🔋Energy Transition

뉴욕주 데이터센터(DC) 건설을 1년간 금지하는 행정명령 서명했으나, 영향은 제한적일 전망 AI 사이클 이후 미국 내 최대 DC 투자처는 버지니아, 애틀랜타, 텍사스, 캘리포니아 등. 현재 건설 중인 DC 규모도 북부 버지니아 1.9GW, 애틀랜타 2.0GW, 댈러스 1.0GW, 뉴욕 0.14GW 수준 주요 DC 주들은 DC 유치하기 위한 지원 발표하며 우호적인 상황 미국 유틸사인 AEP는 30년까지 텍사스 전력부하(수요) 41GW 증가 전망. AEP 전방산업의 88%가 데이터센터. 최근 AEP는 DOE로부터 $3.26bn 규모의 대출 받았으며, 송전망 투자 예정. 증가하는 전력수요에 맞게 전력 인프라 투자 진행 중

# Eos Energy(EOSE.US) 미국 전쟁부 골든돔 프로젝트에 장주기 ESS 납품 계약 체결. 트럼프 대통령이 연설에서 이오스 언급하며 시간외 주가 +11% https://investors.eose.com/news-releases/news-release-details/eos-energy-enterprises-selected-deliver-mission-ready-power

[Lazard LCOE+ 2026 요약] 미래에셋증권 이진호 ** Lazard LCOE+: 매년 미국 신규 발전원별 균등화발전비용(LCOE)을 기술별로 비교해 발표하는, 에너지 업계의 표준 벤치마크 보고서 ▶ 결론: 1) 모든 신규 에너지원의 비용 인플레이션, 2) 가스 터빈 병목, 3) 관세발 배터리 가격 상승. 신규 건설보다 기존 설비의 상대 가치가 부각되는 구도 1. 재생에너지: 여전히 최저가 신규 전원 - 무보조금 기준, 유틸리티 태양광 $40~98/MWh (전년 $38~78), 육상풍력 $37~99/MWh (전년 $37~86) - 자본비용 상승, 고금리 지속, 관세 전가, 공급망 재가격화(repricing)가 원인 - 태양광 평균 LCOE는 전년 대비 +18%, 육상풍력 +11%로 2021년 저점 대비 각각 +85%/+70% 상승. 다만 여전히 신규 화석발전 대비 우위 유지 2. 가스발전: 터빈 병목이 최대 이슈 - CCGT(가스복합발전) LCOE $51~129/MWh (전년 $48~109), 15년래 최고치 - 자본비 가정 $1,450~2,100/kW로 상향 (전년 $1,200~1,600). 향후 추가 상승 가능 명시 - 터빈 공급 제약으로 개발 기간이 역사적 평균을 크게 상회 3. 원전: 재가동 비용 비교 올해 신설 - 원전 재가동 비용: $71/MWh - Crane, Duane Arnold, Palisades 기준, 20년 운영 - 신규 원전($175~255, Vogtle 3·4호기 기준) 대비 압도적으로 저렴 - SMR: $214/MWh — Clinch River, Darlington, Natrium 기준 (2030년 이후 COD, 예시적 수치) - 원전이 연방 세액공제 민감도 분석에 최초 포함 (restart PTC 적용 시 $39/MWh) 4. 배터리: LCOS(스토리지)는 상승세로 전환 - 100MW/4시간 기준 $210~292 (전년 $115~254) - 원인: 리튬이온 배터리 수입 관세 현실화로 저가 중국 셀 접근 차단. OBBBA가 스토리지 ITC를 2033년까지 보존했으나 FEOC 규제로 동남아/미국 내 공급망 다변화 가속. 작년의 EV 수요 둔화발 셀 공급과잉 → 가격 하락 내러티브가 1년 만에 역전 5. ISO 커버리지 비교도 추가됨(기존 5개 → 6개) ♣ 텔레그램 링크: t.me/miraeoillee

