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32강 탈락 야호~

🧿 [Quant Comment] [Quant Comment] 2분기 실적시즌 야호-! 유안타 Quant 신현용(02-3770-3634) • 7월, 좋을 수밖에 없다 - 반도체가 주도 업종으로 자리매김한 지난해 9월 이후 실적시즌이 시작되는 첫 월 KOSPI 지수의 성과가 확대되는 패턴이 반복 - 현재 KOSPI 내 반도체 업종의 시가총액 비중은 약 63.5%, 이익 비중은 77.8%로 2분기 실적시즌의 흥망성쇠는 반도체 업종에 달려있는 상황 - 반도체 업종의 분기실적은 반도체 수출과 동행. 매 분기말 이후 발표되는 기업의 이익과 달리 수출 동향은 매월 발표되며 시의성이 높음 - 현재 6월 20일 누적 수출액까지 발표된 상황이며 2분기 수출액의 윤곽은 확인된 상황으로, 2분기 반도체 업종의 수출액은 QoQ 약 +42.9% 성장할 것으로 예상 - 2분기 실적시즌 반도체 호실적이 예견되는 상황에 맞춰 7월 KOSPI의 강세가 나타날 것으로 전망 • 실적시즌 특수, 어닝 서프라이즈의 조건 - 실적시즌 어닝 서프라이즈를 달성한 종목과 그렇지 못한 종목의 성과 격차는 뚜렷하게 확인 - 지정학적 리스크, 쏠림, 순환매 등 변동성 높은 장세에도 이러한 경향은 올해 역시 지속되는 상황 - 미증시 대상 분석 논문에 기초, 1) 이익 추정치 조정률, 2) 이익 추정치 괴리율, 3) 괴리율 확대/축소 등 3가지 조건별 어닝 서프라이즈 확률을 분석 - 결과적으로, 보수적인 추정치가 낙관적인 방향으로 수렴하고 있는 종목일수록 어닝 서프라이즈 확률 확대 - 반도체 업종의 견조한 실적을 기반으로 증시 강세가 예상되는 가운데, 비반도체 업종 내 어닝 서프라이즈 가능성이 높은 종목군의 상대적 성과가 부각될 것으로 전망 *본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다 *자료출처: 유안타증권 홈페이지 *관련자료: https://buly.kr/3CQFSmc

>>트럼프 경고 “이란은 더 이상 존재하지 않게 될 수도 있다”… 미군 이틀 연속 이란 공습, 네타냐후 “헤즈볼라 무장대원 9천 명 이상 사살” •중동 지정학적 긴장이 한층 고조되고 있음. 트럼프는 강경한 어조로 “이란이 더 이상 존재하지 않게 될 수도 있다”고 경고했음. 미군은 이틀 연속 이란을 공습했으며, 이란 시리크 지역에서는 폭발음이 전해졌음. 동시에 호르무즈 해협을 둘러싼 에너지 공급망 리스크도 다시 부각 •한편 이스라엘과 레바논 간 휴전 틀은 헤즈볼라의 강한 반발에 직면해 있음. 네타냐후는 이스라엘군이 지금까지 헤즈볼라 무장대원 9,000명 이상을 사살 >特朗普威胁：伊朗或将不复存在；美军连续第二天空袭伊朗，伊朗锡里克地区传出爆炸声；内塔尼亚胡：以军已打死超9000名黎真主党武装人员 https://wallstreetcn.com/articles/3775683#from=ios

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⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 파이낸셜타임스에 따르면 애플이 중국 D램 업체 창신메모리테크놀로지(CXMT)로부터 메모리 반도체를 공급받기 위해 미국 정부의 승인을 추진 중. 이번 추진은 인공지능(AI) 수요 증가로 메모리 반도체 공급 부족과 가격 상승이 이어지는 가운데 공급망 부담을 완화하기 위한 목적. CXMT는 미 국방부의 중국군 관련 기업 목록에 포함돼 있어 법적으로 거래가 금지된 것은 아니지만, 정치적으로 민감한 사안으로 평가. 승인이 이뤄질 경우 애플은 메모리 공급망을 다변화하고, 마이크론·삼성전자·SK하이닉스에 대한 의존도를 낮출 수 있을 전망.

