W리서치

UBS "SK하이닉스, 미국 상장되는 ADR 매수하고 한국 주식 팔아야" 발행 첫날부터 ADR을 매수하고 한국 본주를 매도하는 것은 고민할 필요도 없는 확실한 거래처럼 보인다. 이는 ADR의 가격이 할인될 가능성이 매우 낮은 만큼, 위험 노출 자산이 극히 제한적인 거래이기 때문이다.

■ 삼성전자 '최대 실적'에도 7% 급락 왜 이래요?".. 그 이유를 알려드립니다 (윤지호) [북극성 님 정리] 1) 삼성전자가 호실적을 발표했는데도 주가는 오히려 하락함 2) 시장은 국내 기업의 당장 실적보다 7월 20일 이후 나올 미국 하이퍼스케일러들의 설비투자 발표에 더 관심을 두고 있음 3) 빅테크가 투자를 줄이지 않겠다고 말할 확률은 높지만 시장은 그 투자를 감당할 현금이 정말 있는지 확인하고 싶어 함 4) 이번 주 예정된 하이닉스 ADR 상장은 주가에 미칠 영향이 크지 않다고 봄 5) 삼성전자는 HBM에서 하이닉스를 따라잡기 어려운 구조라 파운드리가 언제 흑자 전환하느냐가 가장 중요한 포인트임 6) 두 회사 모두 밸류에이션이 싼 편이라 시장이 흔들려도 하방은 견고하게 버틸 수 있음 7) 7월 말 하이퍼스케일러들의 전망 발표가 서머 랠리 여부를 가르는 분수령이 될 것임 https://x.com/PolarisLog

1) 중국의 희토류 수출 제한, 일본 기업에 부담: 일본 기업들은 중국의 희토류 광물 수출 통제로 인해 사업 운영에 차질이 발생하고 있다고 점점 더 경고하고 있다. 로이터 보도에 따르면, 5월과 6월에 희토류를 언급한 약 200건의 기업 공시 중 3분의 2 이상이 이미 이번 조치로 인해 비즈니스에 타격을 입었거나, 앞으로 피해가 예상된다고 밝히고 있어, 베이징과 도쿄 간 긴장 속에 공급망에 대한 우려가 커지고 있음을 보여준다. 2) 모건스탠리(Morgan Stanley), 스페이스엑스(SpaceX) 지지: 모건스탠리(Morgan Stanley)는 스페이스 익스플로레이션 테크놀로지스(Space Exploration Technologies, SPCX)에 대해 비중 확대 의견을 제시하고, 목표주가를 300달러로 제시했다. 이는 전일 종가 대비 약 90% 상승 여력을 시사한다는 내용으로 블룸버그가 보도했다. 이 은행은 위성 연결 및 물리적 AI 서비스 분야에서의 기회가 완전히 새로운 잠재 시장을 창출할 수 있다고 보며, 2040년까지 매출이 3조 3천억 달러를 넘어설 것으로 전망한다. 3) 삼성전자 영업이익 급증에도 투자자 실망: 삼성전자(Samsung Electronics, SSNLF)는 2분기 영업이익이 19배 급증해 89조 4천억 원(584억 달러)에 달할 것으로 전망했으나, 주가는 약 5% 하락했다. 투자자들은 일회성 인건비 증가와 차익 실현에 더 주목해 AI 반도체 수요의 지속적인 강세에도 불구하고 주가가 하락했다. 분기 매출은 전분기 133조 9천억 원에서 171조 원으로 증가했다. 4) 신티언트(Syntiant) AI IPO 추진: AI 반도체 스타트업 신티언트(Syntiant)가 기업공개(IPO)를 신청하며 반도체 기업에 대한 투자자들의 강한 수요를 겨냥하고 있다. 캘리포니아 어바인 소재 이 기업은 나스닥에 SYTN 티커로 상장할 계획이며, 씨티그룹, BofA 시큐리티즈, UBS 인베스트먼트 뱅크 등 여러 은행이 대표 주관사로 참여한다. 5) 데이비드 테퍼, 메모리 반도체 집중 투자로 수익: 데이비드 테퍼(David Tepper)의 아팔루사 매니지먼트(Appaloosa Management)는 올해 상반기 32%의 수익률을 기록했다. 블룸버그 보도에 따르면, 이 수익은 모두 2분기에 집중되었으며, 230억 달러 규모의 이 헤지펀드는 메모리 반도체 종목에 집중 투자하여 수익을 올렸으며, 평균 현금 비중은 약 40%를 유지했다. 마이크론(Micron, MU)은 해당 펀드의 가장 중요한 투자처 중 하나로 떠올랐다. https://seekingalpha.com/news/4611854-am-markets-need-to-know-rare-earth-curbs-spacex-call-and-more?share_source=shared_news&source=copy_to_clipboard

