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[메리츠 중국 최설화]

[메리츠 중국 최설화]

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로컬 중국 이야기와 생각을 드립니다.

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📈 Analytical overview of Telegram channel [메리츠 중국 최설화]

Channel [메리츠 중국 최설화] (@china_kis) in the Korean language segment is an active participant. Currently, the community unites 10 339 subscribers, ranking 11 326 in the Economy & Finance category and 528 in the Korea region.

📊 Audience metrics and dynamics

Since its creation on невідомо, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 10 339 subscribers.

According to the latest data from 09 September, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by 147 over the last 30 days and by -1 over the last 24 hours, overall reach remains high.

  • Verification status: Not verified
  • Engagement rate (ER): The average audience engagement rate is 82.38%. Within the first 24 hours after publication, content typically collects 50.51% reactions from the total number of subscribers.
  • Post reach: On average, each post receives 8 519 views. Within the first day, a publication typically gains 5 223 views.
  • Reactions and interaction: The audience actively supports content: the average number of reactions per post is 3.

📝 Description and content policy

The author describes the resource as a platform for expressing subjective opinions:
로컬 중국 이야기와 생각을 드립니다.

Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 10 September, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.

10 339
Subscribers
-124 hours
-47 days
+14730 days

Data loading in progress...

Attracting Subscribers
September '26
September '26
+26
in 18 channels
August '26
+177
in 60 channels
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July '26
+374
in 88 channels
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June '26
+73
in 29 channels
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May '26
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in 47 channels
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April '26
+128
in 59 channels
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March '26
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February '26
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January '26
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December '25
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November '25
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October '25
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in 46 channels
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September '25
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August '25
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July '25
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June '25
+81
in 28 channels
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May '25
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in 55 channels
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April '25
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March '25
+214
in 59 channels
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February '25
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January '25
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December '24
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November '24
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October '24
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September '24
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August '24
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July '24
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June '24
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May '24
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April '24
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March '24
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February '24
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January '24
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December '23
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November '23
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October '23
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August '23
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July '23
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09 September0
08 September0
07 September+9
06 September+2
05 September0
04 September0
03 September0
02 September+8
01 September+7
Channel Posts
중국 상무부, 미국과 300억 달러 규모의 상호 관세 인하 프레임워크 합의를 위한 협상 진행 (신화사) 商务部:中美正就300亿美元对等降税框架安排进行磋商。(新华社)

