Газпромбанк Инвестиции

💬 Итоги дня За 6 октября 🟠 Доля зарубежных ИБ-решений в России сократилась в 14,5 раза с 2021 года, следует из данных Positive Technologies. 🟠 Президент Республики Узбекистан Шавкат Мирзиеев и основатель ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов обсудили расширение деятельности ЛУКОЙЛа в Узбекистане, включая геологоразведку и освоение перспективных месторождений углеводородов.  🟠 Глава сырьевого трейдера Vitol Рассел Харди заявил, что запасы нефти на Западе исчерпаны. Vk ⭐ МАКС

🧭 Самые привлекательные облигации в начале октября 2026 года Выбор аналитиков Газпромбанка   Подготовили визуализацию ситуации на рынке долговых бумаг. Эффективная доходность указана на 6 октября 2026 года к дате погашения или оферты. Среди надежных и ликвидных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски: 🔵 С периодичностью выплаты купона ежемесячно: 🔵 РЖД 1Р-52R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 16,75% и датой оферты 9 октября 2029 года; 🔵 Газпн3P15R (ПАО «Газпром нефть») с потенциальной доходностью 16,56% и погашением 11 февраля 2029 года; 🔵 РЖД 1Р-38R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 16,11 и погашением 2 марта 2030 года; 🔵 СибурХ1Р07 (ПАО «СИБУР Холдинг») с потенциальной доходностью 15,94% и погашением 11 апреля 2030 года; 🔵 ФосАгро-БО-02-06 (ПАО «ФосАгро») с потенциальной доходностью 15,60% и погашением 16 апреля 2029 года; 🔵 МТС 2Р-18 (ПАО «МТС») с потенциальной доходностью 15,27% и датой оферты 4 апреля 2028 года; 🔵МТС 1Р-29 (ПАО «МТС») с потенциальной доходностью 14,97% и датой оферты 11 марта 2027 года. 🔵 С периодичностью выплаты купона раз в квартал: 🔵 Атомэнпр7 (АО «Атомэнергопром») с потенциальной доходностью 16,51% и погашением 19 июля 2030 года; 🔵 Атомэнпр11 (АО «Атомэнергопром») с потенциальной доходностью 16,44% и погашением 7 декабря 2029 года; 🔵 Атомэнпр12 (АО «Атомэнергопром») с потенциальной доходностью 16,12% и погашением 18 мая 2029 года; 🔵 РЖД 1Р-41R (ОАО «РЖД») с потенциальной доходностью 15,95% и датой оферты 20 марта 2029 года. Vk 🅾️ МАКС

💡 Инвесткомитет. Дивиденды Лукойла на низком старте Почему ускоряется инфляция и как решение Банка России по ключевой ставке повлияет на рынок. В еженедельном шоу сервиса Газпромбанк Инвестиции Андрей Стратичук вместе с Иваном Сусловым и Александром Воробьевым разбирает главные новости недели на фондовом рынке и объясняет, как они отразятся на розничных инвесторах. 🎼 В свежем выпуске: 🔵 За счет чего увеличился дефицит бюджета? 🔵 Почему не состоялся аукцион Минфина? 🔵 Как рост инфляции влияет на рынок? 🔵 Как рынок отреагировал на байбэк ВсеИнструменты? 🔵 Сколько дивидендов выплатит ЛУКОЙЛ?  ▶️ Смотреть на YouTube | Смотреть в ВК | Смотреть на RuTube 📢 Слушать в Mave

💬 Итоги дня За 5 октября 🟠 Арбитражный суд Москвы отменил предупреждение ФАС к РУСАЛу по ценам на алюминий, сообщает ТАСС. 🟠 Минфин России полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода по еврооблигациям с погашением в 2042 году: средства в размере 7 млрд рублей (эквивалент $84,4 млн) поступили платежному агенту в лице НРД. 🟠 Российские нефтяные компании в сентябре получили рекордные с апреля 2022 года выплаты по топливному демпферу, отмечает Bloomberg. Vk ⭐ МАКС

