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2026년 10월 23일(금) #뉴욕증시 #마감시황2 https://naver.me/5EC1zGCO #SP500 #이슈종목 #주요ETF #BE #MRNA #EWZ #CCL #T #SPCX

2026년 10월 23일(금) #뉴욕증시 #마감시황1 https://naver.me/5AuHUA1I #시장동향 #BIG7 #유가 #금리 #중동불안 #반도체 #소비재급락

제목 : 마이크론, 4F² 대신 3D DRAM 기술에 집중 웨드부시 *연합인포맥스* 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)가 3D DRAM 기술에 집중하기로 한 전략을 긍정적으로 평가했다. “마이크론은 4F² DRAM 기술 대신 3D DRAM 기술 개발에 집중하고 있다. ▲ 삼성전자 ▲ SK하이닉스(NAS: SKHY) ▲ 창신메모리테크놀로지스(이하 CXMT) 등 경쟁 메모리 기업들이 집중하고 있는 4F² DRAM과 다른 전략을 선택한 것이다”고 전했다. “마이크론은 4F² DRAM 기술이 일정 수준 이상으로 밀도를 높일 수 없다는 점, 메모리 집적도를 결정하는 것이 셀 배치가 아닌 커패시터 피치라는 점에 주목하면서 4F² DRAM이 아닌 3D DRAM 기술에 집중하기로 선택했다”고 분석했다. “이러한 전략 선회는 효과적인 결정으로 보인다. 마이크론은 NAND 메모리에서 CMOS under array 기술을 조기에 도입하며 경쟁사보다 큰 성공을 거둔 바 있으며, EUV 장비 채택에서는 경쟁사보다 늦었음에도 충분한 경쟁력을 보여주었다. 마이크론은 독자적인 기술 전략으로도 경쟁력을 확보할 수 있다”고 평가했다. 한편 “인공지능 에이전트의 컨텍스트 길이는 매년 30배씩 길어질 수 있다. Lv 4 자율주행 자동차는 Lv 2+ 차량보다 4배 많은 DRAM 용량을 필요로 할 것이다. 이는 모두 강력한 메모리 수요 전망을 지지하고 있고, 마이크론의 시장도 그만큼 빠르게 확대되고 있다”고 전망했다. 이러한 분석을 바탕으로, 마이크론에 대한 투자의견 outperform과 목표주가 1,400달러를 유지했다.

제목 : 10월 23일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스* ▲ 엔비디아(NAS: NVDA): 시포트 리서치는 엔비디아가 인프라 기업들에 금융 지원을 확대하고 있는 것이 경쟁위협에 대한 대응 전략일 수 있다고 보고, 투자자들이 이러한 경쟁위협을 적절하게 인식하지 못하고 있다고 발언했다. 투자의견을 매도로 유지했다. ▲ 코어위브(NAS: CRWV): 모간스탠리는 우수한 실행력과 네오클라우드 시장에서의 선도적 지위를 강조하면서도, 재무 불확실성이 확대되면서성장 가시성이 떨어지고 있다고 지적했다. 투자의견을 시장비중으로 유지하면서 목표주가를 99달러에서 70달러로 하향 조정했다. 또한 UBS는 동사에 대한 투자자들의 신뢰가 회복되려면 수 분기의 시간이 필요할 것이라고 지적했다. 투자의견을 매수로 유지했으나 목표주가는 120달러에서 105달러로 하향 조정했다. ▲ 덱커 아웃도어(NYS: DECK): 파이퍼샌들러는 매출 및 EPS 가이던스가 하향 조정되는 등, 브랜드 회복이 기대만큼 나타나지 못하고 있다고분석했다. 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정했다. ▲ 노르웨이지안 크루즈 라인(NYS: NCLH): 제이피모간체이스는 지정학적 불확실성을 고려했을 때, ‘27년 하반기 운임 증가세가 기대에 미치지 못할 수 있다고 예상했다. 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정했다.

