تحلیل بنیادی و تکنیکال بورسکده

فعلاً دور، دورِ #بانکی ‌هاست و به‌نظر می‌رسه این موج فقط یک نوسان نیست. ۴ محرک مهم پشت این حرکت قرار داره: 1️⃣ فشار همتی برای فروش دارایی‌ها؛ اتفاقی که می‌تونه بخشی از دارایی‌های راکد بانک‌ها رو به سود تبدیل کنه ( نمونه بازار ، تحول در بانک پارسیان پس از واگذاری اپال). 2️⃣ تسعیر ارز با نرخ‌های بالاتر؛ از ابتدای ۱۴۰۵ مبنای تسعیر دارایی‌ها و بدهی‌های ارزی بانک‌ها، نرخ خرید حواله مرکز مبادله در تاریخ گزارشگری است. 3️⃣ مهم‌تر از همه؛ تحول در تراز عملیاتی و صورت‌های مالی رشد درآمدهای عملیاتی، بهبود تراز و در برخی بانک‌ها جهش محسوس سودآوری، داستان بانک‌ها رو از یک بازی صرفاً تورمی به یک بازی بنیادی تبدیل کرده است. 4️⃣ مقاومت نسبی مدل کسب‌وکار بانک‌ها در برابر ریسک جنگ بانک‌ها برخلاف صنایع صادرات‌محور، در معرض مستقیم اختلال صادرات، حمل‌ونقل یا زنجیره تولید نیستند. بنابراین در شرایط ژئوپلیتیک، سودآوری آنها می‌تواند نسبتاً پایدارتر بماند ، البته این به معنی مصونیت کامل نیست به زبان ساده‌تر: بانک‌ها هم از سمت دارایی‌ها در حال تغییرند، هم از سمت درآمدها و هم از سمت سودآوری، ضمن اینکه ریسک ژئوپلتیک هم ندارند. اگر روند بهبود فعلی در گزارش‌های ماهانه و فصلی تابستان تأیید شود، تازه بازار می‌تواند متوجه شود که بخش قابل‌توجهی از رشد اخیر بانک‌ها، هنوز در سودهای آینده آنها منعکس نشده است.