[대신증권 리서치]

[퀀틴전시 플랜] 수출 호조와 기타법인 수급 견조, KOSPI 6,800선 안착 [대신증권 이경민] #이경민 #KOSPI 수출 견조세 8월 한국 수출 68.7% 증가, 역대 3위 기록. 반도체, 석유제품, 화장품 등 전반적 호조. 증시 상방 압력 작용. #지정학리스크 #국채금리 지정학 위험 미국-이란 충돌로 국제 유가 상승, 미·일 국채 금리 동반 상승. 위험 선호 심리 약화 요인. #업종별순환매 #소비금융 업종 순환매 반도체 외 소비재, 금융 업종 강세. 2차전지, 화장품 업종은 약세. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

일본 장마감 시황 26.09.01 [대신증권 조재운] #조재운 #일본증시 BOJ 긴축 우려 부각 일본 국채 금리 급등, BOJ 9월 금리 인상 경계감 고조, 성장주 매도 및 가치주 이동 #섹터분석 #투자전략 금리 상승 시기 섹터별 대응 전력·가스, 에너지 자원 섹터 강세, 전기기기·IT 등 기술 섹터 약세, 자동차·운송장비 섹터 상승 #환율영향 #수출주 엔화 약세와 수출주 엔/달러 환율 160엔 근접, 수출주 기대감과 내수 위축 우려 공존, 수정 GDP 발표 주목 📎PDF | ➡️리포트

중국 장마감 시황 26.09.01 [대신증권 조재운] #조재운 #중국농업은행 양극화 장세 국유 은행주 강세, 성장 기술주 투매 등 거시 불확실성 심화로 시장 양극화 연출. 금융·부동산 섹터는 상승, 정보기술 섹터는 하락. #전략 홍콩 증시 매력 AH 프리미엄 지수 5년 내 하위 구간 진입, 본토 대비 저평가된 홍콩 증시 투자 매력 부각. 중국 정부 부양책 시 외국인 자금 유입 기대. #전망 지표 발표 주목 8월 제조업 PMI 저점 통과 기대감 있으나, 글로벌 수요 둔화 우려 상존. 금주 서비스업 PMI, 무역수지, 물가지표 결과에 따라 시장 변동성 확대 예상. 📎PDF | ➡️리포트

포트폴리오가 커지는 Stock 26.09.02 #POCUS #삼성전자 저평가 우량주 최근 5년 내 P/B, P/E 하위 5% 수준 기업, 삼성전자, SK하이닉스 등 투자 고려. #배당주 고배당 유망주 최근 3년 배당 증가/유지, 배당수익률 상위 기업, NH투자증권, 제일기획 등 주목. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[고배당 고금리 Issue & News] LGU+: 주주환원의 루키 [대신증권 김회재] #김회재 #LG유플러스 주주환원 강화 정책 LG유플러스, 26E 3.8천억원 총주주환원, 27E 6.5~7.2% 수익률 전망, 배당성향 40% 이상 유지 #AI인프라 #AIDC AIDC 사업 성장 기대 LG유플러스, AIDC 1조원대 비즈니스 성장 전망, 30년 DC 매출 1.3조원 확대 목표 #실적개선 #성장성 기업 실적 성장 전망 LG유플러스, 25년 매출 15.4조, 영업이익 8,921억, 26E 영업이익 1.2조원 전망 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

한국 수출: 반도체를 빼고 보아도 #이정훈 #한국수출 8월 수출 호조 8월 한국 수출이 68.7% 증가하며 올해 최고치를 기록했고, 일평균 수출은 72.5% 증가했습니다. #반도체 #호조 AI 따른 반도체 상승 AI 투자 수요로 반도체 수출이 209.1% 증가하며 사상 최고치를 경신했습니다. #제조업 #확산 제조업 경기 확산 반도체를 제외한 수출도 호조를 보이며 제조업 경기 전반의 확장세가 지속되고 있습니다. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[Issue & News] 아마존: FTC, 광고 가격 조작 혐의로 소송 제기 예정 - 재가속하던 광고사업에 규제 그림자 [대신증권 조재운] #조재운 #아마존 규제 리스크 부각 아마존, 광고 가격 조작 혐의 소송 예정, 재가속하던 광고 사업 규제 표적, 재무 영향 초기 단계. #소송 #FTC 소송 불확실성 FTC 및 20개 주, 아마존 광고 가격 조작 혐의 소송 제기 예정, 구조적 관행 문제 제기, 장기 밸류에이션 변수. 📎PDF | ➡️리포트