제목 : 인텔 반도체 설비 건설 순조로워… 공급 정상화 기대 웨드부시 *연합인포맥스* 인텔(NAS: INTC)은 오는 10월 29일에 ‘26년 3분기 실적을 발표할 예정이다. 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 인텔의 애리조나주 반도체 설비 건설이 계획대로 진행되고 있다고 전했다. “인텔이 애리조나주에 건설하고 있는 Fab 62의 장비 설치가 계획대로 진행되고 있는 것으로 알려졌다. 해당 설비는 ‘28년부터 생산을 시작할 것으로 보이는데, 18A 공정과 14A 공정 중 어느 쪽 시스템이 갖춰지고 있는지는 불분명하다”고 언급했다. “인텔은 고객으로부터의 막대한 수요를 충족하는 공급을 확보하지 못하고 있다. 이는 인텔의 매출 성장률 가속과 제품 구성 최적화를 제한하고 있으므로, 신규 생산능력 확보가 인텔 실적 전망에 중요한 역할을 할 것이다”고 예상했다. 한편 “인텔은 애리조나주 외에도 오하이오주, 오리건주 등지에서 반도체 설비를 확충하고 있다”고 언급했다.

제목 : [개장 전 특징주] 통신 섹터, 스페이스X발 경쟁 위협에 하락 *연합인포맥스* ▲ 통신 섹터: 스페이스X(NAS: SPCX)가 8만 개의 기지국 타워를 건설할 수 있는 부지를 확보하려 하는 것으로 알려지면서, 경쟁 리스크에 통신사 주가가 하락하고 있다. AT&T(NYS: T) -4.2%, 버라이즌 커뮤니케이션스(NYS: VZ) -3.7%, T 모바일(NAS: TMUS) -5.1% 등 하락하고 있다. ▲ 크라운 캐슬(NYS: CCI) ▲ 아메리칸 타워(NYS: AMT): 통신탑 인프라 업체로, 스페이스X의 기지국 부지 확보 및 통신탑 임대 기대감에 프리마켓에서 CCI +10.5%, AMT +7.8% 등 상승하고 있다. ▲ 모더나(NAS: MRNA): 머크(NYS: MRK)와 협력하여 개발하고 있는 개인화 암 백신 연구 자료 중 일부가 유출되는 사고가 발생했다. 4.0% 하락 중이다. ▲ 덱커 아웃도어(NYS: DECK): 컨센서스를 하회하는 실적을 발표하면서 프리마켓에서 8.4% 하락하고 있다. ▲ 블룸 에너지(NYS: BE): 컨센서스를 상회하는 실적을 발표했지만, 현금흐름 악화에 대한 우려 속에 프리마켓에서 3.4% 하락하고 있다. ▲ 웨스턴 디지털(NAS: WDC): 호실적을 발표하고 배당을 인상했다. 하지만 자본지출 규모에 대한 우려 속에 프리마켓에서 2.8% 하락 중이다.

제목 : 웨스턴 디지털, 자본지출 우려로 인한 하락 과도해 웰스파고 외 *연합인포맥스* 웨스턴 디지털(NAS: WDC) 주가는 22일 6.4% 하락했고, 실적발표 이후 23일 프리마켓에서 추가로 3.2% 하락하고 있다. 웰스파고의 Joe Quatrochi 애널리스트는 “웨스턴 디지털의 자본지출 부담에 대한 우려가 커지면서 주가가 타격을 입었다. 하지만 이는 과도한 매도세로 보인다”고 언급했다. “일각에서는 헤드와 미디어 생산능력을 확보하기 위한 추가적인 투자지출이나 HAMR 기술로의 전환 등에 대해 우려하고 있지만, 이는 과도한것으로 보인다. HDD 시장의 EB 기준 규모 증가세가 ‘28년까지 가속될 것으로 예상되며, 웨스턴 디지털의 매출총이익률은 70% 이상으로 상승할 수 있을 것이다”고 전망했다. “웨스턴 디지털 경영진은 향후 5년간 자본지출이 매출 대비 평균 4~6%를 기록할 것이라고 예상했지만, TB당 생산비용을 전년 대비 10% 절감하는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다”고 전했다. 투자의견 비중확대와 목표주가 450달러를 유지했다. 모간스탠리의 Erik Woodring 애널리스트는 “웨스턴 디지털 경영진은 지난 9월에도 향후 2년간 자본지출은 매출 대비 4~6% 범위를 상회할 수있으나, 5년간 평균으로는 4~6% 수준을 기록할 것이라고 밝힌 바 있다. 동사의 자본지출이 예정보다 커지고 있는 것은 아니다”고 분석했다. “이번에 웨스턴 디지털 주가가 하락했지만, 새로운 악재가 등장하며 주가하락을 촉발한 것은 아니다”고 설명했다. 투자의견 비중확대를 유지했고, 목표주가를 643달러에서 668달러로 상향 조정했다.

