🔋Energy Transition

『글로벌 투자전략; 버블 템플릿2: 강세장 후반전 진입과 투자전략 재구성』 글로벌 투자전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 /오한비 기업분석부 최원석/이주은/김형태/함형도/김아람/고준혁 Part 1. 강세장 후반전 진입과 투자전략 재구성  I. AI Capex 경쟁이 투자전략에 갖는 함의  II. 버블 템플릿 update  III. 강세장 후반부에서의 투자전략 Part 2. 기업분석: 후반전을 주도할 기업들 ※ 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350933 위 내용은 2026년 4월 21일 15시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 

블룸 추가증설 현실화

코세스(089890) 단일판매ㆍ공급계약체결 📌 규모 기간대비 : 60.78 % 매출대비 : 60.78 % 계약총액 : 501 억원 📌 내용 계약상대 : Bloom Energy Corporation (미국) 주요사업 : 고체 산화물 연료전지(SOFC)의 설계, 제조, 판매 및 설치 등 계약내용 : AI 서버용 전극셀 자동화 장비 계약조건 : 20% at PO(Net0) 50% at FAT(사전검사) Complete (Net45) 20% at SAT(현장설치사후검사) Complete (Net45) 10% at Final Acc.(최종승인) (Net45) 📌 일정 (7 개월) 시작일 : 2026-04-17 종료일 : 2026-11-02 ※ 시총 : 5,315 억원 ※ 현재가 : 32,050 원 ※ 2026-04-20 14:45:29 공시링크

중국 중앙 주요부처, 태양광 산업 좌담회 개최 4월 17일, 공신부, 국가발전개혁위원회, 시장감독총국, 국가에너지국 등 관계 부처가 공동으로 태양광 산업 좌담회를 개최 - 당 중앙과 국무원의 태양광 산업 경쟁 질서 규범화 관련 지침을 철저히 이행 - ‘내권식(内卷式) 경쟁’ 문제를 해결하는 중요성과 시급성을 깊이 인식 - 태양광 산업의 ‘반(反) 내권’ 작업을 착실히 추진해야 한다고 강조 - 특히 생산능력 조절, 표준 체계 강화, 혁신 촉진, 가격 단속, 품질 감독, 인수합병 촉진, 지식재산권 보호 등 ‘반 내권’ 종합 정책을 추진해 태양광 산업의 고품질 발전을 유도할 것을 요구

# NuScale Power 오버행 어제 SMR, OKLO 튀길래 점검 Fluor가 SMR 지분 매각 중 - 25년~26.02월까지 11,000만주 중 7,000만주 매각 - ~26.04월 추가 1,350주 매각해 잔여 2,650만주 계획대로 2분기 말까지 팔려나 봄.. https://www.investing.com/news/insider-trading-news/fluor-corp-sells-1629-million-in-nuscale-power-smr-shares-93CH-4611414

『블룸에너지 (BE.US); Oracle 계약으로 고조되는 증설 기대감』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 현금흐름으로 보는 증설 가능성 - Oracle 추가 계약 발표, 총 2.8GW - 블룸 수주잔고 25년말 1.9GW -> 현재 4.0GW ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350796 위 내용은 2026년 04월 14일 16시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『글로벌 소비재; 역풍 속에 피는 꽃, 트레이드다운』 글로벌주식팀 전규은 ☎ 02-3772-1540 2026년 미국 리테일의 승자는 ‘소비자를 붙잡는 힘’과 ‘비용 충격을 기회로 전환하는 소싱 구조’를 동시에 갖춘 기업입니다. 고물가·관세·지정학 리스크 속에서 소비자들은 더 저렴한 채널·브랜드·상품으로 이동하는 ‘트레이드다운’을 가속화하고 있습니다. 한 번 바뀐 소비 습관은 거시 환경이 완화되더라도 쉽게 되돌아오지 않습니다. 이러한 환경에서 오프프라이스 리테일러는 수요와 공급 양 측면의 수혜를 동시에 누립니다. 브랜드 과잉 재고를 정상가 대비 20~60% 할인 판매하며 구조적인 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다. 본 자료에서는 주요 미국 리테일 기업 11개를 점검하고, 변화된 소비 환경 속에서의 투자 포인트를 정리했습니다. Investment Summary - 트레이드다운, 반짝 사이클이 아닌 ‘구조적 변화’ - 남들에게 부담인 환경, ‘오프프라이스’에는 기회 - Top Picks: 로스 스토어, 파이브빌로우, TJX I. 리테일 구도 재편: 트레이드다운·비용 충격·디지털 II. 업태별 투자 매력 점검 III. 투자 전략 및 Top picks IV. Appendix: 주요 유통업체 개요 및 업데이트 - 코스트코(COST.US) - BJ’s 홀세일(BJ.US) - 월마트(WMT.US) - 타겟(TGT.US) - 크로거(KR.US) - 달러제너럴(DG.US) - 달러트리(DLTR.US) - 파이브빌로우(FIVE.US) - TJX(TJX.US) - 로스 스토어(ROST.US) - 버링턴 스토어(BURL.US) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350777 위 내용은 2026년 4월 14일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Electrovaya(ELVA.US) 지게차에 들어가는 배터리로 시작해 BESS, 로봇, 드론으로 제품 확대중인 기업. 26년 Amazon 데이터센터향(추정) BESS 출시, 27년 양산 목표 https://kr.investing.com/news/company-news/article-93CH-1887968