2
[DeepSeek Flash 가격 인하] - 8월 가격 인상 후 1달 만에 딥시크가 Flash 시리즈 모델의 가격을 조정한다고 밝힘 -조정된 가격은 비피크(오프피크) 시간대 기준 입력 캐시 적중(Cache Hit) 0.02위안, 입력 캐시 미적중(Cache Miss) 1위안, 출력 4위안이며, 피크 시간대 가격은 비피크 시간대의 2배로 책정 -이번 조정으로 캐시 적중 입력가격은 -60%, 캐시 미적중 입력은 약 -33% 인하, 출력 가격은 -11% 인하 - 가격 인상 후 사용량 감소량 감소로, 전술적 조정일 것이란 현지 시각 존재
2 848
3
📈 [9/9 중화권 마감 시황] 좁은 구간의 재미없는 등락 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.3%|차스닥 -0.1%|과창50 -0.7% 항셍 -0.3%|항셍테크 -0.8% 대만가권 +0.2% - 좁은 구간에서의 등락을 반복하며 방향성 없는 흐름 -호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크에 원유 가격이 상승하며, 위험자산 선호심리 제한 -이에 유조선(원유 해운), 에너지(석탄), 은행 등 방어 업종들이 상승한 반면, CXMT, 캠브리콘, Gigadevice 등 반도체주에는 향후 전망에 대한 엇갈린 시선 속 차익매물이 출회하며 과창판 지수 하락을 주도 -한편 광통신(CPO)은 전일 미국 관련주들의 급등에 상승 출발했으나, 광박람회(CIOE) 개막과 더불어 오후부터 차익 출회하며 상승폭을 줄임 🚀 상승 업종 석탄 +3.0%|비철금속 +1.5%|방산 +1.3% ☄️ 하락 업종 미디어 -2.8%|부동산 -1.8%|화장품 -1.4% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 화공과기(000988.SZ), +8.2% - 선전 광박람회(CIOE) 개막 및 고속 광모듈 및 레이저 가공 솔루션 실적 가시성을 바탕으로 장중 상한가(10%) 기록. 단 오후에 일부 차익매물 출회 2️⃣ 초상륜선(601872.SH),+10% - 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 리스크 지속 및 극단적 기후로 인해 올해 탱커(유조선)와 건화물선(벌크선) 운임이 지속 상승. 이에 실적 호조 기대감 반영되며 상한가 기록했고 기타 해운주들도 동반 강세 3️⃣ 하이디라오(6862.HK), -9.3% -대주주 장융의 아내가 2.59억주 매도 블락딜 진행. 전체 지분의 4.6%, 유통주식수의 12.2%를 차지해 장중 -11%까지 하락
832
4
8월 중국 물가: PPI 예상 상회 (% YoY) -CPI: 0.8% (예상 0.9%, 7월 0.5%) -PPI: 3.8% (예상 3.6%, 7월 3.5%) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
1 666
5
CXMT, 적절한 시점에 배당 방안 논증 착수할 것 금일 열린 2026년 반기 실적설명회에서 회사는 메모리 업황 반등에 힘입어 CAPEX 우선순위를 유지하되, 흑자 구조 안착과 함께 중장기 주주환원(배당) 카드 공식화 준비할 것이라 밝힘
8 005
6
📈 [9/7 중화권 마감 시황] 기술주 권토중래(卷土重來) 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.1%|차스닥 +3.4%|과창50 +2.4% 항셍 -0.7%|항셍테크 -0.7% 대만 +1.7% - GPT-6 '아스트라' 출시에 따른 미국 반도체 및 광통신 등 AI 인프라주 급등세가 금일 중화권 증시에도 온기 확산 - 특히 글로벌 광통신 출하량 전망이 상향되는 가운데, 9~11일 중국 선전에서 국제광전박람회(CIOE 2026) 개최 예정. 이번 박람회를 앞두고 1.6T 제품의 본격 양산과 3.2T 고객사 샘플링 검증, CPO/NPO 차세대 패키징 아키텍처 상용화 로드맵이 부각되며 이노라이트(중제욱창)를 포함한 CPO 3대장 매수 - 중국 본토 반도체 소부장 밸류체인도 해외 주요 반도체 주가 강세에 동조 - 기술주의 강력한 권토중래 속에 석탄, 에너지, 은행/보험 등 전통 경기방어 업종은 부진. 