2026년 10월 23일(금) #뉴욕증시 #장전시황 https://blog.naver.com/101ancha/224451642454 #PMI #기대인플레이션 #기업실적 #AI불안 #중동전쟁 #금리 #유가

제목 : [실적 속보] 아메리칸 익스프레스, 가이던스 상향에도 매출 부진에 하락 *연합인포맥스* 아메리칸 익스프레스(NYS: AXP)는 ‘26년 3분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 200.6억 달러(+8.8% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.6억 달러 하회한다. ▲ GAAP EPS 5.42달러(+31% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.84달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 4.68달러(+13% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.19달러 상회한다. 실적 가이던스 상향 조정이 이루어졌지만, 매출이 기대에 미치지 못하면서 동사의 주가는 프리마켓에서 2.0% 하락하고 있다. 대손준비금은 10억 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 13억 달러에서 감소한 것이다. 총 결제액(billed business)은 4,540억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했다. 경영진은 신규 카드 가입자 증가와 안정적인 기존 가입 유지율, 우수한 신용 퀄리티 등을 강조하면서 아메리칸 익스프레스의 영업 모멘텀이 유지되고 있다고 설명했다. 경영진은 ‘26년 전체 매출 증가율 가이던스를 기존 9~10%에서 이번에 10%로 하단을 상향 조정했으며 / GAAP EPS 가이던스를 17.30~17.90달러에서 18.30~18.60달러로 상향 조정했다. 또한 비GAAP EPS 가이던스를 17.60~17.90달러로 제시했다.

제목 : [실적 속보] SLB, 중동 영업 회복하며 호실적 발표 *연합인포맥스* SLB(NYS: SLB)는 ‘26년 3분기 실적을 다음과 같이 발표했다. ▲ 매출 94.5억 달러(+5.8% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 1.8억 달러 상회한다. ▲ 비GAAP EPS 0.64달러(-7% YoY)를 기록했다. 이는 컨센서스를 0.03달러 상회한다. 중동 지역에서의 회복세를 중심으로 호실적을 발표하면서 동사의 주가는 프리마켓에서 +0.4%를 기록 중이다. 지역별로는 중동 지역의 매출이 전분기 대비 13% 증가했다. 전분기 지정학적 불확실성으로 인한 영업 차질에서 회복이 나타나고 있다. 부문별로는 Digital 매출 +5%, 영업이익 +4% / Reservoir Performance 매출 -3%, 영업이익 -15% / Well Construction 매출 -3%, 영업이익 -15% / Production Systems 매출 +15%, 영업이익 +16% 등을 기록했다. 특히 데이터센터 솔루션 사업은 매출이 전년 동기 대비 76% 증가한 것으로 나타났다. 조정 EBITDA는 20.7억 달러로, 전년 동기와 동등한 수준을 기록했다. 조정 EBITDA 이익률은 21.9%로 1.2%p 하락했다. SLB는 분기 배당 0.295달러를 승인했다.

