Осторожный инвестор
Open in Telegram
Авторский канал о реальной практике инвестиций на финансовых рынках. Занимаюсь инвестициями более 10 лет с целью достижения финансовой независимости и стабильного пассивного дохода. Делюсь своими мыслями, опытом, успехами и ошибками. Админ @heimdall81
Show more9 341
Subscribers
-624 hours
-147 days
-1430 days
Data loading in progress...
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
September '26
September '26
+20
in 0 channels
August '26
+99
in 10 channels
Get PRO
July '26
+91
in 4 channels
Get PRO
June '26
+123
in 7 channels
Get PRO
May '26
+135
in 6 channels
Get PRO
April '26
+142
in 8 channels
Get PRO
March '26
+246
in 8 channels
Get PRO
February '26
+218
in 12 channels
Get PRO
January '26
+457
in 15 channels
Get PRO
December '25
+318
in 14 channels
Get PRO
November '25
+205
in 10 channels
Get PRO
October '25
+483
in 16 channels
Get PRO
September '25
+315
in 7 channels
Get PRO
August '25
+221
in 12 channels
Get PRO
July '25
+94
in 1 channels
Get PRO
June '25
+193
in 10 channels
Get PRO
May '25
+138
in 10 channels
Get PRO
April '25
+210
in 26 channels
Get PRO
March '25
+108
in 8 channels
Get PRO
February '25
+224
in 12 channels
Get PRO
January '25
+392
in 18 channels
Get PRO
December '24
+70
in 5 channels
Get PRO
November '24
+203
in 16 channels
Get PRO
October '24
+59
in 11 channels
Get PRO
September '24
+343
in 20 channels
Get PRO
August '24
+141
in 11 channels
Get PRO
July '24
+198
in 9 channels
Get PRO
June '24
+319
in 35 channels
Get PRO
May '24
+424
in 58 channels
Get PRO
April '24
+731
in 52 channels
Get PRO
March '24
+431
in 37 channels
Get PRO
February '24
+190
in 20 channels
Get PRO
January '24
+81
in 9 channels
Get PRO
December '23
+440
in 31 channels
Get PRO
November '23
+284
in 18 channels
Get PRO
October '23
+392
in 41 channels
Get PRO
September '23
+755
in 0 channels
Get PRO
August '23
+809
in 0 channels
Get PRO
July '23
+512
in 0 channels
Get PRO
June '23
+310
in 0 channels
Get PRO
May '23
+302
in 0 channels
Get PRO
April '23
+273
in 0 channels
Get PRO
March '23
+211
in 0 channels
Get PRO
February '23
+130
in 0 channels
Get PRO
January '23
+152
in 0 channels
Get PRO
December '22
+195
in 0 channels
Get PRO
November '22
+87
in 0 channels
Get PRO
October '22
+128
in 0 channels
Get PRO
September '22
+274
in 0 channels
Get PRO
August '22
+332
in 0 channels
Get PRO
July '22
+112
in 0 channels
Get PRO
June '22
+512
in 0 channels
Get PRO
May '22
+524
in 0 channels
Get PRO
April '22
+403
in 0 channels
Get PRO
March '22
+131
in 0 channels
Get PRO
February '22
+473
in 0 channels
Get PRO
January '22
+1 127
in 0 channels
Get PRO
December '21
+616
in 0 channels
Get PRO
November '21
+515
in 0 channels
Get PRO
October '21
+1 149
in 0 channels
Get PRO
September '21
+1 023
in 0 channels
Get PRO
August '21
+952
in 0 channels
Get PRO
July '21
+791
in 0 channels
Get PRO
June '21
+578
in 0 channels
Get PRO
May '21
+649
in 0 channels
Get PRO
April '21
+405
in 0 channels
Get PRO
March '21
+690
in 0 channels
Get PRO
February '21
+970
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 08 September | +2 | |||
| 07 September | +4 | |||
| 06 September | +1 | |||
| 05 September | 0 | |||
| 04 September | +1 | |||
| 03 September | +6 | |||
| 02 September | +3 | |||
| 01 September | +3 |
Channel Posts
У адептов сильного рубля есть аргумент против. Давайте рассмотрим.
Суть его в том, что в сентябре на рынок придет повышенная валютная выручка от дорогой нефти.
Но это не так!!