은행/보험의 경우 재정부 3,000억 위안 규모의 자본확충을 시행했으나, 단기 지분가치 희석 우려 및 성장주로의 섹터 로테이션 영향이 겹치며 하락 - 한편 아스트라 출시에 따른 기술 격차 우려로 중국 LLM 모델 대표 기업인 미니맥스와 즈푸AI는 일제히 하락했고, 소프트웨어 전반의 투심 위축이 지수를 누르며 홍콩 증시는 하락 마감 🚀 상승 업종 통신 +6.2%|IT H/W +3.9%|기계 +2.5% ☄️ 하락 업종 석탄 -2.5%|증권보험 -1.9%|에너지 -1.5% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ Innolight(3308.HK), +17.0% - 미 증시에서의 광통신주 급등 훈풍과 9~11일 선전에서 열리는 국제광전박람회(CIOE) 를 앞두고 중국 광통신 관련주 주가 급등. 또한 골드만삭스는 이노라이트 H주 커버를 개시하며 1.6T 조기 양산과 실리콘 포토닉스 기술 독점을 근거로 추정치 상향 2️⃣ CXMT(688825.SH), +6.7% - GPT-6 아스트라의 출시가 미국, 한국, 대만의 반도체주 상승을 이끌었고 그 온기가 중국 반도체주에도 확산. 단, 보호예수 물량 해제가 풀리기 시작한 무어스레(688795.SH)는 장 초반부터 하한가(-20%) 3️⃣ Luxshare(2475.HK), +3.7% - 미국 현지시간 9/9일 애플의 차세대 플래그십 모델 공개 예정. Citi는 폴더블 아이폰 출하량을 26년 하반기 500만대, 27년 아이폰 전체 출하량 2.63억대(+7% YoY)에 달할 것으로 추정. 이 과정에서 동사가 고부가 Pro/Pro Max 조립 배정 비중이 25년 27%에서 33%까지 확대될 것으로 예상되며 주가 상승
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철광석 선물가격, 100$ 돌파 8월 초부터 철광석 선물가격이 100달러 돌파. 통상 여름은 비수기라 100달러 이하에서 움직였음 이번 상승에 대해 S&P 글로벌 애널은 "주로 포지션 청산(숏커버링)에 따른 것“으로 판단 즉
철광석 선물가격, 100$ 돌파 8월 초부터 철광석 선물가격이 100달러 돌파. 통상 여름은 비수기라 100달러 이하에서 움직였음 이번 상승에 대해 S&P 글로벌 애널은 "주로 포지션 청산(숏커버링)에 따른 것“으로 판단 즉 기존에 '원료탄 롱(매수) - 철광석 숏(매도)' 스프레드 전략을 취했던 시장 참여자들이 포지션을 정리하면서 매수 압력이 유입, 가격 상승을 견인하고 있다"고 분석
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📮[메리츠증권 신흥국 투자전략 최설화] 최설화의 Real China, 2026.9.7(월) <中 부동산 제도 전환: 고레버리지 모델의 종언> - 8.28 부동산 판매 제도 개편, 1998년 주택 상품화 이후의 최대 제도 변화 - 주택 인도 리스크는 크게 축소, 단 개발투자의 구조적 저성장과 토지재정 공백 불가피 - 부동산 경기 회복까지 여전히 시간 필요, 디벨로퍼 투자는 알파의 영역으로 (보고서) https://tinyurl.com/3cy7sbne * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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딥시크, 16만장 화웨이 칩 주문 -블룸버그 보도에 따르면, 딥시크가 화웨이 950DT 추론칩 추문 - 계약규모는 최대 25.6억달러(개당 $16,000) - 단, 메모리 수율 저하로 화웨이 추론칩 납기에 1년 이상 걸릴 것
딥시크, 16만장 화웨이 칩 주문 -블룸버그 보도에 따르면, 딥시크가 화웨이 950DT 추론칩 추문 - 계약규모는 최대 25.6억달러(개당 $16,000) - 단, 메모리 수율 저하로 화웨이 추론칩 납기에 1년 이상 걸릴 것이라고 보도
16 519