제목 : 스페이스X, 강력한 매출 성장세 확인… 매수 권고 - 필립 *연합인포맥스* 필립 시큐리티스의 Glenn Thum 애널리스트는 스페이스X(NAS: SPCX) 실적발표에서 확인된 매출 성장세를 강조하면서 매수를 권고했다. “스페이스X의 인공지능 사업부가 빠르게 성장하고 있다. 신규 클라우드 서비스 계약이 높은 임대료로 매출에 반영되기 시작했고, Cursor 부문은 8월 중순부터 이미 6억 달러 이상의 매출에 기여하고 있다”고 언급했다. “Starlink 위성 네트워크를 중심으로 한 스페이스X의 커넥티비티 부문은 항공기 내 서비스 확대와 Starshield 프로그램을 통해 기업과 정부로부터의 매출이 전년 동기 대비 91% 증가했다”고 설명했다. “당사는 이러한 성장세를 반영하여 스페이스X의 ‘26년 매출 전망치를 451억 달러로, 기존 전망치에서 56% 상향했다. 또한 ‘27년 전망치는1,320억 달러로 201% 상향 조정했다”고 밝혔다. 투자의견을 매도에서 매수로 2단계 상향 조정했다. 목표주가도 75달러에서 250달러로 상향 조정했다.

제목 : 마이크론, 경쟁지위 강력… 3,000달러 목표주가 유지 D.A. *연합인포맥스* D.A. 데이비슨의 애널리스트는 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)의 경쟁지위를 강조하면서, 최근 주가 하락에도 3,000달러에 달하는 높은 목표주가를 유지했다. “마이크론이 개최한 웨비나에서는 기술 혁신과 인공지능 시대에 첨단 메모리의 중요성이 강조되었다. 마이크론은 메모리 기술력에 있어 선도적인 입지를 방어하고 있다”고 강조했다. “최근 반도체 섹터 주가가 하락하고 마이크론의 밸류에이션도 크게 축소되었다. 그러나 현재 밸류에이션은 마이크론의 경쟁해자를 적절하게반영하지 못하고 있는 것으로 보인다”고 설명했다. “81%라는 높은 매출총이익률, 우수한 재무건전성 등 마이크론에 대한 투자논리는 견고하다”고 판단했다. 투자의견 매수와 목표주가 3,000달러를 유지했다. 마이크론 주가는 22일 856달러에 마감했으며, 이는 250%에 달하는 상승여력에 해당한다.

제목 : AT&T, 중장기적 성장 및 현금흐름 전망 견고 키뱅크 *연합인포맥스* 키뱅크의 애널리스트는 AT&T(NYS: T)의 실적을 분석하면서, 일부 부문의 부진이 투자전략에 영향을 줄 정도는 아니라고 판단했다. “AT&T 실적을 분석해보면, 대부분의 지표는 컨센서스를 상회했지만 가정용 고속 인터넷 부문의 경우에는 가입자 1인당 평균 매출(ARPU)이 기대에 미치지 못했다. AT&T는 Convergence 전략을 발표하며 해당 부문에서의 점유율 확대 전망을 강조한 바 있다”고 전했다. 하지만 “당사는 AT&T의 중장기적 성장 전망을 긍정적으로 보고 있다. 한자릿수 중반대(%)의 매출 성장률과 6~8%의 EBITDA 성장률이 이어질전망이다. 또한 두자릿수(%)의 EPS 증가세가 이어지고, 잉여현금흐름도 증가할 것이다”고 분석했다. “이러한 펀더멘털을 고려했을 때, 가정용 고속 인터넷 부문의 ARPU 실망이 AT&T에 대한 투자전략에 영향을 주지는 않을 것이다”고 판단했다. “AT&T의 ‘27년 실적 전망치 기준 EV/EBITDA 주가배수는 6.5배, PER 주가배수는 8배에 그쳐 밸류에이션 매력이 높다”고 설명했다. 투자의견을 비중확대로 유지했지만, 목표주가는 36달러에서 33달러로 하향 조정했다.

