Sky Bond

📌 Sky Bond: клиентский успех В начале 2023 года, мы открыли для клиента брокерский счет в Interactive Brokers (IB), который успешно инвестировал у нас портфель сначала на 400, а через 3 месяца еще на 600 тысяч долларов. За 2023й год мы сделали 10% чистой доходности для клиента, то есть после вычета комиссий за управление. До нас, у клиента был негативный опыт инвестирования в акции, управляющий вначале получил супердоходность, сильно просел и сумма инвестиций до сих пор не превышает 50% от первоначально вложенных. Учитывая этот опыт и цели инвестора, мы предложили сфокусироваться инвестору на умеренно-консервативных стратегиях, которые лучше подходят для формировании пенсионных резервов. Несмотря на положительный опыт работы с нашей командой, у клиента сохранялись опасение, что американский брокерский счет могут заблокировать, а если открывать счет в IB как резидент ЕС, то это накладно с налоговой точки зрения (ндфл от 20% и выше)… В 2024 году мы перевели его портфель ценных бумаг в иностранную страховую компанию на Маврики (не относится к списку недружественных юрисдкций) для защиты от возможных политических событий и санкций. Причем сам портфель ценных бумаг остался в IB, но теперь номинальным владельцем стала страховая компания, а клиент стал обладателем полиса с правом требования по нему… В такой оболочке активы клиента нельзя заблокировать, как произошло с активами в НРД, так как полис это услуга, а не счет. Сейчас мы продолжаем инвестировать в фондовый рынок через страховой полис, так как это дает особый (защищенный) юридический статус и снижает налоговую нагрузку. Поначалу, клиента смущали комиссии страховой компании, которые на порядок выше чем брокерские комиссии, но когда мы все посчитали, с учетом налогов, то на горизонте 5 лет и более полис однозначно эффективнее. Клиент доволен своим решением, и после открытия полиса уже успел в него перевести и все свои бумаги из Freedom (Казахстан). Он также рассматривает возможность перевода еще части активов в размере от 500 тысяч долларов после продажи недвижимости, так как, цитирую: «на кирпичах стало сложно зарабатывать». Основная цель клиента в том, чтобы защитить свои сбережения и получать стабильный доход. Он понимает, что это его пенсия, его финансовая подушка, и он не хочет ей рисковать. Поэтому он готов не к максимальной, а к приемлемой доходности и планирует увеличивать свои инвестиции постепенно. И планирует делать ежеквартальные пополнения, чтобы в итоге прийти к тому объему портфеля, который сможет обеспечить ему стабильный денежный поток, покрывающий все его расходы… Будем рады ответить на ваши вопросы в комментариях 🔽

📉 Макро данные по США за апрель в среду придали дополнительный импульс рынкам, позволив S&P 500 показать новый исторический максимум. Доходность десятилетнего американского госдолга снизилась на 10 б.п. Мы увидели одновременно и возобновление тренда на снижение инфляции (основной индекс в годовом выражении +3,4% VS +3,5% в марте и базовый +3,6% VS +3,8% марте. Оба показателя в соответствии с ожиданиями). Признаться мы ожидали, что инфляция замедлится еще сильнее, в районе 3,1-3,2%, однако данные по PPI во вторник показали, что это была бы слишком оптимистичная оценка. Также динамика розничных продаж предоставила очередные сигналы охлаждения перегретой экономики США. В апреле их рост составил 0% против 0,7% и 0,6% в предыдущие два месяца. Ожидался рост розницы на 0,4% м/м. Оба вышедших показателя безусловно говорят в пользу продолжения смягчения монетарной политики. Рынок оценивает вероятность первого снижения ставки ФРС США в сентябре уже в 75%, в то время, как "монетарное ралли" продолжает набирать обороты.

🔖 Покупка долгосрочных облигаций кажется более перспективной, так как рынок ожидает снижение ставок если не в этом, то в 2025 году, это значит, что доходности будут снижаться, а цены на облигации будут расти, особенно сильно от этого выиграют именно долгосрочные (длинные) облигации. В этой связи, инвесторам, которые хотят выжать максимум из текущей ситуации на рынке, стоит обратить внимание на облигации с погашениями через 10-20 лет, при этом нужно помнить, что такое решение сопряжено с высокой волатильностью и высокими рисками. Те, кто желает зафиксировать высокий регулярный доход, могут приобрести облигации с погашением через 3-4 года и наслаждаться стабильной доходностью. Однако стоит помнить, что вряд ли будут происходить резкие изменения, скорее всего, будет непрерывное понижение доходностей.

📈 Стратегии управления портфелем При выборе структуры портфеля Sky Bond в первую очередь ориентируемся на цели и задачи клиента, во вторую - на нашу оценку финансовых инструментов, а в третью - на макроэкономические ожидания. На данный момент рынок облигаций предлагает достаточно большой дисконт. Основной метрикой здесь является сравнение доходности ценных бумаг с инфляционными ожиданиями. Даже американские трежерис на данный момент превышают инфляционные ожидания на 200 пунктов. Это свидетельствует о хорошем моменте для входа. При оценке кредитного качества лучше сосредоточиться на качественных бумагах, так как их доходности сейчас высоки, и важно обратить внимание на то, что и надежные и рискованные облигации предлагают схожие доходности. Поэтому при прочих равных стоит выбирать более качественные активы.

✔️ Самое время сколько можно заработать на Российских облигациях Больше полезного на нашем канале 👉 youtube.com/@DenegMnogoNeByvaet2391

🗣️ В новом выпуске на канале "Денег много не бывает" мы обсудим сколько можно заработать на Российских облигациях 🔗 Подкаст 🔗 Ролик

📊 Технический мониторинг рынка от аналитиков Sky Bond уже доступен в нашем боте Для получения файла переходите в бот: @Sky_Bond_bot

Настало время вспомнить все новости за эту неделю 📌 ДАЙДЖЕСТ НЕДЕЛИ: 🔗 Ролик и подкаст: сколько можно заработать на Еврооблигациях 🎁 Подарок от команды Sky Bond — Обзор экономики США 🔥 Заседание ФРС США 📊 Технический мониторинг рынка от аналитиков Sky Bond 🖥 Данные по рынку труда США за апрель подтвердили некоторое охлаждение деловой активности 🔗 Ключевая ставка: что это такое и на что это влияет ✔️ Самое время узнать о капитализации фондового рынка

✔️ Самое время узнать о капитализации фондового рынка Больше полезного на нашем канале 👉 youtube.com/@DenegMnogoNeByvaet2391

🖥 Ключевая ставка: что это такое и на что это влияет Ключевая ставка - это минимальный процент, по которому Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Она является главным инструментом денежно-кредитной политики. Величина процентной ставки влияет не только на личные финансы каждого россиянина, но и на отрасли в экономике. 🔗 Подробнее расскажем как она работает в статье: https://dzen.ru/a/ZjTrYK7x_1Q_rHlG?share_to=link