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바이트댄스, 300억 달러 대출 확보… 올해 아시아에서 두 번째로 큰 규모(블룸버그) -관련 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 바이트댄스(ByteDance Ltd.)가 296억 달러(약 39조 원) 규모의 대출을 확보했으며, 이는 올해 아시아에서 두 번째로 큰 달러 표시 차입 -당초 200억 달러 규모의 대출을 추진했으나, 은행들로부터 강력한 투자 약정을 확보한 뒤 규모를 확대 -동사는 데이터 센터와 기타 AI 인프라를 확장하기 위해 올해 설비투자(CAPEX)를 지난해의 두 배 이상인 최대 700억 달러까지 늘리는 방안을 검토 중 -은행들이 배정액 확인 서명 절차를 진행 중이어서 아직 최종 계약 체결은 완료되지 않았으며, 씨티그룹(Citigroup Inc.)과 JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co.)가 이번 자금 조달의 주관사를 맡고 있음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-03/bytedance-gets-30-billion-loan-asia-s-second-largest-this-year
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📈 [9/3 중화권 마감 시황] 오후 상승폭 반납 📊 시장 지수 (16:30기준) 상해 +0.0% |차스닥 +0.0%|과창판 -0.4% 항셍 -0.5% |항셍테크 -1.3% 대만 -0.7% - 전일 미국 금리 상승 우려 완화에 상승 출발했지만, 오후에 상승폭 축소하며 상고-하저 흐름. 거래대금은 축소 -업종별로 보험업이 견조한 실적과 저평가 고배당 매력에 본토,홍콩, 대만에서 일제히 상승했고, 해운업은 BDI(발틱운임지수) 3년래 최고치 경신에 반등 -홍콩의 바이오/제약 기업들도 상반기 실적 서프라이즈에 이어, 미국 FDI로부터 임상 승인 등 호재에 대부분 강세 마감 -한편 미국 정부가 반도체 관세 부과를 고려 중이라는 보도로 오후 CXMT가 3% 가까이 반등. 그러나 CPO, 빅테크, 은행 등 많은 업종들이 오후장에 하락 전환하며 보합으로 마감 🚀 상승 업종 증권보험 +1.3%|비철금속 +1.2%|해운 +1.2% ☄️ 하락 업종 레저 -0.9%|건자재 -0.9%|화장품 -0.9% 🔥 주요 특징주 1️⃣ 중국생물제약(1177.HK), +6.7% - 산하 자회사인 정대천청이 독자 개발한 혁신형 GPC3 표적 ADC 신약이 최근 미국 FDA로부터 임상시험계획 기본 승인을 획득했다는 소식에 강세. 이번 승인은 간암 등 악성 종양 환자 치료를 적응증으로 함 2️⃣ 중국평안보험(601318.SH), +2.4% -상반기 예상보다 양호한 실적, 중국 정책당국의 정책 지원 및 기술주 변동성 확대에 따른 금융주 순환매에 힘입어 연일 상승세 지속 3⃣ COSCO 해운에너지(1138.HK), +6.3% - 호르무즈해협 불확실성 상승으로 BDI 지수가 급등하며 해운주 급등. 일각에서는 26년 컨테이너 신규 공급이 제한적인 환경에서, 성수기 진입과 함께 해상 운임이 단계적으로 상승할 것이라고 전망
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중국 보험업도 최근 연일 강세 중국 보험업종도 연일 강세입니다. 그 이유로 1) 8월 정책 발표를 통해 신규 보험상품의 예정이율을 강제 인하. 저금리 환경에서 역마진 리스크를 방어했고, 2) 투자자산 평가이익 개선: 부동산
중국 보험업도 최근 연일 강세 중국 보험업종도 연일 강세입니다. 그 이유로 1) 8월 정책 발표를 통해 신규 보험상품의 예정이율을 강제 인하. 저금리 환경에서 역마진 리스크를 방어했고, 2) 투자자산 평가이익 개선: 부동산 평가이익 충격도 완화되고, 증시 반등에 따른 투자손익 개선 3) 저평가와 고배당 매력 부각되며, 최근 기술주 하락에 따른 순환매 유입 해외 장기금리 상승에 따른 생보사 주가 오른 것과 다소 맥락이 다르지만, 결과는 비슷합니다.
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📈 [9/2 중화권 마감 시황] [중국, AI 밸류체인 하락] 📊 시장 지수 (17:00 기준) 상해 -1.0%|차스닥 -2.4%|과창50 -1.8% 항셍 -0.1%|항셍테크 -0.7% 대만 -1.7% - 해외 장기금리 급등에 따른 아시아장 하락과 짙은 관망세 속 중국증시도 낙폭 확대 - 이노라이트, CXMT, 동산정밀 등 주요 AI 하드웨어 밸류체인이 부진했고, 로봇, 위성 등 성장 테마도 동반 약세 - 반면 고배당 성격인 은행과 보험 업종에 매수세가 몰렸고, AI 인프라향 병목 수혜를 입은 유리섬유(전자포), 이란 불확실성 확대로 방산 업종이 국소적으로 - 홍콩도 약세였으나, 본토자금의 유입과 더불어 오후에 낙폭을 축소했고, 대만도 하루 만에 하락 전환 🚀 상승 업종 방산 +0.3%|은행 +0.1%|유리섬유 +0.0% ☄️ 하락 업종 석탄 -2.4%|통신 -2.3%|비철금속 -2.2% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 중국거석(600176.SH), +2.6% - 최근 유리섬유 가격 상승에 따른 실적 개선 기대감에 상승. 