В сентябре будет продаваться выручка от июля! А в июле средняя цена Urals оказалась 59$, и это в пределах того, что было в июне и в 2 раза ниже, чем в мае. То есть никаких повышенных объёмов предложения в сентябре на рынке валюты не будет! А вот покупки снова существенно возрастут!
Можно предположить, что какое-то равновесие будет достигнуто в октябре, когда начнет поступать действительно повышенная валютная выручка экспортеров от августа. Но в сентябре
| 2 |  ⚡️⚡️Силовики задержали Руководство компании Евротанс.
Finita la comedia.
Вчера днем в Подмосковье сотрудники полиции задержали председателя совета директоров ПАО «ЕвроТранс» Игоря Мартышова и еще трех топ-менеджеров компании. Об этом сообщила официальный представитель МВД Ирина Волк в своем телеграм канале
Но не за аферу с деньгами акционеров и облигационеров, которые исчезли в неизвестном направлении. А по очень неожиданному обвинению в хищении топлива у подмосковного МВД по фиктивным документам.
Кроме руководства Евротранс были задержаны сотрудники УМВД Московской области. Среди задержанных зам начальника УМВД, глава регионального центра обеспечения МВД, а также начальник одного из отделов этого центра.
Председатель совета директоров и топ-менеджеры «ЕвроТранса» уже находятся в СИЗО, сказано в сообщении.
Судя по всему на этом заканчивается история компании. А ведь 3 года назад, когда они готовились к IPO и активно расширяли сеть заправок бизнес казался вполне серьёзным и выгодным. Хотя слухи нехорошие пошли почти сразу. Кстати, в 23 году в IPO я участвовать не стал, так как считал акции переоцененными, но потом в 24 году на падении купил их, так как тогда я все ещё был настроен позитивно по поводу акций. После чего акции благополучно упали еще на 30% и раза в 3 с момента IPO. В итоге подержав их месяца 3, я зафиксировал убыток по Евротранс в июле 2024, когда продал все акции из своего портфеля (вообще все, не только Евротранс). Так что у меня тоже есть претензии к этой компании! Но такого расклада, чем заканчивается их история на нашем рынке, я совсем не ожидал.
P. S. А меня еще спрашивают, почему же я планомерно сокращаю объем портфеля на Мосбирже и вывожу деньги. 😂 | 1 891 |
| 3 |  #облигации #балтийскийлизинг
Балтийский лизинг перечислил в НРД денежные средства на амортизацию по БалтлизБП19.
На форуме опубликовали ответ представителя компании. Данные по раскрытие факта пока не нашел.
Но, судя по тому, что котировки облигаций этого выпуска выше, чем были в пятницу, а именно были 85%, а сейчас 87%, информация подтверждена. Иначе бы цена уже летела вниз, и была бы по 60% или ниже.
Ну и дела, конечно. Топ 1 лизинговых компаний в РФ. Рейтинг до сих пор АА, то есть очень высокий.
Амортизацию выплатили.
А доходность облигаций 33%!!
Уму непостижимо. Даже если понизят им рейтинг до А или А-, все равно доходность у аналогов 22-23%, а никак не 33.
Вот это инвесторов напугали. И ведь многие продавали на прошлой неделе и по 83-84%, зафиксировав огромный убыток.
Где и когда появится официальный документ?
По закону эмитент обязан опубликовать сообщение на странице ООО «Балтийский лизинг» на e-Disclosure.
под заголовком «Сведения об исполнении обязательств эмитента» (что деньги выплачены в полном объеме). На это у компании по нормативам есть до 5 рабочих дней с даты выплаты. | 2 030 |
| 4 | На чем зарабатывать в сентябре?
Часть 2.
В первой части мы исключили активы, в которых риск потерять деньги выше шанса заработать.
Теперь о том, что следует покупать сейчас, чтобы получить гарантированный доход в сентябре:
1⃣ ОФЗ и надёжные корпоративные облигации с рейтингом АА и выше.
Доходности тут тоже выросли. В ОФЗ от 15% до 16%, в корпоративных бумагах топовых компаний от 16 до 18%.
Поставил на первое место, так как сильного роста валюты именно в сентябре не жду, как и дальнейшего роста доходностей в ОФЗ. Речь не про долгосрок, а именно на месяц.
2⃣ Фонды денежного рынка.