“60만전자 간다” 레버리지 장투했다 날벼락…“대부분 손실” 아우성 [내가샀다] https://naver.me/xKy5nMaq

기업 내부자들, 미국 증시 개장 앞두고 위험자산 대량 매도

[단독] 단일종목 레버리지 출시 전 “여러 종목 허용” 건의 묵살됐다 https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1783414440&code=11151200&cp=nv

코스닥 신용잔고

코스피 신용잔고

씨티, 마이크론 90일 상승 촉매 지정…목표가 1,400달러 유지 • 씨티는 마이크론을 ‘Upside 90-Day Catalyst Watch’에 추가하고, 투자의견 Buy와 목표주가 1,400달러를 제시함. 7월 2일 기준 주가 975.56달러 대비 기대 수익률은 43.5%, 배당 포함 총 기대수익률은 43.6%로 산정했으며, 「향후 90일 내 실적 발표가 주가 상승 촉매가 될 수 있다」는 판단임. • 핵심 근거는 DRAM 가격 상승폭 확대임. 씨티는 강한 AI CPU 수요를 반영해 2026년 2분기·3분기·4분기 DRAM ASP 상승률 전망을 기존 +37%·+13%·+11% QoQ에서 +44%·+20%·+13% QoQ로 상향함. 특히 비계약 물량 약 60%에서 추가 업사이드가 가능하다고 보며, 「마이크론의 8월 분기 매출과 EPS가 시장 예상치를 웃돌 가능성」을 제시함. • 실전 투자 관점 : 마이크론은 지금 AI 메모리 가격 상승을 가장 직관적으로 반영하는ㅈ 미국 상장 메모리 대장주입니다. 「DRAM ASP 추정치가 다시 올라가면, 주가는 단순 HBM 기대보다 전 제품군 가격 레버리지를 보고 움직일 수 있습니다」. 다만 이미 주가가 크게 오른 만큼 추격은 조심스럽게 보고, 8월 실적에서 ASP, 비계약 물량 가격, AI 서버향 수요가 씨티 추정만큼 따라오는지가 다음 승부처입니다.

러셀2000 이자부담 급등 경고 금리 인하 기대만으로 소형주를 일괄 매수하기엔 아직 재무 부담이 큽니다. 「러셀2000 반등은 금리 하락과 신용스프레드 안정이 동시에 확인될 때 질이 좋아지는 구조」입니다. 소형주는 현금흐름 흑자, 낮은 순차입금, 가격전가력 있는 기업으로 압축해야 하며, 부채비율 높은 종목은 리스크 프리미엄이 계속 붙을 수 있습니다. 자료: Bloomberg, Apollo Chief Economist

