Available now! Telegram Research 2025 — the year's key insights 
FutureTrading | Alexsey Efimov
Open in Telegram
Сотрудничество - @future_trading_adm Второй канал - https://t.me/ftcrypta Трейдер, управляющий, на рынке с 2016г. https://gosuslugi.ru/snet/685273eea294ab7e7c9afe75
Show more📈 Analytical overview of Telegram channel FutureTrading | Alexsey Efimov
Channel FutureTrading | Alexsey Efimov (@futuretradingchat) in the Russian language segment is an active participant. Currently, the community unites 11 055 subscribers, ranking 11 051 in the Economy & Finance category and 59 338 in the Russia region.
📊 Audience metrics and dynamics
Since its creation on невідомо, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 11 055 subscribers.
According to the latest data from 16 June, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by -27 over the last 30 days and by 2 over the last 24 hours, overall reach remains high.
- Verification status: Not verified
- Engagement rate (ER): The average audience engagement rate is 14.71%. Within the first 24 hours after publication, content typically collects 8.85% reactions from the total number of subscribers.
- Post reach: On average, each post receives 1 626 views. Within the first day, a publication typically gains 978 views.
- Reactions and interaction: The audience actively supports content: the average number of reactions per post is 77.
- Thematic interests: Content is focused on key topics such as индекс, дивиденд, инфляция, выкуп, нефть.
📝 Description and content policy
The author describes the resource as a platform for expressing subjective opinions:
“Сотрудничество - @future_trading_adm
Второй канал - https://t.me/ftcrypta
Трейдер, управляющий, на рынке с 2016г.
https://gosuslugi.ru/snet/685273eea294ab7e7c9afe75”
Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 17 June, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.
11 055
Subscribers
+224 hours
+257 days
-2730 days
Data loading in progress...
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
June '26
June '26
+141
in 1 channels
May '26
+163
in 5 channels
Get PRO
April '26
+184
in 1 channels
Get PRO
March '26
+252
in 1 channels
Get PRO
February '26
+144
in 1 channels
Get PRO
January '26
+170
in 1 channels
Get PRO
December '25
+105
in 2 channels
Get PRO
November '25
+202
in 2 channels
Get PRO
October '25
+205
in 1 channels
Get PRO
September '25
+149
in 3 channels
Get PRO
August '25
+120
in 1 channels
Get PRO
July '25
+94
in 3 channels
Get PRO
June '25
+5 566
in 2 channels
Get PRO
May '25
+178
in 1 channels
Get PRO
April '25
+129
in 1 channels
Get PRO
March '25
+82
in 0 channels
Get PRO
February '25
+119
in 1 channels
Get PRO
January '25
+110
in 0 channels
Get PRO
December '24
+1 632
in 3 channels
Get PRO
November '24
+121
in 1 channels
Get PRO
October '24
+269
in 12 channels
Get PRO
September '24
+264
in 3 channels
Get PRO
August '24
+168
in 0 channels
Get PRO
July '24
+82
in 0 channels
Get PRO
June '24
+140
in 4 channels
Get PRO
May '24
+510
in 4 channels
Get PRO
April '24
+4 436
in 9 channels
Get PRO
March '24
+755
in 22 channels
Get PRO
February '24
+758
in 17 channels
Get PRO
January '24
+348
in 6 channels
Get PRO
December '23
+85
in 1 channels
Get PRO
November '23
+482
in 9 channels
Get PRO
October '23
+652
in 12 channels
Get PRO
September '23
+225
in 0 channels
Get PRO
August '23
+213
in 0 channels
Get PRO
July '23
+176
in 0 channels
Get PRO
June '23
+189
in 0 channels
Get PRO
May '23
+143
in 0 channels
Get PRO
April '23
+97
in 0 channels
Get PRO
March '23
+146
in 0 channels
Get PRO
February '23
+146
in 0 channels
Get PRO
January '23
+227
in 0 channels
Get PRO
December '22
+177
in 0 channels
Get PRO
November '22
+215
in 0 channels
Get PRO
October '22
+3 219
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 17 June | +3 | |||
| 16 June | +5 | |||
| 15 June | +11 | |||
| 14 June | +8 | |||
| 13 June | +8 | |||
| 12 June | +11 | |||
| 11 June | +9 | |||
| 10 June | +5 | |||
| 09 June | +5 | |||
| 08 June | +7 | |||
| 07 June | 0 | |||
| 06 June | +6 | |||
| 05 June | +4 | |||
| 04 June | +14 | |||
| 03 June | +13 | |||
| 02 June | +19 | |||
| 01 June | +13 |
Channel Posts
Что происходит, когда идея становится популярной?
Предыстория:
В этом посте изложу одну из главных болей, которые встают на пути даже у опытных трейдеров. Надеюсь, многие тут помнят о посте осенью 2025 года, когда я словил технический Маржинколл по М.видео.
Идея там была проста. Из-за допки был очень популярен шорт, который брокеру пришлось закрыть и акцию начало выносить вверх.
Из-за этого разница с фьючерсом (где был доступен шорт) сильно разошлась: доходность в годовом выражении в моменте в арбитраже достигала 100%. Многие начали собирать шорт акции + лонг фьючерса который закрыло из-за урезания ставки риска до 0,1х в акциях по маржинколлу.
А что происходит в пике?
Чтобы было удобнее, давайте пройдем по хронологии:
1. Компания объявляет о выкупе по 551 рубль
2. Акция держалась лучше рынка из-за выкупа и многие подумали, что после закрепления права акция упадет - и пошли ее шортить
3. Идея стала слишком популярной и шорты закончились: их в акции закрыли и многие пошли шортить фьючерс
4. И тут некоторые брокеры неожиданно вновь открывают шорт акций, который и стал губительным: люди снова начали шортить акцию (за открытый период прошел объем чуть ли не пол миллиарда)
5. Шорт вновь закрывают через пару дней и тут начинается шорт-сквиз: всех начало запирать в акции, а шортистов там много. Те, кто заходил с полными плечами уже ликвидированы
6. Кроме идеи шорта образовалась идея шорт акции (в некоторых брокерах она иногда появляется) + лонг фьючерса - и этот спред начал губить тех, кто в нем сидит из-за раннего большого объема людей, которые зашли в шорт.
Фактически, брокер сам загонял людей в шорт, а потом логически его закрыл, ибо акции на продажу закончились. Кроме того, открыт вопрос - а поставят ли акции после завтрашней экспирации? (по логике, завтра всем начислят шорт акций, тем, кто сейчас держит фьючерс 6.26), - акций то нету)
Для понимания, на завтрашний день это также может вызвать шорт-сквиз против «фундаментальной» логики, что акция должна упасть после окончания процедуры выкупа.
Я вновь стал жертвой данной ситуации, но наученный мВидео позиции конечно другие. Никто не знает чем это закончится - завтрашняя экспирация будет страшной во многих инструментах.
Из сценариев:
А)Те, кто держат шорт фьючерса 6.26 - им могут поставить акции после экспирации и в теории после какого-то финального выноса вверх, акция может пойти вниз
Б)Если в таком же сценарии фьючерс не поставят - это просто фиксация убытка и очередной «сюрприз» от биржи
В)Те, кто торгуют спред (лонг фьюча + шорт акции): при поставке лонга фьючерса акциями по цене спота - вы просто заберете текущий спред бесплатно (Лонг акции поставят точно, т.к с Лонгами проблем нет у брокера)
МКБ: тут ситуация следующая
Тут также есть выкуп и желание всех шортить после него (очевидно, оценка банка очень высока по той, которой выкупают).
Акция в моменте на 5% выше первичного пампа, фьючерс 6.26 почти следует за акцией, а 9.26 (где есть идея шорта, так как акция выпадает на момент после выкупа): 9 июля последний день подачи заявки на выкуп, а фиксация реестра уже была.
Тут ещё не повторилась основная жесть, как у ПИКа, но важно быть аккуратным.
P.S: график пика с уровнями приложил. Исторический уровень в 630 неплохо отработал этот памп
P.P.S: если такие посты полезны - дайте знать реакциями и комментариями!
| 2 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,5%:
Это очередной один из худших дней за год, где нефтяные компании упали на 5-7% на фоне падения нефти ещё на 5% (Brent < 80$).