По сути это предоставление денег брокерам за проценты. Аналог вклада. Но больше, чем ключевая ставка не получить, это примерно 14% годовых. Зато без риска.
3⃣ Квазивалютные облигации НАДЕЖНЫХ эмитентов
Тут тоже надо сейчас выбирать бумаги с рейтингами от А и выше. И если хотите надёжность, то с выпуски берите короткие. С погашением в ближайшие полгода.
Я поставил их ниже рублевых ОФЗ так как речь про сентябрь, а в в ближайшие 3 недели я не жду сильного снижения рубля, так что именно в этом месяце вряд ли получим в валютных больше, чем в рублевых. Но на долгосрок лично я выберу все-же валютные активы и золото.
4⃣ Драгоценные металлы. Золото и серебро.
Этот актив не приносит процентого дохода. Поэтому в сентябре может вообще ничего не дать. Но все же я советую добавлять в портфель золото, хотя бы на 10%. Даже рост золота всего лишь на 2-3% за месяц уже превысит в сентябре доходность любых облигаций. При этом рост золота в сентябре имеет высокую вероятность.
5⃣ Золотые облигации Селигдар.
Добавлю отдельным пунктом. Лично для себя я считаю их сейчас отличной альтернативой покупке золота. Цена выпуска Selgold01 снизилась до 87-88% номинала, доходность почти 14% годовых, да еще и привязка к цене 1 грамма золота.
Если вырастет и доллар и золото и цена облигаций всего лишь на 2%, это совокупно даст уже +6% прибыли, а с купоном +6,5%.
Поставил этот актив на последнее место только по одной причине. У первых мест доход гарантированный, и убыток очень маловероятен, а тут доход не гарантирован и вполне вероятно снижение, как по Золоту, так и по валюте, и тогда будет не +6%, а -6%😁.
Но на горизонте от 6 месяцев потенциал тут гораздо выше, чем в обычных облигациях, я считаю.
Вот список активов, которые стоит рассмотреть для надёжного дохода в сентябре.
Если список полезен, обязательно ставьте лайк 👍👍
Если есть, что добавить, напишите в комментариях. | 1 959 |
| 5 | На чем зарабатывать в сентябре?
Мы все пришли на биржу и фондовый рынок, чтобы заработать, увеличить свой капитал. Однако в текущей экономической ситуации сделать это все сложнее.
Риски в большинстве активов существенно выше верности получить прибыль.
Все сложнее найти что-то с низким риском.
Попробуем решить вопрос с выбором методом исключения.
Сначала о том, что точно не стоит рассматривать в сентябре:
1⃣ Точно не акции.
Они слишком рискованы.
Идеи на покупку тут никакой нет. Уже появились новости, что попытка переговоров опять не задалась. Значит улучшения фона не будет.
А кроме того, Вы наверняка знаете какие слухи ходят о том, что будет после выборов. Даже если это останется слухами, то и этого страха хватит, чтобы акции не росли.
Зачем тратить нервы и забивать себе голову? Лучше выбрать что-то другое
2⃣ Точно не облигации с рейтингами ниже AA.
Если ранее я рассматривал для себя и спокойно держал облигации BBB и А, и даже некоторые BB+, то сейчас единственная бумага с рейтингом ниже АА, которую я готов оставить у себя в портфеле это золотые облигации Селигдара. Да и там страшно смотреть на график и доходности.
3⃣ Выгодные Спреды во фьючерсах на данный момент тоже отсутствуют.
Ранее получалось найти идеи по заработку на сокращении спреда. Но сейчас дельта слишком маленькая. Интересных идей я пока не нашел.
А теперь, когда исключили часть активов, перейдём к основному вопросу:
На чем можно заработать в сентябре?
Продолжу во второй части. | 1 967 |
| 6 | #портфель
Актуальный состав моего инвестиционного портфеля.
Сентябрь 2026.
По традиции указываю активы совокупно по всем счетам у российских брокеров в процентах к общему объему портфеля (но с определенными округлениями).
Предыдущий отчет о составе Портфеля на начало августа 2026 смотрите по ссылке.
На начало сентября 2026 года мой инвестиционный портфель включает в себя:
1️⃣ 6% рублёвые облигации.
2️⃣ 4% российские акции.