(Nikkei) 삼성전자, 메모리 호황의 역설 안녕하세요. 삼성증권 리서치센터 이창희입니다. 오늘 Nikkei에서 발간된 삼성전자 메모리 관련 기사 내용 정리해 드립니다. 업무에 참고 부탁드립니다. ■ 메모리 가격 상승으로 실적 급성장 ∙ 삼성전자의 2026년 4~6월기 영업이익은 전년 대비 크게 증가 ∙ AI 서버향 메모리 수요 확대와 가격 상승이 실적 개선을 견인 ∙ Nikkei는 이를 "메모리 인플레이션"으로 표현. 메모리 가격 상승이 삼성전자의 이익을 크게 끌어올리고 있다는 의미 ■ 가격 상승의 부작용 부각 ∙ 메모리 가격 상승은 PC, 스마트폰 등 최종 제품 가격에도 영향을 미치기 시작 ∙ 소비자 입장에서는 제품 가격 상승 부담이 커지고, 일부 지역에서는 소송 리스크도 발생 ∙ 고객사 입장에서는 삼성전자 등 주요 메모리 업체의 가격 인상 부담이 확대되며, 중국 메모리 업체 제품으로 대체하려는 유인도 증가 ■ "너무 많이 버는 것"이 리스크가 되는 구간 ∙ 기사에서는 삼성전자의 실적 호조 자체보다, 메모리 가격 급등이 고객 이탈 리스크로 연결될 수 있다는 점에 주목 ∙ 메모리 업체에는 가격 상승이 이익 개선 요인이지만, 고객사와 최종 소비자에게는 원가 부담으로 작용 ∙ 가격 상승이 계속될 경우, 단기 실적 모멘텀은 강화될 수 있으나 고객사의 수요 저항과 대체재 검토도 함께 커질 가능성 ■ Implication ∙ 메모리 사이클은 아직 유효하나, 이제 시장은 단순히 "가격이 더 오르는가"만 보지 않을 가능성 ∙ 앞으로의 핵심은 "높아진 가격을 고객이 계속 받아들일 수 있는가" ∙ HBM, 고성능 DRAM처럼 AI 인프라 내 병목이 명확하고 대체가 어려운 제품은 가격 결정력 유지 가능성이 높음 ∙ 반면 범용 D램, NAND는 가격 상승이 강해질수록 고객사의 수요 저항, 중국산 대체, 재고 조정 리스크가 먼저 부각될 수 있음 ∙ 따라서 메모리 주식은 업종 전체를 일괄적으로 사는 국면에서, 제품별 가격 결정력과 고객 고착도를 구분하는 국면으로 이동할 가능성 [삼성증권 이창희] 일본주식 https://t.me/samsungpe

데이타솔루션, 삼성SDS와 4,381억원 규모 AI 인프라 계약 • 데이타솔루션은 삼성에스디에스와 「AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 사업」 계약을 체결함. 계약 내용은 GPU 서버 및 AI 인프라 구축용 HW·SW·Service 공급이며, 확정 계약금액은 4,381억원임. • 계약금액은 최근 매출액 1,038억원 대비 422.04% 수준으로, 기존 매출 체급 대비 4배 이상 규모임. 계약기간은 2026년 7월 7일부터 2031년 12월 31일까지이며, 공급지역은 삼성SDS 동탄데이터센터임. • 실전 투자 관점 : 이번 공시는 데이타솔루션의 매출 레벨을 단번에 끌어올릴 수 있는 초대형 AI 인프라 계약입니다. 「핵심은 5년 장기 계약의 매출 인식 속도와 외산 제품 판매·설치 구조에서 남는 마진」이며, 단기 주가 모멘텀은 강하겠지만 실제 영업이익 기여도는 원가율과 회계 인식 방식을 확인해야 합니다. https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707900767https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707900767