제목 : 스페이스X, 미국 내 기지국 8만 개 부지 확보 추진 *연합인포맥스* 시킹 알파는 스페이스X(NAS: SPCX)가 미국 내 통신 사업을 제공하기 위해 기지국 부지 확보에 나서고 있다고 보도했다. “스페이스X가 본격적인 모바일 서비스를 제공하기 위해 미국 내 통신 인프라 확충에 나서고 있다. 스페이스X는 최소 8만 개의 통신 기지국부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 ▲ 크라운 캐슬(NYS: CCI)을 비롯한 주요 통신 인프라 기업과 논의하고 있는 것으로 알려졌다”고 전했다. 크라운 캐슬은 ▲ 아메리칸 타워(NYS: AMT) ▲ Vertical Bridge 등과 함께 모바일 기지국 타워 보유 업체다. “이러한 기지국 건설 프로젝트는 스페이스X가 미국의 4번째 전국구 통신사로 성장하는 기반이 될 것이다”고 언급했다. “미국 무선 인프라 협회 조사에 따르면, ‘25년 미국에서 운영되고 있는 모바일 전용 기지국 타워는 약 15.9만 개였다. 8만 개라는 목표는그 절반에 해당한다”고 밝혔다. 한편 스페이스X의 통신 인프라 확충 계획이 보도되면서, 프리마켓에서 ▲ 크라운 캐슬 주가는 6.8%, ▲ 아메리칸 타워 주가는 6.0% 상승하고있다. 반대로 스페이스X가 경쟁위협으로 언급되고 있는 ▲ AT&T(NYS: T) ▲ 버라이즌 커뮤니케이션스(NYS: VZ) ▲ T 모바일(NAS: TMUS) 등은 하락하고 있다.

제목 : 스페이스X 400억 달러 채권, 높은 금리 예상돼 *연합인포맥스* 시킹 알파는 세마포어 자료를 인용하여, 스페이스X(NAS: SPCX)가 발행할 예정인 400억 달러의 채권에 높은 금리가 예상된다고 보도했다. “스페이스X가 400억 달러 규모 채권 발행을 마무리하기 위해 준비하고 있다. 이번 채권에서 가장 리스크가 큰 tranche에는 약 8.3%의 금리가 예상되고 있다. 스페이스X가 보유한 반도체를 담보로 하는 비교적 안전한 tranche의 경우에는 약 7.8% 금리가 예상된다”고 전했다. “이는 현재 유통 중인 스페이스X의 회사채보다 금리가 1%p 이상 높은 것이다”고 밝혔다. 스페이스X의 신규 채권 발행은 아폴로와 골드만삭스가 주관하고 있다. 최종적인 발행 금리는 조정될 가능성이 있다. “스페이스X가 인공지능 인프라에 수십억 달러의 자금을 투자하고 있는 가운데, 이러한 금리 상승은 이자비용 증가와 수익성 및 현금흐름 부담으로 연결될 수 있다. 또한 기존 채권과 신규 채권의 금리 격차가 커지는 것은 투자자들이 스페이스X의 재무적 위험에 더 높은 보상을 요구하고 있음을 시사한다”고 분석했다. 한편 스페이스X 주가는 22일 9.1% 급락했다. 인공지능 인프라 투자지출에 대한 부담이 투자심리를 악화시키고 있다는 점이 주가 하락의 배경중 하나로 언급되고 있다.

