Инвестиции на диване

​​🌾 Операционный отчет Русагро: рекордная выручка Вчера Русагро выпустила операционный отчет за 1 квартал 2024 года. Рассмотрим основные моменты. 📍Общая выручка выросла на 45% год к году до 71,7 млрд рублей. 📍Сахарный сегмент вырос на 32%. 📍Масложировой сегмент прибавил 28%. 📍Мясной сегмент снизился на 1%. 📍Сельскохозяйственный сегмент упал на 27%. Выручка компании очень сильно выросла. Основной причиной этому стало включение финансовых результатов НМЖК — холдинга по производству масложировых продуктов, который Русагро купила в третьем квартале прошлого года. Выручка НМЖК составила 20% в общей структуре Русагро. Также существенно увеличилось производство в сахарном и масложировом сегментах. Это стало возможным благодаря завершению модернизации масложирового завода в Балаково и увеличению объема заготовки свеклы в текущем сезоне относительно прошлого года. В мясном сегменте производство снизилось в результате снижения рождаемости вследствие вспышки африканской чумы в 2023 году. В с/х сегменте снижение связано со сдвигом графика уборки и реализации сахарной свеклы и масличных культур в 2023 году. 👉 Итог: Русагро показывает отличные операционные результаты, уверен, что и финансовый отчет тоже порадует инвесторов. В целом компания мне нравится и даже есть в моем портфеле, но есть одно но — она зарегистрирована на Кипре. Из-за этого на Мосбирже торгуются депозитарные расписки, которые в связи с геополитической обстановкой несут в себе определенные риски. Компания уже занялась процессом редомициляции и, если все получится, то она сможет переехать уже до конца этого года. К слову, после переезда Русагро может выплатить накопленные дивиденды. Дивидендная доходность к текущим ценам может составить до 16,4%. Пишите свое мнение о компании в комментариях. 👇

Способ инвестировать в недвижимость, когда нет лишних миллионов 👉 Вкладывать не в квартиры, а в землю. Затраты на оформление земельного участка от государства — от 20-30 тыс ₽. Сравните с квартирами, где порог входа выше 1-2 млн ₽. Причем земля еще и стабильнее. Она не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене. «10 соток» — единственный канал в Телеграме о том, как по закону оформлять землю в десятки раз дешевле рыночной стоимости или бесплатно. Канал ведет Толстихина Юлия, земельный юрист с опытом 14 лет. Подписывайтесь и смотрите закреп, чтобы узнать как оформить участок за 3.500 рублей и продать его за 200.000 рублей за 2 недели. #реклама

В ближайшее время планирую пересчитать целевую цену по ряду бумаг из портфеля, которые прилично выросли и уже достигли той целевой цены, которую я определял в начале года. Сюда можно отнести POSI, AFKS и еще ряд акций. Такую переоценку я делаю 2-3 раза в год, чтобы понять дальнейшие перспективы. Если по итогам расчетов целевая цена вырастет - значит я буду держать бумагу в портфеле дальше. Если она не изменится или снизится, то буду фиксировать позиции с прибылью. По итогам отпишусь на канале.

​​📈 Отчет X5 Group X5 Group, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик» представила финансовый отчет за 1 квартал 2024 года. Рассмотрим основные моменты. 📍Выручка выросла на 27,3% по сравнению с прошлым годом и составила 886,2 млрд руб. 📍Скорректированная EBITDA прибавила 37% до 55,5 млрд руб. 📍Чистая прибыль увеличилась в 2 раза до 24 млрд руб. Выручка выросла на 27% на фоне роста торговых площадей на 12,3% и роста сопоставимых (LFL) продаж на 14,8%. В то же время продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 81,7%. Валовая рентабельность снизилась на 4 б.п. до 23,7% в основном за счет роста расходов на логистику и транспортных расходов. Сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности составила 28,7 млрд руб. по сравнению с 97 млн руб. в прошлом году. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0,85x по состоянию на 31 марта 2024 г (1,13х в прошлом году). 👉 Итог: X5 Group выпустила отличный отчет: EBITDA и чистая прибыль оказались лучше прогнозов. Но сейчас основное внимание приковано к переезду компании. Если переезд все-таки начнется, он займет не менее 4 месяцев. По словам менеджмента компании, торги акциями X5 начнутся не раньше сентября этого года. Также стоит напомнить, что компания с 2021 года не платит дивиденды. Переезд даст возможность вернуться к выплатам. Компания обещает распределить накопленные средства. По различным оценкам дивидендная доходность X5 может составить от 11 до 22%. В общем для держателей акций X5 сейчас волноваться не о чем, главное набраться терпения и ждать. К слову, завтра 23 апреля, начнется рассмотрение иска Минпромторга к X5 в суде, будем наблюдать. Делитесь своим мнением о компании в комментариях.

⚡️ Многозадачность ухудшает производительность на 40% — каждый раз, когда вы переключаетесь с одного дела на другое, вы теряете концентрацию и время. А теперь представьте свой рабочий день: в нем много встреч и созвонов, сотрудники допускают ошибки, вас постоянно дергают, чтобы решить проблемы в проектах или в коммуникации. В таких условиях вы теряете силы и желание работать. Научитесь чинить бизнес-процессы и выстраивать операционку в компании так, чтобы все работали эффективно — в этом поможет курс «Операционный директор» в Академии Eduson. Вы узнаете, как наладить дисциплину в коллективе, сможете автоматизировать рутину и распределять ресурсы так, чтобы компания достигала своих целей. Программа учитывает отраслевые особенности разного бизнеса — от торговли и строительства до производства и IT. Вас ждёт: 📌 320 уроков, на которых вы разберете частые проблемы бизнеса: непрозрачность процессов, ошибки в бюджете, лишние затраты; 📌 34 бизнес-кейса, которые покажут, как решать задачи операционного директора в разных ситуациях; 📌 тренажеры, которые имитируют интерфейс аналитических и CRM-систем, чтобы вы могли внедрить эти инструменты в свою работу; 📌 доступ к материалам навсегда — сможете пересматривать нужные занятия при возникновении конкретных проблем в компании; 📌 личный куратор, которые ответит на все вопросы по курсу и поможет сохранить мотивацию. С промокодом НАДИВАНЕ вы можете записаться на курс со скидкой 65% — и получите еще один курс на выбор в подарок! #реклама Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: LjN8Jvhp3

​​🌿 JPMorgan: «зеленая революция» откладывается JPMorgan считает, что миру нужно пересмотреть свои амбиции по поводу перехода к нулевым выбросам CO2. В отчете о глобальной энергетической стратегии американский инвестиционный банк сообщил, что усилия по сокращению использования угля, нефти и газа были сведены на нет повышением процентных ставок, инфляцией и конфликтами на Украине и Ближнем Востоке. Как заявил Кристианн Малек, глава отдела глобальной энергетической стратегии JPMorgan, процентные ставки намного выше, государственный долг значительно больше, а геополитический ландшафт структурно отличается от того, что был в 2021 году. По его мнению, для достижения углеродной нейтральности к 2050 году теперь нужны дополнительные $3-4 трлн в год. Малек предсказал, что требуемые объемы инвестиций окажут давление на правительства, заставив их отказаться от более агрессивной энергетической политики. Так, правительство Шотландии уже отменило свой амбициозный план по сокращению выбросов углекислого газа на 75% к 2030 году, признав, что эта цель недостижима. В своем отчете JPMorgan отмечает, что изменение мировой энергетической системы — это процесс, который следует измерять десятилетиями или поколениями, а не годами. Кроме того Малек отметил, что нет гарантий, что спрос на нефть и газ достигнет своего пика в 2030 году, как прогнозирует Международное энергетическое агентство, поскольку население развивающихся стран начнет покупать больше автомобилей и чаще совершать авиаперелеты. По прогнозам JPMorgan, в 2030 году миру потребуется 108 млн баррелей нефти в день. А теперь перенесемся в мир инвестиций. Помните, как еще 3 года назад каждая компания спешила заявить, что занимается зеленой энергетикой? На графике видно, как с 2021 года акции компаний из сектора зеленой энергетики планомерно снижаются. Это еще раз подтверждает тезис о том, что не нужно следовать за трендами и покупать бумаги, когда они на хайпе. Ставки на “отрасли будущего”, конечно, имеют место быть, но вы должны понимать, что это будущее наступит не через 3-5 лет, а через десятилетия. А если бумаги уже стоят так, будто будущее уже наступило, то это очевидно проигрышная стратегия. За 10-20 лет может многое поменяться: компании, которые сейчас работают в этой отрасли, могут уже и не дожить до того момента, когда эта отрасль станет маржинальной. Поэтому несколько раз подумайте прежде чем покупать переоцененную компанию, которая условно занимается разработкой искусственного интеллекта. Такие инвестиции мало чем отличаются от игры в казино.