씨이랩, 삼성SDS와 3,151억원 규모 AI 컴퓨팅자원 사업 계약 • 씨이랩은 삼성에스디에스와 「AI컴퓨팅자원 활용기반 강화 사업」 단일판매·공급계약을 체결함. 확정 계약금액은 3,151억원으로, 최근 매출액 102.7억원 대비 3,067.74%에 해당함. 「매출 대비 30배 이상 규모의 초대형 계약」임. • 계약기간은 2026년 7월 7일부터 2031년 12월 31일까지이며, 공급지역은 국내임. 대금 지급 조건은 선금 50%, 중도금 30%, 잔금 20% 구조이고, 외주생산 방식이 해당됨. 「5년 이상 장기 AI 인프라성 계약」으로 해석됨. • 실전 투자 관점 : 이 공시는 씨이랩의 기존 매출 체급을 완전히 넘어서는 계약으로, 단기 테마가 아니라 실적 추정치 자체를 다시 봐야 하는 이벤트입니다. 「관건은 계약금액의 매출 인식 속도와 외주생산 구조에서의 마진율」이며, 주가는 단기 급등 가능성이 크지만 향후 수익성·원가 구조·진행률 매출 반영 여부 확인이 핵심입니다. https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707900754

2026년 07월 07일 상승률 TOP30 1. 레몬헬스케어 (30.00%) : 건강관리관련주, 시총1600억대, 의료데이터사업, 전일상장종목 ⇨ 신규상장주 부각 2. 세종텔레콤 (29.95%) : 건설관련주, 시총800억대, 전기인프라건설사업, 최대주주 대상 280억원 규모 제3자배정 유상증자 결정, 개별 등락 3. 에스와이 (29.95%) : 건설관련주, 시총1200억대, 샌드위치패널사업, MS·아마존에 '데이터센터 핵심' 첨단 패널 100% 공급 소식 ⇨ 데이터센터관련주 부각 4. 서산 (29.93%) : 건설관련주, 시총900억대, 콘크리트&에너지솔루션사업, 재건관련주, 투자위험종목, 청와대 호남 반도체 클러스터 광주 군공항 부지에 조성 발표 ⇨ 본사 광주광역시 광산구에 위치 ⇨ 지역관련주 부각 5. 케이피엠테크 (29.87%) : 화학관련주, 시총100억대, 도금설비사업사업, 저시총, 자금조달 진행 중, 최대주주 텔콘RF제약 대상 224.99억원 규모 제3자배정 유상증자 결정, 개별 등락 6. 효성화학 (29.84%) : 화학관련주, 시총2500억대, 필름사업, 자금조달 진행 중, 우호적인 영업 레버리지 결과로 2분기 영업이익 1,000억원 상회(IBK투자증권 리포트 발행) ⇨ 화학관련주 부각 7. 가온칩스 (17.95%) : 반도체관련주, 시총5700억대, 시스템반도체설계사업, 스팩합병상장주, 삼성전자 파운드리 사업부분의 6월 흑자전환으로 공식디자인 업체인 동사의 위치 조명 ⇨ 반도체관련주 부각 8. 부스타 (14.79%) : 기계관련주, 시총300억대, 관류보일러사업, 저시총, 1 : 1 무상증자 결정, 개별 등락 9. 한스바이오메드 (14.57%) : 의료장비관련주, 시총3600억대, 유방보형물&리프팅실사업, ECM 스킨부스터 '셀르디엠'의 판매 호조에 따른 성장 모멘텀 강화 기대감, 중국 시장 진출 및 휴젤과의 파트너십을 통한 실적 반등 기대 등 ⇨ 미용관련주 부각 10. 에스와이스틸텍 (14.49%) : 건설관련주, 시총1000억대, 데크플레이트사업, 모회사 에스와이가 마이크로소프트(MS)와 아마존(AWS) 데이터센터에 글라스울 메탈패널을 공급하고 있다는 소식에 상한가를 기록하면서 동사 건자재 공급 사실 조명 ⇨ 데이터센터관련주 부각 11. 금호건설 (13.36%) : 건설관련주, 시총5200억대, 건설&지주사업, 투자경고종목, 자금조달 진행 중, 청와대 호남 반도체 클러스터 광주 군공항 부지에 조성 발표 ⇨ 호남의 대표적인 건설사로서 상징성 ⇨ 지역관련주 부각 12. 다스코 (13.31%) : 건설관련주, 시총700억대, 도로안전시설물사업, 저시총, 자금조달 진행 중, 청와대에서 800조 원 규모의 호남권 반도체 클러스터 조성 청사진을 제시 ⇨ 전남 장흥에 7000억 규모의 태양광 건설 및 운영권 확보 ⇨ 지역관련주 부각 13. 강동씨앤엘 (%) : 건설관련주, 시총1000억대, 시멘트&래저사업, 구) 고려시멘트, 청와대 호남 반도체 클러스터 광주 군공항 부지에 조성 발표 ⇨ 본사 전남 장성군에 위치 ⇨ 지역관련주 14. 서남 (13.04%) : 전력관련주, 시총700억대, 초전도선재사업, 자금조달 진행 중, 알리바바그룹홀딩의 연구조직 다모아카데미(DAMO Academy)는 언론을 통해 초전도 물질 발굴을 위한 인공지능(AI) 에이전트 '엘리먼츠 클로'(Elements Clo)를 공개 ⇨ 초전도체관련주 부각 15. 