산동유리섬유(603618.SH)도 서버향 전자포 쇼티지 및 판가 상승에 금일 상한가(+10%) 2️⃣ 성홍테크(02476.HK) - 중국의 대표적인 PCB 제조기업. 상반기 매출액 및 지배주주 순이익이 전년동기대비 각각 28.8%, 33.3% 증가. 비록 두자릿수 성장세를 시현했으나, 작년 같은 기간의 성장률(매출 86%, 순이익 367%) 대비 둔화. 실적 발표 후 주가 누적 -20% 하락 3️⃣ 유니트리(688836.SH), -4.4% - 상장 11거래일 만에 주당 가격 546위안으로 상장 당일 고점 대비 반토막. 상장 후 차익매물 출회에서 비롯된 것으로 판단
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📈 [9/1 중화권 마감 시황] 중국 숨고르기 장세 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 -0.2%|차스닥 -1.3%|과창50 -2.2% 항셍 -0.9%|항셍테크 -1.4% 대만 +1.8% 대외 불확실성에 숨고르기 흐름. 중국 내 저금리 환경에도 불구하고, 성장주들은 해외 금리 급등에 따라 변동성 확대 국면 중국도 반도체 중심의 IT H/W 섹터가 -3.0%로 낙폭이 가장 컸음. 미국에 이어 일본 국채 10년물 금리가 30년 만에 3%를 돌파한 점도 위험 선호를 약화 반면 공상은행, 건설은행, 중국은행 등 중국의 대형 은행들이 일제히 급등했고, 보험사들도 동반 강세 또한 어제 중국 상무부가 <상품소비 확대에 관한 시행의견>을 발표해 2030년 소매판매 총액이 60조 위안에 달하도록 하겠다고 밝힘. 연평균 3.7%의 소비 증가율을 시사하며, 금일 유통주가 급등했고 백주, 의류, 화장품도 동반 상승 홍콩은 알리바바를 비롯한 빅테크들의 주가 하락에 하락했고, 대만은 AI 인프라 강세에 +1.8%로 마감 🚀 상승 업종 유통 +3.1%|농임어업 +2.5%|은행 +1.9% ☄️ 하락 업종 IT H/W -3.0%|석탄 -2.1%|전력설비 -1.4% 🔥 주도 종목 1️⃣ 망고TV(300413.SZ), +20.0% AIGC 기술에 기반한 장편 드라마의 방영, 새로운 콘텐츠 제작 모델의 출시에 따른 기대감에 2거래일째 상한가(20%) 기록 중 2️⃣ 즈푸(2813.HK), -1.6% 상반기 매출액 9.54억 위안(+400% YoY)으로 예상치(13.5억 위안)을 29% 하회. 단 상반기 MaaS 플랫폼 매출액이 전년동기대비 27배 증가, 전체 매출의 86.5%를 차지하며 빠른 성장을 나타냄. 이에 8월까지 동사의 ARR이 16억달러까지 늘었고 연간 목표(24억 달러) 달성 기대감 상승. 예상대비 부진한 실적에도 금일 장중 4.3%까지 상승 3️⃣ 화웨이(비상장) 26년 상반기 매출액 4,678억 위안(+9.6% YoY), 지배주주 순이익은 234.3억 위안(-36.8% YoY). 상반기 R&D 비용은 1,214억 위안(약 24.9조원)으로 사상 최고치 기록했고, 매출액의 25.9% 수준
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📈 [8/31 중화권 마감 시황] IT·기계가 리드한 전약후강 📊 시장 지수 (16:00 기준) 상해 +0.9%|차스닥 +0.4%|과창50 +1.3% 항셍 -0.3%|항셍테크 +0.2% 대만 -0.4% 중화권 증시는 오후 들어 IT와 기계 업종이 강세로 돌아서며 상승폭을 확대함.상해종합지수도 기술주와 기계 장비 섹터 매수세 유입에 힘입어 4,000pt선 돌파를 앞두고 있음 잭슨홀 미팅 경계감과 미국-이란 간 군사적 충돌 등 대외 불확실성이 지속되었으나, 주요 국유 대형 상업은행들이 예상치를 웃도는 반기 실적을 발표하며 은행 업종 중심으로 오전장에서 지수 하방을 방어 단 미 국채금리 상승세가 진정되고 과도한 경계심이 완화되자 나스닥 미니선물이 오후 들어 낙폭을 축소하고 플러스로 전환되었음. 