Бывший банкир создал канал Разумный инвестор, с которым любой житель СНГ сможет приумножить свои сбережения как по учебнику. В канале он без цензуры рассказывает как в 2024 не остаться у разбитого корыта. А именно: • Где ваши 30.000-50.000₽ отработают на максимум • Куда нужно срочно вкладываться после выборов в 2024 • Что делать, если когда доллар снова перевалит за 100-110₽. Пока остальные ждут возможности – вы можете создавать их в любой момент, читая @Investor 5-10 минут в день. #реклама

​​⚡️ IPO МТС Банка. Стоит ли участвовать Не успело пройти IPO Займера, в котором, кстати, я не участвовал, сегодня стартовал новый сбор заявок на участие в размещении. На этот раз на биржу выходит долгожданный МТС Банк. Рассмотрим, чем интересна эта компания. МТС Банк входит в экосистему МТС. Банк концентрируется на сегменте розничного кредитования и здесь занимает 8 место в отрасли. По объемам POS-кредитов, которые выдаются для покупки определенного товара, МТС Банк занимает 1 место в России. На этом рынке доля банка составляет более 17%. Рассмотрим финансовые показатели компании за 2023 год: 📍Операционный доход в 2023 году вырос на 47% год к году до 64,5 млрд руб. 📍Капитал прибавил 19% до 76,3 млрд руб. 📍Розничный кредитный портфель вырос на 33%. 📍Чистая прибыль увеличилась в 3,8 раз до 12,5 млрд руб. Самое интересное здесь — темпы роста. За счет небольших размеров в 2020–2023 гг. кредитный портфель Банка рос со среднегодовыми темпами роста в 39%, вдвое опережая рынок. Чтобы сохранить такие темпы роста, банку нужно иметь высокую достаточность капитала. За последний год показатель достаточности капитала Н1.0 сократился более чем на треть — с 16 до 10,1% (при регуляторном минимуме в 8%). Чтобы пополнить капитал, Банк проводит допэмиссию и планирует выпустить субординированные облигации. Это пополнит капитал примерно на 16 млрд рублей и позволит компании еще год-два расти с темпами, опережающими рынок. Теперь поговорим про минусы. У МТС Банка основной минус — это низкая рентабельность: ROE составляет 19,1%. Для сравнения, у ТКС он равен 33,4%, у Сбера — 24,6%. Но здесь нужно понимать, что компания растущая и ROE также будет расти со временем. По заявлениям самого менеджмента, ROE в 30% они планируют достичь уже через 4-5 лет. По итогам этого года за счет роста капитала после IPO ROE не вырастет, но в следующем году аналитики прогнозируют уже 24%. На фоне еще большего замедления роста кредитного портфеля и высвобождения резервов, а также потенциального роста эффективности и непроцентных доходов, достижение ROE 26+% кажется вполне возможным. Ну и напоследок самое интересное: параметры размещения. Диапазон цены за акцию в рамках IPO установлен на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Это соответствует рыночной капитализации банка в примерно 70,6 - 75,1 млрд рублей. Капитал банка составляет 76 млрд рублей. То есть размещение происходит дешевле 1 капитала, и это очень хорошо. Напомню, что Совкомбанк размещался по 0,8 капитала, и в первый день акции выросли на 30%. Из-за большого ажиотажа уже сегодня, в первый день сбора заявок, книга заявок была переподписана в два раза. 👉 Итого: IPO МТС Банка определенно стоит нашего внимания, и я планирую поучаствовать в нем. Но вас, по-традиции, предупреждаю первым делом разобраться в бизнесе компании, прочитать как минимум отчет и презентацию для инвесторов, и только после этого принимать решение. Делитесь своим мнением в комментариях, что думаете по поводу данного размещения.

Альфа-Инвестиции запустили турнир на 70 млн рублей для клиентов — они получат ценные призы. Например, инвесторы с самой высокой доходностью получат за первое место — 3 млн рублей. А среди самых активных участников разыграют суперприз — 5 млн рублей. Первым 200 участникам, которые быстро зарегистрируются, достанутся в подарок акции. И это еще не все призы из 10 000 возможных. Принять участие смогут те, у кого открыт брокерский счет или ИИС в Альфа-Инвестициях. А если покупать ценные бумаги в новой версии Альфа-Инвестиций Онлайн на компьютере или ноутбуке, то шансы на победу будут выше. Конкурс продлится до 20 декабря. #реклама

📈 Что делать, когда в РФ повысят налоги В начале марта обсуждалось, что в РФ повысят налоги, и кажется про это уже все забыли. Предлагаю вернуться к этой теме, и подумать, насколько это будет страшно и больно. Спойлер: не очень. Сперва поговорим про НДФЛ. Это, наверное, самая больная тема для россиян. Ведь НДФЛ, по слухам, собираются повысить даже для тех, кто зарабатывает от 1 млн рублей в год. А это, на секундочку, всего 80 тыс. рублей в месяц. Согласитесь, неприятно. Но, лично я считаю, что это не самая высокая плата за ту дыру в госбюджете, которую мы получили в последние годы. Если сравнивать с развитыми странами, НДФЛ 15% по-прежнему один из самых низких в мире. К тому же, пока что это все слухи и конкретных параметров, как поменяется налогообложение, еще нет. Но так как у нас канал про инвестиции, нас больше интересует налог на прибыль. И здесь все гораздо интересней. Сейчас налог на прибыль для компаний составляет 20% и (внимание) бизнес сам просит его поднять. Удивительно, да? Зачем бизнесу просить поднимать налог, им же хуже?! Но не все так просто. Дело в том, что в РСПП, который де-факто является главным профсоюзом бизнесменов в России, работают не дураки. Они просят поднять налог на прибыль лишь для того, чтобы ‎лишить‏ ‎Правительство ‎возможности‏ ‎использовать ‎бизнес ‎как ‎«ситуативную ‎кубышку»‏ ‎с ‎помощью‏ ‎налогов‏ ‎на ‎сверхприбыль,‏ «добровольных ‎взносов» ‎и‏ ‎т.д. Об этом говорил даже Путин в послании Федеральному Собранию: «Сам ‎бизнес‏ ‎от‏ ‎нас‏ ‎чего ‎просит? ‎Просит,‏ ‎чтобы ‎мы‏ ‎определились ‎с‏ ‎системой‏ ‎налогообложения, ‎но ‎не‏ ‎трогали ‎её ‎больше, ‎чтобы‏ ‎она ‎была‏ ‎стабильной». То есть в данном случае, если повысят налог на прибыль, это будет скорее хорошей новостью. Это будет означать, что мы больше не увидим никаких разовых сборов и сверхналогов, когда у компании все хорошо. Именно этот подход наших властей я постоянно критиковал на своем канале. Более того, вдобавок к этому бизнесмены просят выделить им различных льгот за инвестиции в бизнес. При этом повышение, судя по слухам, будет от 2 до 5%. Для компаний это некритично, и это достаточно хороший размен в текущей ситуации. 👉 Подводя итоги: на фоне геополитической ситуации госрасходы выросли и покрывать их будут все, включая нас с вами. Можно, конечно, плакать и ругать власть за то что у нас все так плохо, а можно смотреть на это с позитивной стороны и искать возможности на этом заработать. В конечном итоге ваше благосостояние зависит только от вас самих.

​​⚡️ Как новые санкции на алюминий, меди и никель скажутся на рынке На прошлой неделе США и Великобритания ввели запрет на импорт российского алюминия, меди и никеля. Американским и британским компаниям запрещено проводить сделки с этими металлами, которые имеют «российское происхождение» позднее 13 марта. Рассмотрим, как это скажется на рынке в целом и на российских компаниях в частности. Ограничение коснулось в первую очередь Лондонской биржи металлов и Чикагской товарной биржи, где происходят основные расчеты по металлам в мире. Отмечу, что на Лондонской бирже российские металлы составляют бОльшую часть всех запасов трейдеров: алюминий — 91%, медь — 62%, никель — 36%. Цены на них в первые дни выросли на 11%, 5% и 2% соответственно. Повлияет ли это на российские поставки? Безусловно. Но все не так страшно как кажется. Санкции на российские металлы США и Великобритания продвигали еще с начала СВО, поэтому новость не стала громом среди ясного неба. Так, например, Великобритания ввела санкции на российские металлы ещё в прошлом году. Сперва стоит отметить, что санкции в первую очередь ударят по Русалу. Норникель тоже попадет под раздачу, но у него поставки более рассредоточены. Русал же поставляет алюминий, а происхождение алюминия — это очень сложное понятие. Так, компания добывает бОльшую часть бокситов в Гвинее, из них получается глинозем, который уже в России на заводах в Сибири превращают в алюминий. В 2023 году Русал купил в Китае треть завода для восстановления поставок глинозема, что поможет замаскировать российский металл под китайский. Маскируются наши компании и при экспортных поставках. Например, «Русская медная компания» экспортирует медь в Китай под видом металлолома. Это позволяет экономить на пошлинах и избегать китайским компаниям вторичных санкций. В общем и целом, мы видим ту же ситуацию, что и с нефтью. Цепочки поставок меняются, но поставки никуда не денутся. Просто процесс логистики станет чуть более сложным, а дисконт к российской продукции немного вырастет. Русал в сложившейся ситуации сообщил, что новые санкции не затрагивают глобальные цепочки поставок или доступ к банковской системе. Еще в прошлом году выручка компании от поставок в Китай выросла в 2,5 раза, до $2,8 млрд. Китай с радостью покупает российскую продукцию с дисконтом всего 3-5%. Конечно, о рисках нужно помнить всегда. Китайские компании могут испугаться вторичных санкций и экспорт сильно уменьшится. На этот случай российские власти уже обсуждают план спасения отечественных производителей. В частности обсуждается закупка государством до половины объема экспорта 2023 года в стратегический фонд по старым ценам, а также освобождение от экспортной пошлины. 👉 Что в итоге? Новые санкции однозначно скажутся на Русале и Норникеле, но эффект не будет катастрофическим. Скорее всего просто снизится производство и немного упадет выручка из-за дисконтов. В конечном итоге логистика перестроится, возникнут новые цепочки поставок и экспорт восстановится. Я позитивно смотрю на текущую ситуацию, но акций Русала и Норникеля пока избегаю. По текущим ценам мне они кажутся не сильно привлекательными, поэтому я буду искать более интересные идеи на рынке.