위메이드맥스 (13.01%) : : 게임관련주, 시총4200억대, 온라인게임사업, 지주사 위메이드가 중국 알리바바 관계사에 피인수 공시 ⇨ 게임관련주 부각 16. 클리오 (12.86%) : 화장품관련주, 시총2000억대, 색조브랜드&이너뷰티사업, 자금조달 진행 중, 하반기에 상반기 대비 실적 개선 폭이 확대될 것으로 예상(유안타증권 리포트 발행) ⇨ 화장품관련주 부각 17. 디앤디파마텍 (12.38%) : 제약바이오관련주, 시총3조7천억대, 신약개발사업, 투자경고종목, 기술수출과 대규모 자금조달이 동시에 나타났다는 점에서 국내 바이오텍의 에셋 경쟁력과 조달 환경 개선 평가(미래에셋증권 리포트 발행), 6MASH 치료제 DD01 CSR 수령 후 연내 기술이전 기대 등 ⇨ 제약바이오관련주 부각 18. 큐리오시스 (12.27%) : 제약바이오관련주, 시총2100억대, 바이오엔지니어링사업, 공모가 22000원, 마이다스에셋자산운용 5% 취득 공시 ⇨ 제약바이오관련주 부각 19. 삼양식품 (11.29%) : 음식료관련주, 시총9조1천억대, 식품도매사업, 자금조달 진행 중, 증시 불안 속에 경기 방어주로 수급 유입(하나증권 리포트 발행), 2027년 중국 공장 가동과 한국공장 특근을 통해서 생산(Capa)와 실적 상승 기대감(KB증권 리포트 발행) ⇨ 식품관련주 부각 20. 모바일어플라이언스 (10.21%) : 자동차부품관련주, 시총80억대, 스마트자율주행솔루션사업, 저시총, 자금조달 진행 중, 임시주주총회 직후 하루 만에 두 차례에 걸려 대표이사 선임과 사임이 연이어 이뤄지는 혼란, 개별 등락 21. 바이브컴퍼니 (9.97%) : SW관련주, 시총100억대, AI빅데이터분석사업, 저시총, 기업 문서에서 온톨로지 지식그래프를 자동으로 설계·구축하고 이를 기반으로 근거가 검증된 답변까지 제공하는 온톨로지 자동화 솔루션을 공개 ⇨ AI관련주 부각 22. STX그린로지스 (9.95%) : 운수관련주, 시총100억대, 원자재수출입해상운송사업, 저시총, 유가하락으로 차입금 및 이자비용 감소로 재무구조 개선 기대감 ⇨ 해운관련주 부각 23. 아센디오 (9.76%) : 미디어관련주, 시총200억대, 영상콘텐츠제작사업, 저시총, 자금조달 진행 중, 이차전지 신사업, 시장 전반의 기술 업종 쏠림 현상으로 엔터 섹터 소외가 극대화되며 엔터테인먼트와 미디어 사업자 전반의 주가 부진이 과도한 상황이란는 분석(NH투자증권 리포트 발행) ⇨ 엔터관련주 부각 24. 영흥 (9.50%) : 금속관련주, 시총200억대, 와이어로프사업, 저시총, 투자주의종목, 액명병합 이후 변동성, 개별 등락 25. 미디어젠 (9.13%) : SW관련주, 시총100억대, AI음성인식사업, 저시총, 차량용 음성인식 기술을 기반으로 생성형 인공지능(AI) 시장 공략에 속도 ⇨ AI관련주 부각 26. S-Oil (8.98%) : 에너지관련주, 시총14조2천억대, 정유&석유화학사업, 윤활기유 판가 급등으로 2분기 호실적 기대감(하나증권 리포트 발행) ⇨ 석유관련주 부각 27. 모헨즈 (8.92%) : 건설관련주, 시총400억대, 레미콘사업, 삼성전자와 SK하이닉스가 호남-충청권에 수 백조원 규모 반도체 클러스터 투자 확대 방안 검토 소식 ⇨ 충청권 주요 거점에 생산 기반 시설 보유 ⇨ 지역관련주 부각 28. 케이바이오랩스 (8.92%) : SW관련주, 시총200억대, 영상보안장비&바이오유통사업, 자금조달 진행 중, 최대주주 미래아이앤지 대상 20억원 규모 제3자배정 유상증자 결정, 개별 등락 29. 성신양회 (8.72%) : 건자재관련주, 시총2100억대, 시멘트&레미콘사업, 삼성전자와 SK하이닉스가 호남-충청권에 수 백조원 규모 반도체 클러스터 투자 확대 방안 검토 소식 ⇨ 충북 단양 등 내륙 대규모 생산기지를 바탕으로 충청권 건설 수요에 대응 ⇨ 지역관련주 부각 30. CS (8.61%) : 통신관련주, 시총100억대, 통신장비사업, 저시총, 자금조달 진행 중, 미래정보기술 인수자금을 위한 110.00억원(자기자본대비:63.05%) 규모 단기차입금 증가 결정 공시, 개별 등락 상승률TOP30 정리 지역관련주(호남, 충청 등) 서산, 금호건설, 다스코, 강동씨앤엘, 미디어젠, 성신양회 등 (6) AI관련주 바이브컴퍼니, 미디어젠 등 (2) 데이터센터관련주 에스와이, 에스와이스틸텍 등 (2) 뷰티관련주(스킨부스터, 화장품 등) 한스바이오메드클리오 등 (2) 개별주 다수