이에 아시아 증시 전반의 낙폭이 축소되었고 중국 본토 증시 역시 IT 성장주 중심으로 강하게 상승 전환했음 특히 본토장에서는 미디어 업종이 강세를 보였음. 실제 배우 없이 100% AIGC 기술로 제작된 첫 지상파 장편 드라마 《후서유기》가 방영된 영향임. 해당 모델은 기획부터 방영까지 리드타임을 대폭 단축하고 '동시 제작·심의·방영' 및 실시간 시청자 피드백 반영이 가능해, 영상 제작 원가 절감과 신규 비즈니스 모델 출현 기대감으로 미디어 관련주가 일제히 급등했음. 반면 부동산 업종은 8월 말 당국의 잇단 부양책 발표에 따른 단기 재료 소멸 인식과 2026년 상반기 상장사들의 대규모 실적 부진(적자 지속 및 마진 둔화)이 최종 확인되며 일제히 급락했음 🚀 상승 업종 미디어 +3.8%|IT S/W +2.2%|석탄 +2.1% ☄️ 하락 업종 비철금속 -1.4%|부동산 -1.4%|바이오 -1.3% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 망고TV(300413.SZ), +20.0% 동사가 처음으로 AI를 활용해서 만든 장편 드라마 '후서유기'가 금일부터 방영하며 대부분 제작사 주가 급등. 이 드라마에는 실제 배우가 전혀 참여하지 않는 100% AIGC 기술로 제작되었으며, 동시 제작, 심의 및 방영 방식을 도입. 해당 모델은 콘텐츠 기획부터 방영까지 리드타임을 대폭 단축하는 한편, 시청자 반응을 실시간 반영해 콘텐츠 디테일을 최적화할 수 있다는 장점 보유 2️⃣ Biren(6082.HK), +14.6% - 중국의 대표적인 AI GPU/GPGPU 팹리스 기업. 19년 9월에 상하이에 설립되었고, 무어스레드, 일루바타 코어x(Iluvatrar CoreX)와 함께 '중국 국산 GPU 유니콘 4대 천왕'으로 꼽힘. 동사는 반도체 국산화에 힘입어 1H26 매출이 전년동기대비 20배 증가, 적자액이 전년동기대비 -73% 감소하는 호실적 기록. 실적 호조에 주가 강세 3️⃣ 중국은행(3988.HK), +5.2% -본토(A) 및 홍콩주식(H주) 동시 신고가 경신. 1H26 영업수익은 전년동기대비 8.4% 증가했고, 지배 주주순이익은 전년동기대비 5.1% 증가. 예상보다 견조한 실적과 평균 배당성향의 상승(30%->31%)에 5대 대형상업은행 주가 일제히 상승
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[8월 중국 통계국 PMI: 제조업 개선] 제조업은 예상 상회. 특히 신규주문, 생산, 물가 지표 모두 전월대비 상승. 그러나, 건설업과 서비스업은 여전히 부진 -제조업: 49.8 (E 49.5, 7월 49.2) -비제조업: 49.0 (E 49.4, 7월 49.0) . 건설업: 46.9 (7월 47.0) . 서비스업: 49.3 (7월 49.3) (제조업 세부지표) -신규주문: 50.6 (7월 48.5) -신규수출주문: 50.1 (7월 49.6) -생산: 50.4 (7월 49.9) -구매물가:56.6 (7월 53.2) -출고가격: 50.4 (7월 47.8) 출처: 국가통계국, 블룸버그 컨센서스
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CXMT, LPDDR6 양산 공식화 금일 창신메모리는 공식 SNS 계정을 통해 LPDDR6 양산을 공식화했고, 9월에 나오는 샤오미18 폴더블 플래그십 모델부터 탑재된다고 발표
CXMT, LPDDR6 양산 공식화 금일 창신메모리는 공식 SNS 계정을 통해 LPDDR6 양산을 공식화했고, 9월에 나오는 샤오미18 폴더블 플래그십 모델부터 탑재된다고 발표