Как торговать фьючерсами на Мосбирже На российском рынке мало кто из частных инвесторов торгует фьючерсами. Признаться честно, я и сам этим не занимаюсь. Для долгосрочного инвестора - это лишняя трата времени — приходится следить за датами экспирации и перекладываться в более актуальные деривативы время от времени. Хотя при грамотном подходе они могут стать буквально незаменимым инструментом в портфеле. Например, можно напрямую купить фьючерс на нефть или газ, и не ждать пока акции нефтегазовых компаний отыграют небольшое движение. Также фьючерсами можно страховать позиции по ценным бумагам или валюте. В этом случае, как мне кажется, оптимальным вариантом будет либо купить фонд, содержащий в себе такие инструменты, либо подключиться к стратегии автоследования. Из открытых фондов я не припоминаю ничего, что содержало бы в себе фьючерсы на какое-то сырье кроме золота, а вот стратегий автоследования с деривативами сейчас достаточно много. Буквально недавно Тинькофф Инвестиции добавили возможность включать фьючерсы в свои стратегии автоследования. Чтобы подключиться, не нужно получать статус квалифицированного инвестора, достаточно пройти небольшое тестирование. Но будьте осторожны, деривативы, равно как и активная торговля несут в себе высокие риски. Этот инструмент можно использовать на небольшую часть капитала для диверсификации портфеля.

💰Как купить криптовалюту за рубли. Как пополнить счет на криптобирже без комиссии - 3 самых выгодных способа. Первый вопрос, с которым сталкивается новичок в сфере криптовалют: как же купить эту самую крипту за рубли с российской карты? Знаю, что многим этот процесс непонятен, поэтому я записал отдельное видео, на котором объяснил весь процесс и показал ТОП 3 самых выгодных способа. Теперь вы без проблем сможете приобрести свою первую криптовалюту. Не забудьте поделиться ссылкой на видео с теми, кому может быть полезно - https://youtu.be/3VSiCvQw2uU ✅Если хотите покупать и продавать крипту на самых выгодных условиях и получить персональные бонусы от меня - регистрируйтесь на бирже Bybit. Было полезно? Поставьте лайк на YouTube и не забудьте подписаться на канал.

🐄 Газпром нефть становится дивидендной коровой? Пока мы спали в «Газпром нефти» произошла революция, а точнее смена структуры управления. Высшим уровнем структурного подразделения «Газпром нефти» стали департаменты, как и в «Газпроме». Прежде основной формой организации «Газпром нефти» были блоки (разведка и добыча, логистика, переработка и сбыт). Курирование департаментов будут осуществлять непосредственно зампреды правления, должности заместителей гендиректора будут упразднены. Блок добычи будет подчиняться выходцу из «Газпрома» Антону Джалябову, который в августе прошлого года пришел в «Газпром нефть». Прежний куратор блока — один из ключевых топ-менеджеров «Газпром нефти» Вадим Яковлев, при котором добыча компании выросла вдвое,— покинет свой пост. Итак, чем примечательна эта новость? А тем, что Газпром усиливает контроль над своей дочерней компанией. За последние годы Газпром столкнулся со многими «неприятностями»: потеря Северных потоков, потеря экспорта в Европу, огромные капзатраты на новую инфраструктуру, а также низкие в последние годы цены на газ. В связи с этим, судя по всему, Газпром решил более активно задействовать ресурс дочерней компании для решения своих задач. Ранее Газпром нефть была достаточно автономной, из-за чего показывала высокую эффективность. Компания удвоила производство углеводородов, став третьей по величине нефтекомпанией России, стала единственной в стране компанией, которая ведет промышленную добычу нефти на шельфе Арктики, а также достигла ведущих позиций в сложном бурении и проникновении цифровых решений. Но теперь все поменяется. Газпрому нужны деньги, и эти деньги он будет брать из Газпром нефти. В ближайшие несколько месяцев мы увидим, как это будет выглядеть, но пока я предполагаю три возможных сценария: 1️⃣ Первый сценарий. Газпром просто увеличит дивидендные выплаты дочки до 100% от прибыли (сейчас 50%) и успокоится. Это самый позитивный сценарий в текущей ситуации, но достаточно маловероятный. 2️⃣ Второй сценарий. Газпром урежет инвестпрограмму Газпром нефти, максимизирует прибыль и по аналогии с первым сценарием нарастит дивиденды. В этом случае дочерняя компания потеряет значительный потенциал роста и просто превратится в очередную дивидендную корову. Этот сценарий видится мне самым вероятным. 3️⃣ Третий сценарий. Тоже достаточно маловероятный и при этом самый негативный. В этом случае Газпром не остановится на урезании инвестпрограммы и начнет делать кадровые перестановки и по-всякому “оптимизировать” производство. В этом случае Газпром нефть потеряет всякие перспективы для дальнейшего развития и ее рост будет зависеть исключительно от цен на нефть. 👉 Как мы видим, ничего хорошего для компании эта новость не несет. Тем не менее ничего катастрофического тоже не произошло. Даже если Газпром нефть превратится из компании роста в дивидендную корову, инвесторы не останутся обделенными. Тем более, что текущая оценка вполне справедливая для такой неплохой компании. А как на самом деле будет развиваться ситуация, мы увидим в ближайшие 6-9 месяцев.

🔋 Норникель провел сплит. Стоит ли инвестировать в компанию 8 апреля Норникель завершил сплит своих акций. Теперь одна бумага стоит условно не 16000 руб. как раньше, а всего 160 руб. На этом фоне акции компании выросли на 6% за неделю. Но так ли они интересны для инвестиций? Давайте разберемся. Сперва взглянем на отчетность компании за 2 полугодие 2023 года. 📍 Выручка снизилась на 8,2% до $7,2 млрд. 📍 EBITDA упала на 9,9% до $3,5 млрд. 📍 Рентабельность по EBITDA снизилась на 0.9 п.п. до 48,5%. Причиной слабых результатов стали низкие цены на металлы по сравнению с 2022 годом. Цены на палладий опустились до уровня 2018 года, цены на никель — до уровня 2019 года, а цены на медь пока что держатся на уровне 2021 года. Хорошая новость здесь заключается в том, что по мере восстановления экономики главного потребителя сырья — Китая — цены на металлы будут восстанавливаться. Уже в марте индекс PMI в Китае снова превысил 50 пунктов впервые с сентября прошлого года. Вторая и самая серьезная проблема Норникеля — санкции. На долю США и Европы до сих пор приходится треть всех продаж компании. Хотя прямых санкций против компании пока не введено, она все равно сталкивается со многими сложностями. Например, часть продукции продается с дисконтом, хоть и не всегда. Также часть покупателей добровольно отказывается от использования российских металлов и даже от продукции, полученной из российского сырья. Кроме того, поставщики услуг — склады, порты, судовладельцы, страховые компании отказываются от работы либо с российской компанией, либо с российским товаром. Ряд банков отказывается принимать или переводить деньги за оплату российской продукции. В этой ситуации перед Норникелем возникает задача не только произвести продукцию, но и продать ее (желательно с минимальным дисконтом). К слову, производство в этом году Норникель снизит на 5-12% по сравнению с 2023 годом в зависимости от типа металла. Ну и последний минус компании — дивиденды. В прошлом году закончилось соглашение Норникеля с Русалом, согласно которому первый должен был выплачивать дивидендами не менее 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8х, в противном случае не менее $1 млрд или 30% от EBITDA. Теперь хорошие времена для дивидендных инвесторов закончились. Как заявил представитель компании, для Норникеля поддержание финансовой устойчивости компании в приоритете перед выплатой дивидендов. Но окончательное решение по дивидендам примут акционеры. По прогнозам аналитиков, за 2024 год компания может выплатить лишь 4,96 руб. на акцию, что равно 3% див. доходности к текущей цене. Согласитесь, негусто. 👉 Подводя итог: Норникель — фундаментально хорошая компания, но текущая ситуация явно не идет ей на пользу. Низкие цены на металлы вместе с геополитическими рисками пока настораживают инвесторов. Если у вас они есть в портфеле, лучше их держать до лучших времен, для покупки есть более интересные идеи.