⬆️ Чистые покупки валюты ЦБ РФ: ожидаемое давление ✍️ Минфин сообщил, что с 7 октября по 6 ноября увеличит покупки валюты в рамках бюджетного правила до 12,7 млрд руб./день с текущих 2,5 млрд руб./день.  🔎 Решение Минфина существенно нарастить покупки обусловлено ожиданием высоких экспортных поступлений в октябре. В сентябре, по данным МЭР, экспортная цена нефти выросла практически на 40% м/м (до 92,08 долл./барр.), и Минфин, по всей видимости, не ожидает резкого их снижения. ⚖️ При этом заметный рост нефтяных цен пока не привел к сопоставимому увеличению дополнительных нефтегазовых доходов: в сентябре их объем оказался сравнительно небольшим на фоне высоких выплат по демпферу (0,3 трлн руб. после 0,2 трлн руб. месяцем ранее). 🏛 С учетом операций Минфина совокупные покупки валюты ЦБ РФ вырастут до 12,1 млрд руб./день с текущих 1,9 млрд руб./день. 🧮 Их расчет происходит следующим образом: 🔹 зеркалирование инвестиций ФНБ в 1П26 (продажи 0,6 млрд руб./день в 2П26), 🔹 операции в рамках бюджетного правила (объявлены сегодня: покупки на 12,7 млрд руб./день на ближайший месяц).  💡 Сейчас чистые покупки валюты ЦБ РФ составляют примерно 1% дневных биржевых оборотов, со среды эта цифра вырастет до 7%, что может усилить давление на курс рубля. После объявления новости рубль ослаб на 0,6% (до 12,66/юань). 🎉 С учетом длинных каникул в Китае (1–7 октября) расчеты по операциям с юанем будут проведены только 8 октября, на фоне чего на валютном рынке в ближайшие дни может сохраняться повышенная волатильность. При этом мы не исключаем, что к концу октября рубль может получить локальную поддержку от сентябрьского роста экспортных поступлений. 📌 На среднесрочном горизонте фундаментальные факторы по-прежнему говорят не в пользу рубля: к концу года может активизироваться сезонный спрос импортеров, а дополнительное давление на рубль может сформировать готовящееся с нового года снижение цены отсечения в бюджете. В этих условиях мы сохраняем ожидания возвращения курса к долгосрочным справедливым уровням: до конца года рубль может приблизиться к диапазону 12,8-13,2/юань (87-90/долл.). #Макро #Валюта #Павел_Бирюков #Дарья_Соловьева @capital_mkts 🧭 БРК в МАКС

➡️ Неделя дивидендных отсечек! В ближайшие пять дней инвесторов ждет неделя дивидендных отсечек. Среди эмитентов: 🔵 НОВАТЭК 🔵 Норникель 🔵 Т-Технологии 🔵 Новабев 🔵 Черкизово 🔵 В2B-РТС 🔵 МФК Займер Vk 🅾️ МАКС

😀 5 любопытных материалов недели Собрали для вас самые интересные материалы прошлой недели в одной подборке. Читайте, смотрите и слушайте в выходные, если не успели в течение недели. 🔵 Министерство финансов анонсировало изменения в «Семейной ипотеке» с 1 октября текущего года. Подробнее →  🔵 Совет директоров ПАО «Ви.ру» одобрил приобретение обыкновенных акций. Как решение отразится на акциях — в мнении аналитиков Газпромбанка → 🔵 Яндекс изменил порядок выпуска акций в рамках программы мотивации. Про новый подход —  в комментарии аналитиков Газпромбанка → 🔵 Битва прогнозов: что ждет рынки до конца года? Обсудили вместе с Павлом Бирюковым, главным экономистом Газпромбанка, Егором Сусиным, начальником Центра рыночных стратегий Газпромбанка, и Андреем Кулаковым, начальником департамента анализа финансовых рынков Газпромбанка.  ▶️ Смотреть на YouTube | Смотреть в ВК | Смотреть на RUTUBE Легкого понедельника ☀️

Иностранные компании переносят производство в Россию

За последние годы популярность биологически активных добавок (БАД) заметно выросла, а объемы продаж стремительно увеличиваются. В разговоре с Андреем Ваниным генеральный директор компании Квадрат-С Олег Комаров рассказывает о влиянии опыта американских компаний, покупке первого завода и специфике отечественного рынка.  🎼 В новом эпизоде: 🔵 Как возникла идея производить БАД в России? 🔵 Чем российский рынок БАД отличается от американского? 🔵 На каком этапе находится российский рынок БАД? 🔵 Как контролируется качество продукции?  🔵 Кто главные поставщики субстанций для БАД? ▶️ Смотреть на YouTube | Смотреть в ВК | Смотреть на RUTUBE

💬 Итоги дня За 2 октября 🟠 После слабого начала 2026 года российский рынок металла показывает постепенное восстановление потребления, согласно данным ММК. 🟠 Минторг США оставил в силе пошлины на углеродистую сталь из РФ, сообщает ТАСС. 🟠 Валютные резервы Индии зафиксировали рекордное недельное падение, так как ЦБ страны активно продавал доллары для поддержки рупии, по информации Bloomberg. Vk ⭐ МАКС

🔹 Правительство внесло в Думу законопроект о налоге на сверхдоходы Правительство внесло в Думу законопроект о налоге на сверхдоходы (НСД) со следующими основными моментами: ➡️ Плательщики НСД: недропользователи в соответствии с законодательством РФ. ✏️ Объект налогообложения: доходы, полученные благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре («сверхдоходы», СД). 📶 Сверхдоход от определенного полезного ископаемого: прирост стоимости добытого в соответствующем году полезного ископаемого благодаря росту его среднегодовой цены над его проиндексированной среднегодовой ценой в 2025 году. («базовый год»). ✔️ Полезные ископаемые, «сверхдоход» по которым учитывается при расчете налога 🔵 Товарные руды: черных металлов и цветных металлов. 🔵 Горно-химическое сырье: содержащее и не содержащее металлы. 🔵 Полупродукты, содержащие драгоценные металлы. 🗻 Индексации среднегодовой цены полезного ископаемого

🔵 Для оценки сверхдохода за 2026 год: среднегодовая цена полезного ископаемого за «базовый год» (2025 год) не индексируется. 🔵 Для оценки сверхдохода за 2027 год: среднегодовая цена полезного ископаемого за «базовый год» (2025 год) индексируется на 10%. 🔵 Для оценки сверхдохода за 2028 год: среднегодовая цена полезного ископаемого за «базовый год» (2025 год) индексируется на 21% (двукратная индексация на 10% со сложным процентом).