삼성전자, 자사주 108만주 처분…3445억원 규모 직원 보상 https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0001040452?sid=001

단일종목 레버리지 ETF 총운용자산 break-down SK하이닉스(6월 22일 vs. 7월 6일) 순유입액 5조 7,431억 원 → 8조 4,079억 원(+46%) 평가차익 3조 9,088억 원 → -6,411억 원(하락 전환) 삼성전자(6월 18일 vs. 7월 6일) 순유입액 4조 851억 원 → 5조 5982억 원(+37%) 평가차익 1조 1,185억 원 → -3,979억 원(하락 전환) * KODEX+TIGER 합산 및 누적 기준 ** 6월 평가차익 최고일 대비 변화 정리 자료: 에프앤가이드 QuantiWise

2026.07.07.(화) 📈미미의 신고가 https://t.me/mimi_ATH (건설) 자이에스앤디 (동전주/시총500억이하) 케이피엠테크, 영흥, 남성

At its current offering size, SK Hynix $SKHY would be the 3rd largest IPO ever. This is less than a month after SpaceX's $SPCX historic IPO (the largest ever). ──────────────── 현재 공모 규모 기준으로, SK하이닉스 $SKHY 는 역대 세 번째로 큰 IPO가 될 것임. 이는 역대 최대 규모였던 SpaceX 의 $SPCX 역사적 IPO 이후 한 달도 지나지 않은 시점임.