Трамп: опять не наш?
Донни возвращается к урегулированию на Украине и уже встретился с Зеленским.
После встречи он объявил что хочет ввести новые санкции на РФ.
Нюанс заключается в том, что речь скорее идет о санкциях на нефтянку, которые он снимал, чтобы сбить цену на нефть. Если это так, ничего не меняется.
Подписание меморандума США-Иран:
Состоится в пятницу (скорее всего даже на успешном факте нефть может отскочить).
В тексте 14 пунктов, из важного:
-Иран не разрабатывает ядерное оружие
-В течении 60 дней Ормуз будет открыт
-Будет сформирован фонд аж в 300 млрд$ на восстановление Ирана
-Переговоры по острым вопросам продолжатся
А что с валютой?
На фоне падения нефти немного ожил юаневый RUSFAR до 2%, валюту пошли покупать.
Реальный эффект мы все же ощутим в июле: Минфин не перестанет покупать валюту, выручка экспортеров на продажу начнет падать (задержка продаж от цены ~месяц), ЦБ может меньше начать продавать. Пока все складывается для роста, чуть-чуть позже.
Для ухода выше нам бы пробить 11 руб по юаню (там же локальная наклонная)
Акции:
1)Соллерс: экономика беспощадна.
Отчитались операционно:
За май компания продала 2840 автомобилей - это одно из худших значений и -10% г/г.
УАЗ совсем плохо чувствует: -19%
Sollers чувствуют получше: +19%, но их доля сильно меньше.
Из хорошего, компания работает над привлекательностью акций и платит дивиденд (в мае одобрили 25,5 руб).
Компания стоит 5,5 прибылей, но не вижу смысла покупать при текущей ставке ЦБ: как ставка на восстановление экономики тут может появиться идея в районе 400 руб на акцию, но к концу этого года.
2)Henderson: восстановление продаж
Компания за 5 месяцев заработала 11,3 млрд руб (+6,5% г/г), но если брать результат за май - рост +18,1%.
Апрель и год в целом идет слабовато, в моменте видим ускорение - сыграла хорошая погода и отложенный спрос. Напомню, компания выигрывает от крепкого рубля (т.к заказывает ткань из Китая).
Из последних новостей:
-Переходят на квартальные отчеты вместо месячных
-Открывают свой распределительный центр в 19 тыс кв.м, что снизит расходы на логистику и онлайн сегмент.
Компания стоит 6 прибылей, что для нее недорого, но по меркам остальных акций - особого интереса тут нет. Ближе к 300 интересно.
3)Газпромнефть: вслед за Татнефтью.
Компания остановила московский НПЗ после атаки БПЛА 16 июня: в ближайшие дни завод будет работать на пониженных мощностях, а поврежденная установка задействует лишь 53% мощности НПЗ. В отличие от Татнефти урон здесь не такой большой.
В нефтянке продолжается эвакуация из-за падение цены на нефть, однако ждем сильный 2 квартал + двузначный дивиденд у ГПН, что к концу года может переставить компанию (ну и ждем роста валюты напротив падения нефти).
Компания стоит 6-7 прибылей 2026г и менее 3 EV/EBITDA: в отчете ждём отражения капекса на восстановление, в остальном - все ок.
Из сектора не держу, интереснее смотрится Роснефть после последнего слива, а также Лукойл, Татнефть, Башнефть.
Итоги:
Сегодня выйдут данные по инфляции: влияние нефти осталось, поэтому будем смотреть без сезонных факторов. Вчера мы пробили 2500 вниз на словах Трампа о санкциях, но де факто, это возвращение от временного послабления на нефтянку (скорее всего).
Также ждём заседания в пятницу и экспирации в четверг. Именно это может спасти от проваливания вниз до 2400.
После подписания сделки США-Иран, первые могут отправить к нам Кушнера и Уиткоффа на переговоры.
Отличного дня, друзья! | 859 |
| 3 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 1,3%:
Нефть упала ещё на 4%, юань вырос на 0,5%. Валюта в моменте несильно реагирует на падение нефти, ибо до экспортеров изменение нефти дойдет лишь через месяц. Пока все идет к тому, что в июле может случиться девал: ЦБ может начать меньше продавать, экспортеры меньше будут продавать, Минфин останется умеренным покупателем.
А что у США-Иран?
Проход через Ормуз остается ограниченным, а полный проект соглашения ещё не раскрыт. Тем не менее, все стороны подтвердили сделку и Трамп даже анонсировал, что готов заниматься другими делами, а с Ираном будет рад сотрудничать.
19 июня должно состояться подписание меморандума между США и Ираном: может там рост на факте по нефти и увидим. В моменте Американский рынок ракетит: оживилась крипта, а новая акция SpaceX делает ещё +7% к цене закрытия пятницы.
Акции:
1)ДВМП: сделка с Wildberries
Компания опровергла переговоры с WB о вхождении в состав предприятий. Напомню, ранее вышел проект, при котором компании вместо договорных отношений объединятся, что удешевит логистику: Wildberries и Russ присоединятся к РЖД и Fesco.
Вероятно сначала WB закроют сделку с ВТБ, затем подобная достаточно логичная сделка может состояться.
Вокруг ДВМП много новостного фона: кроме этой сделки, намечается сделка с Росатомом и DP World из ОАЭ при котором может быть выкуп у миноритариев с премией в ~35%.
Немного держу компанию, она сильнее рынка: это неплохой сигнал.
2)Ленэнерго: последний день с дивидендом
Сегодня последний день для получения дивиденда в 36,72 руб на преф (9,6% дд) и 0,54 руб на обычку (3,6% дд).
У компании одна из лучших статистик закрытия дивгэпа. В среднем это месяц на преф: для высокой доходности это неплохо! Обычка - в среднем закрывает за неделю.
На 2026 год в ИПР прогнозируется 66 руб дивиденда в лучшем случае - это почти 19% дд с учетом дивгэпа.
Акция спекулятивно интересна, но такого большого апсайта как ранее - уже нету.
3)Русал: меньше веры в Гонконге.
Акции на гонконгской бирже исторически торговались дороже российской на 30-40%.
На сегодняшний день вся премия ушла и даже появился дисконт: у нас на рынке акция упала на 25% от хая.
Если ранге была идея в покупке акции под мир: мол, кэрри-трейдеры смогут обменивать акции на наши и цена уравняется, сейчас настроения в акции сильно испортились.
При этом конъюнктура не самая плохая: аллюминий на 30% выше с начала года, но и курс валюты на лоях: если он вырастет, в акции появится идея, ибо 5 EV/EBITDA уже не так дорого + ждём ближайших отчетов с дорогим алюминием в цене.
Акция на радаре.
4)Татнефть: проблемы серьезные
Компания объявила о полной остановке своей крупнейшей НПЗ после атаки БПЛА 12 июня, речь идет о ТАНЕКО - предприятие обеспечивает 40% доходов головной компании. Работа прекращена на обеих первичных установках завода: 43 тысячи тонн могут терять в сутки.
Кроме того, в отчете нужно будет смотреть какой капекс потерпят после удара.
В другой стороны, если за неделю условно справятся - ничего страшного: Татнефть преф остаются одними из самых дивидендов щедрыми историями на 2026 год: Brent вряд ли упадёт сильно ниже 80$ ближайшее время, даже при полном открытии Ормуза, вот бы курс ещё вырос!
Итоги:
Трамп вчера объявляет о возвращении к урегулированию конфликта на Украине, это бодрит рынок. Уже через 3 дня состоится заседание ЦБ + на этой неделе состоится экспирация, рынок может потрясти.
В целом, волатильности и фона хватает на то, чтобы рынок рос, важно, чтобы рост не затухал также быстро, как на прошлых неделях (условно, закрыть 2-3 дня в плюс бы…).
Неделя будет насыщенной!
Отличного дня, друзья! | 1 086 |
| 4 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
За прошлую неделю индекс Мосбиржи упал на 2%:
14 недель падения позади, индекс у 2500, а на неделе состоится заседание: поможет ли хотя бы отскоку оно или нет - узнаем в пятницу!
Нефть падает ещё на 10%:
Ещё 11 июня перемирие было нарушено ударами США по Ирану, а спустя пару дней Пакистан, США и даже Иран объявили о скором подписании договора.
