audience statistics Ленивый инвестор

Since the beginning of the war, more than 2000 civilians have been killed by Russian missiles, according to official data. Help us protect Ukrainians from missiles - provide max military assisstance to Ukraine #Ukraine. #StandWithUkraine

🎄 Декабрь - традиционное время для напоминания про открытие ИИС, если у кого-то его до сих пор нет. 📈 Общее количество ИИС в ноябре выросло до 5,7 млн (+51,9 тыс. м/м). Народ спешит воспользоваться льготой, пока она еще актуальна. В заявлениях чиновников Минфина и ЦБ уже не раз звучал 2024 год, когда закончится действующая с 2015 г. программа ИИС-1 (тип А) - вычет НДФЛ до 52 тыс. со взноса до 400 тыс. ИИС-1 будет полностью заменен на долгосрочный ИИС-3 с единым налоговым вычетом со всех финансовых продуктов (не более 3-х). Минимальный срок применения льготы по нему будет поэтапно доведен до 10 лет. Также Минфин ориентируется на ограничение цифрой 6 млн ИИС-1, а мы уже на планке 5.7 млн. 📅 Пополнение должно пройти по брокерскому счету в декабре 2022 г., поэтому перевод лучше сделать заблаговременно, с учетом прохождения платежа. Поскольку ИИС может быть только один, можно увеличить вычет, оформив счета на родственников - я сам прибегал к такой практике. Уже в январе можно запросить брокерский отчёт, сальдировать убытки. 💼 Рекомендую самостоятельно посчитать налогооблагаемую базу по закрытым сделкам. Простой лайфхак - зафиксировать ненадолго убыточные позиции для сальдирования. В 2022 году убытки у большинства из нас, к сожалению, точно будут. Если общий финансовый результат по году отрицательный, брокер как налоговый агент со счета ничего не спишет. Если вы ходите заявиться на вычет - нужно учесть сальдо и подать декларацию. ❓ Отдельно стоит тема налоговых нюансов у тех, у кого по ИИС в 2022 году прошла блокировка иностранных активов, начислены но не поступили на счет дивиденды, вопросы с оценкой проданных активов в момент перевода ИИС от подсанкционного брокера и т.д. Но подобные вопросы - для отдельного разбора. #иис #налоги

​​Денежная масса растёт, значит акции тоже скоро взлетят? 🎓 По классике, рост предложения денег обычно ведёт к росту фондового рынка. Денежная масса (обычно считают агрегатор M2) — количество рублей - всех наличных, безналичных, на рублёвых вкладах с процентами и на ОМС. Грубо говоря, это тот ресурс на который можно купить акции. Если рост фонды превышает динамику M2 - это сигнал к перекупленности акций, и наоборот. По данным ЦБ, М2 растёт рекордными темпами: в августе +19.3%, в сентябре +23.9%, в ноябре +24.4%. Основных причин три: 🔹 девалютизация сбережений; 🔹 снижение ключевой ставки (меньше изъятие из обращения); 🔹 банальное печатание денег для покрытия растущего дефицита бюджета, через различные механизмы, в т.ч. выкуп госбанками новых выпусков ОФЗ под гарантии ЦБ. 🤷‍♂️ Почему на графике произошло радикальное расхождение M2 и индекса Мосбиржи? Пошло много спекуляций в духе "это аномалия, она неизбежно будет устранена догоняющим ростом фондового рынка". Но есть нюансы: в 2022 году классика работает со сбоями, а иногда совсем не работает. Что мешает закрыть рекордный разрыв между денежной массой и фондовым рынком: 1️⃣ На графике не отражено сальдо притока/оттока иностранного капитала в российские акции. Это сальдо, мягко говоря, отрицательное. 2️⃣ Акции часто продают или не покупают даже при наличии свободного кэша, из-за негативного новостного фона и/или из-за нераскрытия необходимой инвесторам информации. 👉 Вывод: динамика агрегатора M2 - важный индикатор, но в текущих условиях произошла его раскорреляция с динамикой фондового рынка. Знать о нем полезно, поскольку рано или поздно внешний фон, давящий на котировки акций, изменится. Тогда гэп несоответствия начнёт закрываться.

✉️ В эти дни брокеры подают заявки в европейские депозитарии Euroclear и Clearstream на разблокировку замороженных активов. 👥 По сути, это коллективные обращения, сделанные от имени клиентов. Можно подать индивидуально, если есть возможность оплатить юристов и депо достаточно большой, чтобы игра стоила свеч. В случае коллективной подачи, от вас как правило ничего не требуется, все происходит на стороне брокера. Процесс организован путем внесения изменений в договорные формы - регламенты брокерского обслуживания. Есть 2 дедлайна: 📅 7 января 2023 г. - крайний срок поступления заявок от российских брокеров, это предусмотрено условиями санкций. 📅 До 5 декабря, т.е. сегодня, можно подать заявление о несогласии с предоставлением ваших персональных данных европейским регуляторам (Бельгия, Люксембург), если для вас по каким-то причинам это неприемлемо. Например, не хотите, чтобы враг узнал о вас всю подноготную. На самом деле цель предоставления одна: регулятор не видит, находитесь вы под санкциями ЕС, или нет - для него конечный бенефициар - ваш брокер. 🛎 В последние 2-3 дня в личных кабинетах у многих брокеров появились уведомления о возможности подать заявление. Не пропустите, если для вас это вдруг важно. #брокеры #санкции

📅 Важные события на предстоящей неделе 5 декабря 📌 Белуга (#BELU) - совет директоров, в повестке рекомендации по промежуточным дивидендам за 9 мес. 📌 Лукойл (#LKOH) - ВОСА по дивидендам за 9 мес. 📌 Вступают в силу эмбарго ЕС на танкерную нефть и потолок цен G7 на нефть из РФ. 7 декабря 📌 Сбер (#SBER) - отчёт за 11 мес. по РСБУ. 📌 Инарктика (#AQUA) - ВОСА по дивидендам. 8 декабря: 📌 ФосАгро (PHOR) - ВОСА по дивидендам. 📌 КазМунайГаз ([email protected]) - начало торгов на СПБ Бирже. 🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 3 квартал. 5 декабря: Gitlab (GTLB) и др. 6 декабря:Toll Brothers (TOL), Smith&Wesson (SWBI), Autozone (AZO) и др. 7 декабря: Gamestop (GME), Academy Sports & Outdoors (ASO) и др. 8 декабря: Costco (COST), Broadcom (AVGO), Lululemon (LULU), Docusign (DOCU) и др. 9 декабря: Li Auto (LI). 🔎 За реакцией рынка на какие события стоит следить на этой неделе: Геополитика. Боевые действия в Украине, новые поставки западных вооружений, атаки на объекты энергетической инфраструктуры. Санкции. Реакция рынка нефти и акций нефтянки на вступление в силу эмбарго на танкерную нефть + потолок цен нефть из РФ с 5 декабря. Политическая реакция РФ на нефтяное эмбарго. Подготовка 9 пакета санкций ЕС. ЦБ РФ. Индекс деловой активности Composite PMI в РФ (ноябрь) - 5 декабря 09:00мск. Недельная инфляция в РФ - 7 декабря. Потребинфляция ИПЦ (ноябрь) - 9 декабря 19:00мск. ФРС. Индекс деловой активности Composite/Services PMI в США (ноябрь) - 5 декабря 17:45мск. Заявки на пособия по безработице - Initial Jobless Claims - 8 декабря 16:30мск. Проминфляция PPI в США (ноябрь) - 9 декабря 16:30мск. ЕЦБ. Индекс деловой уверенности PMI (ноябрь) - 5 декабря 12:00мск. ВВП 3 кв. - 7 декабря. Инфляция в Еврозоне, признаки рецессии. Газ. Цены на газ в Европе, уровень заполнения газохранилищ, похолодание на континенте. Ветрогенерация в условиях безветренной погоды. Китай. Ослабление антиковидных ограничений после народных протестов. Caixin Composite PMI - композитный индекс деловой активности (ноябрь) - 5 декабря 04:45мск. Торговый баланс КНР (ноябрь) - 7 декабря 06:00мск. Потребинфляция CPI (ноябрь) - 9 декабря 04:30мск. Всем продуктивной недели! #неделя #события #календарь #отчетности