3️⃣ 30% акции США (заблокированы в 2022 году).
4️⃣ 0% рубли (резерв, фонд ликвидности LQDT)
5️⃣ 45% валютные и квазивалютные активы (замещающие и юаневые облигации, золотые облигации, фонды).
6️⃣ 9% драгоценные металлы (в виде фондов на золото от Тинькоф и ВИМ).
7️⃣ 6% фьючерсы (лонг 12 шт. Si-9.26, 3 шт. Eu-6.26, 35 шт. GL-6.26.).
Основные изменения в портфеле:
1️⃣ Акции США
Про указанные в списке акции США в очередной раз поясню, что это заблокированные активы, я их даже не учитываю в результатах по портфелю, которые также публикую ежемесячно.
Их доля в портфеле такая большая по двум причинам 1. Акции мощно выросли за последний год, в среднем прибавили около 30% за год и почти удвоились с 22 года. В 2025 доля акций США была порядка 17-18%. Сейчас 25% портфеля.
2. Вторая причина в том, что я постепенно, но стабильно вывожу деньги с российской биржи. И счета сокращаются, а вот заблокированные акции я сократить не могу, поэтому в процентах от порфтеля их доля растет. Размышляю о том, чтобы вообще не показывать их в составе портфеля. Но тогда сильно поменяются балансы других активов. И это будет не привычно постоянным читателям. Напишите, пожалуйста, в комментах, что думаете по этому вопросу.
2⃣ Российские Акции.
✔️ В августе с акциями ничего не предпринимал. Открывал небольшой спеклятивный шорт вот тут, когда написал этот пост. Потом закрыл его. И на этом все.
✔️ Доля акций сократилась с 4% до 3% по причине общего снижения цены акций.
В общем не продаю остатки акций просто потому, что не хочу фиксировать убыток по Полюсу, буду держать, может когда нибудь отрастут хотя бы до 2000р
2️⃣ Облигации.
✅ Продолжаю сокращать рублёвые облигации, их доля с 2023 года до конца 2025 года последовательно падала с 45 до 35%, в начале 2026 года до 20%, к лету до 15%. На начало августа было уже всего 10% рублевых бумаг.
В августе продал еще часть и осталось рублевых облигаций всего 6% портфеля.
✅ По сути сравнительно крупная позиция осталась только по БалтлизБП19. Примерно 1,5% портфеля. Остальное это мелкие остатки по 10-30 штук на разных счетах, из которых набирается в общей сложности несколько процентов портфеля.
✅ На сильном снижении стал покупать ОФЗ в юанях, месяц назад я писал, что докупил 1 штуку по 98%, так сейчас они чуть ли не 94-95% стоят, и я прикупил еще 1 штуку. Итого у меня теперь 4 шт. ОФЗ в юанях. Продам их только если вырастут выше 100%.
✅ В июне и июле я писал, что продавал длинные замещайки в рамках стратегической идеи, о которой писал ранее, и покупал вместо них замещайки с дюрацией до года. Так вот теперь длинные так сильно упали, что я начал обратный процесс! ГазКЗ-37д упала за 3 месяца со 100% до 83%. Думаю, что пора потихоньку набирать!
✅ В первичных размещениях не участвую! Причину, почему, по моему мнению, это пока неинтересно, разъяснил в отдельной статье. Еще весной! И все мои мысли и опасения из той статьи полностью подтвердились!!
3️⃣ Фьючерсы.
✅ Писал в прошлых отчетах, что наращиваю и наращиваю с мая фьючерсы на золото в рублях GL-9.26. Эта идея отлично сработала и принесла около 35%за 3 месяца. Фьючерсы эти продолжаю держать.
✅ Сокращаются в портфеле фьючерсы на валюту. Это связано с тем, что они хеджировали мои рулевые позиции в облигациях. Но так как облигации я продаю, и покупаю реальную валюту, то соответствено хеджирующие фьючерсы закрываю. Вот они и уменьшаются.
Планы на сентябрь 2026
Покупку акций на росте индекса МосБиржи выше 2200 пунктов НЕ РАССМАТРИВАЮ. И категорически не рекомендую.
Ближе к выборам рассматриваю открытие шорта по индексу Мосбиржи. Особенно если индекс подойдёт выше 2300 и дойдет до 2400.