US Chipmaker Selloff Pushes Key Stock Indexes to Weekly Loss https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/us-stock-futures-resume-declines-as-ai-concerns-stall-tech-rally

미국, 상선 공격에 대응해 이란에 공습 감행 - 마켓워치 (by https://t.me/TNBfolio) - 미군은 테헤란이 호르무즈 해협을 통과하던 상선을 공격한 지 하루 만인 금요일에 이란에 대한 공격을 개시했다. - 미 중부사령부는 이란이 일회성 공격 드론으로 상선을 타격한 이후 이란의 미사일 및 드론 저장 위치와 해안 레이더 기지를 공습했다고 발표했다. - 이번 사태로 인해 해당 지역의 석유 공급에 대한 위험이 여전히 높으며 유가 변동성도 지속될 것으로 전망된다. - 일부 분석가들은 도널드 트럼프 대통령이 이란의 휴전 협정 위반을 확인한 이후 최근 유가가 너무 많이 그리고 너무 빨리 하락했다고 진단했다. - 금요일 유가 선물은 3주 연속 주간 하락세를 기록할 예정이었으나 이번 지정학적 긴조 고조로 시장의 이목이 집중되고 있다. https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-market-today-s-p-500-nasdaq-dow-tech-sell-off-oil-prices/card/u-s-launches-strike-on-iran-in-wake-of-attack-on-commercial-ship-RvVxGzgMs0JULvTGVeYt?mod=bulletin_ribbon

이란군 "美 휴전 위반 대응해 중동 내 美기지 타격" 출처 : 연합뉴스 | 네이버 https://naver.me/GhwyBZAm

마이클 버리가 2028년 12월 만기, 행사가 700달러인 마이크로소프트 장기 콜옵션(LEAPS)을 매수한 것으로 확인됨. 당시 마이크로소프트 주가는 352달러 수준에서 거래 중. 버리는 마이크로소프트 주가가 350달러 부근에 도달하면 현물 주식을 직접 매수할 의향이 있다고 밝혔으나, 자신의 전망 대비 장기 콜옵션 가격이 "저렴하다"는 판단 아래 LEAPS를 선택했다고 설명. 해당 정보는 2026년 6월 25일 공개된 버리 본인의 자발적 공시를 통해 알려짐. 사이언 자산운용은 헤지펀드 등록을 해지한 상태로, 이번 투자 내역은 미국 증권거래위원회(SEC) 13F 보고서가 아닌 자체 공개에 기반한 내용.

Threefold Forge: ‘Memory Boom Meets Demand Elasticity’ 메모리 가격 상승은 더 이상 순수한 호재가 아니라, AI 생태계 전체의 비용 압력으로 재해석되기 시작했다 아시아 기술주 급락의 핵심은 단순한 차익실현이 아니라 메모리 슈퍼사이클에 대한 해석 변화다. 그동안 시장은 HBM과 DRAM 가격 상승을 삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아 같은 메모리 업체의 이익 레버리지로만 받아들였다. 그러나 애플이 맥, 아이패드, 홈 디바이스, 비전 프로 전반의 가격을 올리고, 마이크로소프트가 엑스박스 가격을 다시 인상하면서 비용 전가의 끝단이 소비자에게 도달했다는 점이 확인됐다. 메모리 강세는 AI 인프라 수요가 여전히 강하다는 증거지만, 동시에 AI를 만들고 소비하는 비용이 올라가고 있다는 신호다. 그래서 시장은 처음으로 “메모리 가격 상승은 누구에게 이익이고, 누구에게 세금인가”를 묻기 시작했다. 핵심은 공급 부족이 아니라 수요 탄력성이다. 가격을 올릴 수 있다는 사실이 곧 수요가 버틴다는 뜻은 아니다 애플과 마이크로소프트의 가격 인상은 공급망 비용 압력이 완성품 가격에 전가되는 전형적인 신호다. 문제는 소비자가 이를 얼마나 흡수할 수 있느냐다. AI 서버에서는 메모리 가격 상승이 상대적으로 덜 민감할 수 있다. 하이퍼스케일러는 용량 확보가 우선이고, ROI를 장기 계산으로 정당화할 수 있기 때문이다. 그러나 PC, 태블릿, 콘솔, 가정용 기기에서는 다르다. 가격이 올라가면 교체 주기는 길어지고, 선택적 소비는 뒤로 밀린다. 결국 메모리 가격 상승이 단기적으로는 공급자의 마진을 키우지만, 시간이 지나면 기기 제조사의 판매량과 소비자 수요를 압박할 수 있다. 시장이 SK하이닉스와 삼성전자를 10% 이상 밀어낸 이유는 이익이 사라졌기 때문이 아니라, 이익의 지속 가능성이 처음으로 의심받기 시작했기 때문이다. AI 밸류체인은 이제 ‘누가 가격을 올리는가’보다 ‘누가 그 가격을 감당하는가’의 문제로 이동하고 있다 이번 조정은 AI 반도체 랠리가 끝났다는 뜻이 아니다. 오히려 AI 인프라 수요가 너무 강해서 병목 가격이 실물 제품 가격까지 밀어 올리고 있음을 보여준다. 다만 시장의 질문이 바뀌었다. 과거에는 칩을 만드는 기업의 가격 결정력이 핵심이었다면, 이제는 그 가격을 사는 기업과 최종 소비자가 얼마나 견딜 수 있는지가 중요해졌다. 애플 주가가 6% 이상 하락하고, 미디어텍과 혼하이 같은 공급망 기업까지 흔들린 것은 이 때문이다. 여기에 OpenAI의 IPO 지연 가능성과 소프트뱅크 급락이 겹치며, AI 스토리에 붙어 있던 유동성 프리미엄도 함께 줄었다. 결국 AI는 여전히 성장하지만, 이제 그 성장은 비용, 가격, 수요 탄력성이라는 현실의 회계장부 위에서 검증받기 시작했다. Insight 이 구간의 핵심은 메모리 숏이 아니라 AI 공급망 내부의 마진 재배분이다. 메모리 업체의 가격 결정력은 여전히 강하지만, 그 강함이 고객사의 수요를 훼손하기 시작하면 주가는 선제적으로 할인된다. 그래서 단순히 삼성전자와 SK하이닉스가 많이 빠졌다는 이유만으로 매수하는 것은 부족하다. 봐야 할 것은 메모리 가격 상승률, 완제품 가격 전가율, 소비자 판매량, 하이퍼스케일러 주문 지속성이다. AI 서버 수요가 유지되고 소비자 기기 수요만 약해진다면 메모리 조정은 기회가 될 수 있다. 반대로 가격 인상이 기업 IT 지출과 디바이스 교체 수요까지 둔화시키면, 이는 AI 사이클 전체의 밸류에이션 재조정으로 번진다. 지금 시장은 AI를 부정하는 것이 아니라, AI의 청구서를 누가 낼지 다시 계산하고 있다. - Bloomberg, Macro Trader.