Если Трамп назвал 14 июня (свой др) моментом подписания, то остальные стороны - эту дату опровергли (и подписания не было).
Трамп конечно же уже в пятый раз объявляет о завершении войны с Ираном, однако Ормуз все еще закрыт, а точной даты подписания - нету.
В проекте соглашения, кстати, сделка не выглядит позитивной для США (Трамп не получит того, что хотел изначально и еще потратится на восстановление Ирана).
Ну а цена на нефть в моменте УЖЕ заложила конец конфликта: ниже 80$ цена вряд ли упадет, ибо факт войны привел к большому количеству структурных и логистических изменений: на восстановление цепочек можно потребоваться год.
Поэтому локально даже какой-то лонг нефти меня спекулятивно интересует.
Акции:
1)ПИК: что происходит в акциях?
Акции стали одними из самых обсуждаемых и волатильных на прошлой недели, и все из-за скорого выкупа. Купят у миноров по 551 руб, а последний день для удержания акций, чтобы иметь право на выкуп - 16 июня.
На фоне этого акции не падали вслед за рынком, да и сомнения о том, что компания вообще останется публичной породили массовую идею зашортить акцию (мол, она же упадёт после выкупа), но как это часто и случается вслед за массовой идеей идет закрытие шорта брокером и акция улетает вверх.
Базово, на опыте с шортом Мвидео (то, что было в октябре 2025г) - никогда не стоит в подобное входить на большую часть от депо, ибо шорты могут закрыть или сократить плечо до 0,1х.
Считаю, что после всех выносов шортов акцию могут развалить все-таки после выкупа, а фьючерс 6.26 поставит вам этот шорт после экспирации (ибо через акцию он закрыт)
В компании после корпоративных действий идей не вижу: да, застройщик неплох, но сюрпризы могут быть любыми.
2)Аэрофлот: за пределы России!
Компания операционно отчиталась за май:
-Пассажиропоток 4,6 млн (+0% г/г)
-Пассажирооборот: 13 млрд пасс-км
Компания откатывает в показателе внутреннего потока: -3% г/г до 3,4 млн пассажиров, но растет на 12% по международным перевозкам.
Это не меняет инвест. кейс, ибо в финансовом отчете особо ничего интересного не увидим (кроме динамики капекса и трат на топливо, ибо это тревожит в последнее время).
17 июля закроется реестр по дивиденду в 5,29 руб или 12% дд - то, что платят 100% от ЧП не радует в плане роста.
Тем не менее, около 40 руб компания интересна в долгосроке (как ставка на мир и защитный актив).
3)Инкаб: новое IPO
С оценкой в 11 млрд на биржу выйдет крупнейший в РФ производитель волоконно-оптического кабеля - 28% рынка в ден. выражении.Все деньги пойдут на погашение долга, который немаленький: 3,65 ND/EBITDA.
За 2025 год компания заработала 5 млрд выручки (-18% г/г) и 1 млрд EBITDA (-3% г/г)
Размещение не выглядит дешевым : компания стоит 137 прибылей, хоть и дала неплохой гайденс на 2026 г с ростом EBITDA на 50%.
Может со временем станет интересно, но не сейчас.
Итоги:
Вчера Трамп созвонился с Зеленским, а после с Путиным, в разговоры были включены дальнейшие план переговоров, ждём подробностей. Также в эту пятницу состоится заседание: консенсус -0,5% ставки и жесткая риторика (если будет по-другому, рынок может порасти).
Нефть откатила и конец войны с Ираном не очень хорошо отразится на нашем бюджете, но зато может начать расти валюта - это поможет и производству, и нефтянке.
Неделя обещает быть насыщенной!
P.S: Уиткофф и Кушнер скоро приедут в Москву - это подтвердил Кремль.
Отличного дня, друзья! | 1 164 |
| 5 | В дополнение к посту про SpaceX:
Когда я писал пост: https://t.me/FutureTradingChat/13775 , я прекрасно знал, что мультипликатор, по которому выходит компания - дальше космоса, который компания исследует.
НО: специфика Американских IPO и рынка слишком отличаются от нашего, тут важнее идея и популярность, чем оценка. Именно поэтому, вложил условные 1000$ в IPO, можно заработать 30% на росте (на нашем рынке я не помню таких классных IPO, хоть убей)
Если вы участвовали вместе со мной: я не вижу смысла держать дальше, так как размещение исключительно спекулятивное.
На текущем рынке (мировом) только подобные трейды и спасают и позволяют обгонять любую рыночную доходность.
Напомню, что больше Америки, крипты, неформальностей вы найдете в @ftcrypta
Ну а чтобы иметь доступ к Америке, не забывайте открыть счет на Bybit по лучшим условиям в России: ССЫЛКА | 1 640 |
| 6 |  С Днём России!
Наверное, самое приятно удивительное в нашей стране - это народ, который прошел огромную историю революций, войн, различных открытий и политических изменений.
Сегодня важно помнить, что ничто не важнее взаимопонимания, любви и сострадания к ближнему: именно это помогает пережить трудные времена.
Например, не будь у меня круга общения среди инвеста, а также лучшей аудитории в лице вас - моя судьба сложилась бы куда сложнее (возможно, я бы лежал в псих. больнице с таким рынком)
Отвлекаясь от политических факторов давайте просто продолжим поддерживать друг друга, ценить, общаться, знакомиться, объединяться по интересам и покорять: многое от нас не зависит и мы должны строить свою жизнь, она одна и будет неприятно прожить её в оправдываясь, что конъюнктура нам многого не позволила.
Русский народ может все! | 1 530 |
| 7 |  Whoosh: еще одни интересные облигации
Компания планирует выпустить новые бонды:
- Деньги привлекают для погашения 2-ого выпуска облигаций, то есть на рефинансирование. Долг при этом не увеличивается
- Компания переходит от модели наращивания флота к повышению эффективности текущего (если помните пост про ремзону - с одного самоката можно выжать очень много, тратя на восстановление лишь 25% от изначальной цены).
- Планируют бОльшую часть денежного потока направлять на сокращение долговой нагрузки => укрепления баланса для того, чтобы укреплять финансовую устойчивость.
- важно следить за отчетами: у компании в этом плане все лучше прошлого года, ибо новый самокатный сезон начался неплохо операционно.
Как компания исправляет ситуацию сегодня:
Пообщавшись с менеджментом (я модерировал их, кстати, на последнем профите), сделал выводы:
-Часть флота перебрасывают из РФ после отработки сезона в Лат. Америку: за счет этого сильно растят маржинальность на самокат
-За счет решения проблем по части интернета (старт поездки по СМС, например), смогли сильно увеличить выручку в мае г/г
Параметры размещения.
Выпускают облигацию серии 001P-07 объемом не менее 1 млрд руб с следующими параметрами:
- Срок обращения 3,3 года
- Сбор заявок 18 июня с 11 до 15 часов по МСК
- Ориентир купона не выше 22,5%
- Выплаты ежемесячно
- Цена 1 облигации: 1000 руб.
Рынок сейчас относит ВУШ к ВДО хотя это, по моему мнению, незаслуженно
Для нас с вами это может быть потенциальная возможность получить повышенную доходность, пока не будет re-raitinga. Лично я верю в компанию и менеджмент.
Итоги:
Сейчас цель компании – снизить долговую нагрузку до 3 ND/EBITDA в ближайшем будущем (до конца 2026 года), что сделает её эффективнее.
Доля на РФ рынке остается высокой: 45%, а выручка от Латинской Америки достигла 14,6% от выручки всей компании.
Хотят выйти на выручку 14 млрд руб. и EBITDA 4 млрд руб. до конца года.
В целом, смотрится неплохо, как трек улучшения фин. показателей. Круто, что решают коренную проблему в виде долга, при снижении ставки и улучшении конъюнктуры компания может показать неплохой перформанс. | 1 678 |
| 8 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Но есть нюанс: рынок носило от маржинколлов у 2480 (если в третий раз пойдем тестировать этот уровень - можем пробить, он не вечный) до 2535 (этот уровень мы также тестировали дважды. Пробой вверх позитивен).
В акциях 2 эшелона случилось наказание шортистов: самолет от лоя +25%, Система +20%, евротранс +15%.
