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Repost from 소중한추억.
[해성디에스 / 반도체 부품 / 기업분석]
제목: 3Q26 Preview: 원화 강세를 이기는 업황
작성자: 임은영, 문다빈 (삼성증권)
투자의견: BUY
목표주가: 75,000원
[실적성장세지속]
· 2026년 3분기 매출액 2,350억 원(+31.7% YoY), 영업이익 319억 원(+98.2% YoY)으로 호실적을 기록할 전망입니다.
· 리드프레임 매출이 1,690억 원으로 분기 최대치를 경신하는 가운데, 패키지 기판 매출도 660억 원으로 증가하며 흑자 전환이 예상됩니다.
· 패키지 기판 부문의 실적 개선과 2026년~2027년 평균 EPS 상승을 반영하여 목표주가를 기존 70,000원에서 75,000원으로 7.1% 상향 조정합니다.
[신제품및고객확대]
· 리드프레임이 차량용 반도체 외에 데이터센터 전력 공급망(PSU, GPU 단계의 전력 반도체 등)으로 적용 분야를 넓혀가고 있습니다.
· 방열 효율을 높이는 신제품 '히트슬러그(Heat Slug)'가 스마트폰 반도체향으로 9월부터 양산 및 납품을 시작하여 신규 성장 동력을 확보했습니다.
· 패키지 기판은 기존 고객사의 중국 공장 납품 및 두 번째 고객사향 대규모 수주를 확보하며 실적 개선세를 견인하고 있습니다.
[원화강세와비용부담]
· 원화 강세 흐름이 반영되면서 3분기 영업이익이 시장 컨센서스(341억 원)를 소폭 하회할 가능성이 있습니다.
· 원화 강세와 원재료 가격 상승 영향으로 패키지 기판의 분기 손익분기점(BEP) 매출 기준이 상반기 500억 원에서 하반기 600억 원 수준으로 상승하여 비용 부담이 존재합니다.
· 신규 고객사 확보를 위한 품질 테스트가 진행 중이나, 독특한 생산방식(Reel to Reel) 특성상 실제 납품 및 매출 발생은 2027년 하반기부터 가능할 전망입니다.
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[DB증권 반도체 서승연]
하나머티리얼즈: 2027년에도 좋다
■ 3Q26 Preview – 시장 예상에 부합할 실적
- 하나머티리얼즈의 3Q26 매출액과 영업이익은 각각 961억원(+7% QoQ, +38% YoY), 254억원(-2% QoQ, +112% YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상함. 매출액은 메모리 초호황기에 따른 메모리 고객사들의 가동률 상승, 캐파 확대, 공정전환으로 전분기 증가할 전망임. DRAM 가동률 상승뿐 아니라 NAND V9 전환이 매출 증가의 주된 요인일 것으로 예상함. 다만 수익성은 전용 선로 구축에 따른 일회성 비용이 반영되며 전분기 대비 소폭 하락할 것으로 예상함
■ 2027년에도 좋다
- DRAM 업황은 서버 수요 강세와 타이트한 수급으로 2026년에 이어 2027년에도 호황이 지속될 것으로 전망함. DRAM 업체들은 신규 캐파 투자 중이며 주요 장비사향 부품 공급이 증가하는 중임. NAND 역시 NAND 업체들의 공정전환과 2027년 캐파 확대가 예상됨. 이에 하나머티리얼즈의 2026년, 2027년 매출·영업이익은 각각 3,784억원(+38% YoY)·1,004억원(+100% YoY), 4,562억원(+21% YoY)·1,264억원(+26% YoY)으로 전망함
■ 투자의견 Buy, 목표주가 84,000원 유지
- 400단 이상 NAND에서 신규 식각 장비향 부품 공급을 고려하면 중장기 실적 성장 방향성은 유효하다고 판단함. 하나머티리얼즈에 대해 투자의견 Buy를 유지함
보고서 링크: https://whub.dbsec.co.kr/pv/gate?q=D56mhauAwp41Ok4t7p7Ez2ZYUB9lOWyTOMysq6dEZdslEPr7EfoHCfm3K77RwStMF
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Repost from 더바이오 뉴스룸
올릭스가 ‘2026 DIA/FDA 올리고핵산 치료제 콘퍼런스’에 초청받아 황반변성 치료제 후보물질 ‘OLX301A’를 중심으로 안과질환 RNAi 치료제 개발 성과를 발표했습니다.
이번 콘퍼런스는 FDA와 DIA가 공동 개발·운영하는 올리고핵산 치료제 전문 행사로, 글로벌 규제기관과 제약·바이오 업계, 학계 전문가들이 참여해 올리고핵산 치료제의 연구개발 및 규제 현안을 논의하는 자리로 개최됐습니다.
올릭스 미국 자회사 ‘올릭스 US’의 푸자 두아 박사(Pooja Dua, PhD)는 ‘간외 조직 전달 전략을 다루는 세션’의 초청 연사로 참여해 ‘MyD88 표적 세포투과성 비대칭 siRNA를 통한 안구 변성 및 신생혈관 억제(Cell-penetrating Asymmetric siRNA Targeting MyD88 Suppresses Ocular Degeneration and Neovascularization)’를 주제로 발표했습니다.
두아 박사는 이번 발표에서 OLX301A의 전임상 및 임상1상 개발 성과를 소개했습니다. OLX301A는 황반변성의 발생과 진행에 관여하는 염증 신호 전달 단백질 MyD88을 표적하는 RNAi 치료제 후보물질로, 전임상 연구에서 망막의 손상과 기능 저하를 억제하고 비정상적인 신생혈관 형성을 줄이는 효과를 확인했습니다.