한국 경제 전망 명목 성장률 26년 17.7%, 27년 8.9% 실질 성장률은 각각 3.2%, 2.6% 전망 한국 경제는 유례없는 수출가격 상승에 따른 교역조건의 급격한 개선 국면을 지나는 중 덧. 대부분의 하우스 27년 성장 2.0% 내외 전망. 그렇지만 27년 성장은 2.6% 마저도 넘어설 수도 있음.

※ Circuit Breakers(일시중단) - KOSPI 금년 5번째, 역대 11번째 발동

경우의 수 9가지 중 3개 무산…한국 32강 진출 확률 '54.45%'(종합 2보)[월드컵24시] 출처 : 뉴시스 | 네이버 https://naver.me/GdTIohZx

HSBC “SK하이닉스 ADR로 20% 더 오를 것” HSBC 애널리스트들이 SK하이닉스가 ADR 상장으로 20% 프리미엄을 얻을 것이며, 이를 통해 마이크론과 밸류 격차를 좁힐 것이라고 전망했음 HSBC에 따르면 지난 13년 간 마이크론이 SKH 대비 평균 35%의 주가 프리미엄을 더 받아왔음. 이제는 SKH에 프리미엄 20%를 붙여 현 PBR 2.8배 → 3.4배를 적용할 방침 이렇게 프리미엄이 붙은 배경에는 주주친화정책의 강화와 글로벌 투자자 접근성 개선이 자리하고 있음. SK하이닉스 TP 290만원 → 400만원 (CNBC 유료 Pro 기사)

오늘 주식시장을 보면서 이런 생각을 해 봤습니다. 화성으로 가겠다면 돈을 태우는 사람, AGI 만들겠다고 영끌까지 하는 사람이 있는 반면 현금흐름을 따지는 사람이 다 존재합니다. 사실 실제 투자의사 결정은 entrepreuer가 합니다. Investor는 그걸 평가하구요.

https://www.smarttoday.co.kr/ko-kr/articles/108862 황수욱 연구원은 "글로벌 투자자 입장에서는 반기말 기준으로 국가·섹터·종목별 비중, 현금 비중, 위험 한도 등을 맞춰야 한다"며 "한국 주식은 T+2 결제 구조이기 때문에 6월 30일 결제 잔고에 매도분을 반영하려면 26일 거래가 사실상 마지막 유효 매매일"이라고 지적했다.

홍명봌ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

현재 코스닥 낙폭은 코로나 때 이 후 처음 -30% 육박하는 중. 이런 가운데 외국인은 5월 초 이 후 코스닥 시장에서 매수 우위 매수 상위 종목들 평균 매수가 대비 하락폭이 커지는 중 둘 중 하나... '큰 그림'이 있거나...그냥 돈 많은 '동네 바보형'이거나..