В валюте тоже закололи уровень 10,5:
Там сразу появились объемы и чисто на покупках физлиц выросли на пол процента от лоя.
Сейчас физики купили 10 млн контрактов: это плохо, так как под собственной тяжестью - это топливо для падения.
Обычно сильные отскоки случаются при минимальном нетто-лонге, а тут - почти Максимум. К сожалению, идеи до июля тут нет: надо ждать уменьшение продаж ЦБ (1 июля) + увеличение покупок Минфином (4 июля, но не точно, что увеличат)
Ну и Трамп спасает наш рынок нефтью:
Нефть растет на 4% на фоне атак США ночью на Иран. Тем временем Трамп говорит о прогрессах в переговорах и готовой сделке, мол, нужно только подписать.
Ормуз закрыт для всех!
Что ж, до осени и выбора в сенат США недолго, а текущие цены на нефть нам на рук.
Инфляция: куда опять разогналась?
С 2 по 8 июня инфляция выросла до 0,2% (0,15% на прошлой неделе). Это много, но из-за разовых факторов:
-Огрурец заракетио на 11,2% н/н
-Бензин занимает половину от всей инфляции
Если убрать эти фактор, около 0,05% получится.
Итого годовая инфляция выросла до 5,51% (с начала года уже 3,29% va 3,56% в прошлом году)
Но есть и хорошие новости: инфляция в мае 0,17% vs ожидание аналитиков в 0,22%.
Здесь важно понимать, что ЦБ не смотрит на недельки - он смотрит на месяцы, которые вышли неплохими. Так что ставку скорее снизят на 0,5%, как это и закладывает консенсус (хотя многие начинают говорить о 0,25%, что может поменять шаг цены в дальнейшем).
Акции:
1)ЮГК: возвращение аукциона!
Объявлен уже третий аукцион по компании: вновь голландский с понижение до 50% от стартовой цены (итоги 19 июня).
Скорее всего, какой-то из участников (скорее УГМК) не смог технически поучаствовать в прошлом этапе и под него сделан уже третий. Напомню, сейчас достаточно одного участника.
Интрига лишь с офертой, но Базово, она будет (новость про ее необязательность к этому кейсу скорее не относится).
Поэтому, ближе к 0,5-0,53 цена интересная мне для спек. лонга.
2)Евротранс: как они это делают?
Суд отказал Ак Барс Банку в аресте имущества «ЕвроТранса» на ₽2,3 млрд (недостаточно доказательств => Трасса вновь выиграла суд).
Акции в моменте росли на 8%, от вчерашнего лоя уже +15% сделали.
В очередной компаний раз спаслась от заморозки/блокировки/потери денег для выплаты обязательств: их бонды остаются «игрой в казино», где компания чудом уже какой раз платит по счетам, но на грани (причем она также существовала до публичности, просто времена проще были)
Из ближайших выплат: 001P-03 купон 17 июня.
От таких историй держусь подальше, и вам советую!
Итоги:
2480-2535 это диапазон, от которого многое зависит: хотелось бы верхнюю границу пробить. Сегодня последний день перед длинными выходными, может шорты частично закроют спекулянты. Важно закрываться зелеными, чтобы делать задел на след. неделю, но пока рынок силу не показывает. Сегодня аэрофлот отчитается операционно, в Соллерсе увидим дивгэп.
Вчера выступал Путин, где анонсировал совещание по инвест. активности, а также намекнул на надежду в снижении ставки. Также возможно скоро состоится встреча РФ-ЕС, где может и мирный трек вернется.
Отличного дня, друзья! | 1 542 |
| 9 |  Совкомбанк: почти год назад вышла новость о продаже пакета акций на авито.
Пишу себе в прошлом:
Алексей Максимович, теперь тебе смешно?) (напомню, я все это время удерживал позицию)
За год банк вышел из отрицательной прибыли, стоит ниже 3 прибылей при финрезах на уровне хорошего 2024 года.
При этом сегодня мы опустились ниже цены IPO. И все это благодаря вот этому пакету с Авито, который продают в стакан (иначе другого объяснения попросту не найти адекватного)
По слухам, 4/5% объема продано, дальше бумагу могут отпустить.
Причем знаете, что самое интересное, продажа пакета была в размере 5% от всех акций - это 1,2 млрд акций при цене в 17 млрд - получается около 15 рублей на акцию.
Представьте лицо покупателя, которому сейчас нужно выйти в кэш с такой позой?)
Суммарный убыток покупателя около 3 млрд рублей!
Рынок полон интересностей конечно, другой вопрос, когда эти интересности будут позитивными ?) | 1 501 |
| 10 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
Первоначально дошли до 2480 и после маржинколлов смогли серьезно отскочить, хоть день закрыли скорее красным цветом.
Силы рынка нет, но он очистился: под ставку, дивиденды его могут локально покупать, но нужен более существенный драйвер (а без него - будет так же тяжело).
Нефть упала на 1,7% на фоне переговоров США-Иран, хотя боевые действия продолжаются (например, США заявили о ударе возмездия по Ирану за сбитый самолет).
Валюта сильно падает второй день подряд: -1,2% по юаню. 10,5 тут сильная поддержка, поэтому важно отскакивать: рынок чувствителен к курсу сейчас.
Акции:
1)Сбер: на пути к высокому дивиденду.
Банк отчитался за 5М2026г:
-Чистая прибыль 827 млрд (+21% г/г)
-ROE 23,2% (при таргете в 22%)
-Чистая прибыль за май +20%
Базово, банку помогли чистые процентные доходы, которые выросли аж на 34%. Операционные расходы выросли несильно г/г: +14%.
Стоимость риска в порядке: 1,6% в мае и 1,5% за 5 мес. Немного увеличилась доля просрочки (+0,1%) - не критично.
Кредитный портфель снизился на 0,2%, розничный вырос на 0,9% (кредитование сильно не растет - фактор не будет мешать снижению ставки ЦБ).
Идут к 40 рублям дивиденда за 2026г: после ближайшей отсечки это 15,5% при том, что банк стоит 3,7 P/E (исторически дешево).
Проливов сильных тут не дают, ибо через месяц див. отсечка. В прошлом году за 2 недели до нее акция выросла на ~10%.
2)Астра: самая волатильная акция недели.
Акции позавчера упали на 16%, а вчера с -4% закрылись в +10%.
На сайте Сбербанк КИБ люди заметили снижение доли акций Астры (мол, Сбер сливает астру), что оказалось неверным: это была сделка РЕПО, которую провёл акционер, заложив акции как обеспечение (взяв в долг) + случилась тех. ошибка в раскрытии. Никто из акции не выходил.
В этот же день менеджмент объявил байбек на 4 млн акций или 1,9% от всего объема.
С одной стороны, Астру неделю назад тарили под возможную покупку холдингом Т1, но судя по всему сделку перенесли и фонды слили акции до лоя.
На сегодня инвест. кейс тут вообще не поменялся: да, уже не так дорого, но драйвера роста нет - тут нужно следить за отчетами.
В целом, на таком рынке IT покупать менее хочется, ибо её любят щас меньше всего, даже с дешевыми оценками (как у базиса и Аренадаты).
При этом ниже 180р Астра уже неплохо выглядит.
3)ЮГК: и снова отмена?
Компания «Русские угли» отказалась от участия в аукционе из-за большого задатка в 32 млрд (чтобы просто поучаствовать).
Ну и тем временем, суммарно на торги была подана лишь одна заявка и её не пропустили (интересно, кто это был).
Уже сегодня торги могут признать несостоявшимися (по крайней мере, узнаем итоги), но я напомню, что если акция упадет ближе к 0,55 - это интересно (ибо по такой оценке +- могут ее пытаться купить, но оферта должна быть дороже).
4)Т: снижение комиссий
Банк не так часто снижает плату за торговлю, но в этот раз тарифы на фьючерсы подешевели (от тарифа «трейдер»):
-0.040% при обороте до 5 000 000 руб.
-0.030% при обороте до 10 000 000 руб.
-0.025% при обороте от 10 000 000 руб.
Рынок падает, хоть какие-то приятные новости поступают)
Итоги:
Сегодня в 19:00 выйдут данные по инфляции. В прошлую неделю они не порадовали (хотя фактор топлива никуда не ушел).