[키움 미국주식 박기현] 블룸 에너지 (BE.US): 호실적을 가린 현금흐름 시차, 리레이팅의 열쇠는 4Q 현금 회수 ▶3Q26 실적: 3 연속 가이던스 상향 속 엇갈린 현금흐름 -매출 $1.24B(+138% YoY), 조정 EPS $0.94로 컨센서스를 각각 14%, 38% 상회하고 연간 매출 가이던스를 $4.4~4.6B로 세 번째 상향 -순이익 $249M에도 계약자산·매출채권·재고 증가로 OCF -$27M, CapEx 반영 FCF -$181M 기록 -대형 납품 집중에 따른 매출 인식과 대금 회수의 시차로 해석되나, 4Q 현금 회수 확인 전까지 시장 우려 지속 전망 ▶주가 흐름: 업황 우려와 기업 고유 악재의 이중고 -실적 발표일 정규장 -8.7%, 시간외 -6.9% 하락하며 이틀간 약 15% 조정 -정규장에서는 메타의 AI 투자 부담에 따른 전력주 동반 약세, 시간외에는 현금흐름 우려가 추가 하락 요인으로 작용 -주가 재평가를 위해서는 4Q 현금흐름 개선과 2027년 가이던스 확인이 필요 ▶실적 및 현금흐름 상세: 이익과 현금의 시차, 구조인가 추세인가 -제품 매출은 $1.07B(+179% YoY)로 사상 처음 $1B 돌파, 제품 매출총이익률은 38.4%로 개선 -계약자산이 $430M 증가한 $793M을 기록하며 OCF -$27M, CapEx $153M 반영 FCF -$181M으로 현금 전환력 우려 부각 -경영진은 연초 이후 OCF·FCF 흑자를 근거로 일시적 시차라고 설명했으며, 4Q 계약자산 회수 여부가 판단의 분수령 ▶FY26 가이던스: 세 번째 상향, 문제는 상향 폭이 아니라 마진이다 -연초 이후 운전자본 증가폭은 약 $480M으로 매출 증가분의 약 27%이며, 지난해에도 현금흐름이 4Q에 집중 -이연수익·고객예치금이 $144M에서 $754M으로 늘고, 외부 자금 조달 없이 현금 약 $2.5B 유지 -4Q OCF가 흑자 전환하면 일시적 시차 가설을 뒷받침하지만, 계약자산이 재차 급증하면 증자 우려 확대 가능 ▶수주·프로젝트 점검: 채널은 넓어졌지만 숫자는 없었다 -네비우스 뉴저지 300MW 공급과 AEP·구글 CCS 연계 700MW 등 데이터센터 외 신규 전력 수요처 확대 -미 육군·유틸리티 요금기저 편입·해외 시장 진출 및 프리몬트 부지 확장으로 잠재 시장 확대 기대 -수주잔고·2027년 성장률·증설 계획의 구체적 수치가 공개되지 않았고, 오라클 주피터 프로젝트의 인허가·가스관 지연은 주요 변수 ▶밸류에이션: 멀티플은 1 년 평균으로 회귀, 이익 상향만으로는 불충분 -10월 22일 기준 12개월 선행 P/E는 50.9배로, 6월 말 고점 84.7배에서 하락해 최근 1년 평균(48.2배)에 근접했으며 GE 버노바 대비 약 50% 프리미엄 -FY26 EPS 가이던스 중간값 기준 P/E는 67배, FY27 컨센서스 기준 44배. 최근 EPS 추정치와 가이던스가 상향됐지만 주가는 하락해 이익 개선만으로는 상승 동력이 제한적 -멀티플 정당화와 추세 반등에는 현금 전환 확인, FY27 성장률 제시, 고금리·AI 자금조달 우려 완화가 필요하며, 핵심 확인 시점은 4Q 실적과 2027년 가이던스 제시 이후로 예상됨 ▶향후 관전 포인트 -4Q 현금흐름: OCF 흑자 전환과 계약자산 증가세 둔화 여부 확인 -FY27 가이던스·수주잔고: 2월 발표될 성장률과 수주 가시성이 시장 기대를 충족하는지 주목 -주피터·신규 채널: 인허가와 납품 일정, CCS·요금기저·해외 프로젝트의 실제 수주 전환 여부 점검 ▶보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1713 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)