🟤 Ставка налога 🔵 20% от налоговой базы для золота. 🔵 30% от налоговой базы для остальных полезных ископаемых. 📃 Период действия налога: 2027–2029 гг. (по итогам 2026–2028 гг.) 🔵 Дополнительные моменты, проясненные в законопроекте и пояснительной записке к проекту бюджета, включают (по сравнению с пресс-релизом Минфина по проекту бюджета на 2027–2028 гг.):

📌 период применения налога предполагается как 2027–2029 гг. (по итогам деятельности за 2026–2028 гг.);  📌 полезные ископаемые, по которым исчисляют сверхдоход: руды черных и цветных металлов, а не сами эти металлы; 📌 объем поступлений от НСД, который оценивается в ~200 млрд рублей в год в 2027–2029 гг.

При сравнении доходов за текущий год с доходом за «базовый год» (2025 год), последний подлежит индексации на 10% в год, что снижает расчетный размер сверхдохода и НСД. Vk 🅾️ МАКС

🧭 Чем хеджировать рубль Замещающие, локальные и квазивалютные облигации в начале октября 2026 года — выбор аналитиков Газпромбанка Среди квазивалютных, замещающих и локальных корпоративных бумаг с рейтингом от АА+ до ААА можно выделить следующие выпуски. ⚙️ С периодичностью выплаты купона ежемесячно: 🔵 МЕТАЛИНP12 (АО «Холдинговая компания „МЕТАЛЛОИНВЕСТ“») в китайских юанях с потенциальной доходностью 7,4% и погашением 23 февраля 2027 года. 🔵 ГазКап3P20 (ООО «Газпром Капитал») в китайских юанях с потенциальной доходностью 8,56% и погашением 27 февраля 2029 года. 🔵 РЖД 1Р-51R (ОАО «РЖД») в китайских юанях с потенциальной доходностью 8,94% и погашением 23 сентября 2029 года. 🔵 СибурХ1Р09 (ПАО «СИБУР Холдинг») в долларах США с потенциальной доходностью 9,11% и погашением 6 марта 2029 года. 🔵 ГазКап3P14 (ООО «Газпром Капитал») в долларах США с потенциальной доходностью 9,56% и погашением 8 мая 2029 года. 🔵 НорНик1P14 (ГМК «Норникель») в долларах США с потенциальной доходностью 9,31% и погашением 26 августа 2029 года. ⚙️ С периодичностью выплаты купона раз в квартал: 🔵 ФосАгро2П5 (ПАО «ФосАгро») в китайских юанях с потенциальной доходностью 8,38% и погашением 29 мая 2029 года. 🔵 Атомэнпр06 (АО «Атомный энергопромышленный комплекс») в долларах США с потенциальной доходностью 9,35% и погашением 13 июля 2029 года. 🔵 Атомэнпр15 (АО «Атомный энергопромышленный комплекс») в долларах США с потенциальной доходностью 9,05% и погашением 7 декабря 2028 года. Vk 🅾️ МАКС

🎁 Выиграйте премиальные призы в конкурсе сервиса Газпромбанк Инвестиции с Московской биржей! Московская биржа проводит конкурс «Лучший частный инвестор». ✔️ Его участникам необходимо продемонстрировать лучшие результаты управления собственным портфелем. ✔️ Сервис Газпромбанк Инвестиции дополнительно разыгрывает премиальные призы среди своих клиентов. 🔍 Как получить призы 1️⃣ Чтобы принять участие, необходимо иметь счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции, пополнить его, подать заявку на участие и начать инвестировать. 2️⃣ Покажите лучшую доходность и забирайте призы: от 3 миллионов рублей до ужинов в «White Rabbit», «Crave» и другие. Конкурс проходит с 23 июля по 17 декабря 2026 года включительно. С помощью сервиса Газпромбанк Инвестиции вы можете использовать инструменты фондового и срочного рынка Мосбиржи. ➡️ Подробности и принять участие ⬅️ Vk 🅾️ МАКС

💬 Итоги дня За 1 октября 🟠 РУСАЛ разослал российским клиентам оферты о переходе на новую формулу цены на алюминий. 🟠 Минфин России планирует в IV квартале привлечь от размещения ОФЗ 2,45 трлн рублей (план на III квартал составлял 1,5 трлн рублей). 🟠 Великобритания продлила разрешение на морскую перевозку СПГ с проекта «Сахалин-2» в Японию и Южную Корею до 31 марта 2028 года (ранее — до 1 января 2027 года). Vk ⭐ МАКС

🔔 Поставьте напоминание, чтобы не пропустить трансляцию, и через 15 минут подключайтесь к эфиру: ➡️ на Rutube ➡️ на YouTube ➡️ в ВК ➡️ в Telegram Ждем вас на эфире!