Пока 2520 нужно удерживать и в идеале закрывать сегодня день в плюс: иначе снова можем поехать вниз либо до маржинколлов, либо до первой позитивной новости.
Рынок остается очень тяжелым, но сентимент способен меняться быстро: за последние 3 года это мы уж точно усвоили!
Отличного дня, друзья! | 1 422 |
| 11 |  Что случилось с рынком? - ответ
на многие вопросы
В моменты, когда индекс на пике своего падения считаю нужным написать такой пост, даже если все реально плохо (важно смотреть на ситуацию правильно и трезво).
На сегодняшний день я на 75% загружен акциями: да, это много, но далеко не пик моей загрузки.
Начнем с возможного очищения рынка:
В утреннем обзоре я писал, что через закол вниз 2500 мы можем отскочить. Так и произошло: на маржинколлах проехались и многие второсортные бумаги уже +10% по дню (отскок у самолета 15%, у астры похожий).
И если вчера мы закрылись в лоях (что часто предвещает следующий кровавый день с откупом, мы в дели это не раз), то сегодня закрываемся на отскоке.
Но и хорошего ничего не произошло: день едва зеленый.
Если завтра падение продолжится - значит вычистили не всех. Если порастем - значит можем до ставки или див сезона быть посильнее.
Одна из основных причин падения акций:
- Я все же осмелюсь предположить продажи нерезидентами. Схема такая: ты через недобросовестного и жадного брокера (определенного) покупаешь дешево у нерезидентов акцию и продаешь ее в наш рынок по текущим. Логика в том, что почти любая рыночная цена будет выше той, по которой покупаются акции у нерезидентов (дисконты там 50-60-70%).
- Кроме того, может работать заморозка: обмениваешь Американскую акцию на условный Газпром и сливаешь в рынок (скорее всего так работают с точечными клиентами)
- Обратите внимание на табличку Мосбиржи: покупки физиками на рекордах, а доверительные управления, фонды, брокеры - обеспечивают «форточку».
- В прошлом году указом ЦБ она была прикрыта и вот найден новый путь. Кстати, возможно под заседание ЦБ под шумок прикроют, ибо чем больше людей об этом говорят - тем больше прилетает тем, кто проворачивает схему.
А что с Набиуллиной?
- На рынке ходит слух, мол если Эльвира Сахипзадовна заболела - это неспроста и ей ищется замена. Все любят строить теории заговора, но де-факто ничего серьезного по моей информации не произошло (Да, глава ЦБ реально на больничном-карантине).
-Слухи о смене главы/подготовке решения снизить ставку на 3-4-5% - это фейк.
- Другой вопрос, что под заседание ЦБ рынок могут подержать сильнее, ибо риторика ЦБ будет важнейшей на таких отметках по индексу (сейчас любой позитив может помочь рынку).
Что ещё интересного нас ждет?
- Во-первых валюта сильно упала и это формирует базу для роста под снижение продаж ЦБ в рамках зеркалирования Минфина. решение случится 1 июля и Базово, нетто-покупка может вырасти на 3-4 млрд руб. 4 июля также выйдут новые покупки уже Минфином.
- Нас ждет дивсезон. Возьмем Сбер: я не верю, что он будет отсекаться в середине июля с доходностью 15,5% 2026 года (доходность из очищенной от ближайшего дивиденда акции при условии, что заплатят 40 рублей). Многие фонды и интересанты будут добавлять ликвидность под это событие. Сопутствовать будут отсечки: МТС и Транснефти - две большие и важные фигуры, которые притянут ликвидности на рынок.
Итог:
В целом, это все, что нужно знать на сегодня. Да, СВО идет и затягивается, но и оценки качественных акций (По типу Т с мультами Сбера или сам сбер с доходностью 2026г в 15%+) не могут оставаться вечно такими.
Думаю, что нужно иметь кэш под изменение конъюнктуры: в первую очередь , это рост валюты, ибо рынок в долларах недешевый, а во-вторую остановка продаж нерезами.
Считаю, что мои 75% в акциях - это оптимально. Валютная позиция: ~30% остается. Также, около 15% в ОФЗ.
Отличного вечера! | 1 409 |
| 12 |  МГКЛ: к чему вчера был пост про размещение?
Пост про новое ВДО от компании вчера не набрало достаточное количество реакций и лайков от вас, поэтому в связи с выходом операционного отчета, хочу обосновать свои мысли, чтобы вы не подумали, что пишу я об этом всем с рекламной целью.
Здесь важно понимать о критерии риск-доходность: нет плохих инструментов, есть плохая цена или предложение.
Компания отчиталась за 5 месяцев 2026г операционно:
-Выручка 21,3 млрд руб (х3 г/г)
-Кол-во розничных клиентов 100,6 тыс (+5% г/г)
-Портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ритейле 2,1 млрд (х1,5) (за май)
Также важно отметить, что доля проблемных товаров (которые хранятся 90+ дней) составила 2% (год назад было 9%).
Что интересного:
-На дне инвестора могут обновить Таргет вверх по росту (согласитесь, немногие компании это делают)
-Там же представят стратегию роста за счет расширения экосистемы
-Диверсификация растет.
Для венчурного актива три года «искового» публичного роста включая рост в кризис (который для компании менее чувствителен) - неплохо.
Итог:
Именно поэтому, как минимум спекулятивно интересно размещение 001PS-03 (тикер MGKL1P3) с доходностью до 29,34%. Старт открытия книги заявок в 11:00 сегодня.
Компания отчитывается раз в месяц, поэтому мы можем следить за устойчивостью чаще: это интересно и с точки зрения удержания ВДО, и акций (как венчур).
Приложил скрин с уровнями: падаем ниже рынка. Интересная зона покупок, от которой исторически видим покупателя: 2,33-2,36. | 1 291 |
| 13 | Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 2%:
Мы продолжаем бить антирекорды: самый худший день с начала года в основную сессию.
Только мы задумались, что пора прерывать 13-недельную серию падений, как пришел такой день.
-Что давит: отсутствие переговоров и налеты на энергетику, крепкий рубль, продажи нерезидентами
-Что поможет отскочить: высокая нефть, очень дешевые оценки, дивсезон и будущие снижения ставки.
Поэтому, смотрим на 2500 по индексу!
Валюта упала на 1,5%, нефть выросла на 2% на фоне возобновления военных действий в Иране.
Акции:
1)РусГидро: кошмарный сон ВТБ.
Компания предупредила акционеров о том, что в 2027 году компания может превысить уровень долговой нагрузки (к концу 2027г это 1,3 трлн руб +).
В моменте долговая нагрузка аж 6х ND/EVITDA и риск дефолта растет.
При этом, правительство вчера вынесло постановление о направлении всей прибыли компании в 2023-2029г в инвест. программу - это полностью убивает инвест. кейс, отчего грустно: компания только начала показывать не худшие операционные результаты.
Если падают такие гиганты, кто дальше?
Кроме того, важно понимать, что ВТБ буквально недавно выделили 260 млрд (половину от потенциального ЧП) на кредит. В случае кросс-дефолта эти деньги должны будут заполнится в капитале - это может отрицательно повлиять на дивиденд ВТБ.
2)Мосэнерго: так будет всегда?
Компания заплатит 0,2717 руб за 2025 год или 13,6% дд, что стало интересным кейсом на рынке. Компания заплатит аж 160% от чистой прибыли по году, что может выглядеть обманчиво: сможет ли компания платить столько же дальше? - скорее нет, особенно учитывая то, что это дочка Газпрома (поэтому скорее всего выплата в интересах государства).
Ранее компания отличалась рекомендацией выплатить 0,22 рубля за 2025г - но дивиденды отменили. Такие мутные кейсы тоже трогать не хочется, здесь важно было не обманутым.
Кроме того, как и 3 месяца назад, акционеры могут не утвердить выплату после рекомендации.
3)Аренадата: последний день с дивидендами
Сегодня последний день для получения дивиденда 0,71 руб и 5,72 руб за 1кв2026г и 2025 год. Отсечка двух дивидендов будет одновременной, такое нечасто случается.
Компания остается одной из самых дешевых в секторе: 5 EV/EBITDA 2026 и 6,5 P/E.