미국 주식 데일리 뉴스 26.09.01 [대신증권 조재운] #조재운 #엔비디아 AI 인프라 투자 확대 엔비디아, 미디어텍에 35억 달러 투자로 AI 생태계 강화. AMD, 사우디와 AI 인프라 구축. AI 관련 투자 지속 확대 전망. #빅테크 #규제 빅테크 규제 압박 지속 아마존, 광고 독점 관행 규제로 소송. 메타, 아동 안전 관련 합의. 레딧, EU 규제 대상 지정. 빅테크 규제 강화 추세. #헬스케어 #M&A 헬스케어 M&A 활발 일라이 릴리, 메리다 바이오사이언스 인수. 규제 승인 완료, 파이프라인 확충. 헬스케어 산업 인수합병 활발. #반도체 #재편 반도체 파운드리 재편 조짐 인텔, SK 하이닉스와 위탁 생산 탐색 보도. 반도체 산업 내 파운드리 재편 가능성. 📎PDF | ➡️리포트

[Issue & News] 메타 플랫폼스: 아동보호 소송 180 억 달러 합의, 연령확인 의무화 - 청소년 리스크의 재무적 현실화 [대신증권 조재운] #조재운 #메타플랫폼스 메타 소송 합의 메타, 180억 달러 아동보호 소송 합의, 연령 확인 절차 강화, FCF 급감, 광고 성장 영향 제한적 #재무영향 재무적 부담 2분기 법적 비용 24억 달러 반영, 잉여현금흐름 급감, 재무 여력 부담, 지급 일정 불확실 #핵심리스크 청소년 리스크 청소년 리스크 현실화, 18세 미만 이용자 시간 제한, 야간 알림 차단, COPPA 규제 긴장 📎PDF | ➡️리포트

미국 장마감 시황 26.08.31 [대신증권 조재운] #조재운 #SP500 유가 급등과 금리 우려 중동발 군사 충돌로 인한 국제 유가 급등과 연준의 매파적 기조 강화 우려로 S&P500, NASDAQ 지수 약보합 마감. 에너지 섹터 강세, 통신 서비스 등 금리 민감 섹터 하락. #전망 #금리 금리 인상 가능성 잭슨홀 미팅 이후 연준의 매파적 기조 재확인으로 9월 금리 인상 가능성 부각. 달러 강세 압력 및 성장주 변동성 심화 전망. #개별종목 #차별화 섹터별 차별화 장세 유가 급등 수혜 에너지 섹터 강세. 크라우드스트라이크, 테슬라 등 개별 테마 종목의 차별화 장세 연출. 📎PDF | ➡️리포트

2026년 9월 대신신성장산업 Top-Picks [대신증권 신성장산업팀] #신성장산업팀 #클래시스 클래시스 해외 성장 브라질 재고 정상화와 해외 매출 성장에 힘입어 하반기 수익성 개선 전망. #저스템 #반도체수율 저스템 수율 개선 습도, AMC 제어 기술로 반도체 수율 향상. 2세대 JFS 확산 및 3세대 제품 진입으로 성장 기대. #프로텍 #피엠티턴어라운드 프로텍 실적 개선 자회사 피엠티 턴어라운드와 신규 장비 LCB 부각으로 실적 성장 전망. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[THE GLOBAL / Global Daishin View] 2026년 9월 1주차 #양지환 #마이크론테크놀로지 9월 증시 전망 9월 글로벌 증시는 계절적 약세 패턴을 이겨내고 상승 방향으로 무게추가 이동할 가능성. 변동성 확대 시 비중 확대 기회 탐색. #중국투자 #ETF 중국 로봇 AI 투자 중국 15차 5개년 계획, 질적 성장 강조. AI 지능형 제품 시장 확대 전망, 관련 ETF 투자 유망. #미국주식 #AI 미국 AI 반도체 투자 AI 메모리 수요 증가, 미국 및 한국 메모리 제조사 가격 협상력 강화. AI 투자 사이클 지속 기대. #글로벌리츠 #데이터센터 글로벌 데이터센터 리츠 AI 수요에 대응 가능한 데이터센터 리츠 견고한 성장세. 공급망 확보를 위한 투자 확대 전망. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[Issue Comment] 비에이치: 폴더블폰(애플,삼성) 그리고 로봇에서 신성장을 확보! [대신증권 박강호] #박강호 #비에이치 신성장 동력 확보 애플의 폴더블폰 출시와 삼성디스플레이의 설비 투자 재개로 폴더블폰 시장이 급성장, 비에이치의 수혜가 예상되며, 로봇/휴머노이드 사업에서도 신규 고객 확보 기대. #기업가치 #실적 밸류에이션 재평가 전망 2026년 P/E 5배 역사적 저점 기록, 실적 호조 및 로봇 사업 다각화 추진으로 밸류에이션 재평가 및 주가 반등 기대. #주요실적 #매출 2026년 실적 성장 전망 2026년 매출 1.87조원, 영업이익 950억원으로 각각 4.2%, 76% 증가 예상, 폴더블폰 시장 확대와 로봇 사업이 실적 견인. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