🎓 Для любознательных ленивых инвесторов: как распределены инвестиции по глобальным рынкам и разным активам. Полезно для понимания того, как устроены рынки капитала. Рыночная капитализация - от меньшего к большему 💲 Все криптовалюты = $760 млрд (год назад = $2.82 трлн); 💲 ВВП России = $1.7 трлн; 💲 Глобальные расходы на военные нужды = 2.1 трлн; 💲 Валюты всех стран мира = $8 трлн, из них доллар + евро + юань + иена = 85%; 💲 Золото = $11.5 трлн; 💲 Совокупный капитал всех миллиардеров мира = $12.7 трлн. 💲 Балансы мировых центробанков - ФРС + ЕЦБ + Народный банк Китая + ЦБ Японии = $28 трлн; 💲 Капитализация S&P500 = $36 трлн, из них 25% - топ10; 💲 ВВП США ($23.5 трлн) + ВВП Китая ($18 трлн) = $43.5 трлн; 💲 Денежная масса M2 (ликвидные средства) США+Еврозона+Китай+Япония = $82.6 трлн; 💲 Капитализация глобального рынка акций = ок. $95 трлн, из них NYSE = 25%, Nasdaq = 18%, Шанхай = 6.2%, EuroNext = 5.8%, Токио = 5.1%, Шенчжень = 4.4%, Индия = 3.5%, Гонконг = 3.5%, Лондон = 2.9%, остальные = 25%. 💲 Глобальный долг (правительства + корпораты + домохозяйства) = $300 трлн; 💲 Вся недвижимость мира, включая земельные активы = $326 трлн; 💲 Совокупное имущество (деньги, активы) всех людей мира = $464 трлн, из них США = 34%, Европа = 23%, Китай = 18.4%, Индия = 3%. 💲 Условная стоимость всех деривативов (фьючерсы, форварды, опционы, гарантии, свопы) = $600 трлн, из них номинальная стоимость базовых активов = $12.4 трлн. Изменение стоимости за 5 лет (ноябрь 2017 - ноябрь 2022): 📈Apple $807 млрд - $2.3 трлн (+185%) 📈Crypto $173 млрд - $760 млрд (+339%) 📈 Баланс ФРС $4.5 трлн - $8.7 трлн (+93%) 📈Рынок акций $73 трлн - $95.9 трлн (+31%) 📈 Глобальный долг $215 трлн $300 трлн (+40%) 🌐 Источники: Всемирный банк, Forbes, Credit Suisse, Bloomberg, Международный институт финансов и др.

📅 Итоги недели: Россия будет продавать нефть только тем, кому "за 60". 🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.67%, третья неделя подряд сползания вниз, ниже 2200 п. Долларовый РТС (#RTSI) -2% - ослаб рубль. Безидейный боковик с уклоном вниз длится 9 месяцев - пора бы разродиться новогодним ралли, но для этого недостаточно позитивных событий, зато нет недостатка в геополитике. Ближайшие очевидные драйверы - выплаты дивидендов Лукойла, Роснефти, Фосагро, Татнефти, Газпромнефти в конце 2022 - начале 2023 г. Что -то них вернется обратно в рынок (оценочно от 50 до 100 млрд). 💲 Рубль наконец сдвинулся с заколдованной отметки 60 за доллар, закрыл неделю на 61.88, также просел и к юаню (8.80). Выросшая нефть не помогла, хоть в моменте и поднималась до $90. Постепенная девальвация ожидалась давно, я писал о ней всё последнее время. Вступающее в силу с понедельника нефтяное эмбарго и растущий дефицит бюджета этому способствуют. 🔥 Газ в Европе заметно дорожает, в середине недели коснулся отметки $1760 за тысячу кубов. Неделя закрылась при цене $1515. На север континента пришли первые морозы, отбор из хранилищ набирает обороты. Но при этом среднемесячная цена упала на 8.3% к октябрю, до $1260 за тыc куб.м. 🇺🇸 В Америке S&P500 (#SPX) вырос на 1.6%%, Nasdaq (#IXIC) +2.4%. Позитива придала замедляющаяся инфляция: её базовый индекс PCE год к году показал 6% после 6.3% в октябре. Затем на сцену вышел глава ФРС Пауэлл и намекнул на вероятность поднятия ставки в декабре на 50 б.п. вместо ожидавшихся ранее 50 б.п. Но в конце недели рост остановлен сильными данными о рынке труда: занятость растёт, зарплаты трудящихся тоже. Для фондового рынка это негатив: у ФРС развязаны руки для ужесточения ДКП. 🇭🇰 Гонконгский индекс Hang Seng +6.3%, по итогам ноября +26.6%, лучший месяц с 1998 г., а индекс китайских техов Nasdaq Golden Dragon China - максимальный месячный прирост за все 17 лет существования, +38.6%. Массовые протесты против антиковидных ограничений заставили власти пересмотреть приоритеты и назвать закрытие городов и фабрик "перегибами на местах". В целом потенциал отскока еще не исчерпан, "китайцы" торгуются по-прежнему дешево. Но все зависит от дальнейших заявлений руководства. 🏆 Топ-5 событий недели: ▪️ ЕС официально согласовал потолок цены на российскую нефть - $60 за бочку Urals, с возможностью пересмотра 2 раза в месяц. Ограничение вступит в силу с 5 декабря. ▪️ Экспорт Газпрома в дальнее зарубежье сократился за 11 мес. на 44,5% г/г, в ноябре - на 68.5% г/г. ▪️ На рынке IPO первое событие за год - Мосбиржа допустила к торгам акции сервиса кикшеринга Whoosh (#WUSH) с 14 декабря. ▪️ Глава Алросы Сергей Иванов объявил, что уйдет с поста главы компании до истечения срока трудового контракта. ▪️ Яндексом будет управлять специальный фонд, в который войдут Алексей Кудрин и три топ-менеджера. Всем профита и продуктивных выходных!