Сколько нужно заработать денег, чтобы обеспечить себя пожизненным пассивным заработком от 150 тыс. в месяц и больше не работать? 150 тыс. в месяц = 1,8 млн в год. 1) Доходность от сдачи квартиры в Москве 5% годовых. Чтобы получать 150 тыс. в месяц необходимо купить квартиру за 36 млн. рублей 2) Средняя доходность от покупки коммерческого помещения выше и составляет порядка 8-10% годовых. Чтобы пассивно зарабатывать от 1,8 млн в год, необходимо вложить от 18 млн. рублей в покупку помещения под сдачу + принять на себя множество рисков по выбору локации, обустройству, простоям и т.д. 3) Либо стать совладельцем курорта в Подмосковье под управлением крупного отельного оператора и зарабатывать те же 150 тыс. в месяц при вложениях всего от 36 млн 10 млн. рублей. Проект реализует инвестиционно-девелоперская компания Рентавед, вместе с которой покупают объекты недвижимости уже более 450 инвесторов по всей России. Проект проверен банками СБЕР и ВТБ. Посмотреть презентацию по ссылке — https://rentaved-invest.ru Реклама. ООО «Рентавед» ИНН 7733355712

​​🏦 Когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку На этой неделе глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина выступила с докладом в Госдуме, где дала четкий сигнал о том, что ставку повышать больше не будут: Мы уже видим первые результаты нашей политики — пик инфляции остался позади. Если посмотреть на текущий рост цен, то есть от месяца к месяцу, то видно, что с июля до ноября этот показатель в пересчете на год был двузначным. Инфляционное давление было очень сильным. В декабре — январе оно заметно снизилось и сейчас находится около 6%. В связи с этим возникает вопрос: когда ЦБ начнет снижать ключевую ставку? В своем докладе г-жа Набиуллина не дала конкретики по этому вопросу. Она лишь заявила, что Банк России перейдет к снижению, когда убедится, что замедление инфляции набрало нужную скорость и инфляционные ожидания приходят в норму. Напомню, что целевой показатель инфляции находится на уровне 4%. В марте годовая инфляция составила 7,7%. То есть до таргета еще далеко. Но не будем забывать, что в прошлом году инфляция начала расти только со второго полугодия, поэтому сейчас эти 7,7% мы видим на фоне низкой базы. Во втором полугодии на фоне высокой базы прошлого года инфляция заметно снизится. Скорее всего с этого момента и начнется постепенное снижение ключевой ставки ЦБ. Это предположение подтвердила и сама Набиуллина на заседании ЦБ 22 марта: «К снижению можно будет приступить после того, как для нас будет убедительным устойчивое снижение инфляции. Пока, по нашей оценке, это произойдет скорее во второй половине года». В своем последнем прогнозе Банк России ожидает среднюю ключевую ставку за 2024 год на уровне 13,5-15,5%. То есть к концу года ставка вполне себе может дойти до 10-11%. 👉 Что это значит для нас? Снижение ставки - это в целом позитив для рынка акций и негатив для рынка облигаций, поэтому сейчас — отличная возможность покупать облигации и фиксировать высокие доходности. С ростом КС стоимость облигаций будет расти, а доходности — снижаться. Я именно так и делаю последние пару месяцев. Также, как бы странно это ни звучало, сейчас хороший момент для покупки компаний с большим долгом и хорошими активами. Долговая нагрузка будет сгорать в огне инфляции, а активы будут только расти в цене. Снижение ключевой ставки обратит внимание инвесторов на такие бумаги. Мой фаворит из таких компаний — АФК Система.

​​IPO Займер. Все что нужно знать о размещении IPO Европлана принес мне 10% прибыли за день, хотя аллокация оставила желать лучшего. 12 апреля на биржу выходит новая компания — МФО Займер. Рассмотрим, стоит ли участвовать в этом размещении или лучше подождать более интересных IPO. МФК «Займер» — один из лидеров российского рынка микрофинансовых услуг, специализирующийся на выдаче онлайн-кредитов на небольшие суммы. Компания на сегодняшний день является крупнейшей МФО по объему выданных кредитов и по чистой прибыли. Рассмотрим финансовые показатели компании: 📍Процентные доходы в 2023 году снизились на 13,4% и составили 18,7 млрд руб. 📍Комиссионные доходы выросли на 42% до 0,2 млрд руб. 📍Чистая прибыль увеличилась на 5,8% до 6,1 млрд руб. 📍Рентабельность капитала составила 52%. Норматив достаточности собственных средств (НМФК 1) составил 37,2% при минимально допустимом значении 6%. Какие здесь можно сделать выводы? Первым делом в глаза бросается снижение процентных доходов. Это обусловлено тем, что ЦБ ужесточил правила выдачи микрозаймов. Максимальная ставка была снижена с 1 % до 0,8 % в день, а долг, включая штрафы, пени и другие платежи, должен составлять не более 130 % от суммы кредита. Все это негативно повлияло на доходы микрофинансовых организаций. Рентабельность капитала у Займера очень хорошая, равно как и достаточность собственных средств. Так как отрасль очень рискованная, качественное управление рисками здесь является огромным плюсом. Что касается дивидендов, то здесь Займер планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Потенциально по итогам 2024 года дивиденд может составить около 30 рублей на акцию, что соответствует дивдоходности около 11% к цене размещения. Ну и снова о минусах. Хотя Займер и позиционирует себя как растущая компания, объем выданных займов постепенно снижается: 📍В 2021 году объем выдачи займов компанией составил 38,6 млрд рублей. 📍В 2022 году рост составил 34,5% до 51,9 млрд рублей. 📍В 2023 году объем вырос только на 2,3% до 53,1 млрд рублей. 📍В 2024 году компания ожидает роста объема выдачи кредитов на 15% за счет выхода на новые направления. Но, так как они менее маржинальны, возможно снижение показателей эффективности компании. Кроме того, рынок микрозаймов очень конкурентный и сильно подвержен регуляторным ограничениям. 👉 Подведем итог. Из плюсов можно отметить то, что компания пока что является ведущей в своей сфере, бизнес высокомаржинальный, управление рисками на хорошем уровне. Из минусов: бизнес растет очень медленно по сравнению с другими компаниями роста, бизнес очень рискованный, конкуренция в отрасли большая. Также для меня, является минусом то, что менеджмент не торопится вкладывать деньги в развитие компании: на звонке с журналистами гендиректор заявил, что все средства от размещения пойдут напрямую мажоритарному акционеру, а не на развитие бизнеса. Об этом же говорит и намерение выплачивать высокие дивиденды. В целом компания неплохая, но в размещении я участвовать не планирую.

🛢 Ждать ли нефть по $100? Нефть достигла $91 за баррель и многие поговаривают, что в скором времени мы снова увидим цену черного золота на уровне $100. Давайте порассуждаем, так ли это. Для начала посмотрим, на чем вообще нефть выросла на 9% за последний месяц. Во-первых, ОПЕК+ продолжает сокращение добычи. В ‎начале ‎марта‏ ‎Россия ‎пообещала ‎увеличить ‎сокращение‏ ‎добычи ‎еще ‎на ‎471 ‎тыс. ‎баррелей ‎в‏ ‎сутки. Во-вторых, атаки на российские НПЗ также внесли свой вклад в рост цены. Из-за этого, к слову, США и недовольны подобными действиями Украины и призывают ее воздержаться от дальнейших ударов. Ну и третья причина — геополитическая напряженность между Ираном и Израилем. Иран поклялся отомстить Израилю за удар по консульству, в результате которого погибли высокопоставленные иранские военнослужащие. Иран является третьим по величине производителем в ОПЕК. Плюс ко всему растет спрос со стороны Китая на фоне восстановления деловой активности: МЭА повысил прогноза спроса в этому году на 200 тыс. баррелей в сутки. Ну а теперь подумаем, что могло бы снизить цены на нефть в ближайшей перспективе. Очевидно, что картелю ОПЕК выгодны высокие цены, поэтому добычу увеличивать они не будут. А кому не выгодны высокие цены? Правильно — США. Напомню, что в США скоро выборы, а значит растущие цены на бензин правящей партии ну вообще не нужны. Если цена на нефть не снизится, то ‎уже к маю цены ‎на‏ ‎бензин ‎в‏ ‎США, ‎вероятно, ‎вырастут ‎до ‎4‏ ‎долларов ‎за‏ ‎галлон ,‏ ‎что ‎станет ‎самым‏ ‎высоким ‎показателем ‎с ‎лета‏ ‎2022 ‎года. Чтобы увеличить предложение и снизить цены США уже фактически сняли санкции с Ирана и Венесуэлы. Как мы видим, это несильно помогло. Из оставшихся инструментов у американцев остались только собственные запасы, которые они уже активно выливают на рынок. ‎Но‏ ‎есть ‎нюанс: ‎резервы‏ ‎— ‎не‏ ‎бесконечные, ‎и‏ ‎половину‏ ‎из ‎них ‎уже‏ ‎сожгли ‎в ‎2022 ‎году.‏ Возможно их хватит, чтобы дотянуть до выборов, но что они будут делать дальше — вопрос. Ну и не будем забывать, что уже к лету ФРС может начать снижать ключевую ставку. А это значит больше денег в экономике, более слабый доллар и более высокие цены на все сырье. 👉 Как итог: нефть может достичь $100 за баррель уже к концу этого года. Единственным фактором неопределенности остается геополитика, но думаю, даже без учета этого фактора нефть все равно будет расти. А это значит, что нефтяники снова будут зарабатывать рекордные прибыли, а их акционеры — рекордные дивиденды.