[Issue Comment] 롯데렌탈: 점유율 확대 가능성 부각 [대신증권 박강호] #박강호 #롯데렌탈 점유율 확대 SK렌터카 경쟁력 불확실 속 롯데렌탈 점유율 확대, 이익 및 배당 증가 전망. #실적개선 실적 개선 3Q26 매출 및 영업이익 최고 예상, TPG 인수 후 종합 렌탈 솔루션 기업 전환 기대. #주주변경 주주 변경 TPG 최대 주주 전환 후 종합 렌탈 솔루션 기업 육성, B2B 포트폴리오 강화 예상. 📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

중국 장마감 시황 26.08.31 [대신증권 조재운] #조재운 #중국은행 안정 우선 장세 국유은행 호실적과 배당 확대에 힘입어 금융, 부동산 섹터 강세. 전기차 부진 속 안정 선호 차별화 장세 연출. #성장둔화 #위험요인 성장 동력 우려 제조업 PMI 예상 상회했으나 핵심 성장주 실적 부진. 정책 수혜주 지지, 성장주 제약 박스권 장세 전망. #자금흐름 #섹터전환 가치주 주목 성장주에서 가치주로 자금 이동. 국유은행, 페트로차이나 등 안정적 실적 기반 종목으로 자금 유입. 📎PDF | ➡️리포트

글로벌 뉴스 다이제스트 26.08.31 [대신증권 조재운] #조재운 #미국채 잭슨홀 매파 발언 연준 워시 의장 발언으로 9월 금리인상 확률 급등, 국채금리 및 달러 강세, 금 가격 급락. #환율방어 #엔화 엔화 약세 방어 일본 정부, 엔화 약세 방어를 위해 기록적인 규모의 엔화 매수 개입 단행. #재정악화 #콜롬비아 콜롬비아 재정 우려 콜롬비아 페소, 재정 악화 우려로 3년래 최대 주간 낙폭 기록. 📎PDF | ➡️리포트

[Issue & News] 앰젠: Repatha 고위험군 사망위험 감소 데이터 공개 - 1차 예방 적응증 확대 모멘텀 강화 [대신증권 조재운] #조재운 #앰젠 1차 예방 확대 앰젠 레파타, 고위험군 사망 위험 감소 데이터 공개. 1차 예방 적응증 확대 모멘텀 강화 기대. #앰젠 #실적 성장 동력 강화 레파타, 2분기 매출 37% 성장. CHMP 긍정 의견과 데이터 발표, 앰젠 핵심 성장 동력 입증. #리스크 #전망 별도 리스크 상존 프롤리아·엑스지바 매출 감소, TAVNEOS 철회 제안 등 별도 리스크 여전. 장기 처방 확대 가능성에 주목. 📎PDF | ➡️리포트

[AI Economist] 중국 제조업 PMI: 위축 완화됐지만 확장 전환 아직, 건설·서비스는 악화 [대신증권 조재운] #조재운 #중국PMI 제조업 회복 신호 중국 8월 제조업 PMI 49.8로 상승, 신규주문·생산·수출·출고가격 개선, 경기 둔화 압력 완화 #부동산리스크 #건설서비스 건설·서비스 부진 건설업 지수는 하락, 부동산 신용 리스크 지속, 서비스업 신규주문 부진, 내수 수요 회복 미미 #고용시장 #위축 고용 악화 지속 제조업 고용 지수 하락, 기업 감원 흐름 유지, 건설·서비스업 포함 전반적 고용 부진 #통화정책 #기대 완화 정책 여지 제조업 개선에도 여전히 50 하회, 건설·서비스 약세로 즉각적 긴축보단 완화 기조 유지 가능성 📎PDF | ➡️리포트

[Issue & News] 아이렌: Blue Owl Capital, 공랭식 엔비디아 인프라 구매자금 조달 참여 - FY27 자본지출-조달 갭 메우기의 연장선 [대신증권 조재운] #조재운 #아이렌 AI 인프라 투자 자금 Blue Owl Capital, 아이렌 공랭식 엔비디아 인프라 매입 자금 조달 참여, 투자 재원 확보 노력 #자본지출 #재무 자본 지출 갭 해소 FY27 자본 지출 250~300억 달러 갭, 외부 자금 조달 다변화로 메우려는 흐름, 규모 확인이 과제 📎PDF | ➡️리포트

글로벌 펀드플로우 주간 리포트 26.08.24 [대신증권 조재운] #조재운 #신흥주식 자금 흐름 현황 전체 펀드 58억달러 순유출, 4주간 2189억달러 순유입, 위험선호도는 중립 유지 #신흥주식 #수익률 신흥국 투자 매력 신흥 주식 4주간 146억달러 유입, 자산 대비 0.76%로 높은 유입 강도 기록 #부동산펀드 #자금유출 부동산 펀드 이탈 부동산 펀드 4주간 8억달러 순유출, 자금 이탈 쏠림 현상 심화 📎PDF | ➡️리포트