​​🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю. 👍 Лидеры в индексе Мосбиржи: 🔺 Polymetal +9,3% 🔺 Полюс +7,3% 🔺 Сургут об +5,4% 🔺 Русал +3,4% 🔺 Сургут пр +2,9% #POLY, #PLZL - новостей нет, но золото бодро пошло в рост и в моменте пересекло отметку $1800 за унцию. Драйвер - дешевеющий доллар: за 2 месяца его индекс #DXY опустился со 115 п. до 104.5 п. Кстати, продажа физического золота физлицам в РФ в этом году выросла в 10 раз, при всех его минусах как инструмента. Население берёт как замену доллару. #SNGS, SNGSP - рост доллара к рублю + очередная порция слухов о том, что вот-вот инвестируют кубышку. #RUAL растёт вместе алюминием, ценник в Лондоне превысил $2 500 за тонну впервые с конца июня. Китай выходит из карантина, он потребляет почти 60% первичного алюминия в мире. 👎 Аутсайдеры недели: 🔻 Магнит -3,5% 🔻 ПИК -3,1% 🔻 РусГидро -2,7% 🔻 Yandex -2,7% 🔻 Газпром -1,8% #MGNT: основная причина просадки - отчёт по РСБУ, в котором чистая прибыль за 9 мес. упала на 99,53% год к году. Выручка выросла на 0.8%, что явно не перекрывает продуктовую инфляцию. Кроме того, Магнит не стал раскрывать консолидированные показатели. #PIKK страдает от неопределенности с продлением льготной ипотеки после 31 декабря. Одновременно ЦБ закручивает гайки по ипотеке с минимальным взносом. Не лучшее время для застройщиков, по меньшей мере среднесрочно. #HYDR Русгидро опубликовала слабые результаты по МСФО за 3 квартал: EBITDA -25% г/г, чистый убыток - 3,3 млрд руб. Регулирование цен, особенно на Д.Востоке, давит на выручку и маржу. Выработка ГЭС снижается, топливо для ТЭС дорожает. Но с начала года - нулевой результат, что уже достижение. #YNDX продолжил снижение на новостях о разделе компании и о фактическом переходе основного бизнеса под контроль государства. Управлять Яндексом будет фонд, в состав которого войдут Кудрин и трое топ-менеджеров. #GAZP: за 11 месяцев добыча упала на 19.4%, экспорт в дальнее зарубежье на 44.5%, а за ноябрь - на 67% год к году. Повышение цен на газ внутри РФ на 8.5% не компенсирует потери. Долгосрочно, с учетом повышенного НДПИ и задач по инвестпрограмме, драйверы роста под большим сомнением.

❓ Как эмбарго с 5 декабря повлияет на нефтяные компании? 🇪🇺 Прямо сейчас Евросоюз утрясает схему потолка цен на российскую нефть на уровне $60 (пересмотр раз в 2 недели), а с понедельника вступает в силу запрет на страхование морских перевозок. Зависимость от этого у наших компаний различается. ⛽️ Больше всех зависит от западного рынка Лукойл #LKOH. Европа - ключевой рынок, особенно нефтепереработка - до 40% сбыта. Активы в Италии, Болгарии, Румынии + доля 45% НПЗ в Нидерландах, сбытовая сеть еще в десятке стран. Плюс для Лукойла в том, что если нефть переработана в существенной степени за рубежом, эмбарго на неё не распространяется. Лукойл делает ход конём: с 1 января переводит все доходы и налоги из Нидерландов и Швейцарии в Болгарию. Там - Бургасский нефтехимический комбинат - 9% ВВП страны. В Италии тем временем государство хочет выкупить "золотую акцию" и взять контроль над НПЗ на Сицилии. В любом случае, поставлять нефть в Европу будет сложнее, так что потерь не избежать. ⛽️ У Роснефти #ROSN - доли в 3-х НПЗ в Германии, она 3-й по объёмам игрок на рынке страны. Есть проблемы с национализацией активов. В целом зависимость от западных рынков меньше, быстро растёт доля Азии. ⛽️ У Газпромнефти #SIBN и Татнефти #TATN исторически основа выручки формируется за счет внутреннего спроса, особенно в части нефтепродуктов и розничной сети. Они зависят от эмбарго в наименьшей степени. ⛩ Все компании перенаправляют потоки на восток - так поставлена политическая задача, да и экономически выбора сейчас нет. Проблема - танкеры и страховка. Дефицит танкеров резко обострился, о страховании писал ранее. Фрахт резко растёт уже сейчас: за транспортировку нефти из балтийских терминалов до Индии после 5 декабря просят $15 млн вместо обычных $9-11,5 млн (ТАСС). 🛢 Что касается добычи, в России она колеблется между 10 и 10.5 млн барр/сут, это примерно 1/10 мировой. В результате эмбарго, добыча по прогнозам может упасть на 10%, до уровня 9-9.5 млн барр/сут. Потери от экспорта, вероятно, компенсируются ценой, но это зависит еще и от перспектив глобальной рецессии и политики Zero-Covid в Китае. 💼 Оптимальная позиция относительно происходящего - понаблюдать в течение ближайших месяцев: когда и как эффект от эмбарго проявит себя. Дисконт в российской нефтянке очевиден, но впереди могут быть новые шоки. Это не значит, что нужно ставить на стоп сделки, если они лично для вас интересны и вписываются в портфельную стратегию, например, в расчёте на дивиденды.

📣 Сейчас готовится первичное размещение облигаций Холдинга «Синара - Транспортные машины» (СТМ) третьего выпуска серии 001Р-03. СТМ - это один из крупнейших российских машиностроительных холдингов (производство и обслуживание железнодорожной техники, а также городского транспорта). Кратко об СТМ: ⁃ Основной продукт - современные электропоезда, в т.ч. локализованная “Ласточка”, тепловозы, электробусы, троллейбусы, трамваи и т.д. Доля на рынке путевой техники составляет 75%. ⁃ СТМ известна на рынке 15 лет, имеет рейтинг надежности ruA/A («стабильный») от “Эксперт РА”/ АКРА ⁃ На бирже сейчас торгуются 2 выпуска облигаций СТМ ⁃ СТМ является важным партнером государства по развитию национальной транспортной инфраструктуры и является участником программы господдержки транспортного машиностроения. Компания обеспечена заказами: контрактная база - 1.4 трлн. рублей, главный клиент РЖД. ⁃ СТМ является одним из основных выгодополучателей от ухода иностранных конкурентов - 97% продаж сосредоточено в России, доля импортозамещения - 95%. - Компания также существенно выиграет от перераспределения товарных потоков страны на восток, увеличения внутреннего рынка ж/д перевозок, включая пассажирских. ⁃ Текущее финансовое положение компании можно назвать устойчивым: растет выручка (прогноз на 2022 год - 105,8 млрд. рублей), сохраняется стабильная рентабельность. 💼 Сейчас старые выпуски СТМ серии 001Р-01 торгуются с доходностью около 10,3% годовых при дюрации 1,4 года, что соответствует премии к ОФЗ около 300 б. п. Доходность по «зеленым» облигациям серии 001Р-02 11,3% годовых при дюрации 3,1 года (премия к ОФЗ также около 300 б. п.). 👨‍💻 Доходность соответствует средней по рынку для эмитентов с аналогичным кредитным рейтингом. Можно ожидать, что доходность нового выпуска будет немного выше с учетом премий при первичном размещении.