🎁 АЛЬФА-КАПИТАЛ ДАРИТ ДО 1 000 000 БАЛЛОВ ЯНДЕКС ПЛЮСА ЗА ИНВЕСТИЦИИ 🎁 Мы решили, что дарить подарки нужно не только под Новый год, но и без повода... Например, весной 🤪 🔥 Поэтому дарим новым клиентам баллы Яндекс Плюса за первые инвестиции в наши продукты в мобильном приложении! Как принять участие в акции: 1. Скачайте наше мобильное приложение по ссылке 2. Нажмите на кнопку «Участвовать» на баннере акции внутри приложения 3. Сделайте первые инвестиции в приложении 4. Готово! Вы великолепны 😎 Акция продлится с 20 марта по 11 мая 2024 года. Успейте принять участие! Полные правила акции Подписывайтесь на @alfacapital и узнавайте о новых акциях первыми 🚀

💡Почему вам кажется, что цифры в расчетах Росстата по средней ЗП в России завышены? Вчера в комментариях было много обсуждений на тему того, что Росстат врет, и реальные зарплаты сильно ниже. Чаще всего в таких суждениях люди опираются на свои доходы и на зарплату своего ближнего круга. Мол, если в моем окружении все получают меньше, значит Росстат врет. Попробую объяснить, почему такое суждение не совсем корректно. Прежде всего надо понимать, что мало кто на самом деле получает именно среднюю зарплату. Большинство, действительно, получает меньше средней - и это не секрет. Например, давайте представим трудовой коллектив небольшого магазина, вот кто в нем работает: 📍5 продавцов с зарплатой 50 тыс. руб. 📍3 грузчика с зарплатой 30 тыс. руб. 📍Товаровед с зарплатой 75 тыс. руб. 📍Главный бухгалтер с зарплатой 100 тыс. руб. 📍Директор с зарплатой 200 тыс. руб. Средняя зарплата в таком магазине - 65 тыс. руб. Но большинство сотрудников (продавцы и грузчики) получают меньше. И конечно им кажется, что цифра в 65 тысяч - завышенная. Ведь они не знают, сколько зарабатывает начальство. Следующий важный нюанс заключается в том, что наше окружение - это не вся страна. Конечно, наша психология здесь подкладывает нам "свинью": кажется, что если в нашем окружении все зарабатывают плюс-минус 50 тысяч, то и в среднем по стране все живут так же. Ведь очень обидно осознавать, что есть много людей, которые зарабатывают сильно больше тебя. Поэтому психологически проще поверить в теорию о том, что Росстат завышает цифры. На самом деле, в обществе существуют разные группы. Да, есть категории людей, которые зарабатывают мало. Но точно так же есть группы людей, где доходы очень высокие. Многие из моих знакомых в Москве имеют зарплату на уровне 200-300 тысяч рублей, есть и примеры по 500 тысяч в месяц, и даже больше. Получается, я должен считать, что Росстат очень сильно занижает среднюю зарплату, ведь практически все в моем окружении зарабатывают сильно больше? Понимаю, что для многих регионов это огромные цифры, но реальность такова, что сегодня в Москве 120 тысяч рублей - это зарплата не самого квалифицированного работника вроде официанта или курьера. По таким специальностям постоянный дефицит толковых сотрудников, поэтому им готовы платить такие суммы. На самом деле, истина находится где-то посередине. Суть такого показателя, как средняя зарплата, как раз и состоит в том, чтобы показывать что-то среднее. Значение будет больше, чем доходы тех, кто зарабатывает мало, но меньше, чем доходы тех, кто зарабатывает много. Это и есть средний уровень. 👉Безусловно, методология Росстата неидеальна, там наверняка тоже есть какие-то ошибки и допущения. Но не стоит пытаться опровергать его цифры, опираясь только на данные о том, сколько зарабатывают люди в вашем окружении. Как говорят ученые - ваши данные нерепрезентативны. Они не могут использоваться для того, чтобы делать выводы о средней зарплате на уровне всей страны.

​​Прошедший 2023 год стал непростым периодом для мировой экономики, однако в 2024 году инвесторов поджидают новые риски. Ключевыми факторами неопределенности на ближайшее время станут замедление роста в крупнейших экономиках, включая страны Европы и Китай, высокие процентные ставки и, конечно, геополитические события по всему миру. Подобная нестабильность вынуждает инвесторов тщательно подбирать инструменты для дальнейших вложений. Интересно, что одновременно с «качелями» на мировых рынках, продолжает укрепляться золото. Цены на этот драгметалл обновляют исторические максимумы: за месяц стоимость взлетела на 8%, превысив отметку в $2300 за унцию. Неудивительно, что многие инвесторы рассматривают золото как надежный актив, который менее подвержен институциональному и санкционному давлению. Поэтому именно сейчас имеет смысл подробнее рассмотреть инвестиции в золото. Отличным инструментом для приобретения золота в наши дни выступает Moneymatika – премиальный сервис для инвестиций в драгоценные металлы, который объединяет лучшие предложения на рынке. В чем главное преимущество сервиса? Moneymatika позволяет сравнивать лучшие предложения от топовых российских банков и выбирать из них наиболее подходящие. Покупателю нужно лишь зайти на сайт, указать желаемый вес слитков и их количество, выбрать удобное отделение банка и зарезервировать покупку. На всех этапах клиент получает полное сопровождение сделки: от поиска выгодного предложения до выбора отделения и элегантной упаковки продукта. Специалисты компании Moneymatika сделают все, чтобы сделка прошла максимально быстро и безопасно. А при необходимости клиент может воспользоваться «обратным выкупом» слитков и продать их обратно в банк с минимальным спредом. Хотите знать больше? Переходите на сайт сервиса Moneymatika и инвестируйте в золото уже сегодня! erid: 2VfnxwGMVmA Реклама. ООО "Маниматика" ИНН: 7723717586

ВВП России в феврале вырос на 7,7% Минэкономразвития выпустило доклад о состоянии российской экономики. Давайте рассмотрим основные моменты. 📍ВВП в феврале вырос на 7,7% год к году по сравнению с 4,6% в январе. Такой сильный рост отчасти связан с лишним високосным днем. Без него рост к январю составил 0,2%. 📍Самый сильный рост показали оптовая торговля и обрабатывающая промышленность: +19,8% и +13,5% год к году соответственно. 📍Промышленное производство выросло на 8,5% к прошлому году. 📍Хуже всего растет сектор сельского хозяйства: +0,5% год к году. Но это все равно лучше, чем -0,2% в январе. 📍Инфляция в феврале составила 7,69% г/г после 7,44% г/г в январе 2024 года. 📍Безработица в прошлом месяце достигла исторического минимума — 2,8%. Какие выводы можно сделать из этой статистики? Во-первых, можно сказать спасибо Набиуллиной и всему экономическому блоку за то, что экономика растет несмотря на все санкции и проблемы. Во-вторых, рост инфляции и в целом хорошие данные по рынку труда говорят нам о том, что ключевую ставку на ближайших заседаниях ЦБ снижать не будет. О повышении пока тоже речи не идет, но исключать ничего нельзя. Поэтому, пока есть время, можно покупать облигации или фиксировать высокие доходности по вкладам. Ну и напоследок, заработная плата. Больная тема всех граждан России. По данным Минэка, в феврале номинальная зарплата выросла на 16,6% и составила 75034 рублей. Реальная (за вычетом инфляции) зарплата выросла на 8,5%. Делитесь в комментариях, что думаете по поводу этого доклада, насколько по-вашему мнению цифры далеки от реальности?

​​✈️ Аэрофлот выше 50 рублей. Стоит ли покупать акции? Акции Аэрофлота с начала года выросли на 44% и сегодня пробили важный уровень в 50 руб. за акцию. Рассмотрим, на чем рост, и стоит ли покупать бумаги. 1️⃣ Во-первых, компания до сих пор растет на хорошем отчете за 2023 год. ● Выручка Аэрофлота в прошлом году выросла на 48% — до 612 млрд руб. ● EBITDA увеличилась в 2,8 раза и составила 318,3 млрд руб. ● Чистый убыток по итогам года сократился в 3,6 раз. При этом скорректированная прибыль составила 10,2 млрд руб. ● Чистый долг к EBITDA опустился ниже 2x — это меньше, чем в 2019 году. Мы видим, что Аэрофлот понемногу восстанавливается, хотя результаты еще достаточно печальные. 2️⃣ Вторая причина — восстановление потребительского спроса. Постепенно восстанавливаются туристические поездки, клиенты привыкают к новым маршрутам. Так, в 2023 году пассажиропоток компании вырос на 16%. Рост на международных направлениях составил 79% по сравнению с прошлым годом. 3️⃣ Ну и третья причина — инвесторы ждут дивидендов. Некоторые аналитики ожидают, что Аэрофлот получит около 27 млрд рублей чистой прибыли по итогам 2024 года. А ориентир компании по дивидендам — это 25% от чистой прибыли по МСФО. Но я бы не спешил ждать выплат, так как баланс Аэрофлота все еще отрицательный. 👉 Итак, что мы имеем по итогу? Дела у компании идут на поправку, но трудностей пока еще достаточно. Что мне нравится в российском рынке, так это то, что государство до последнего старается вытянуть экономически значимые компании. Даже если, казалось бы, компания банкрот. Поэтому в таких случаях для спекулянтов открывается огромное окно возможностей. Но я стараюсь не заниматься ловлей падающих ножей, поэтому бумаги Аэрофлота пока покупать не спешу. Вышеописанный позитив уже заложен в цену акций, поэтому дальнейших поводов для роста я не вижу. У компании по-прежнему высокий долг, отрицательный баланс и много проблем. Не исключено очередное допразмещение акций. На мой взгляд, на рынке есть много более привлекательных инвестидей.