Компания скоро отчитается по МСФО за 1 квартал, а в сентябре - за второй.
Ближе к 80 руб с учетом гэпа планирую докупать, держу 1% в портфеле.
4)ДВМП: шторм новостей
Компания на ПМЭФ не подписала сделку с DP World, поэтому акции откатили весь рост новости. Кроме того, что сделка ещё может состояться и будет выставлена оферта с премией в ~30%, сегодня вышла ещё одна новость. ВМТП (дочка компании) распределят дивиденд в 42 млрд от чистой прибыли - ранее компания дивиденд не платила.
Что это может значить? - подготовка к сделке, ибо это частая практика выводов дивиденда перед корп. событием.
Кроме того, по РСБУ ВМТП неплохо отчиталась за 1кв2026г:
-ЧП 3,6 млрд руб (+240%)
-Выручка 6,3 млрд (-10,5% г/г)
-Перевалка контейнеров +6,6%
Купил на пару процентов от депо спекулятивно компанию (ДВМП), может все же намек правильно понят с дивидендами дочки.
Итоги:
Сегодня сбер отчитается за 5 мес 2026г, а также состоится дивгэп ИнтерРао в 0,321р. Также закончится срок приема заявок на участие в аукционе по ЮГК: ждём дополнительную информацию.
К сожалению, какой-то капитуляции в голубых фишках не было, индекс 2520 не смог отбить вверх, поэтому через закол 2500 в идеале было бы формировать разворотную свечу.
Да, маржинколлов увидели вчера немало, но без крупных компаний (условно, сбер еще не очистился).
На таком рынке нужно просто дождаться позитива: конъюнктура способна ОЧЕНЬ быстро меняться.
Отличного дня, друзья! | 1 385 |
| 14 | МГКЛ: новое размещение
Компания славится высокодоходными размещениями, по которым в отличие от многих ВДО проблем с выплатами не было. Спекулятивно и на «подержать» следя за отчетами выглядит интересно, учитывая то, что последние отчеты выходили неплохими (я про прочность компании выплачивать купоны и гасить долг в будущем)
Параметры размещения:
-Название: 001PS-03
-Объем 1 млрд руб
-Цена одной бумаги: 1000 руб
-Доступность: для всех при прохождении теста по ВДО
-Минимальная сумма заявки: 1,4 млн руб
-Выплаты: каждый месяц со сроком 4 года
-Самое главное доходность: до 26% ставка купона => доходность до 29,34%
-Организаторы: Альфа-банк ; Цифра брокер
Что ещё интересного:
-Недавно объявили дивиденд за 2025 год в 28 копеек - это 11,2% доходности. При продолжении роста такими темпами, за 2026 год будет выше.
-Компания за 2026 год опережает план и готовит новую стратегию роста: деньги даже под высокий процент позволяют расти еще быстрее этого. Текущий выпуск пойдет в реализацию ускоренного роста.
-Проведут день инвестора, кстати!
Итог:
Компания остается интересной на рынке ВДО и как венчурная инвестиция перспективную растущую компанию с потенциалом дальнейшего расширения.
Важно следить за отчетами, чтобы смотреть на темпы роста и ликвидность для дальнейших выплат.
Стартовый ориентир купона при размещении фактически в 2 раза перебивает ставку ЦБ.
Книга заявок открывается 9 июня, а дата размещения - 11 июня. Но заявки можно подавать уже сейчас через брокеров. | 1 518 |
| 15 |  SpaceX: как поучаствовать и заработать на самом крупном IPO в мире?
12 июня 2026 года в свет выходит самое крупное в истории IPO и вы в нем можете спокойно поучаствовать!)
Начнем с вводных:
-Оценка бизнеса может достичь 2 трлн$ - изначально сам Илон Маск вложил 27 млн$ в двухтысячных в этот стартап, вот такая мотивационная история.
-За 2025 год компания заработала 8 млрд руб при выручке 15-16 млрд. Само собой, оценка на размещении «По-Американски» высокая, но сколько людей верят в этот бизнес - на этом можно заработать.
-Компания уже привлекла более 75 млрд$, что в 3 раза выше предыдущего рекорда IPO Saudi Aramco. У нас на Мосбирже и пару миллиардов рублей собрать тяжело по дешевой оценке, а тут под триллион по огромным мультам.
-Компания стартует на Nasdaq и сразу попадет во все топовые индексы.
За счет включения в индекс Насдака компания получит часть ликвидности в 500-600 миллиардов прямо на старте торгов. Именно в этом и заключается идея участия.
Из чего состоит бизнес:
-xAI - это нейросеть Grok. В целом, ИИ активы сразу дают плюс к оценке любой компании. Эта нейросеть далеко не самая слабая, но до Claude пока не дотягивает
-SpaceX запустили 170 ракет - это флагманский бизнес и самый венчурный
-Starlink - спутниковый интернет, который будет покрывать все больше и больше областей в мире, где вай фай работает по подписке в любой точке. Это самый прибыльный бизнес в «холдинге»
Ну и самое главное:
-Спрос уже превышает предложение, следовательно, нас ждет аллокация (вспоминаем 2024 год на Мосбирже, когда участвуя в «хайповых» IPO, можно было неплохо заработать на старте).
-Для того, чтобы вы могли поучаствовать в IPO (как этом, так и дальнейших, а также торговать другими Американскими акциями и сырьем) Bybit запустил инфрастуктуру для торговли.
Это реализовано и как спотовая торговля и деривативная.
Как поучаствовать в IPO?
1)Вам нужно иметь счет на Bybit: https://partner.bybit.com/b/futuretrading (вы получите все привелегии моей реферальной программы, включая личную поддержку, лучшие комиссии, бонус в 100$, до 30.000$ за пополнение и турниры на тысячи долларов внутри группы, один сейчас идет). Если вы не мой реферал и вы хотите более лучших условия - пишите @future_trading_adm
2)Переходим на размещение SPACEX: https://www.bybit.com/ru-RU/trade/spot/ipo и регистрируемся (действуем по инструкции)
3)Ждём размещения и получаем аллокацию: нужно подать заявку на подписку.
Заявки принимаются до 12 июня!
ВПЕРВЫЕ МЫ МОЖЕМ ТОРГОВАТЬ СПОТОМ БЕЗОПАСНО С БЛОКИРОВОК В 2022 ГОДУ!
Если вам нужны usdt, вы можете обратиться в доверенные обменники или купить/продать доллары в группе среди участников этой группы: https://t.me/+iI1c0ZxhaHphZTli (это безопасно, так как все свои)
Не упускайте возможность!!
P.S: в связи с доступом в Америке, могу иногда разбирать активы США и немного возвращаться к торговле тут.
Если интересно - дайте знать реакцией.
Вам нетрудно потратить секунду на 👍 - а мне приятно! | 1 584 |
| 16 | Утренний обзор: это тринадцатая!
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%:
Индекс Мосбиржи продолжает подвергаться отсутствию позитивных новостей и открытой форточке для нерезидентов (иначе нельзя объяснить такую жесть даже в качественных компаниях).
Нефть откатила на 2,5%, валюта выросла на 0,5%
ПМЭФ: самый грустный за последнее время.
В этом году получилось даже лично придти - стенды красивые, чувствуется технологичность, но тут важно быть не обманутым, ибо реальная экономическая ситуация все же хуже.
Выступление Путина в пятницу рынок не обрадовало:
-Сказал, что ему передали «записку» от Зеленского, где тот по словам президента нахамил ему. После прочтения - ничего кроме желания о продолжении воевать.
-Глобально смысла видеться с Зеленским смысла не видит, с Трампом встреча не назначена.
-Похвалил снижение инфляции (В этот же день выступил Заботкин с намеком, мол, не ждите снижения на 1%, но на 0,5% ставку снизим).
Также в пятницу запомнилась Роснефть:
-Роснефть вложила 25 млрд$ в НПЗ Индии (долгосрочно круто, но в моменте ударит по дивидендам)
-Башкирия продала Роснефти часть пакета Башнефти (размер сделки не уточнили, но вероятно - это около 25% компании или 50-60 руб).
Компания остается бенефициаром дорогой нефти, ибо она больше ориентирована на добычу. Здесь главное следить за прилетали на НПЗ и влиянием: это то, что в наше время обнуляет работу корпораций. Увы…
Акции:
1)НМТП: какой ждём дивиденд?