🇷🇺 Долгосрочные инвестиции в России - это сколько? 📅 Первый день зимы и последний месяц 2022 года - самого сложного на моей памяти, за все время инвестирования. В этом году у многих из нас произошла переоценка понятия долгосрочных инвестиций. 2022 год. Очевидно, горизонт отодвигается дальше, чем изначально планировалось. Причины, которые будут давить на российские акции в ближайшее время. 1️⃣ Геополитика. Это целый комплекс взаимоувязанных факторов. ▫️ Санкции - в первую очередь касаются банковского сектора, далее - металлурги, нефтегаз, но по касательной задевают всех, особенно если компания с приставкой "гос". ▫️ Мобилизация - не вижу признаков того, что она не возобновится. Для рынка это стресс по аналогии с концом сентября. ▫️ Нерезиденты - их отсутствие убрало с рынка 70% ликвидности, деньги населения адекватно заменить её не смогут. Рост рынка по сценарию Ирана у нас невозможен - нашей инфляции далеко до иранской, плюс есть работающие альтернативы фонде. ▫️ Крепкий рубль - фактор в целом нейтральный, но это прямое следствие геополитики и санкций, он давит на экспортеров с большим весом в индексе. ▫️ Эмбарго с 5 декабря - прямого и немедленного эффекта на акции не жду, но оно окажет как минимум психологическое давление на весь рынок, а долгосрочно - и на выручку нефтянки. 2️⃣ Налоги, от них зависят дивиденды. Перед государством будет стоять выбор - получить деньги для покрытия бюджетного дефицита через НДПИ, или через дивиденды госкомпаний. Через налоги можно получить больше и быстрее. 3️⃣ Регулирование - дефицит отчетности, ограничение движения капитала, жесткий валютный контроль. 4️⃣ Внешний фактор - высокий риск глобальной рецессии, которая совпадает по времени с нашим кризисом, снижение спроса на российские экспортные товары. 👆 Все перечисленное видится актуальным в перспективе 1-3 года. Хотелось бы меньше, но пока сложно представить. В то же время опыт и интуиция подсказывают, что период спада и турбулентности не может длиться ни 10, ни 5 лет. 💼 Одновременно есть шансы повысить доходность портфеля за счет включения в него аномально дешевых активов. С одним условием - если вы психологически и финансово готовы к повторению и углублению дна. После шока 2022 года финансовые показатели крупнейших компаний будут восстанавливаться, вопрос только в вероятности повторения подобных шоков. Однозначного ответа по горизонту долгосрочного инвестирования нет и быть не может, и вот почему: 👉 у каждого свой жизненный план, возраст, доход, риск-профиль, болевой порог, темперамент и как следствие - структура портфеля; 👉 у каждого класса активов - свой горизонт; 👉 есть обстоятельства, длительность которых мы не можем планировать, например, геополитика; 👉 доступ к зарубежной инфраструктуре, возможность переложиться во внешний контур; 👉 наконец, наличие или отсутствии веры в Россию (вера в её рынок без этого невозможна).

🤔 Что для нас планируют на ближайшие три года? 🇷🇺 Центробанк опубликовал проект "Основных направлений развития финансового рынка на 2023-2025 гг.". Это основной документ, который будет определять развитие в т.ч. фондового рынка на ближайшие 3 года. Понятно, что загадывать в России на 3 года - только смешить бога, такими горизонтами сегодня мерить будущее сложно. Но по крайней мере будем знать позицию ЦБ по ключевым вопросам, которые касаются нас с вами. 📃 ЦБ может разрешить вывод валюты нерезидентами (в т.ч. дивиденды), но только в обмен на снятие санкций - разблокировку активов в зарубежных депозитариях, т.е. по принципу "дашь на дашь". 📃 В документе нет ничего о выкупе заблокированных активов. Ранее ЦБ предлагал создать специальный фонд, который бы инвестировал средства нерезов, а доход шёл бы на возмещение потерь инвесторов. 📃 Новая идея: ЦБ обсуждает механизм покупки ценных бумаг напрямую у эмитентов, без посредников, по принципу «купил и держи». Это могут реализовать через специальные финансовые платформы (типа маркетплейсов) и ПИФы. Вряд ли брокеры будут в восторге, если их не привлекут к процессу. 📃 ЦБ по-прежнему считает нецелесообразным давать льготы на иностранные активы. В новом ИИС типа 3, который заменит первый тип А (ожидается в 2024 г.) налоговая база будет рассчитываться раздельно для российских и иностранных бумаг. 📃 Обсуждается налогообложение купонов по облигациям. Отменять налог не хочет Минфин, НАУФОР говорит, что вклады из-за этого более привлекательны по налоговым условиям. 📃 ЦБ подтвердил планы повысить имущественный ценз для получения квала с 6 млн до 30 млн., а также исключить присвоение статуса на основании образования и прочих критериев. Там же - порезать плечи для розничных инвесторов и усилить финансовую ответственность брокеров. В сухом остатке: ▪️ подтверждены старые планы (ИИС-3, статус квала и пр.); ▪️ нерезов будут держать взаперти по принципу взаимности; ▪️ выкупа заблокированных активов, очевидно, не будет; ▪️ из новых идей - покупка активов напрямую.

🧐 Как Яндекс будет жить с новым начальством? 🔊 Итак, Кудрин публично озвучил, что покидает пост в Счётной палате, цитата: "Я хотел бы сосредоточиться на больших проектах, которые связаны с развитием в широком смысле частных инициатив, но при этом имеют значительный эффект для людей". 💬 Тут же посыпались язвительные комментарии с вариантами работы, которая точно "имеет эффект для многих людей": "Яндекс такси", "Вкусно и точка". В итоге все свелось к "Яндекс и точка". Шутки шутками, но для нас вопрос не праздный: бумаги Яндекса продолжат торговаться на Мосбирже. При этом самая продвинутая, хоть и небольшая по выручке часть бизнеса, уезжает с Воложем. 🇷🇺 Что мы еще знаем о Алексее Кудрине? В разное время - министр финансов (2000-2011 гг.), Администрация президента, руководящие позиции в ВУЗах, председатель набсовета Мосбиржи (2014-2018), зампред набсовета Сбербанка (2013-2018). Весомо, но в развитии частного бизнеса, тем более в IT, не замечен. 👑 Очевидно, участие в управлении будет скорее номинальным, с опорой на политический ресурс. Для остального есть команда. Вопрос - насколько эффективно она сможет работать в новых условиях? #YNDX