Ранее я писал о том, что золото обновило исторические максимумы, и это еще не конец. Золотой металл скорее всего продолжит расти в цене на фоне тех вызовов, с которыми сталкивается мировая экономика. Поэтому сегодня золото — не только защитный актив, но и способ приумножить свой капитал. Теперь же поговорим о способах вложения в золото в России. Одним из популярных способов является металлический счет. Это банковский счёт, на который зачисляются не рубли, а драгоценные металлы в граммах: золото, серебро, платина или палладий. Так, например, драгметаллы удобно покупать и продавать в СберБанке: ● Можно покупать от 0,1 грамма золота, платины, палладия или от 1 грамма серебра. ● Купить или продать можно буквально за секунды прямо в приложении СберБанк Онлайн 24/7. ● Минимальная сумма для вложений — меньше 100 рублей, именно столько стоит 1 грамм серебра. Также, каждую среду* с 03:00 до 19:00 мск в Сбере проходит «Золотая лихорадка». В это время купить и продать драгоценные металлы – золото, серебро, платину и палладий – можно по специальным ценам. Предложение действует в интернет-банке и мобильном приложении Сбербанк Онлайн до конца года. Подробнее о металлическом счете на сайте. * кроме 01.05.2024 и 12.06.2024 **Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходов в будущем

🏦 Что лучше: вклад или облигации? Сейчас ключевая ставка находится вблизи своих максимальных значений. В связи с этим возникает вопрос: что выгодней — банковский вклад или облигации? Давайте разберемся. Как бы там не рекламировали вклады под 16%, в крупных банках все скромнее. Так, вклад в Тинькофф на год с тарифом Pro дает 13,8%, без тарифа — 11,5%. В Сбере вклад на год дают под 12,1%, плюс 1% за СберПрайм+, плюс 0,4% за зарплатную карту. То есть максимум который вы можете получить, это 13,5%. Вклады под 16% можно открыть только меньше чем на год: в основном 3-6 месяцев. Дальше вы будете перезаключать договор, и ставка скорее всего будет ниже. С облигациями все немного лучше. Например, сравнительно надежные облигации Каршеринг Руссия 001P-01 дают 16% доходности. С учетом НДФЛ фактическая доходность 14%. Это не намного выше, чем на вкладе, но здесь есть свои нюансы. Пройдемся по плюсам и минусам каждого инструмента. Плюсы облигаций: • Долгий срок. Выпуск Каршеринг Руссия 001P-01 погашается в августе 2025, есть аналогичный с погашением в мае 2026 года. То есть вы фиксируете доходность на 2 года — это уже лучше чем на 6 месяцев. • Продажа без потерь. Облигации можно продать в любое время без потери процентов. • Низкий порог входа. 1 облигация стоит около 1000 рублей, то есть вы можете купить их практически на любую сумму. Плюсы вкладов: • Страховка. Все вклады страхуются на 1,4 млн рублей. Если банк лишится лицензии, вам эту сумму возместят, все что выше — нет. • Налоги. На вкладах налогом облагается сумма процентов более 160 тыс. рублей (₽1 млн × максимальная ключевая ставка). То есть если вы заработали в виде процентов больше 160 т. р., все что выше, будет облагаться 13-15% налогом. Минусы вкладов: • Высокий порог входа. В среднем вклад под высокую ставку можно открыть только со 100 тыс. рублей. • Нельзя пополнять и снимать. Если снять деньги раньше срока, проценты не начисляются. • Короткий срок. При перезаключении договора ставка может быть ниже. Минусы облигаций: • Высокие риски. Чем выше доходность по облигации, тем выше риск, что эмитент не вернет деньги. Страховки при этом никакой нет. • НДФЛ. Все доходы с облигаций облагаются налогом 13%-15%. 👉 Вывод Если у вас небольшая сумма, которую вы хотите положить на срок до 1 года, то в этом случае вам подойдет вклад. К тому же некоторые банки предлагают промо ставку 15% на накопительном счете. То есть вы можете положить деньги на 3 месяца под 15% с возможностью снятия и пополнения. Если же у вас большая сумма и срок вложений превышает 1 год, в этом случае предпочтительней будут облигации.

⚡️ X5 Group переезжает? 29 марта нидерландская X5 Group, которая управляет сетями Перекресток, Пятерочка и др., сообщила о том, что Минпромторг подал против нее заявление в Арбитражный суд Московской области. Министерство планирует передать корпоративные права нидерландской головной структуры российским акционерам. Если суд примет заявление и удовлетворит иск Минпромторга, то Нидерландская головная X5 Retail Group N.V. станет пустышкой. А новая МКПАО в России с контролем над бизнесом разместит свои акции на Московской бирже. Их и получат держатели X5. Что это значит для компании Существенных изменений в бизнесе X5 после переезда не произойдет, но есть ряд преимуществ такой процедуры. Во-первых, компания избавится от административно-бюрократической нагрузки, связанной с проведением корпоративных сделок. Во-вторых, X5 сможет наконец-то снова начать платить дивиденды. Напомню, что в последний раз ритейлер платил дивиденды в 2021 году. Если после переезда компания захочет выплатить 50% от прибыли за 2023 год, дивдоходность составит около 5%. Если же менеджмент решит распределить 100% прибыли, доходность составит около 11%. Также есть менее популярное мнение, что компания направит на дивиденды все средства, которые у нее накопились на балансе за 3 года. В этом случае дивидендная доходность может превысить 20%. Но этот сценарий маловероятен. 👉 Что в итоге Сейчас в моем портфеле есть расписки X5 Group, хотя доля самая маленькая из всех. Я не хотел ее увеличивать, так как все-таки депозитарные расписки несут в себе определенный риск. В случае, если суд запустит процедуру редомициляции, она займет около четырех месяцев. После возобновления торгов уже акциями российской компании, они могут немного снизиться, тогда можно будет увеличивать долю, если оценка будет адекватной. В целом сама компания выглядит довольно интересной: в 2023 году выручка выросла на 20%, сопоставимые продажи — на 9,6%, а чистая прибыль — на 72%.

💰Стоит ли сейчас покупать золото Цена на золото за последний месяц выросла на 10% и обновила исторический максимум. На мировом рынке цена на золотой металл превысила $2200 за унцию. В рублях цена составляет около 6600 руб/унция. Очевидных причин для роста золота сейчас нет, но есть ряд важных моментов, которые влияют на цену. Во-первых, это огромный спрос со стороны центральных банков развивающихся стран. По данным World Gold Council, в январе финансовые регуляторы уже приобрели 39 тонн драгоценного металла, что более чем вдвое выше покупок декабря 2023 года. Регуляторы не просто так скупают золото, и это — вторая причина, по которой оно растет, а именно рост недоверия к долларовой системе. За последние 4 года долг США вырос на ⅔ от того объема, который они заняли на всю историю существования государства. Печатный станок не останавливается, долларов становится все больше, а следовательно, рано или поздно это может привести к очень неприятным последствиям. Также не стоит забывать обо всех диалогах об изъятии российских замороженных активов. Эти диалоги тоже подрывают доверие к доллару и евро и заставляют ЦБ разных стран искать другие альтернативы. Ну последняя причина — накал геополитической обстановки. Конфликты на Ближнем Востоке и в Украине, не утихают. Разногласия между США и Китаем только растут. Если ситуация и дальше будет двигаться к эскалации, золото будет расти просто потому что исторически является защитной гаванью для всех инвесторов. Возвращаясь к доллару, стоит отметить и риторику ФРС. Цикл повышения ставок, очевидно, завершен. По мнению аналитиков, регулятор начнет снижать ставку уже этим летом. Снижение ставок исторически приводило к ослаблению валюты и росту доллара. Этот год скорее всего не станет исключением. 👉 Что в итоге? Золото растет на фоне растущего недоверия к так называемым резервным валютам, а также на фоне усиления геополитических противоречий. Я думаю, что это только начало роста. Сейчас золото закрепится на уровне $2,2-$2,3 тыс. за унцию. К концу года, если ФРС все-таки начнет снижать ставку, мы можем увидеть цены $2,4-$2,5 тыс. за унцию.