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제목 : 테슬라, FSD 수익화·에너지 사업 성장 기대…투자지출 확대는 부담 *연합인포맥스* 테슬라(NAS: TSLA)가 ‘26년 3분기 실적을 발표한 가운데, 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ JPM: 투자의견 중립 유지, 목표주가 415달러에서 430달러로 상향. “테슬라의 3분기 실적은 다소 긍정적이었다. 자동차 매출총이익률이 시장 예상을 상회했으며, 자율주행 사업의 성장 모멘텀도 강화되고 있다”고 평가했다. 다만 “투자지출이 증가하고 높은 수준의 투자가 지속되면서 단기적인 재무 성과에는 부담으로 작용하고 있다”고 지적했다. 이어 “스페이스X(NAS: SPCX)와의 합병 기대감이 테슬라 주가의 하락을 방어하는 요인으로 작용할 수 있다. 그러나 주가가 본격적으로 재평가되기 위해서는 ‘27~‘28년 실적 전망치가 보다 명확하게 조정될 필요가 있다”고 분석했다. ▲ UBS: 투자의견 중립 유지, 목표주가 391달러에서 425달러로 상향. “테슬라의 완전자율주행(FSD) 기술 보급 확대에 따른 이익률 개선과 견조한 에너지 사업 수요를 반영해 ‘27~‘28년 EPS 전망치를 상향 조정했다”고 설명했다. 이어 “로보택시 사업의 진전은 투자심리에 긍정적으로 작용할 수 있지만, 스페이스X와의 합병 가능성은 여전히 불확실성이 높다”고 평가했다.

제목 : 텍사스 인스트루먼츠, 자동차 수요 개선·생산능력 확대 기대 UBS 외 *연합인포맥스* 텍사스 인스트루먼츠(NAS: TXN)가 ‘26년 3분기 실적을 발표한 가운데, 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 로젠블랫: 투자의견 매수 유지, 목표주가 350달러에서 360달러로 상향. “텍사스 인스트루먼츠는 또다시 컨센서스를 상회하는 실적을 발표하고 가이던스를 상향 조정했다”고 평가했다. 이어 “경영진이 증가하는 반도체 수요에 대응하기 위해 분기별로 생산능력을 확대할 수 있다고 밝힌 점은 동사에 대한 긍정적인 투자 의견을 뒷받침한다”고 설명했다. ▲ UBS: 투자의견 매수 유지, 목표주가 380달러에서 360달러로 하향. 티머시 아큐리 애널리스트는 “텍사스 인스트루먼츠의 매출총이익률이 컨센서스를 상회했으며, 자동차용 반도체 수요도 개선되고 있다”고 분석했다. 이어 “높은 수준의 설비투자 계획은 산업용·데이터센터·자동차용 반도체의 성장 모멘텀이 ‘27년까지 지속될 것이라는 경영진의 자신감을 반영한다”고 강조했다.

제목 : 램리서치, 공급 제약에도 ‘27년 성장 기대 BofA 외 *연합인포맥스* 램리서치(NAS: LRCX)가 FY27 1분기(‘26년 7~9월) 실적을 발표한 가운데, 일부 IB 의견은 다음과 같다. ▲ 뱅크오브아메리카: 투자의견 매수 유지, 목표주가 385달러에서 345달러로 하향. “램리서치의 FY 1분기 매출과 조정 EPS는 모두 컨센서스를 1%씩 상회했으며, FY 2분기 가이던스도 대체로 시장 예상에 부합했다”고 평가했다. 이어 “반도체 업계의 공급망 제약이 없었다면 가이던스는 더욱 높았을 것이다. 램리서치의 성장을 제한하는 요인은 수요 부족이 아닌 공급부족이다”고 분석했다. ▲ 씨티: 투자의견 매수 유지, 목표주가 450달러에서 435달러로 하향. 아티프 말릭 애널리스트는 “시장 전반의 밸류에이션 배수 하락을 반영해 목표주가를 하향 조정했다”고 설명했다. 다만 “램리서치는 ‘27년에도 글로벌 웨이퍼 제조장비(WFE) 시장 성장률을 상회할 것으로 예상된다”고 전망했다.