🤷‍♂️ Это что за потолок - то он низок, то высок? 🇪🇺 Прямо сейчас в ЕС обсуждается ограничение с 5 декабря цены на российскую нефть. На слуху - $62 без учета расходов на транспортировку и услуги страхования. Польша (с ней солидарны страны Балтии) требует снижения до $30. Дискуссия продолжается. А я пока отвечу на самые актуальные вопросы по теме эмбарго. ❓ Каков механизм соблюдения ограничений? - Запрет страховать суда, перевозящие российскую нефть по цене выше потолка. ❓ В чем проблема застраховать самим? - 90% морских перевозок страхуются британскими и американскими игроками. Подобные услуги (а главное - перестраховочные) в РФ и дружественных странах еще предстоит создать. ❓ В чем проблема взять и продать всю нефть, например, Китаю, Индии, Турции? - На Европу исторически приходилось более половины экспорта российской нефти. Развернуть потоки на Восток можно, и это уже происходит: экспорт в Китай +60% г/г, Индия с 1% выросла до 40% от всех поставок). Но все равно не так быстро, чтобы заместить потоки на запад полностью. - Механизм эмбарго предполагает вторичные санкции на покупателей, не поддержавших введение ценовых ограничений. Индия и Китай (в отличие от Турции) уже сейчас не признают часть российских страховок. ❓ Кто будет следить за соблюдением санкций? - Европейские регуляторы в координации с американской OFAC (Office of Foreign Assets Control - контроль за иностранными активами). ❓ Как отвечает РФ? - В правительстве готовится запрет продавать нефть странам, соблюдающим потолок, независимо от его уровня. ❓ Как будут обходиться санкции (всё равно ведь будут)? ▫️ смешиванием разных сортов в ходе транспортировки; ▫️ перевозкой нефти "под чужим флагом" или с отключением на танкерах транспондера с геолокацией; ▫️ перепродажей в ту же Европу переработчиками из Индии и др. стран; ▫️ оформлении страховки у мелких компаний (беря при этом на себя страховые риски) и т.д. ❓ Будет ли в итоге работать потолок? - Идея изначально выглядит странно, её эффективность сомнительна, а авторы вряд ли претендуют на нобелевку. Сейчас Urals без всякого эмбарго идёт по $63 с дисконтом к Brent в 35%, а в прошлую пятницу в порту Приморска бочку Urals брали по $51. Здесь дело не в самом потолке, а в общем тренде на отказ от российской нефти со стороны стран G7 и Запада в целом. ❓ Что если примут вариант с $30? - Сомневаюсь, много бенефициаров, в т.ч. перевозящих российскую нефть - Греция, Мальта, Кипр и др. Да и устраивать коллапс на рынке европейцы вряд ли захотят. ❓ Чего ждать от акций #ROSN, #LKOH, #TATN, #SIBN и др. после 5 декабря? Прямого и радикального эффекта не жду, события и их последствия будут растянуты во времени. Скорее стоит следить за налоговыми инициативами, прямо влияющими на дивиденды.

Почему в 2022 Черные пятницы и прочие распродажи не так эффективны, как раньше? Потому что один из главных поведенческих трендов россиян — не тратить, а максимально сохранять деньги. Банк ДОМ.PФ бережно относится к сбережениям и предлагает не только копить, но и их выгодно приумножать. Для этого идеален вклад «Мой Дом» с рекордно высокой ставкой в 9,8% годовых. Параметры гибкие: 📌 Сумма — от 30 тыс. до 15 млн ₽ 📌 Можно открыть не только в рублях, но и в юанях (ставка до 1,8%) 📌 Срок — от 3 месяцев до 3 лет 📌 Пополнение и снятие, когда удобно вам 📌 Начисление процентов — ежемесячно или в конце срока Деньгам уютно в Банке ДОМ.PФ, а вам даже не понадобится выходить из дома, чтобы открыть вклад. Все можно сделать прямо на сайте или в приложении. АО «Банк ДОМ.PФ» JapBIEFdY #реклама #текстприслан

Яндекс объявил о намерениях остаться публичной компанией после реструктуризации и раскрыл общий план реорганизации, правда пока без каких-либо деталей. Скорее всего все нюансы ещё прорабатываются включая то, какие будут опции у миноритарных акционеров. На этом месте я хочу отметить, что около 60% сотрудников компании являются её акционерами, что дополнительно влияет на решение совета директоров относительно миноритариев. Компания рассматривает выделение основной части бизнеса (поиск и рекламу, сервисы мобильности, электронную коммерцию, сервисы доставки, медиасервисы и т.д.), в том числе ряд зарубежных направлений, в отдельную группу, которая сохранит бренд Яндекса. Международные части бизнесов беспилотных технологий, облачных сервисов, разметки данных и образовательных сервисов будут выделены под управлением голландского Yandex N.V., который со временем выйдет из числа акционеров первой группы и сменит название. То есть в «российском» Яндексе останутся все основные источники денежных средств, а отделятся только те немногие направления, которые трудно развивать на международных рынках учитывая их российские корни. Причём сервисам зарубежного периметра, особенно беспилотникам, необходимы финансирование и потому их выделение может даже повысить рентабельность первой группы в среднесрочной перспективе. По известным причинам сейчас многие компании затевают реструктуризацию и каждый кейс уникальный. Надеюсь, руководству удастся сохранить Яндекс таким, каким мы его знаем — устойчивым бизнесом со своей корпоративной культурой. Скоро должно появиться больше подробностей, но как минимум теперь точно знаем, что Яндекс не собирается уходить с биржи. https://tass.ru/ekonomika/16442023

🤷‍♂️ Как анализировать акции компаний без отчётности? 🇷🇺 Сегодня правительство продлило до 1 июля 2023 года право эмитентам не раскрывать "чувствительные" показатели. Цитата: "...Для защиты участников фондового рынка от возможных санкций со стороны недружественных государств". Разрешение касается промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности (в т.ч. консолидированной), а также аудиторских заключений. 🤨 Решение правительства не согласуется с заявленными ранее планами ЦБ. Пару недель назад г-жа Набиуллина говорила в Госдуме, что нужен возврат к раскрытию информации финансовыми и нефинансовыми организациями: "Мы готовимся к тому, чтобы начать давать больше информации, чтобы инвесторы могли принимать решения". Ну, а нам, судя по всему, нужно готовиться к дефициту информации о деятельности компаний. 👇 Предложите свои приоритетные методы и лайфхаки - как оценивать бумаги компаний, не публикующих отчётность, или раскрывающих её не полностью?