И еще раз отмечу, что активно вывожу деньги с российской биржи в валюту и за границу. И продолжу это делать в сентябре.
Отчет о результатах инвестиций за август опубликую в ближайшие дни. Там все стало ГОРАЗДО лучше😁
Друзья, не забываем поддержать автора лайком! 👍😉 | 2 091 |
| 7 | Вот что самое печальное для верующих в рубль!
У них практически нет шанса спасти свой капитал от обесценивания.
Все дело в психологии. За все прошедшие два года у верующих в рубль сформировалось твёрдое убеждение, что при каждом скачки курса обязательно будет откат, и иногда откат даже гораздо сильнее, чем рост. Как было, например в марте 2026, когда курс скаканул с 79 до 85 руб, а затем за месяц мало того, что откатился назад на 80, так ещё и укрепился до невероятных 71. И ведь так было не раз и не два. И что получается? А получается так, что если вы все, или почти все держите в рублях, то сейчас такие люди кинутся фиксировать прибыль, и будут ужасно бояться покупать валюту выше 85 руб за $, потому что мешает психологическая УСТАНОВКА и самое главное страх, что будет снова откат и мы потеряем в рублях.
Именно поэтому я полностью отказался от того, чтобы переживать о том, сколько у меня на счету в рублях (=фантиках). Я конечно веду этот учет, и переживал посадки и радуюсь приросту. Но все же не придаю этому большого значения, я не верю в рубль, и уверен, что его реальная цена 120-130, а в 2027 году будет ближе к 140-150за $.
Так вот только те, кто пересилят себя, и свой страх, и свою установку на веру в откат, в какой то момент возьмут выигрыш. Все, кто верит в рубль, увы, потеряют часть своего капитала в валюте | 1 |
| 8 |  #валюта #прогноз #рубль #доллар
Мои ожидания по курсу валюты и реальность.
В самом начале августа, я опубликовал пост, в котором поделился своими ожиданиями по курсу валюты на август.
Наступил сентябрь, поэтому подведём итоги.
План:
На момент публикации поста курс был около 80 руб за $. Я указал ряд факторов, оказывающих влияние на курс валюты к рублю и все они были против рубля. Я ожидал роста валюты на 3-5%. До 84 руб.
Факт:
Курс доллара вырос до 86,5 руб., то есть на 8%. Курс юаня вырос с 11,9 до 12,8.
Существенно выше моих ожиданий на август.
Но в целом по тенденции и направлению оценка была верной.
Ожидания на сентябрь:
Я по прежнему уверен, что рост валюты продолжится. Но с учётом того, что Минфин будет покупать значительно меньше валюты, жду небольшой откат, чисто на эмоциях. И в целом мне кажется, что сентябрь будет более стабильным для рубля.
После небольшого отката к 83-84, ближе к выборам, рассчитываю на возвращение курса доллара к 86-87.
После выборов может быть резкий скачок валюты вверх на опасениях эскалации и сами знаете чего.
Это вкратце. Более подробно о своих ожиданиях постараюсь написать в выходные. | 2 320 |
| 9 |  Минфин успешно разместил 2 сентября новый выпуск ОФЗ на 1 трлн рублей. Но есть нюанс.
Размещался выпуск ОФЗ-ПК серии 29031, с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA; дата погашения — 29 июля 2042 года.
Условия, которые предложило министерство изначально не устроили инвесторов. Поэтому пришлось в процессе аукциона предлагать скидку. Спрос появился только при дисконт в 7%. А Итоговая цена размещения составила 92,5% от номинала.
Таким образом технически Минфин собрал не 1 трлн., а 0,938 трлн
Формально аукцион прошел результативно: спрос со стороны участников рынка превысил 1,4 трлн рублей, а заявленный объем был выкуплен целиком.
Однако цена привлечения средств оказалась крайне невыгодной для государства. Чтобы разместить столь крупный объем, Минфину пришлось предоставить банкам дисконт заметно выше вторичного рынка.
В результате бюджет уже на этапе размещения недополучил более 61 млрд рублей от номинальной стоимости займа, что наглядно демонстрирует, насколько дорого казне обходится закрытие дефицита в текущих рыночных условиях.