# Tesla - BESS 판매량 1Q25 10.4GWh 2Q25 9.6 3Q25 12.5 4Q25 14.2 1Q26 8.8 2Q26 13.5 23년 14.7GWh 24년 31.3 25년 46.7 1H26 22.3

『베스타스 (VWS.DC); 2분기 호실적 달성 전망』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 확인된 수주 추세, 하반기 기대감을 키울 시기 - 2Q26 Pre. 2분기 공시 수주 +40%YoY - 안정적인 실적성장하에 밸류에이션 리레이팅 기대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352360 위 내용은 2026년 7월 2일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

VPP가 이렇게 데이터센터랑 엮이다니..개념 궁금하면 리포트 참고

Sunrun, Tesla, Renew Home 협력해 16GW의 전력을 하이퍼스케일러와 유틸리티에게 제공. 가정에 설치된 태양광+BESS 활용 https://investors.sunrun.com/news-events/press-releases/detail/372/sunrun-renew-home-and-tesla-team-up-to-deliver-more-than

퓨얼셀 에너지(FCEL)는 핏 에너지와 데이터센터에 최대 380MW 규모의 친환경 온사이트(on-site) 전력을 공급하기 위한 전략적 계약을 체결 이번 계약에 따라 퓨얼셀 에너지는 자사의 유틸리티 규모 연료전지 기술을 활용해 데이터센터에 깨끗하고 안정적인 기저부하 전력을 공급하게 된다. 계약에는 올해 말부터 인도가 시작될 예정인 초기 30MW 규모의 전력 공급에 대한 즉각적인 보증금 납입이 포함 https://m.datatooza.com/article/202606242012199391cd1e745a56_80

# Nextracker(NXT.US) - BESS 및 데이터센터 전력 솔루션 기업 인수 - Pros: Prevalon의 솔루션과 NXT의 영업망 및 경영관리 능력이 시너지 낼 것으로 기대 - Cons: 인수한 기업의 마진율이 높지 않고, 현재 NXT의 밸류가 마냥 싸지 않다는 점은 부담 - 결론: 태양광 섹터에서 가장 안정적인 성장을 영위하는 NXT가 데이터센터와 직접적으로 엮이는 것에 프리미엄 부여 가능하다 판단 * AI 활용 정리라 검수 필요 태양광 트래커 및 전력기기 회사인 NXT가 Prevalon Energy를 최대 365mn 규모로 인수. 인수하며 FY27 가이던스 상향 매출 3.8~4.1bn -> 4.0~4.4bn Adj-EBITDA 825~900mn -> 845~930mn 5/29일 시총 23.5bn Prevalon은 Mitsubishi Power Americas와 EES가 JV로 만든 회사. 유틸리티 규모 BESS 및 데이터센터용 전력 안정기(HPS; Hybrid Power Stabilizer) 솔루션 사업 영위 BESS는 글로벌 35개 이상의 프로젝트, 6.4GWh 배치. 이 중 6GWh 이상이 장기 서비스 계약으로 recurring revenue 발생. 참고로 Fluence Energy(FLNC)의 누적 출하량이 7GW/18GWh 정도 추정 HPS는 전력망에 수십 밀리초(ms) 단위의 부하 변동성에 대응 가능한 제품. 비상 백업 전원뿐만 아니라 전력제어 솔루션 제공. 이미 1.3GW 규모의 하이퍼스케일러에 적용. 5초 이내 400MW에 달하는 부하도 안정화 가능 https://investors.nextpower.com/news/news-details/2026/Nextpower-Announces-Entry-into-Battery-Energy-Storage-BESS-and-AI-Data-Center-Markets-with-Definitive-Agreement-to-Acquire-Prevalon-Energy-Increases-Fiscal-Year-2027-Outlook/default.aspx