📅 Важные события на предстоящей неделе 28 ноября 📌 Русгидро (HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 мес. 2022 г. 2 декабря: 📌 Московская биржа (MOEX) - обороты торгов за ноябрь 🇺🇸🇨🇳 Иностранные акции: сезон отчетностей за 3 квартал. 28 ноября: Pinduoduo (PDD), Joyy (YY) и др. 29 ноября: Intuit (INTU), Crowdstrike (CRWD), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Bilibili (BILI) и др. 30 ноября: Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), XPeng (XPEV) и др. 1 декабря: Dollar General (DG), Kroger (KR), Marvell (MRVL), Zscaler (ZS) и др. 👀 За реакцией рынка на какие события стоит следить на этой неделе: Геополитика. Боевые действия в Украине, новые поставки западных вооружений. Атаки на объекты энергетической инфраструктуры. Встреча Путина с Токаевым в Казахстане - 28 ноября. Заседание глав МИД 30 стран НАТО - 29 ноября. Санкции. Решение ЕС по потолку цен на нефть из РФ - 28 ноября. Подготовка 9 пакета ЕС. Ситуация накануне вступления в силу с 5 декабря эмбарго ЕС на сырую нефть из РФ, перевозимую морем. ЦБ РФ. Статистика Росстата за октябрь: розничные продажи, уровень безработицы и др. - 30 ноября. Недельная инфляция - 30 ноября. Промышленное производство, проминфляция в РФ (ноябрь) - 1 декабря 9:00мск. ФРС. Потребительские настроения Consumer Confidence (ноябрь) - 29 ноября 18:00мск. ВВП США в 3 кв (предв) - 30 ноября 16:30мск. Выступление Пауэлла - 30 ноября 21:30мск. Базовая инфляция PCE Price index в США (октябрь) - 1 декабря 16:30мск. Уровень занятости Nonfarm Payrolls (ноябрь) - 2 декабря 16:30мск ЕЦБ. Выступления главы ЕЦБ К.Ланард - 28 ноября 17:00мск, 2 декабря 15:40мск. Потребительские настроения Consumer Confidence в ЕС (ноябрь, предв) - 29 ноября 13:00мск. Потребительская инфляция CPI в Еврозоне (ноябрь, предв) - 30 ноября 13:00мск. Индекс деловых настроений PMI в Еврозоне (ноябрь) - 1 декабря 12:00мск. Проминфляция PPI в Еврозоне (октябрь) - 2 декабря 13:00мск. Газ. Цены на газ в Европе, уровень заполнения газохранилищ, погода на континенте. Поставки по трубопроводу через Украину в условиях отключения энергии. Выработка позиции ЕС по ограничению биржевых цен на газ. Китай. Рост заболеваемости ковидом, новые ограничения. Политика Народного банка по кредитованию застройщиков. Индекс деловых настроений Composite PMI (ноябрь) - 30 ноября 04:30мск. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin (ноябрь) - 1 ноября 4:30мск. Всем продуктивной недели! #события #рынки

Если хочется посмотреть что-то более прикладное Можно по-разному относиться к Дудю и Новой газете, но это интервью https://youtu.be/z1C01Gc9w-w стоит посмотреть хотя бы из-за большого количества фактов о современной истории России.

🎬 #кино для ленивых инвесторов 🎬 ⚽️ Сегодняшняя рекомендация связана с актуальным событием - ЧМ по футболу. Не все из нас фанатеют футбольными страстями, а кто-то вообще далек от любого спорта. Но для меня футбол - не пустой звук, как и для многих подписчиков. Один из лучших фильмов на эту тему - "Пеле: рождение легенды" (2015). Думаю, не нужно объяснять, кто это. 😟 К сожалению, нам остаётся только гадать, как выступила бы наша сборная, будь она сейчас в Катаре. А еще придётся придётся подождать, когда с неё снимут санкции ФИФА и УЕФА, и мы вновь сможем полноценно болеть не за чужих, а за своих. 💲 Сегодня футбол - индустрия на десятки миллиардов долларов, акции топовых клубов торгуются на бирже. Кстати, в эту пятницу котировки Manchester United (#MANU) подскочили на 17% на новости об интересе к ним саудовских принцев. Именитые футболисты - обладатели состояний, с собственными финансовыми советниками и инвестиционными портфелями. Но это не всегда было так. Пеле говорил: «В годы моего футбола богатые приходили смотреть, как играют бедные, а сейчас – наоборот!».

📅 Итоги недели 🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0,54%, повторил результат прошлой недели и ушёл ниже 2200 п. Долларовый РТС (#RTSI) остался на отметке 1141 п. Новогоднего ралли, несмотря на Чёрную пятницу, незаметно. Видимо, деда Мороза всё же не существует. Рынок дрейфует в боковом канале 2000-2500 пунктов, ближе к его нижней границе. Больших новостей немного, разве что Яндекс под конец недели признался, что делится на 2 бизнеса и будет двигаться в сторону государства. 💲 Рубль не хочет уходить с уровня 60 за доллар. Скорее даже не может: курс по факту фиксированный, из-за жесткого валютного контроля. Кстати, в среду он продлен указом президента до конца 2023 года. Сохраняется профицит торгового баланса, хотя бюджет уже с июня дефицитный. 🔥 Газ в Европе немного подорожал, торгуется в коридоре $1100-1400 за тысячу кубов. Начался отопительный сезон и отбор из газохранилищ. Еврокомиссия пыталась установить ценовой предел для фьючерса на сырьевой бирже ICE, но компромисс не найден, следующая попытка 13 декабря. 🇺🇸 В Америке была короткая неделя, с массовым поеданием индюшатины. S&P500 (#SPX) +1.6%, Nasdaq (#IXIC) +1%. В опубликованном на неделе протоколе заседания ФРС (FOMC minutes) содержатся намеки на замедление темпов ужесточения ДКП: сказывается боязнь свалиться в рецессию. Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло. Опять же, позитив для рынка - ФРС слабость рынка труда воспринимает как сигнал "не жестить". 🇨🇳 Только китайский рынок воспрял на ослаблении антиковидных ограничений, как вновь пошли рекорды заболеваемости - св. 35 тыс. в пятницу. Пекин закрывается, Шанхай на грани. Государство пытается выправить ситуацию: банки предоставят застройщикам кредиты на $162 млрд. Взамен регулятор снижает обязательную норму резервирования на 0,25%, что высвободит 500 млрд юаней ликвидности. Это помогло индексу Hang Seng не упасть глубже, в итоге за неделю -2.3%. 🏆 Топ-5 событий недели: 1. Яндекс объявил о планах разделения на российскую и международную компании, основной бизнес в РФ может возглавить Кудрин. 2. TCS Group отчиталась о снижении прибыли по МСФО в 2.8 раза в 3 кв. и в 4.6 раза за 9 мес., но при этом нарастила клиентскую базу на 43% г/г. 3. Еврокомиссии не удалось найти компромисс по потолку цен на российскую нефть, решение перенесено на понедельник 28 ноября. 4. IPO казахстанской КазМунайГаз пройдет 8 декабря, в т.ч. на СПб бирже. 5. Центральный банк Турции в очередной раз понизил учетную ставку до 9% годовых с 10,5%, несмотря на инфляцию св. 85%. Всем профита и мирных выходных!