Да и кстати, параллельно с размещением выросла сумма РЕПО банкам от ЦБ под залог ОФЗ. То есть в данном случае банки просто выступили посредниками передачи Минфину напечатанных денег от ЦБ. Да еще и получат 61 млрд за это, не считая купонов. Красота. | 2 357 |
| 10 |  🔴В 2026 году наши граждане уже заработали более 10 миллиардов рублей на Арбитраже криптовалют
По данным Минфин 23% людей уже покинули свое место работы, поскольку в среднем уже в первый месяц тут можно зарабатывать более 140 тысяч рублей, а через пару месяцев с легкостью выйти на семизначные суммы!
Самое смешное, что лишь 10% людей что-то слышали об этой профессии, хотя все обучающие материалы бесплатно лежат на канале Арбитраж Криптовалют
Там обьясняют, как при помощи телефона и интернета, заработать свои первые 100 тысяч рублей! Причем разжевывают так доступно, что поймет даже подросток. Кстати, только что на канале вышла новая рабочая связка!
Только сегодня вход абсолютно бесплатный - https://t.me/+Obs7Oj85Hjk0NDAy | 1 794 |
| 11 |  С большим интересом жду информацию по дефициту бюджета за август.
С такими данными по цене нефти и Недобором по нефтегазовым доходам с рекордной ценой на нефть. А также с учетом того количества проблем для всех отраслей экономики, которые свалились в прямом смысле слова, в августе. Чувствую, что дефицит будет сравним с июльским. Снова, как минимум 0,3-0,5 трлн.
Теперь становится понятно, почему Минфину так срочно потребовался триллион. Смотри иллюстрацию☝️ | 2 563 |
| 12 | У адептов сильного рубля есть аргумент против. Давайте рассмотрим.
Суть его в том, что в сентябре на рынок придет повышенная валютная выручка от дорогой нефти.
Но это не так!!
В сентябре будет продаваться выручка от июля! А в июле средняя цена Urals оказалась 59$, и это в пределах того, что было в июне и в 2 раза ниже, чем в мае. То есть никаких повышенных объёмов предложения в сентябре на рынке валюты не будет! А вот покупки снова существенно возрастут!
Можно предположить, что какое-то равновесие будет достигнуто в октябре, когда начнет поступать действительно повышенная валютная выручка экспортеров от августа. Но в сентябре | 1 |
| 13 |  Минфин удивил!
Покупки валюты в сентябре будут ниже, чем в августе, несмотря на высокие цены на нефть.
Попытался разобраться почему же мои расчеты, которые я опубликовал вчера оказались ошибочными, хотя все казалось бы было по формуле самого Минфина.
Но сначала собственно цифры Минфина.
с 7 сентября по 6 октября планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 55,6 млрд рублей, ежедневный объем операций составляет эквивалент 2,5 млрд рублей
Гораздо меньше, чем в августе.
И намного меньше моих ожиданий.
Сыграет ли это какую-то роль для того, чтобы рубль перешел к укреплению?
Нет, не сыграет. Так как все равно покупки остаются. А все остальные факторы, по прежнему против укрепления рубля.
Но можно утверждать, что вероятность более сильного и быстрого ослабления рубля снижается. Теперь для меня основной сценарий это сохранение курса пары доллар-рубль в диапазоне 85-88 руб до выборов.
Теперь о том, почему факт оказался не таким как я рассчитывал.
И вот тут очень плохие новости для бюджета. Оказалось что:
1⃣ Средняя цена отгрузки Urals в августе всего лишь 67$, а не 70-75 рублей, как я ожидал исходя из средней Brent 85$.
Это поразительно, я думал исходя из новостей и графика urals на открытых площадках, что дисконт сильно снизился. А оказывается нет! Дисконт российской нефти к Brent составил 22-24%. Это неожиданно много.
2⃣ Объем продаж нефти стал ниже! Об этом Минфин не сказал, но это ясно из общей цифры нефтегазовых доходов, которую Минфин опубликовал.
3⃣ Самое неожиданное, что нефтегазовые доходы оказались НИЖЕ ПЛАНА.
Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема НГД и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема по итогам августа составило минус 45 млрд рублей, - сообщил Минфин в пресс-релизе
4⃣ И на сентябрь Минфин ожидает, что сверхдоходы будут меньше, чем должно быть при высоких ценах на нефть .
Дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в сентябре ожидаются на сумму 100,7 млрд рублей.