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【CXMT 상반기 실적: 가이던스 대폭 상회】 1. 실적 현황 (컨센서스 및 IPO 가이던스 대비) -상반기 매출액: 1,503.1억 위안 (가이던스 상단 1,200억 대비 +25.3% 상회) -상반기 지배순이익: 776.1억 위안 (가이던스 상단 570억 대비 +36.1% 상회) -비경상손익 제외 순이익: 787.9억 위안 (일회성 요인 배제, 순수 본업 기반 호실적) 2. 분기별 가속도 (QoQ): -1Q: 매출 508.0억 위안 / 순이익 247.6억 위안 -2Q: 매출 995.1억 위안 (QoQ +95.9%) 순이익 528.4억 위안 (QoQ +113.4%) 3.실적 서프라이즈 주요 배경 1)DRAM 판가(ASP) 상승폭 상회: 5월 증권신고서 작성 시점의 보수적 가정 대비 2분기 서버용 DRAM 및 DDR5 현물·계약 가격 강세 지속 2)출하량 및 가동률 호조: 높은 가동률 유지 속 중국 로컬 AI 컴퓨팅 클러스터 구축 수요에 따른 서버용 DRAM 주문량 대폭 증가 3)제품 믹스 개선: 고마진 서버용 DDR5 비중 확대로 전사 총마진율(GPM) 뚜렷한 개선세 견인 실적보고서 원문: https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202608281828635976_1.pdf?1787940544000.pdf
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킹보드라미네이트, 올해 7차 가격 인상 - PCB 소재 대형기업인 킹보드 라미네이트(Kingboard Laminates, 建滔积层板)가 고객사 대상 가격 인상 안내문 발송하고, - 금일부터 일부 제품 가격을 10%~20% 인상한다고 밝힘 - FR-4: 10% 인상 - PP 소재 (7628 규격 이상 후포/두꺼운 직물): 10% 인상 - PP 소재 (7628 규격 미만 박포/얇은 직물): 20% 인상 - 회사 측은 최근 상류 원자재인 유리섬유포, 동박 등 핵심 주원료의 공급 부족이 심화되고 가격이 급등한 점을 주요 인상 원인으로 설명 - 이번 조치는 킹보드 라미네이트의 올해 7번째 가격 인상(1~5월 중 4차례 인상+6월과 7월에도 각각 한 차례씩 가격 인상)
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📈 [8/27 중화권 마감 시황] 중국 AI 인프라주 강세 📊 시장 지수 (16:30 기준) 상해 +1.1%|차스닥 +1.7%|과창50 +3.8% 항셍 -0.4%|항셍테크 -0.2% 대만 +0.3% - 소폭 상승 출발한 상해종합지수는 +1.1%로 마감했고, 3거래일 연속 상승 - 전일 엔비디아의 실적 급증 및 27년 가이던스 상향 조정에 힘입어 메모리, PCB, CPO, 반도체 등 AI 인프라 관련 업종들이 일제히 급등하며 지수 강세 견인 - 또한 최근 글로벌 개발자 커뮤니티에서 화제를 모았던 미스터리 LLM 모델인 'Ox-Alpha'의 정체가 즈푸(Z.ai)의 차세대 경량, 고효율 모델로 공식 확인. 게다가 이 모델이 10만장 중국산 NPU에 기반해 안정적으로 구동된 것으로 확인되며 중국산 반도체 상승에 촉매 역할로 작용 - 그러나, 태양광 인버터, 전력 등 관련 업종은 일제히 하락. 금일 백악관에서 국가안보 차원에서 외국산 전력시스템 제외 행정명령에 서명했기 때문. 미국 및 해외 노출도가 높은 상장사 중심으로 급락 - 홍콩증시는 은행, 자동차, 음식료 등 전통 업종의 하락에 하루 만에 약세로 전환 🚀 상승 업종 IT H/W +4.3%|통신 +3.4%|유리섬유 +2.9% ☄️ 하락 업종 은행 -1.0%|전력설비 -0.7%|가전 -0.6% 🔥 주도 업종/종목 1️⃣ 즈푸(2815.HK), +11.6% - 글로벌 개발자 커뮤니티에 화제를 모았던 미스터리 LLM 모델인 'Ox-Alpha'의 정체가 즈푸의 차세대 경량, 고효율 모델로 공식 확인되었기 때문. 이 모델은 Claude Opus 4.8 대비 1/40 수준의 파격적인 토큰 가격으로 글로벌 최고 수준의 가성비를 입증. 최근 토큰 사용량 급증하며 시장의 주목 집중 2️⃣ CXMT(688825.SH), +5.4% - 8/29일 실적 발표를 앞두고 엔비디아의 가이던스 서프라이즈에 힘입어 주가가 5% 이상 상승하며 다시 시가총액 4조위안(약 800조원)으로 회복 3️⃣ SunGrow(300274.SZ), -12.2% - 미 백악관의 외국산 전력시스템 제외 행정명령 서명으로 개장부터 급락. 중국이라고 지적하진 않았으나, 중국을 겨냥한 것이란 분석에 해외매출 비중이 큰 기업 중심으로 급락. 25년 말 동사의 해외매출 비중은 50%에 달하고 북미쪽 노출도 높음. 회사는 관련 미국 규제를 연구 중에 있다고 답함
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