📉 Что происходит с Газпромом? Газпром выпустил отчет по РСБУ за 2023 год. Взглянем на результаты. 📍Выручка снизилась на 29,6% и составила 5620 млрд руб. 📍Убыток от продаж составил 291,8 млрд руб. по сравнению с прибылью в размере 747,2 млрд руб. годом ранее. 📍Чистая прибыль снизилась на 6,9% и составила 695,6 млрд руб. Сразу отмечу, что отчет по РСБУ отражает результаты деятельности только головной компании и не учитывает дочерние. Головная компания — это и есть ядро Газпрома, то есть основной газовый бизнес. И мы видим, что газовый бизнес чувствует себя очень плохо. Компания показывает операционный убыток уже 4 квартала подряд. Среднесрочно ситуация выглядит не лучшим образом: контракт по поставкам газа в Европу через украинский транзит заканчивается в конце 2024 года, и пока речи о его продлении не идет. Растут поставки в Китай и Узбекистан, но они перекроют европейский экспорт лишь частично. Ранее я уже писал о том, что в будущем Китаю возможно и не понадобится столько газа, сколько его планируют поставлять сейчас. Из позитивного: Газпром выкупает 27,5% доли Shell в СПГ-проекте Сахалин-2 за 94,8 млрд рублей. С финансовой точки зрения это выгодная сделка, но существенного влияния на основной бизнес она не окажет — разве что небольшой спекулятивный эффект на котировки. Подобный эффект может оказать и июньское заседание совета директоров по дивидендам за 2023 год. Пока делать выводы рано, так как нет отчетности по МСФО, но с высокой долей вероятности дивы платить не будут. Если же все-таки государство решит, что ему нужнее, и хотя бы какие-то выплаты объявят, краткосрочно это также подтолкнет цену акций наверх. Ну и третий фактор, который может краткосрочно поспособствовать росту акций — это визит Путина в Китай во второй половине мая. Дата пока не окончательная, но все же если Путин встретится с Си Цзиньпином, и прозвучат хотя бы словесные договоренности о поставках газа, акции Газпрома могут оживиться. Что в итоге? Бизнес Газпрома в очень плохом состоянии, и я об этом ни раз писал. Из-за смены вектора поставок в ближайшие несколько лет Газпром будет тратить миллиарды рублей на новую инфраструктуру, и не факт, что она вообще окупится. Если вы хотите вложить свои деньги в эту компанию, то здесь нужно ориентироваться ну прямо на очень долгий срок. Сегодня на рынке достаточно гораздо более интересных идей. И тем не менее, для любителей экстрима, можно попробовать поймать краткосрочные движения, о которых я писал выше. Так как негатива в бумагах достаточно, любая позитивная новость будет восприниматься рынком как драйвер для роста.

🗣Last Call: изменения в программе «золотой визы» Греции 28 марта в 19:00 (Мск) Греция повышает инвестиционный порог для получения «золотой визы» через недвижимость. Сейчас в пригороде Афин, на островах Родос, Крит и других еще можно приобрести апартаменты или небольшую виллу стоимостью от €250 000 евро для получения статуса ВНЖ. Однако уже через несколько дней условия программы изменятся, а инвестиционный порог участия в иммиграционной программе в большинстве развитых и популярных регионах станет от €800 000. Несмотря на стремительное повышение, у заявителей еще будет время до конца сентября, чтобы запустить процесс и успеть принять участие в программе на текущих и куда более лояльных условиях. ▶️Подробнее об изменениях и пошаговой стратегии действий, чтобы успеть до повышения порога, специалисты международной юридической компании Astons расскажут уже в этот четверг, 28 марта в 19:00 (Мск). Все зарегистрированные участники получат запись эфира и подробные материалы о программе✅ РЕГИСТРАЦИЯ ЗДЕСЬ #реклама

🏦 О рубле и Центральном Банке РФ На пресс-конференции Банка России председатель Эльвира Набиуллина порекомендовала делать сбережения в рублях, а не в валюте. По ее словам, высокая ключевая ставка, высокие ставки по депозитам банков делают это более привлекательным средством, чем вложение в валюту. Глава ЦБ не раз говорила о том, что сбережения хранить лучше в рублях. Так, в 2021 году она сказала, что хранит свои деньги только в национальной валюте из внутренних убеждений. Значит ли это, что нам нужно хранить все свои деньги только в рублях? Конечно же нет. Начнем с того, что задача Эльвиры Набиуллиной, то есть Центрального Банка — обеспечить стабильность национальной валюты. А что будет, если она начнет говорить, что деньги лучше хранить в долларах? Правильно: доверие к рублю снизится, и граждане будут стараться быстрее продать рубли, чтобы купить доллары. А это в свою очередь ослабит нашу национальную валюту. Именно поэтому от главы ЦБ вы никогда не услышите иной риторики. Нам же, простым гражданам, жизненно необходимо диверсифицировать свои вложения по разным валютам. Это банальная финансовая грамотность — обезопасить себя от любых рисков. Посмотрим, что сейчас происходит с рублем. С начала года он ослаб на 5% — с 89 до 93 рублей за доллар. Многие ждали, что после выборов рубль улетит на 120, но, как я уже говорил, это маловероятно. В целом сейчас торговый баланс РФ околонулевой: по экспорту приходит около 120 млрд в год долларов и евро и все уходит в расчеты по импорту. Также сейчас действует указ президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Благодаря ему на валютном рынке присутствует дополнительное предложение в $3-5 млрд. Еще одним фактором поддержки рубля выступает налоговый период, который тоже поддерживает национальную валюту. Но все это — временные факторы. В конце марта закончится налоговый период, в апреле закончится действие указа о продаже выручки, а где-то во второй половине года ЦБ начнет снижать ключевую ставку. То есть постепенно факторы поддержки рубля будут исчезать, и доллар скорее всего снова начнет расти. Наиболее реалистичным сценарием сейчас выглядит ослабление рубля к отметке 97-100 руб/долл к концу года. 👉 Что делать сейчас? Самая оптимальная стратегия — регулярно откладывать часть средств в иностранной валюте или в валютных инструментах. Здесь возможностей масса: наличная валюта, золото, замещающие облигации, криптовалюта и т.д. Моя доля валютного портфеля сейчас полностью находится в крипто активах. Подробнее о них я рассказываю на своем втором телеграм-канале Кошелек с биткоинами.

⚡️ Инвестпалата обменивает заблокированные активы 25 марта стартовал сбор заявок на обмен заблокированных иностранных активов. Рассмотрим, как это будет работать. Если коротко, то весь процесс подразумевает выкуп иностранцами заблокированных из-за санкций бумаг за счет рублей на счетах типа С. То есть сперва с 25 марта по 8 мая организатор торгов — Инвестпалата — собирает заявки от желающих продать свои заблокированные ИЦБ. Далее с 13 по 31 мая заявки разобьют на лоты, которые будут одинаковыми по составу активов и стоимости. После чего начнется сбор заявок от потенциальных покупателей-нерезидентов. Если нерезиденты выкупят не все лоты, заблокированные бумаги вернутся на счета своих владельцев. И наконец, 29 июля этого года пройдут расчеты по обмену, и россияне получат деньги за заблокированные бумаги. Что здесь важно знать? Во-первых, сумма заявки не может превышать 100 тысяч рублей. Если ваша заявка превысит эту сумму, организатор на свое усмотрение исключит те или иные бумаги. Во-вторых, не все заблокированные активы доступны для обмена. Можно обменять: 📍Акции иностранных компаний; 📍Депозитарные расписки иностранных компаний; 📍Паи иностранных инвестиционных фондов. Нельзя обменять: 📍Еврооблигации; 📍Депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированных за рубежом; 📍Структурные ноты; 📍Неквалифицированные иностранные финансовые инструменты. Полный список бумаг, доступных для обмена, с ценами опубликован на сайте Инвестпалаты. Заявку на обмен можно подать через своего брокера, но на момент написания поста еще не все брокеры дают такую возможность. 👉 Что делаю я? Сейчас на моем счету есть заблокированные паи фонда Finex на китайский рынок. Эти паи есть в списке на обмен, но на них пока что не определены цены. Как только цены будут определены, я подам заявку через своего брокера, и расскажу, про свой опыт. Делитесь в комментариях: будете ли вы обменивать активы или надеетесь на отмену санкций?

