[DAOL퀀트 김경훈] 바텀업 전략

└ ChatGPT가 진행한 "정석 2Q26 POST모델" 성과분석 📊 ▪︎ 항공우주·방산 [+2.78%p] • Long 상승, Short 하락이 동시에 나타난 가장 이상적인 L/S 알파 • 한화에어로스페이스(+26.5%, L), 한화시스템(+19.8%, L)의 상승과 현대로템(-27.9%, S), 한국항공우주(-8.2%, S)의 하락이 모두 기여 ▪︎ 화장품·퍼스널케어 [+1.78%p] • Long 시그널이 일관되게 적중 • 특히 한국콜마(+28.7%, L)를 중심으로 코스메카코리아(+17.6%), 아모레퍼시픽(+10.7%)이 모두 기여 ▪︎ 게임·인터랙티브 [+1.55%p] • Long과 Short가 모두 적중하며 강한 양방향 알파 발생 • NHN(+39.4%, L)의 상승과 펄어비스(-8.5%, S)의 하락이 동시에 기여 ▪︎ 엔터·스트리밍 [+1.41%p] • Short 시그널의 적중도가 높았던 업종 • JYP Ent.(-19.5%, S), SOOP(-18.5%, S)가 모두 큰 폭 하락하며 수익 기여 ▪︎ 의료기기 [+1.31%p] • 대표적인 Short 알파 구간 • 클래시스(-32.4%, S)가 핵심 기여, 덴티움(-2.9%, S)도 하락하며 수익에 보탬 ▪︎ 보험 [+1.22%p] • Long 시그널이 전반적으로 안정적으로 적중 • 한화생명(+15.8%, L), 현대해상(+11.8%, L), DB손해보험(+11.4%, L)이 모두 상승 ▪︎ 비철금속 [+0.99%p] • 단일 Long 종목의 강한 상승이 기여도를 견인 • 풍산(+31.8%, L)이 업종 성과 대부분을 설명 ▪︎ PCB·전자부품 [+0.72%p] • Long 선별력은 매우 우수했으나 Short는 실패 • 심텍(+86.2%, L)이 강하게 상승했지만 비에이치(+53.2%, S)의 급등이 상당 부분 상쇄 ▪︎ 유통·리테일 [+0.68%p] • 전통 유통주 Short가 핵심 알파 • 이마트(-11.0%, S), 롯데쇼핑(-12.1%, S)의 하락이 실리콘투(-5.5%, L)의 부진을 상쇄 ▪︎ 에너지 [+0.64%p] • Short 절대방향은 틀렸지만 Long의 초과상승이 더 크게 작용 • SK이노베이션(+39.8%, L)이 SK가스(+16.2%, S)의 상승을 압도 ▪︎ 운송 [+0.63%p] • 단일 Long 시그널이 성공적으로 적중 • 팬오션(+20.0%, L)의 상승이 그대로 수익 기여 ▪︎ 복합기업·지주 [+0.56%p] • 적중률은 높았지만 개별 종목의 상승폭은 비교적 완만 • GS(+7.6%, L), LG(+5.7%, L), SK(+4.5%, L)가 모두 플러스 기여 ▪︎ 식품 [+0.54%p] • Long 시그널이 안정적으로 적중 • 롯데웰푸드(+17.4%, L)가 업종 수익 기여를 주도 ▪︎ 반도체·정밀전자장비 [+0.52%p] • Short는 상승했지만 Long의 상승폭이 더 커 상대가치 선별은 성공 • 고영(+36.8%, L)이 파크시스템스(+8.3%, S), 솔브레인(+8.7%, S)의 Short 손실을 압도 ▪︎ 은행 [+0.46%p] • Short 시그널이 적중 • BNK금융지주(-12.3%, S)의 하락이 그대로 수익에 기여 ▪︎ 자동차부품 [+0.41%p] • 무난한 Long 알파 기록 • 금호타이어(+13.0%, L)의 상승이 수익에 기여 ▪︎ 화학 [+0.36%p] • Long·Short 간 변별력은 크지 않았으나 소폭 플러스 기여 • HS효성첨단소재(+7.6%, L), 효성티앤씨(+5.3%, L)가 긍정적이었고 금호석유화학(-0.3%, L), 유니드(+0.8%, S)는 제한적 ▪︎ 호텔·리조트 [+0.24%p] • Long 시그널이 소폭 적중했으나 표본이 작음 • GS피앤엘(+7.8%, L)이 플러스 기여 ▪︎ 섬유·의류 [+0.16%p] • Long·Short 성과가 혼재하며 종목 선별력은 제한적 • F&F(-8.2%, S), 신세계인터내셔날(-7.7%, S)은 성공했지만 한섬(+9.6%, S), 한세실업(-2.3%, L)이 이를 상쇄 ▪︎ 가스 유틸리티 [+0.16%p] • Long 시그널이 소폭 플러스 기여 • 한국가스공사(+5.1%, L)의 완만한 상승이 수익에 반영 ▪︎ 카지노·레저 [+0.15%p] • 소폭의 Short 알파 발생 • 파라다이스(-4.0%, S)의 하락이 수익에 기여 ▪︎ 전기장비·전력서비스 [-0.09%p] • 일부 Long과 Short는 적중했지만 Short book의 역풍이 더 크게 작용 • 대한전선(+24.5%, L), 한전KPS(-3.5%, S)는 긍정적이었으나 한전기술(+26.5%, S)의 상승이 이를 상쇄 ▪︎ 철강 [-0.13%p] • Long과 Short가 모두 상승하며 L/S 변별력이 약화 • 세아제강(+14.9%, L)이 상승했지만 현대제철(+16.1%, S)이 더 크게 오르며 소폭 손실 ▪︎ 건설·엔지니어링 [-0.27%p] • Long보다 Short의 상승폭이 더 커 상대가치 전략이 부진 • 삼성E&A(+13.2%, L) 상승에도 GS건설(+18.5%, S)의 Short 손실이 더 크게 작용 ▪︎ 2차전지 [-2.12%p] • 개별 실적 시그널보다 강한 업종 베타가 지배 • 삼성SDI(+46.9%, L)가 크게 올랐지만 엘앤에프(+51.9%, S), 에코프로비엠(+45.0%, S)도 동반 급등하며 성과 훼손 ▪︎ 조선·기계 [-2.32%p] • Long 하락, Short 상승이 동시에 나타난 가장 뚜렷한 시그널 역전 구간 • 한화오션(-14.2%, L), 두산밥캣(-11.1%, L)은 하락한 반면 한화엔진(+26.0%, S), 태광(+15.3%, S)은 상승하며 가장 큰 마이너스 기여 👉 정리하자면 상위 기여는 방산(+2.78%p)·화장품(+1.78%p)·게임(+1.55%p)·엔터(+1.41%p)·의료기기(+1.31%p)에 집중된 반면, 조선·기계(-2.32%p)와 2차전지(-2.12%p) 두 업종이 합산 -4.44%p를 훼손했다는 게 이번 포트의 가장 선명한 특징