Да, в общем я переоценил, как цену продажи именно нефти Urals, фактически она оказалась намного ниже Brent. А также я переоценил сумму, которую может получить бюджет. В августе оказалось что вообще не добрали до плана, а в сентябре всего 100 млрд, а не 200 или 300, как следовало бы ожидать.
Сделаю переоценку основных факторов, влияющих на курс рубля и скоро сделаю статью по ожиданиям на сентябрь с учётом новых данных. | 2 516 |
| 14 | ‼️Дорогие друзья, есть такой качественный канал про наш рынок, который хотелось бы порекомендовать.
Если вы устали от трейдинг-Telegram’а, где каждый второй “аналитик” продаёт надежду — вам сюда:
https://t.me/+ENp_5tHzsXY0Njgy
Там не раздают “сигналы”. Там показывают машину: как устроена автоматизация инвестирования , как исполнять сделки, как выстраивается система управления риском, и что реально происходит под капотом, когда рынок начинает выносить толпу. Автор - эксперт - спикер в крупных СМИ, таких как: РБК, Инвест-форсайт, НСН и т.п.
Это канал не про эмоции. Это канал про контроль.
Подписывайтесь, если вы хотите понять, как делается результат:
https://t.me/+ENp_5tHzsXY0Njgy
Если вы ищете “волшебную кнопку” — проходите мимо.😁 | 2 000 |
| 15 | В пятницу 4 сентября МинФин должен объявить сумму покупок валюты.
Будет еще один фактор ОСЛАБЛЕНИЯ РУБЛЯ.
Я считаю, что сумма покупок валюты Минфином (а точнее ЦБ по их поручению) будет почти в 2 раза выше, чем в августе!
Логика и аргументы таковы:
В июле средняя цена продажи нефти Urals оказалась невелика, около 59$ за баррель. На август прогноз был выше, на уровне 65-70$ по Urals.
Как мы выяснили ещё весной:
сумму покупок или продажи валюты в новом месяце Минфин определяет не по прошлому месяцу и факту наличия или отсутствия сверхдоходов, а по прогнозу на новый месяц.
Так вот, с учетом того, что цена на Urals сейчас стабильно держится около 80$, и иногда поднимаясь даже выше, можно уверенно утверждать, что прогнозная цена на сентябрь будет в районе 75-85$.
Получается такой расклад:
В августе при прогнозной цене 65$ закупали на 6,5 млрд в день.
Тогда при прогнозе в 75$ ожидаемые сверхдоходы бюджета могут составить порядка 200 млрд руб за месяц.
При прогнозной средней цене Urals по 80$ ожидаемые доходы будут еще выше, около 250 млрд руб.
При 85$ даже могут быть и 300 млрд.
Соответственно сумма покупок валюты в сентябре дожна составить от 200 до 300 млрд всего за месяц.
Или от 9 до 14 млрд рублей в день!!
Сравните эти суммы с 6,5 млрд, которые были в августе. Рост от 50% до 130%.
При этом все другие факторы давления на рубль в сентябре точно не снижаются. Список факторов я подробно проанализировал в своей статье в июле, почитайте еще раз если интересно.
Так вот осмелюсь утверждать, что в сентябре эти факторы против рубля только усилсятся.
У адептов сильного рубля есть один аргумент против. Суть его в том, что на рынок в сентябре придёт поввшенная валютная выручка от июля. Я его знаю и учитываю Но его я рассмотрю | 2 582 |
| 16 | ⚡️Срочная новость.
Минфин РФ в срочном порядке возвращается к размещению ОФЗ
Официальное сообщение об этом появилось на сайте Минфина сегодня. Причем ближайшее размещение состоится прямо завтра, 2 сентября.
Напомню, что ранее, а именно 20 июля Минфин сообщил о паузе в размещениях ОФЗ из-за неудачной рыночной коньюнктуры. Фактическая причина была в том, что за 3 недели июля все размещения Минфина провалились, вместо плановых 300-400 млрд смогли собрать всего 20.
Что изменилось? Почему так срочно вышли на размещение?
Вот тут удивительное дело. С июля ситуация то не улучшилась!
Более того, осмелюсь утверждать, что она ухудшилась! Индекс гос облигаций RGBI ниже, чем был в июле. А рыночные доходности ОФЗ остались такими же высокими, от 15 до 15,9%.