​​🏆 Лидеры роста и падения в индексе Мосбиржи за неделю. 👍 Лидеры в индексе Мосбиржи: 🔺 Детский Мир +10,4% 🔺 Полюс +6.3% 🔺 Polymetal +4,7% 🔺 Интер РАО +3.3% 🔺 МТС +2.9% #DSKY - вторая неделя отскока после обвала на заявлении о делистинге. На этот раз - байбэк, на него потрачено 1/3 из 4.6 млрд руб. (2% акционерного капитала) #PLZL - без громких новостей, золото чуть подросло, но не настолько. Из позитива - поставки золота в Китай выросли вдвое, замещая Европу. Кто-то активно тарит, поверив в популярную идею недооцененности Полюса. #POLY подтянулся следом, но позитива меньше: вчера он исключен из индекса голубых фишек. #IRAO: энергетики в целом растут на фоне дивидендов от россетей. SberCIB повысил рекомендацию по Интер РАО 5,68₽ при текущей 3.27 . Главный козырь - финансовая подушка. #MTSS переходит на собственную технологическую платформу (поможет сэкономить), запилила магазин приложений, включена с 16.12 в индекс голубых фишек. 👎 Аутсайдеры недели: 🔻 OZON -4,1% 🔻 TCS Group -3.8% 🔻 EN+ -3,8% 🔻 Yandex -3,5% 🔻 Русал -2,4% #OZON - коррекция после отчёта на прошлой неделе. Конкуренты поджимают: Wildberries увеличит оборот в 2 раза по итогам года. #TCSG за 9 месяцев сократил чистую прибыль в 4,6 раза год к году. Но позитивен сам факт публикации отчета по МСФО. Кроме того, число клиентов выросло в 3 кв. на 43% г/г. #ENPG #RUAL - алюминий пошел вниз из-за рисков падения спроса на фоне локдаунов в Китае и рецессии в Европе. Но Bloomberg долгосрочно смотрит вверх: глобальный спрос якобы вырастет на 77% к 2040 г. Негатив - истекает срок действия акционерного соглашения с Норникелем. #YNDX подтвердил упорные слухи о разделе, в моменте падал вчера на 6%. Кудрин до конца года возглавит российскую компанию, а Нидерландская Yandex N.V. выйдет из её акционеров. Волож будет рулить в Израиле оставшимся небольшим стартапом.

Глава Минцифры Максут Шадаев: Россия достигла цифрового суверенитета По словам министра, практически все иностранные IT-компании ушли с рынка. #YNDX #POSI #минцифры

🎓 Какие акции считать ликвидными, и что это значит для портфеля? В РБК составили рейтинг топ-100 эмитентов по объёму торгов на Московской бирже за 9 месяцев 2022 года. Вот первая десятка: 1. #SBER 2. #GAZP 3. #LKOH 4. #YNDX 5. #GMKN 6. #ROSN 7. #TCSG 8. #NVTK 9. #VTBR 10. #SNGSP 🔎 Воспользуемся поводом и разберемся, что значит для инвестора ликвидность акций. Ликвидность — это прежде всего возможность быстрой реализации по цене, наиболее близкой к рыночной. Как оценивается ликвидность: 📊 По объему торгов - количеству совершаемых сделок за период и в деньгах. 📊 По величине спреда. У голубых фишек спред не превышает десятых долей процента, у неликвидных акций, а также у бумаг на внебиржевом рынке (OTC) он может достигать двузначных величин. 👀 Где смотреть: Проще всего - на графике, например, в tradingview - там есть шкала объёмов и осциллятор. Также у всех крупных брокеров и у Мосбиржи есть отчёты о ходе торгов за день/неделю/месяц и т.д. Если сделок много, на графике часто можно увидеть высокие "пики". У неликвида шкала долго может быть горизонтальной, а котировки при этом "летать" на малых объёмах. По классике, ликвидность зависит: ▫️ От размера капитализации - "тяжелые" бумаги сложнее двигать; ▫️ От количества акций в свободном обращении (free float): больше акционеров - больше сделок. ▫️ Я бы добавил еще финансовую стабильность, особенно в части выплат дивидендов - это привлекает новых акционеров (и наоборот). 💼 В целом высокая ликвидность бумаги - это ориентир для долгосрочного инвестора с консервативной стратегией. Но есть нюанс: наличие перечисленных трех признаков, на российском рынке в его современном состоянии, не дают гарантий стабильности котировок. Политические решения или геополитический фон вокруг компании могут двигать на 30% внутри дня самые ликвидные голубые фишки, как Газпром. Поэтому следим за фоном. 👉 Есть еще одно новое обстоятельство. Уход (заморозка) западных фондов сократил объёмы торгов на 60-80% и снизил ликвидность как рынка в целом, так и отдельных бумаг, особенно фишек, т.к. там было набито больше нерезов. Так что волатильность в целом возросла не только из-за пугающих новостей, но и по причине пониженной ликвидности. Справочно - список 15 голубых фишек на сайте Мосбиржи

🔊 Сообщения о состоявшихся IPO в последнее время радуют редко, но есть и хорошие новости: национальная нефтегазовая компания КазМунайГаз проведет листинг на казахстанских площадках KASE и AIX. 📉 В этом году количество IPO сократилось кратно относительно рекордного 2021 г. Причина тому - ужесточение ДКП и повышение ставок, а также волатильность на глобальных рынках. В России основным препятствием стала геополитика. Однако на локальных рынках есть интересные кейсы. Например, дочка LG вышла на биржу в Южной Корее, а во Франкфурте состоялось IPO Porsche - самое крупное в Европе. 🇰🇿 В Казахстане в ближайшее время состоится IPO одной из крупнейших национальных компаний - КазМунайГаз (КМГ). До 2 декабря идет прием заявок для участия в первичном размещении. Предполагаемый объём - 256 млрд тенге ($553,5 млн), это 5% акций КМГ, принадлежащих фонду Самрук-Казына. Заявленная цена одной акции - 8406 тенге (около 1100 руб.). Оценка по финансовым показателям кажется вполне справедливой. 📊 Аналитики Freedom Finance считают, что бумаги КМГ обладают потенциалом для роста и могут подняться на 52% - до 12800 тенге (около 1600 руб.). Компания планирует выплачивать дивидендами до 50% FCF, судя по прогнозам дивдоходность около 12%-14% годовых. Российские инвесторы могут принять участие в IPO через казахстанского брокера Freedom Finance Global. Бумаги будут доступны на СПБ Бирже с 8 декабря.