Компания отчиталась за 1кв 2026г:
-Выручка 19,83 млрд (без изменений г/г)
-Скор. ЧП 10,31 млрд (-4,7% г/г)
-FCF 5,15 млрд руб (-42% г/г)
Отчет не понравился: затраты на персонал выросли на 50% - если тенденция продолжится, дивиденд может стать однозначным за год + капекс вырос на 3,3 млрд руб.
За 2026г заработают скорее меньше прошлого и все из-за капекса и восстановлений портов после ударов ВСУ.
За 2025г заплатят 55% от ЧП или 1,145 руб на акцию = 13,16% дд. За 2026г получится около 1 руб или 11,6% дд - это не столь привлекательно по сравнению со сбером даже (где нет рисков в ударах).
Компания стоит 4,3 P/E. Интересно ближе к 8-8,3 руб.
2)ВК: это уже тенденция
Второй случай когда менеджмент компании говорит о том, что рост капитализации из особо не интересуют, назвав себя «социальным проектом».
Тем временем акции почти на историческом дне и хайп с Максом (который был удален из AppStore по вине разработчиков) не помог даже при условии блокировки главных конкурентов мессенджеров и видеохостингом.
При этом нельзя отрицать значимость компании в нашей жизни: это и крутое ВК видео, VK tech, skill box, музыка и соц. проекты.
Другой вопрос, что бизнес не работал на акционера и действует в интересах государства.
Я, в целом, даже смотрел акции на отскок от 230 - какая-то историческая поддержка там есть. При пробое можем поехать ближе к 200.
3)Ростелеком: день стратегии
Компания обновила стратегию к 2030 году:
-Хотят ускорить рост прибыли и сделать 3.5Х к 2030 году. Таким образом смогут заработать 38 млрд прибыли. Что важно, обычно гайденс выполняют
-При таких вводных, могут заплатить 10-11% дд через 5 лет, если цена акции не изменится.
При таких вводных - неинтересно, тут основной драйвер роста - выход дочек в виде Солара и ЦОДа, но конъюнктура не позволит продать это по нормальной оценке, а дешевить никто не хочет.
Поэтому, пока тот же МТС с 16% дд остается интереснее.
Итоги:
Фактор ПМЭФ не сработал: каких-то больших подписаний не было, лишь локальные у Газпрома и Роснефти, остро стояло охлаждение экономики.
Кушнер и Уиткофф могут приехать в Москву - но тут без дат.
Из драйверов роста к июлю: див. сезон и возможный рост валюты после снижения продаж ЦБ - это после 1 июля. Из ближайшего - заседание ЦБ. | 1 |
| 17 | Утренний обзор: это тринадцатая!
В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%:
Индекс Мосбиржи продолжает подвергаться отсутствию позитивных новостей и открытой форточке для нерезидентов (иначе нельзя объяснить такую жесть даже в качественных компаниях).
Нефть откатила на 2,5%, валюта выросла на 0,5%
ПМЭФ: самый грустный за последнее время.
В этом году получилось даже лично придти - стенды красивые, чувствуется технологичность, но тут важно быть не обманутым, ибо реальная экономическая ситуация все же хуже.
Выступление Путина в пятницу рынок не обрадовало:
-Сказал, что ему передали «записку» от Зеленского, где тот по словам президента нахамил ему. После прочтения - ничего кроме желания о продолжении воевать.
-Глобально смысла видеться с Зеленским смысла не видит, с Трампом встреча не назначена.
-Похвалил снижение инфляции (В этот же день выступил Заботкин с намеком, мол, не ждите снижения на 1%, но на 0,5% ставку снизим).
Также в пятницу запомнилась Роснефть:
-Роснефть вложила 25 млрд$ в НПЗ Индии (долгосрочно круто, но в моменте ударит по дивидендам)
-Башкирия продала Роснефти часть пакета Башнефти (размер сделки не уточнили, но вероятно - это около 25% компании или 50-60 руб).
Компания остается бенефициаром дорогой нефти, ибо она больше ориентирована на добычу. Здесь главное следить за прилетали на НПЗ и влиянием: это то, что в наше время обнуляет работу корпораций. Увы…
Акции:
1)НМТП: какой ждём дивиденд?
Компания отчиталась за 1кв 2026г:
-Выручка 19,83 млрд (без изменений г/г)
-Скор. ЧП 10,31 млрд (-4,7% г/г)
-FCF 5,15 млрд руб (-42% г/г)
Отчет не понравился: затраты на персонал выросли на 50% - если тенденция продолжится, дивиденд может стать однозначным за год + капекс вырос на 3,3 млрд руб.
За 2026г заработают скорее меньше прошлого и все из-за капекса и восстановлений портов после ударов ВСУ.
За 2025г заплатят 55% от ЧП или 1,145 руб на акцию = 13,16% дд. За 2026г получится около 1 руб или 11,6% дд - это не столь привлекательно по сравнению со сбером даже (где нет рисков в ударах).
Компания стоит 4,3 P/E. Интересно ближе к 8-8,3 руб.
2)ВК: это уже тенденция
Второй случай когда менеджмент компании говорит о том, что рост капитализации из особо не интересуют, назвав себя «социальным проектом».
Тем временем акции почти на историческом дне и хайп с Максом (который был удален из AppStore по вине разработчиков) не помог даже при условии блокировки главных конкурентов мессенджеров и видеохостингом.
При этом нельзя отрицать значимость компании в нашей жизни: это и крутое ВК видео, VK tech, skill box, музыка и соц. проекты.
Другой вопрос, что бизнес не работал на акционера и действует в интересах государства.
Я, в целом, даже смотрел акции на отскок от 230 - какая-то историческая поддержка там есть. При пробое можем поехать ближе к 200.
3)Ростелеком: день стратегии
Компания обновила стратегию к 2030 году:
-Хотят ускорить рост прибыли и сделать 3.5Х к 2030 году. Таким образом смогут заработать 38 млрд прибыли. Что важно, обычно гайденс выполняют
-При таких вводных, могут заплатить 10-11% дд через 5 лет, если цена акции не изменится.
При таких вводных - неинтересно, тут основной драйвер роста - выход дочек в виде Солара и ЦОДа, но конъюнктура не позволит продать это по нормальной оценке, а дешевить никто не хочет.
Поэтому, пока тот же МТС с 16% дд остается интереснее.
Итоги:
Фактор ПМЭФ не сработал: каких-то больших подписаний не было, лишь локальные у Газпрома и Роснефти, остро стояло охлаждение экономики.
Кушнер и Уиткофф могут приехать в Москву - но тут без дат.
Из драйверов роста к июлю: див. сезон и возможный рост валюты после снижения продаж ЦБ - это после 1 июля. Из ближайшего - заседание ЦБ.
Конечно, еще было бы круто закрыть форточку с нерезидентами. 14 неделя или цепь прервется? - вот в чем вопрос.
Отличного дня, друзья! | 1 638 |
| 18 |  +9ПМЭФ: как это на самом деле?
Я сегодня на площадке и хочется отметить, что концентрация эмитентов, компаний, движений, представительств, брендов очень много и каждые пытаются поставить самое лучшее, что у них есть.
1)Например, Positive Technologies на свой стенд выставили оборудование за несколько миллиардов, чтобы показать инновации бизнеса:
-Переходят на ИИ-компоненты и понимают силу интеллекта в взломах.
-Для того, чтобы тестировать продукты проводят битвы хакеров, где используя реальные ситуации и отрасли (от нефтянки до банков): например, взлом в аэропорту стоек регистраций. Атакующие хакеры должны взломать, защищающиеся - не дать этого сделать.
-Показали аппарат, который может взломать любую плату и забрать всю информацию с нее: компания-разработчик может придти к пози, чтобы протестировать свой продукт на предмет системы защиты
-Ввели новый продукт, который выстраивает систему защиты целого региона, показывая все слабые места, собрав данные. В этом году уже 7-8 регионов должны подключить.
Благодаря компании, кстати, попал на ПМЭФ. Компания остается одной из самых открытых на рынке, хоть акции пока не растут: но из таких мероприятий видно, что компания уникальна, в отличие от многих пустышек.
2)Что показал Сбер?