미국에서 진행한 임상1상에서는 약물과 관련된 중대한 이상반응(SAE)이나 용량제한독성(DLT)이 관찰되지 않아 안전성과 내약성을 확인했으며, 지도모양 위축(GA) 환자를 포함한 일부 환자에서 시력 개선(BCVA gain) 등 초기 효능 신호도 관찰됐습니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=28532
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Repost from BUY(!)BUY(!)바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
릴리 CEO, 추가 거래 검토 중 밝혀...
-. 최근 거래보다 규모는 더 크고, 다른 질환 대상일 것
-. 감염병, 여성건강, 정신 건강
-. 급하게 와구와구 사서 실수하지는 않을 것
https://seekingalpha.com/news/4647753-eli-lilly-ceo-ricks-says-drugmaker-hunt-bigger-deals
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- MSD·길리어드·암젠 거친 글로벌 신약 개발 전문가…글로벌 사업개발 역량 강화
- 글로벌 파트너링 네트워크 확대 통해 라이선스 아웃 등 사업개발 본격화
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=28526
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Repost from KK Kontemporaries
JPM 미국 시장 분석 보고서 - 전술적 매수(강세) 의견으로 전환 – 당사는 연준의 불확실성, 포지셔닝, 신용 스프레드, 계절적 악재, 모멘텀 해제 등을 이유로 지난 8월 31일 '주의/중립' 입장을 취한 바 있습니다. 당시에는 나스닥 100 매수 및 러셀 2000 매도(+NDX vs. -RTY) 거래 전략에 집중하는 것이 타당하다고 판단했습니다.
해당 의견 제시 이후 S&P 500 지수는 +75bp 상승했으며, +NDX / -RTY 페어 트레이딩은 7.9%의 수익률을 기록하며 미국 시장이 글로벌 시장 대비 우수한 성과를 보였습니다. 당사는 채권 금리가 안정세를 찾고 유가가 변동성은 있겠으나 하향 안정화될 것으로 보여, 현재 시장 여건이 더욱 유리해진 것으로 판단합니다.
• 매수 근거 (+): 제조업/서비스업 지수(PMI) 개선, 견조한 소비 지표, 낮게 형성된 실적 눈높이, 금리 안정화, 그리고 계절성 및 포지셔닝 개선이 추가 상승을 뒷받침합니다.
• 단기 촉매제 (*): 개인소비지출(PCE)/공급관리협회(ISM) 지수, 고용 지표, AI 행사(OpenAI DevDay, 마이크론 테크놀로지 실적 발표), 도쿄 소비자물가지수(CPI) 및 중국 PMI 등이 금리 변동을 유발할 수 있습니다.
• 장기 우려 요인 (-): 시장이 연준의 추가 금리 인상이나 50bp 인상 가능성을 저평가하고 있을 수 있으며, 농산물 물가 상승(애그플레이션)이 근원 물가로 전이될 위험 및 테크 업종 외 업종으로의 온기 확산 여부에 대한 의문이 존재합니다.
• 수익화 전략 (+): 테크/AI 매수 포지션 유지, 러셀 2000(RTY) 단순 현물 숏 포지션은 회피(숏 스퀴즈 위험), 테크 제외 분야에서는 은행주 선호, 테마형 투자 시 옵션 활용을 추천합니다.
• 기존 전략 평가 (*): 테크 매수/RTY 매도 편향 유지(매그니피센트 7/메모리/반도체), 강달러 및 수익률 곡선 평탄화(Flat Curve) 환경에서 미국 시장 우위 지속, 브라질/남미 시장을 분산 투자처로 추가합니다.
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Repost from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ "스마트폰처럼 로봇 앱 선택"…로보티즈, 'K-휴머노이드 플랫폼' 시동
https://n.news.naver.com/article/421/0009196583?sid=101
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Repost from BUY(!)BUY(!)바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
#에이프릴바이오 의 APB-A1은 Neurology로 타겟팅 중
Cd40 target이 쇼그렌증후군도 가능하다는 poc는 입증된듯
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Repost from 바이오스펙테이터
암젠이 지금껏 약물개발에 어려움을 겪어온 쇼그렌증후군(Sjögren's disease) 영역에서, CD40 리간드(CD40L) 저해제 ‘다조달리벱(dazodalibep)’으로 임상3상 성공 소식을 알렸습니다. 쇼그렌증후군은 전신에 다양한 증상이 수반되는 이질적인(heterogeneous) 특성을 가진 자가면역 류마티스질환으로, 미국 식품의약국(FDA) 시판허가를 받은 약물은 없습니다.
이는 앞선 경쟁사와 대비되는 움직임으로, 사노피는 2024년 CD40L 항체 ‘프렉살리맙(frexalimab)’의 쇼그렌증후군 임상2상을 중단했습니다. 지난해 1월에는 노바티스가 CD40 항체 ‘이스칼리맙(iscalimab)’의 쇼그렌증후군 임상3상을 포기하며 한때 10여개의 적응증에서 임상개발을 진행하던 이스칼리맙 개발을 완전히 중단했는데요.
그러면서 노바티스는 쇼그렌증후군에서 이스칼리맙을 중단한 이유에 대해 이점 대비 위험 프로파일이 경쟁력이 없었다고 설명했었는데, 이어 지난해 8월 BAFF-R 항체 ‘이아날루맙(ianalumab)’로 2건의 쇼그렌증후군 임상3상 모두에서 1차종결점을 달성한 결과를 냈습니다.
이제 경쟁 양상은 한층 복잡해지고 있으며, 암젠은 다조달리벱의 중등도 내지 중증 전신질환 활성(systemic disease activity)을 가진 쇼그렌증후군 환자 대상 OASIZ 301 임상3상에서 1차 종결점에 달성했습니다.
https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=29898