🔐 К вопросу о разблокировке иностранных бумаг. 📩 Получил от Альфы запрос в ЛК на автоматическое предоставление персональных данных европейским регуляторам. Цель - получение лицензии на вывод иностранных активов, заблокированных в депозитарии Euroclear. Именно вывод, поскольку сама Альфа под санкциями и может предложить только перевод к другому, несанкционному брокеру. 🇪🇺 Персональные данные в общем случае нужны для того, чтобы показать регулятору Бельгии (там депозитарий Euroclear), Люксембурга (Clearstream) или Ирландии (в случае с Finex), что лично вы не состоите в санкционных списках. По умолчанию будем считать, что это так. 📅 Пишут, что ожидают получить лицензию до конца декабря. Но когда в учреждении нам говорят "ожидайте", мы на генном уровне понимаем, что гарантий по срокам нет. Санкции вводились не для того, чтобы через полгода передумать и снять ограничения. Можно, конечно, судиться, но это долгий и затратный способ, имеет смысл при большом депо. Есть коллективные иски: например, 12 августа НРД подал иск в суд Евросоюза об отмене санкций, а в сентябре запросил лицензии на разблокировку. Но перспектив в этих делах не видно от слова "совсем". ⚖️ Есть вариант ускорить процесс личным обращением напрямую. ЦБ вчера выкатил список документов, которые инвестор может собрать для такого запроса и отправить их через брокера: ▪️ договор с брокером и российским депозитарием; ▪️ договор брокера с российским депозитарием (если это не одно лицо); ▪️ договор российского депозитария с НРД; ▪️ письмо-подтверждение от брокера в произвольной форме; ▪️ описание заблокированных активов с указанием мест и цепочек хранения; ▪️ выписки по счетам депо; ▪️ брокерские отчеты, подтверждающие факт приобретения бумаг до даты вступления в силу санкций. 🤨 У этого списка есть один недостаток: это список российского ЦБ, а не европейского. Просто Центробанк так видит ситуацию и надеется, что массовые обращения помогут пробить брешь в санкциях. Второй недостаток - пакет документов идёт через брокеров, а многие из них сами под санкциями. ⏳ Доступный путь для большинства - ждать и надеяться, что коллективное обращение от брокера сработает. Многие крупные брокеры уже подали заявления европейским регуляторам. Пока никто из них лицензию не получил, но надежды не теряют. Вторая доступная опция - ничего не делать и ждать, когда снимут санкции. В этом варианте сроки еще более туманные: они никак не зависят ни от ЦБ, ни тем более от брокера. На десятилетия я бы не закладывался, но и неделями срок ожидания мерить слишком оптимистично.

🎁 Конец ноября это традиционное время распродаж по так называемой, Черной пятнице. Я уже много лет активно пользуюсь распродажами ЧП, этот год не будет исключением, как говорится "Сэкономил значит заработал". Собрал для вас предложения Черной пятницы с большими скидками на сервисы для инвесторов, которыми сам пользуюсь практически ежедневно. 1️⃣ Сервис Financemarker.ru дает сейчас скидку в 50% на годовую подписку, акция актуальна до конца ноября. Кстати, недавно в Клубе ленивых инвесторов выступал владелец сервиса Роман Кобленц, за последний год в FM появилось много полезных направлений (оперативный мониторинг новостей в боте и пр.). 2️⃣ Один из крупнейших провайдеров аналитики, особенно графиков - ru.tradingview.com. Лучший сервис для теханализа с русскими корнями, сейчас базируется в Британии. По акции доступны скидки до -60% + 1 мес. бесплатно при оплате до 27 ноября включительно. Кстати, теперь принимается оплата криптой. 3️⃣ Сервис учета инвестиций IntelInvest.ru сейчас даёт скидку 25% на годовую подписку, до 27 ноября включительно. Также среди действующих клиентов с 11.11 разыгрывается пожизненная подписка (предложения приходят в ЛК). Пользуюсь не первый год, веду в сервисе совокупный портфель по всем брокерам. А какие классные предложения по Черной пятнице вы знаете? Не только для инвесторов. Напишите ниже, открыл комментарии.

​​🇷🇺🇹🇷 Посмотрим на долгосрочные перспективы российского рынка в сравнении с турецким. 🚀 Биржевой индекс Borsa Istanbul 100 (BIST 100) стал мировым лидером роста-2022: в лирах +150%, в долларах +80%. Для сравнения, Мосбиржа -43%, РТС -30%. Может быть, вот он - наш путь к выходу из затяжной просадки? 🔎 На самом деле все просто: турецкие инвесторы бегут в акции в попытке защитить свои лиры от обесценивания. Потребительская инфляция в октябре превысила 85%, промышленная = +147%. У Эрдогана своё видение экономики, которое не вписывается в общепринятое. Растёт инфляция? Наш ответ - понижаем ставку. Уже 3 несогласных с этим главы ЦБ уволены. 💲 Слабая лира - плюс для экспортеров, но для компаний на внутреннем рынке это действует разрушительно. Курс TRYUSD упал за год на 31%, за 5 лет на 79%. У нас курс рубля за 5 лет остался на месте, если не считать скачка в начале марта до 130. За ставкой ползут вниз банковские вклады, лира как актив летит в ад, теряет в долларах недвижимость. Реальные ставки в Турции упали до -75%, самого низкого уровня в мире. Как сказал вчера наш замминистра финансов Моисеев, граждане идут на фондовый рынок "от безысходности". 🧐 Почему я считаю турецкий путь не самым применимым для наших долгосрочных перспектив? Дело не в том, что между нами есть разница - у нас нет такой инфляции, а у них - санкций. Проблема в том, что в будущем за праздником роста просматривается неприятная цепочка событий: ⚡️ недовольство населения ростом цен (не все торгуют на бирже); ⚡️ разворот к повышению ставки, чтобы остановить инфляцию, когда она уйдёт, например, за 100%; ⚡️ обрушение долгового рынка, вслед за ним - обвал в акциях. 🎩 Это уже почуяли нерезиденты, они сокращают позиции в турецких активах несмотря на их рост, доля нерезов на рынке рекордно упала до 29%. При этом турецкие акции до сих пор недооценены, они торгуются с форвардным P/E 5,3 по сравнению с 11.1 в среднем по развивающимся рынкам. Прибыль в лирах растёт быстрее мультипликаторов, но это в лирах. Возможно, рост еще продолжится из-за массового открытия брокерских счетов (+32% в 2022 г.), но дальше перспективы туманны. #инвестиции #турция #рынки

📣В продолжении темы форумов для инвесторов и премий, 26-27 ноября в Москве пройдет ежегодный форум для частных инвесторов PRIVATE MONEY 2022. Первый день 26 ноября посвящен фондовому рынку, второй день 27 ноября - доходной недвижимости и реальным проектам. Среди спикеров: Евгений Коган, Александр Ручьев, Александр Кареевский, Дмитрий Потапенко, Юлия Кузнецова, Владимир Савенок, Виктор Зубик и другие эксперты. В рамках форума будет проводиться премия Private Money Awards, блог Ленивого инвестора участвует сразу в 2 номинациях! ❗️Прошу всех поддержать блог в голосовании (по ссылкам ниже): 1. Лучший информационный ресурс по личным финансам и инвестициям 2. Лучший аналитичекий Telegram-канал Для всех ленивых инвесторов действует скидка 15% на билеты по промокоду PMF1122. Все подробности на официальном сайте форума. Благодарю всех, кто поддержит блог в голосовании.