-Представили новый терминал «нео»: выезжающий и с моторчиком наклона. Внутри терминала находится ИИ, который помогает с чаевыми, подсказками оплаты.
-Выставили новый банкомат, который умеет измерять показатели здоровья
-Безумно красивый стенд с выезжающими панелями: можно написать любую фразу и она выдвинется.
3)Самые красивые стенды, которые я отметил:
-ВЭБ РФ, который внутри своего блока поставил целую сцену, а также представил световое шоу
-Машины: Aurus, который почти автосалон сделал внутри стенда. Немного рассмешила новая Волга: это просто Geely Monjaro с шильдиком )
У Хончи тоже классный новый авто вышел.
У Лады понравился стенд на улице с раллийной версией машины.
-Безумно красивые стенды у ДомРФ, Газпром сделал стенд в немного Китайском стиле, стенд Республики Башкартостана с деревом!
Но у меня осталось послевкусие и важная мысль:
То, что я сегодня увидел - это феерия технологий, стиля, красивого дизайна. Каждая компания потратила десятки и сотни миллионов, чтобы 20.000 участвующих в ПМЭФ людей увидели самую красоту, НО…
В момент, когда ты начинаешь чувствовать эту крутизну вспоминаешь ситуацию на рынке: акции падают, экономика в рецессии, налоги растут, а многие бизнесы на грани дефолта.
На форуме важно быть не обманутым: это действительно праздник экономики, который сопровождается действительно интересными спикерами и технологиями.
Но очень хочется, чтобы мы не только смотрели на красоту, но и зарабатывали!!!
Продолжаю наблюдать за ситуацией! | 2 301 |
| 19 |  +1Пост, который я прошу прочитать!
В конце поста все о турнире ТОЛЬКО среди своих на 2000$, а также крутых бонусах. Читайте до конца!
На экране вы видите ДО/После моей идеи по крипте на этой неделе. Напомню, что я веду канал @ftcrypta который покрывает не только крипту, но и сырье (золото, газ, нефть, индексы, Американские акции), которым можно торговать напрямую через биржу Bybit (с нормальной ликвидностью и плечами.
И таких идей сейчас много: я с недавнего времени стал уделять этому рынку больше времени, так как на российском рынке мы находимся в стадии выжидания.
Я считаю, что если инвестиции в крипту это сомнительное дело, то не торговать тут внутри дня подобные сетапы - ошибка.
Переходя в канал @ftcrypta вы в закрепе БЕСПЛАТНО можете изучить материалы, которые помогут вам быстро изучить торговлю на этом рынке, а также быстро освоить стратегию и торговать по моим постам, которые бесплатны, часты и торгуются вмест с вами (скрины с p&L само собой также публикую!)
Если вы не торгуете криптой и/или не мой реферал, вы упускаете самые лучшие условия торговли:
-Бонус 100$ за регистрацию и старт торговли (реальные деньги)
-Личная поддержка и решение вопросов (если что-то случилось, вы не будете одни)
-Самые низкие комиссии + могу выдать вип по запросу
-Турниры каждый месяц на сотни тысяч рублей
-Одно из самых сильных крипто коммьюнити в РФ (WSOT 4 место в 2024 году).
Присоединиться: https://partner.bybit.com/b/futuretrading
Если вы торгуете, но не мой реферал, напишите: @future_trading_adm
———————————————————
И самое приятное:
Запускаю турнир на 2000$ - только среди своих.
-Из условий торговли: счет 200$+ (сегодня это 15 тыс рублей) + оборот 50к$ (делается легко с плечами)
-Конкуренции в последнее время почти 0, поэтому даже накрутив оборот - вы получите выплату реальными деньгами в бонусный центр
-Турнир создан чисто по моей инициативе, чтобы возвращать вам ваши комиссии - сводить их к нулю
-ЧТОБЫ УЧАСТВОВАТЬ ПЕРЕЙТИ ПО ССЫЛКЕ: https://www.bybit.com/en/trading-contest/game/?name=50214MayTC&period_id=3472 (войти и нажать на желтую кнопку «регистрация») - после этого ваш оборот будет считаться в зачет. Чем больше, тем лучше будет приз!
Действуйте!
И не упускайте текущую волатильность: да, сегодня она медвежья, но при работе внутри дня - это не важно. | 1 497 |
| 20 |  Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:
Валюта упала на 0,3%, нефть закрылась в нуле. В субботу могут состоятся новые переговоры по Ирану, этот же день последний в рамках ПМЭФ.
А что интересного происходит на форуме?
-Эльвира Набиуллина не приехала на пленарную сессию в связи с больничным: какой-то комментарий скорее уже получим 19 июня на заседании ЦБ.
-Кирилл Дмитриев заявил о новых контактах с Уиткоффом этой неделе. Из хорошего: анонсированы еще контакты (судя по всему, сегодня-завтра)
-Выступил Силуанов по курсу валюты. Из важного, то, что видит очевидным будущее снижение цены отсечения нефти (при таких вводных Минфин будет покупать больше) и это произойдет в этом году. Ну и также важно, что Минфин не считает текущий курс комфортным.
-Приятный договор был подписан между РФ и США: построят тоннель между Чукоткой и Аляской. Это потребует больших затрат, само собой)
-Путин анонсировал несколько энергетических сделок между Россией и Китаем. В целом, на выступлении Путина было больше политики скорее и ничего нового в отношении встречи с Зеленским: пригласил в Москву, сказал, что для переговоров нет смысла останавливать боевые действия.
-Газпром и Казахстан подписали соглашение о поставках РФ газа в 2025 году.
Сегодня состоится центральная речь президента на ПМЭФ: исторически, это позитивная речь.
Акции:
1)Так будет ли сбер покупать Озон?
Компания вчера упала на 5% на словах Евтушенко о отсутствии планов продавать Сберу озон. На вечерней сессии Греф заявляет, что покупать маркетплейс также не планируют.
Но оправдана ли реакция?
Здесь важно вспомнить слухи месяц назад о покупке доли Вайлдберриса от ВТБ: Бакальчук буквально сразу вышла к СМИ и сказала, что сделки не будет.
Компании обязаны до последнего не раскрывать подобное, ибо если сделка реально на столе - это сложный процесс, который в случае анонса и срыва сильно повлияет на все три стороны (особенно сбер).
В данной ситуации, продолжаю следить скорее за системой , ибо для нее сделка бОльшой позитив: долг почти обнулится + могут быть дивиденды + новые покупки в холдинг.
Другой вопрос, будет ли сделка через месяц (если будет), как в ВТБ или это вопрос года, например?
Поэтому, наблюдаю за системой на предмет какой-то спек покупки, если прольемся на уровни до разгона (<11,5). Тут также может быть идея покупки под ближайшую ставку.
2)АФК система: отчет
Кроме интриг, компания отчиталась за 1кв:
-Выручка 303 млрд (+2,6% г/г)
-Скор. OIBDA 111,4 млрд (+32% г/г)
-Долг 383,4 млрд (+4,1% к концу 2025 года).
На опер. уровне отчет неплох, даже долг несильно вырос. Не проблемный бизнес: фармацевтика, озон, мтс - неплохо растут и перекрывают проблемных ребят (Сегежа, эталон).
Из проблем: много погашений долга в 2026 году. Аж половину долга компания должна погасить в этом году. Ещё 35% долга - в 2027 году. При этом денег нет => нужно либо рефинансироваться, либо скорее продавать озон (это к пункту выше), чтобы крыть долг. Это очередной сигнал, что компания может активнее заниматься вопросом продажи активов, чтобы не словить маржин колл.
Плохой новостью тут будут вынужденные продажи с большим дисконтом.
Итоги:
Сегодня индекс может поставить тринадцатую неделю падения подряд, если закроется ниже 2665 - такого не было ни при одном кризисе.
Ключевой поддержкой остается зона 2650-2660 по индексу.
США одобрили проект о новых санкциях против РФ, но будет ли это что-то значить? Сейчас у Трампа стало больше возможностей для этого, хотя де факто в последнее время больше снимают санкций, чем вводят.
Ждём центральную речь Путина и смотрим на закрытие недели. Впереди ещё ставка и див. сезон, поэтому ждём!
Отличной пятницы, друзья! | 1 462 |
