общественными электросетями им, типа, нельзя. Но если забабахать свои собственные солнечные панели, или поставить дизельный генератор – то это уже считается норм! 🐌 И вообще, амиши мне даже немного напомнили эдаких либертарианцев. Они принципиально не берут у государства никаких дотаций, пенсий или соцпомощи (и на предложение оплатить в бюджет США какие-нибудь пенсионные взносы тоже симметрично отвечают посылом в известном направлении). По медицинской части у них там всё основано на общинном самостраховании: если кто-то серьезно поломался – то 80% расходов оплатит церковная община. 🐌 Интересно, что так называемый «Орднунг» (весь этот уклад жизни с кучей правил, чего нельзя делать) носит даже не столько религиозный, сколько социальный характер. То есть, обоснование там не «Бог запретил! грешновато!!», а скорее «ну что же вы, котики, какие смартфоны, какой Твиттер – ну как же мы тогда будем все вместе проводить время одной семьей??» 🐌 В семьях амишей по 5+ детей. Никого извне в свои сообщества они стараются не принимать, но при этом их количество чисто за счет рождаемости удвоилось только за последние 20 лет. Их уже скоро будет почти полмиллиона, а если их популяция продолжит расти со скоростью 4% в год… Do the math. 🐌 Амиши считают, что креститься нужно не в младенчестве, а в совершеннолетнем возрасте. Причем в 16 лет подросткам предлагают при желании «уйти в мир» и пожить какое-то время обычной жизнью, без всех этих религиозных запретов. Примерно 90% молодежи в итоге возвращаются в общину и крестятся. 🐌 В ролике этого нет, но, оказывается, в мире существуют родственные амишам «русские меннониты», которые в свое время эмигрировали из Российской Империи. Их сейчас немало в Латинской Америке – Боливии, Мексике, Парагвае, и даже есть тыщонка в Уругвае (реквестирую у Вадима Савицкого, чтобы он нашел там такую общину и записал про них ролик!). P.S. У Коли Ефимова (автора видео), кстати, есть канал в Телеграме – он сам чутка на амиша чем-то неуловимо похож.

Какое изобретение является самым важным для женщин? Амиши – это собрание таких сверхконсервативных религиозных общин в США, которые запрещают своим членам пользоваться практически всеми видами современной техники. Там речь не только про смартфоны и телевизоры: во многих общинах принципиально забанены даже холодильники, «домашние» унитазы с бачками, тракторы и бензопилы – что для ведущих исключительно сельскохозяйственный образ жизни амишей создает нехилый объем дополнительных трудозатрат. И только для одного вида техники 97% всех амишей делают исключение. Это стиральные машины. Судя по всему, ручная стирка является исторически самой трудоемкой из всех домашних задач. Вот здесь пишут, что без стиралок у женщин кое-где выходят затраты времени до 12–20 часов в неделю (ну типа, чуть ли не половина «рабочей недели»). А вот тут Итан Моллик описывает, как в конце 19-го века женщинам в Америке приходилось каждый день по десять раз таскать туда-сюда воду – суммарно за год 36 тонн. Так что, в общем-то, неудивительно, что амишские женщины be like: «окей, благочестивость, скрепы, консерваторство – это всё, конечно, очень круто; но если вы нам не подрубите стиральные машинки – размножаться дальше будете своими силами, так и знайте!!»

Нужен мессенджер для работы? Битрикс24. Лидер рейтинга российских корпоративных мессенджеров (ComNews Research). Решайте рабочие вопросы в чате и на видеозвонках, ставьте задачи и встречи прямо из диалога. Искусственный интеллект поможет креативить, писать тексты, ставить ТЗ и многое другое. 10+ рабочих инструментов в одном окне. 👉 Начните работать в бесплатном Битрикс24 А как у вас с рабочими чатами? ❤️ — живут своей жизнью 🌚 — полный винегрет #честная_реклама | о рекламе

Financial Times опубликовали материал о том, как Илон Маск готовится к IPO SpaceX – ожидается, что это будет крупнейший первичный выпуск акций в истории (планируют поднять $50 млрд разом). Так вот, источники журналистов говорят, что Илон якобы хочет подгадать дату события к июню 2026-го: потому что, во-первых, у него там денюха будет (ровно 55 лет стукнет). А во-вторых, в июне еще случится какой-то редкий парад планет: Юпитер, Венера и Меркурий как-то особенно хитро-близко друг к другу подлетят – и для IPO космической компании, сами понимаете, в этом выходит особенный флекс! В общем, я думаю, если вдруг в этом году на рынке акций что-то всё-таки красиво навернется – то этот заголовок потом ехидно будут все вспоминать следующие лет двадцать минимум. Типа, «богатейший человек мира с очевидной мегаломанией планирует провести крупнейшее IPO в истории в дату, когда Юпитер входит в дом Венеры – братцы, какие еще признаки пузыря вы там вообще ждали, а??»