Требуются желающие научиться делать не меньше +10% в месяц на трейдинге. Диана Маркина, практикующий трейдер с 2017 года, начала бесплатно делиться знаниями и обучать людей трейдингу. Показала свои результаты: ✔️ Заработала 80 тыс. рублей за 1 день с начального депозита в 120 тыс. рублей. ✔️ В Феврале 2022 года: 1 000 000 рублей за 1 день. ✔️ Удвоила капитала на газе за неделю в августе 2023 года. Если бы вы зашли с депозитом 100 000₽ в сентябре и совершали все сделки, которые даёт Диана своим ученикам, ваш депозит уже был бы 165 000₽ Прямо сейчас она проводит набор на бесплатный практический курс по трейдингу, где передаст свои секретные методы, которые позволяют зарабатывать от 10% в месяц на любой фазе рынка. Пройдя его можно выйти на доход от 100 000 рублей в первый месяц. При этом не увольняясь с работы и тратя на трейдинг всего 2-3 часа в день. ➡️ ЗАПИСЫВАЙТЕСЬ БЕСПЛАТНО И получите мгновенный бонус «Методичку для новичков в трейдинге». Реклама. ИП Маркина Д. Д., ИНН: 165809314498

⚡️ IPO Европлан. Все что нужно знать о размещении 29 марта начнутся торги акциями компании Европлан. Поговорим о том, что это за компания, и стоит ли участвовать в ее IPO. Европлан — это крупнейший независимый игрок на рынке автолизинга с долей рынка примерно 10%. Компания станет первым представителем данной отрасли на Московской бирже. Чем интересен рынок лизинга в России? Во-первых, это самая маржинальная финансовая отрасль. ROE того же Европлана составляет около 40% — выше, чем у всех крупнейших банков. Во-вторых, лизинг в России активно развивается. Компания прогнозирует, что к 2027 году ее рынок удвоится и составит 3,1 трлн рублей. Рассмотрим финансовые показатели компании: 📍Совокупный среднегодовой темп роста лизингового портфеля в 2020–2023 гг. достиг 37%. 📍За 2023 год доходы от операционной деятельности компании выросли на 27%, до 30,4 млрд рублей. 📍Чистая прибыль «Европлана» за тот же период выросла на 24%, до 14,7 млрд рублей. 📍Стоимость риска находится на уровне 0,2% по сравнению с 2,45% в среднем по банковской отрасли. В целом компания выглядит уверенным игроком на рынке, поэтому обратим внимание на детали размещения. Ожидается, что по итогам IPO доля акций в свободном обращении составит 12,5%. Ценовой диапазон установлен в районе 835-875 рублей за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании на уровне 100-105 млрд рублей. Всего планируется привлечь около 12,5-13,1 млрд рублей. После размещения компания войдет в первый уровень листинга Московской биржи. Чем интересно это IPO? 📍Предварительно компания оценивалась в 120-140 млрд рублей. Дисконт на размещении дает надежду на то, что акции компании вырастут после IPO. 📍На это указывает и большой спрос со стороны институциональных инвесторов: более 50% от всего предложения. 📍После размещения акции могут включить в индекс Мосбиржи и РТС, что приведет к повышенному интересу со стороны фондов. 📈 На первый взгляд IPO Европлана выглядит интересным. Единственное, что настораживает — это сравнительно большой объем предложения и все-таки не такая популярная среди ритейла отрасль в отличие от той же IT. Я планирую поучаствовать в размещении, но на небольшую сумму чисто для интереса. А вы делитесь своим мнением о компании в комментариях.

📈Рынок позитивно отыграл новость о допэмиссии в акциях Positive Technologies. 7 марта компания заявила о проведении в 4 кв. 2024 г. первой дополнительной эмиссии акций в объеме 7.9%. Планируемая дополнительная эмиссия будет единственной в этом году и учитывает рост капитализации за 2023 год. Ранее на канале мы с вами уже обсуждали планы по допэмиссии еще в октябре прошлого года: тогда речь шла о возможном объеме в 25%, рынок воспринял данную новость достаточно негативно. Бумага скорректировалась от максимумов почти на 25%. Моя оценка по акциям POSI сохранялась положительной и я докупал бумаги на просадке. Последняя покупка была как раз в начале марта, за пару дней до объявления параметров допэмиссии. ✅Так как вместо 25% допэмиссии мы увидели только 7%, то рынок отыграл эту новость позитивно, за 2 недели акции POSI прибавляют уже 15%. Бумагу продолжаю держать в портфеле, потенциальный апсайд и целевые уровни обозначал вот в этом посте.

📈Начинает реализовываться моя идея в акциях АФК Система (AFKS). Я уже обращал ваше внимание на эту бумагу полтора месяца назад, тогда она стоила 17.4 руб. за акцию. Сейчас котировки вплотную подошли к важному уровню сопротивления: 20 руб. за акцию. Бумагу драйвит ожидание возможного IPO дочек компании, например, МТС Банка. 👉Для меня таргет сейчас находится на уровне 25 рублей за акцию, с очень высокой вероятностью мы придем к нему до конца года.

Загородные отели как источник пассивного дохода С закрытием границ и со сложностями выезда из страны значительно вырос спрос на внутренний туризм и загородный отдых. Большую популярность среди инвесторов набирают проекты в сфере гостиничного бизнеса и индустрии гостеприимства. Например, проекты VIEW GA приносят пассивный доход от инвестиций в загородные отели до 43% годовых. Средняя окупаемость составляет 2-5 лет и выигрывает у инвестиций в городской гостиничный бизнес (8-10 лет), апартаменты (7-10 лет) и жилую недвижимость (16-25 лет). VIEW GA – это сеть загородных отелей под единым брендом. Компания единственная на рынке гарантирует инвесторам ежемесячные выплаты дохода еще на этапе строительства. В новом проекте гарантированная доходность составит от 16% до 24% годовых🔥 Минимальная точка входа – 300 000 ₽, что является неоспоримым преимуществом и позволяет широкому кругу лиц начать инвестировать в гостиничный бизнес. В собственность вы приобретаете объект номерного фонда, зоны питания или иной инфраструктуры и получаете доход с аренды, в то время как управлением, обслуживанием гостей и другими бытовыми вопросами занимается управляющая компания. Если вы в поисках эффективного финансового инструмента, читайте о проекте больше в Telegram-канале. Реклама ООО «УК «ДЕВИС ХОТЕЛС», ИНН 7810947850. ERID: 2VtzquphFuv

⚡️В России повысят налоги на богатых. Думаю, вы все уже слышали последние новости: сейчас обсуждается повышение налога на доходы физических лиц с 13% до 15% для тех, кто зарабатывает более 1 млн. руб. в год. В целом, тренд понятен: люди это новая нефть. Рост бюджетных расходов нужно чем-то покрывать. Меня в этой новости знаете что смущает? Что к богатым относят людей, которые зарабатывают миллион рублей в год. Это чуть больше 80 тысяч рублей в месяц. Что ж, богатые в России настолько суровы, что на простой перелет бизнес-классом Аэрофлота на Мальдивы и обратно им придется работать полгода. Это только перелет, без стоимости отеля😂 Странный подход, конечно. Хотя, помню, не так давно средним классом в России назвали всех, кто зарабатывает выше прожиточного минимума (17 тысяч рублей в месяц). При такой классификации, конечно, 80 тысяч в месяц - это уже богатство. 👉А вы как думаете: какой размер ежемесячного дохода нужен для того, чтобы считать себя богатым человеком в России?

​​‼️Что-то крайне интересное происходит с московским рынком недвижимости. Месяц назад мы с вами обсуждали результаты продаж квартир в Москве в январе. Тогда констатировали, что объем продаж новостроек в границах Старой Москвы обвалился в январе на 56% по сравнению с декабрем. Разумеется, ушлые риэлторы тут же стали рассказывать про сезонность и про то, что спад в январе - абсолютно нормальное явление, которое происходит каждый год. Праздники, все дела. А вот в феврале-то рынок недвижки опять взлетит в небеса! Согласен, но только отчасти. Действительно, по статистике в январе объемы продаж квартир традиционно снижаются. Конечно, не на 56%, как это было в 24-м году, а на 25-30%. Но это же мелочи, правда? Дело в том, что сейчас передо мной лежит уже свежая статистика продаж московских квартир за февраль. И мы с вами сейчас сможем сравнить ее с январем и узнать: действительно ли рынок недвижки опять взлетел в небеса? 📉Я вам даже больше скажу: он не только не взлетел, но даже не смог удержаться на том же уровне. Количество продаж новых квартир в Москве в феврале 2024 года меньше, чем в январе 2024 года! Такого за последние 5 лет еще не было, чтобы после январских праздников рынок не начал отлипать. И кстати, такая же ситуация наблюдается и по всей России в целом, просто я смотрю Москву, так как мне больше всего интересен именно этот рынок. ⛔️Вдумайтесь только: за 29 дней февраля застройщики и риэлторы смогли продать новостроек меньше, чем за 23 дня сонного января (время каникул я в расчет не беру, вряд ли там кто-то думал про покупку недвижимости). И это новостройки! Где еще есть льготные ипотеки: IT-ипотека, семейная, льготная. Ставки там просто смешные - в 2 раза ниже ключевой и в 2.5 раза ниже реальной ставки по рыночным ипотекам. Про вторичку я даже писать ничего не буду, там и так все понятно. 2024-й год будет очень удачным для тех, кто подкопил кэша и хочет взять себе недвижимость в Москве. Ожидать снижения ставок в ближайшие полгода не приходится (как бы выше не подняли), продажи у застройщиков падают, на вторичке продажи вообще стали колом. Начинается рынок покупателя, можно будет очень мощно отжимать продавцов по цене. Разумные продавцы, те, которые не хотят навечно зависнуть в бетоне, конечно, будут активно двигаться по цене. 👉Кстати, в этом году также будет очень удачное время для тех, кто хочет переложиться в недвижимость из криптовалют. Я уже недавно показывал на своем втором канале, как растет мой криптовалютный портфель. А также делился размером ежемесячного заработка на трейдинге. По моим расчетам, в этом году в крипте у меня будет примерно 7-8 иксов, если брать прошлогодние покупки. Думаю часть этой прибыли зафиксировать и переложить в более консервативные инструменты в долгосрок, например в ту же недвижку. 📍Кстати, подписывайтесь на мой канал по крипте - там еще есть где развернуться и сделать иксы в этом году.