안녕하십니까, 금일부터 유진투자증권에서 글로벌/테크를 담당하게 된 박재환입니다. 잘부탁드립니다. [유진투자증권 글로벌/테크 박재환] <글로벌/테크 Initiation - Beyond the Chip> * 추론 및 AI Agent 모델의 확산으로 AI 인프라 경쟁은 단일 컴퓨팅 자원에서 시스템 전체로 확산 * 이에 따라 시스템을 효율적으로 오케스트레이션하고 연결해주는 수요가 급증하는 추세 * CPU는 AI 연산을 보조하는 프로세서에서 1) 멀티 스탭 AI Agent 워크로드를 오케스트레이션하고 2) 분산화된 시스템을 관리해주는 AI 인프라 오케스트레이터로 격상 * AI Agent 모델이 확산되고 시스템이 분산화될수록 CPU의 중요도는 지속적으로 상승할 전망. 이는 일시적인 현상이 아닌 구조적인 변화로 판단 * AI 인프라가 GW 단위로 거대화되고 세부 시스템이 분산화될수록 고성능 네트워크 수요는 지속적으로 상승 중 * 네트워크 속도 상향에 따라 구리 인터커넥트의 한계가 부각. 단기적으로는 트랜시버, 중장기적으로는 CPO가 광인터커넥트 채택 확대를 견인할 전망 [선호주] 1. 엔비디아(NVDA.US) 2. 인텔(INTC.US) 3. ARM(ARM.US) 4. 비아비 솔루션스(VIAV.US) 5. 이노라이트(300308.CH) 📕보고서 링크: https://buly.kr/AwhL23p 감사합니다. * 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

『베스타스 (VWS.DC); 실적과 밸류 모두 우호적인 상황』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 연말로 갈수록 강화될 실적 모멘텀 - 1Q26 Re. 해상풍력 판매량 증가로 수익성 개선 - 1분기 성과에도 26년 가이던스 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351316 위 내용은 2026년 5월 8일 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『이튼 코퍼레이션 (ETN.US); 수주에 주목하면 보이는 주가 방향성』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 미국 유틸사 자금 푸는 구간, 수주 증가세에 주목 - 1Q26 Re. 증설 비용 부담으로 미주 마진율 축소 - 연간 마진율 가이던스 소폭 하향, 주가에는 충분히 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351250 위 내용은 2026년 5월 6일 17시 03분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『다코 뉴 에너지(DQ.US); 판매량 84% 폭락』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 정책 구체화 전까지 보수적 접근 - 1Q26 Re. 가격 하락으로 판매량 조절 - 2분기 생산량 유지, 재고 부담 경계 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351171 위 내용은 2026년 04월 30일 16시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『인페이즈에너지(ENPH.US); 아직은 싼 이유가 있다』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 보수적 접근이 필요한 구간 - 1Q26 Re. 미국 매출 -23%, 유럽 +36% QoQ - 2분기 가이던스 컨센 소폭 하회 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351145 위 내용은 2026년 04월 30일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『블룸에너지 (BE.US); 아직도 저평가된 주식』 글로벌주식팀 함형도 ☎️ 02-3772-4452 - 컨센 상향과 함께 할 주가 - 1Q26 Re. 역사상 첫 100%대 매출 증가율 달성 - Capa 1->2->5GW로 점진적 확대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351119 위 내용은 2026년 04월 29일 16시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

이때 처음 소개한 기업인데 당시 가이던스랑 비교하면 미친 성장 중

# Solaris Energy(SEI.US) - 1Q26 실적 서프 데이터센터 고객 추가하며 실적 컨센 상회, 단기 및 중장기 가이던스 상향 매출액 196mn(+55% yoy, +6% 컨센) Adj-EBITDA 84mn(+79% yoy, +13% 컨센, 가이던스 72~77) Adj-EPS 0.44달러(+120% yoy, +42% 컨센) 29년 Adj-EBITDA 가이던스 상향 기존 835~885mn Vs. 신규 875~925mn 2Q26 가이던스 상향 기존 76~84mn Vs. 신규 83~93mn https://ir.solaris-energy.com/news/2026/04-27-2026-210632081

오라클(Oracle, ORCL)과 블룸에너지(Bloom Energy, BE)가 기존에 발표한 파트너십 확대의 일환으로, 프로젝트 주피터는 최대 2.45GW 용량의 블룸 연료전지 설비로 지원받게 된다. 기존에는 가스터빈과 디젤 발전기를 사용할 계획이었으나, 이번에 블룸 연료전지로 대체되어 데이터센터 전체가 하나의 마이크로그리드 캠퍼스로 통합된다. https://seekingalpha.com/news/4580266-oracle-to-use-bloom-energy-fuel-cells-to-power-2_45-gw-ai-data-center-microgrid-in-new-mexico