『베스타스 (VWS.DC); 기대 이상의 수주 달성, 시작이 좋다』 글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452 - 수주 추세 반등까지 단기적 접근 필요 - 1Q26 Pre. 1분기 공시 수주 4,151MW로 증가 - 예상보다 강한 수주, 성장 기대감을 키울 시기 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350544 위 내용은 2026년 4월 1일 17시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Vestas 영국 스코틀랜드에 최신 대형 해상 풍력 터빈(V236-15.0 MW™ 등)의 핵심 부품인 나셀 공장 건설 발표. 2.5억유로 투자해 2029/30년 가동 목표 이번 발표는 2026년 1월에 있었던 기록적인 AR7(재생에너지 차액결제계약 7차 할당) 경매 결과와 영국 내 베스타스의 해상 풍력 주문 잔고 증가, 그리고 영국 정부 및 스코틀랜드 정부와 베스타스 간의 시설 개발 및 공동 투자를 위한 전략적 논의에 따른 것 https://news.cision.com/vestas-wind-systems-a-s/r/vestas-sets-out-plans-to-build-nacelle-factory-in-scotland--uk,c4326269

Vertiv, 이탈리아 열교환기 및 냉각 솔루션 기업인 ThermoKey 인수 합의. AI 데이터센터 위한 냉각 솔루션 강화 및 EMEA 지역의 생산능력 확장 https://www.tradingview.com/news/tradingview:3809c68aa5e07:0-vertiv-to-acquire-thermokey-to-expand-thermal-management-for-ai-ready-data-centers/

『글로벌 이슈; 미국 유틸리티사 CapEx 확대 구간 진입』 글로벌주식팀 함형도 - 26년 미국 유틸리티사 합산 CapEx 증가율 20년래 최대 - 28년까지 전력 인프라 투자 가속화 - 단기단에 설치 가능한 온사이트 발전 주목 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350285 위 내용은 2026년 3월 19일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# Solaris Energy(SEI.US) - 가이던스 상향 3/16 시총 3.9bn - 가이던스 소형 가스터빈 누적 출하량 / Adj-EBITDA(마진율) 24.07월 153MW 24년 260MW / 103mn(33%) 25년 780MW / 244(39%) 29년 3100MW / 860(50% 추정) * 기존 가이던스 28년 2200MW / 600mn(47%) * 이전 가이던스와 회사 발표 종합하면 27년 2200MW 추정 https://ir.solaris-energy.com/news/2026/03-16-2026-213117009

요새 유럽 풍력 1위인 Nordex 주가. 유럽 풍력 시황은 계속 좋음. 이번 미국 중간선거 배팅은 재생에너지 중 가장 눌려있던 풍력..?

기대했던 뉴스인데 디테일이 없네요... - 도널드 트럼프 대통령은 주요 기술 기업 및 에너지 기업들과 데이터 센터 건설에 관한 대규모 협약을 맺었으며, 이를 통해 미국 내 전기 요금이 대폭 인하될 것이라고 주장 https://www.politico.com/news/2026/03/04/trump-and-ai-leaders-tout-his-build-your-own-power-plant-pledge-00812891

『다코 뉴 에너지 (DQ.US); 26년에 본격화되는 구조조정 효과』 글로벌주식팀 함형도 ☎ 02-3772-4452 - 명확한 실적 회복의 방향성 - 4Q25 Re. 생산량 회복, 판가 인상으로 수익성 개선 - 26년 판매량 소폭 회복, 가격 안정화 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349912 위 내용은 2026년 3월 3일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.