Чтобы заинтересовать покупателей Минфину придётся предлагать купон от 14,5% и выше, то есть даже больше Ключевой ставки. Если будут предлагать меньше, то скорее всего размещение снова провалится.
Будет очень интересный и показательный эксперимент.
Если Минфин предложит купон ниже 14% и размещение пройдёт успешно, то это может на небольшое время успокоить инвесторов. В том числе и в ОФЗ и в акциях.
Однако, если Минфин предложит купон 14,5 и выше, это уже будет тревожный симптом.
А вот если, даже при 14,5 и выше (доходность порядка 15,5%) размещение пройдёт неудачно или будет признано несостоявшимся, это усилит негатив на рынке, который и без того в очень унылом состоянии. Да и кстати, само размещение Минфина будет забирать с рынка и так дефицитную ликвидность, а это ставит под угрозу уже все прочие новые размещения, особенно рефинансиование проблемных компаний.
Минфин сильно рискует подорвать ситуацию на рынке. И очевидно очень торопится. А это говорит только об одном, денег в казне уже не хватает. А если так, то что же будут делать в случае не удачи размещения? | 2 643 |
| 17 |  +1#облигации #валюта #инвестКЦ
Решение о продаже квазивалютных бумаг Инвест КЦ было очень своевременным и правильным.
Вчера облигации Инвест КЦ обрушились до 70% номинала, так как был день выплаты купона и до самого вечера информации о выплате не было. Купон они все же выплатили вовремя!! Но инвесторов уже это не успокаивает. Облигации отскочили, но все равно ниже 80% номинала с доходностью выше 30% годовых.
Риск у эмитента огромный, и каждый купон будет, как русская рулетка.
Те, кто читает мой канал, были предупреждены во время.
Я сообщил о критических проблемах компании ещё 10 дней назад.
https://t.me/prudent_invest/5024
И еще раньше продал эти облигации сам, и рекомендовал продавать их всем, кто работает со мной, как с финансовым консультантом. Читателей канала предупредил тоже вовремя!
К сожалению рынок ВДО, как рулевых, так и валютных превратился в минное поле. Держать их в портфеле крайне не рекомендую. Прямо сейчас, параллельно с Инвест КЦ, разворачивается еще несколько трагедий, вот самые крупные: ОйлРесурс, Л-старт, сегодня ещё прибавился МГКЛ. | 2 769 |
| 18 | Друзья, недавно писал про канал Коллегия инвесторов.
Хочу ещё раз вам про него напомнить.
Зайдите по ссылке, почитайте и, если понравится, подпишитесь.
Обещают, что там не будет рекламы и "воды", только аналитика и сделки с доходностью до 15% в месяц.
Через час ссылку удалю. | 1 040 |
| 19 | Основные причины ситуации:
1⃣ Расходы растут сильно выше плана!
Планировал тратить около 3,5 трлн руб в месяц. А по факту затраты около 4 трлн в месяц. И нужно еще учесть, что максимальные расходы обычно в декабре, когда происходят финальные выплаты по госзаказам, так что в декабре расходы могут достигнуть 6-7 трлн.
Таким образом моя оценка расходов на год около 47-48 трлн (планировалось 44)
2⃣ Недобор доходов есть и в нефтегазовой части и в НЕнефтегазовой.
По моей оценке вместо плановых 40 трлн, соберут доходов максимум 38 трлн. И это будет еще очень удачный расклад | 1 |
| 20 |  Феноменальный получается результат портфеля в августе.
На основных счетах порядка +14-15%.
На самом маленьком брокерском счете в Т-банке, где почти половина была в золоте и облигациях Селигдар, вообще что-то около +17%.
Скриншоты по остальным счетам выложу в начале сентября, когда буду делать отчёт о результатах за август. Но уже сейчас понятно, что результат шикарный.
Отдельно отмечу, что за месяц валюта выросла всего на 8%! А у меня + 14-17%. То есть я заработал и в валюте и в рублях.
Всего-то год ждал 😁
Но согласитесь, результат все таки лучше, чем сидеть в акциях. И уже почти сравнялся с тем, что можно было получить в ОФЗ. А при курсе доллара выше 90, доходность Осторожной стратегии обгонит в этом году почти все стратегии основанные на рублевых облигациях. | 3 397 |
