the grinding machine

Лучший апдейт Ethena: > Выкуп инвесторами Фонд выкупил все токены у инвесторов, продавших их после 10 октября. Инвесторам, которые так и не продали свои активы, было предложено продавать по номинальной стоимости без скидок. > Ускорение анлоков С 5 октября ускорена разблокировка всех оставшихся токенов для инвесторов. > Fee switch 95% чистой выручки по всем направлениям бизнеса Ethena направляется на выкуп $ENA. Проект долгое время буксовал после анонса своего «хедж-фонда». Рад, что команда постепенно чухается. Кстати, многие как будто не заметили, но рынок значительно раньше отреагировал взрывным ростом, еще до анонса. И базисный Yield тоже вырос из-за повышения фандинга. Ethena впервые за несколько месяцев начала перераспределять средства на свою стратегию базисной торговли. @thegrindingmachine

Yzi Labs (Binance Labs) выкатили 4 когорту EASY Residency (их программа акселерации). Поинты следующие: > Больше скучных, но очень важных продуктов среднего звена инфраструктуры. Клиринговые системы и т. д. Переход от consumer apps приложений к тому, что понадобится институционалам. > Помимо клиринга сапортят валютные и кредитные уровни. > Сильный акцент на улучшении исполнения торговых операций, будь то за счет инновационных продуктов для маркет-мейкинга или использования AI агентов. Полный список продуктов можно посмотреть здесь. @thegrindingmachine

Stake зашел на рынок акций и криптовалют. Недавно была запущена платформа MOON, где вы предсказываете цену актива, выбираете плечо (до х1000), и она остается открытой, пока вы ее не закроете или пока цена не дойдет до Max Loss Price / Bust Price. Нет ликвидаций и чего-то подобного. На LinkedIn Easygo (разработчик Stake/Kick) есть вакансия Senior Product Designer Moon, где точно написано: "Moon, our boldest new venture yet, as we make our mark in the financial world". И несколько партнеров Kick/Stake уже стали партнерами Moon. Думаю, уже очевидно, что это платформа Stake. Осталось подождать официального анонса, и да, это финансовое казино. Даже финансы превращаются в казино. @thegrindingmachine

L2 для Hyperliquid и дом для мемкоинов Kinetiq, деплоер Markets, анонсировал Elysium - новое L2 решение для экосистемы Hyperliquid. $HYPE будет использоваться для газа, свой оракул, полноценный инкубатор токенов. От мема на AMM до листинга на HIP-3. 50% всех доходов секвенсора Elysium пойдут на выкуп $KNTQ с рынка и его сжигание. 25% отдают билдерам. Все же тезис $KNTQ отыграл, но со временем будет лучше понятно, насколько хорошо. @thegrindingmachine

Polymarket продолжают что-то мутить с rebates. В Discord просочилась информация, что они связались с китайским HFT трейдером, предложили 80% rebates под NDA, и ребейты отправлялись на другой кошелек, чтобы никто не заметил. Можно подумать, что это какой-то вброс от конкурентов, но на таблице видно Bronemapper и его адрес, он был нитью, благодаря которой всю эту схему заметили. @thegrindingmachine

Почему-то никто не говорит о секретном обновлении Polymarket Rebates для Takers. Аккаунт Bonereaper (HFT бот) с 7 августа получал ≈80% rebate на taker fees. У него уже был максимальный публичный тир Obsidian (50%), но фактически rebate оказался значительно выше. Это не было объявлено публично ни в документации, ни в анонсах. Мнение команды:

Мы тестируем custom rebates с некоторыми активными тейкерами, чтобы в целом снизить комиссии и посмотреть, помогает ли это объему. Это эксперимент, а не скрытая сделка, и он не ограничен одним аккаунтом. Если ты активный тейкер, скорее всего, уже получил от меня E-mail.

В эксперименте как таковом, хоть он и немного сомнительный, нет ничего плохого. Плохо то, что команда Polymarket, как обычно, не рассказала об этом публично, а ссылается на какие-то E-mail и тому подобное. Можно предположить, что они делают это секретно, чтобы протестировать и быстро запустить, но камон, сейчас абсолютно все проверяется on-chain. Нет смысла это скрывать. @thegrindingmachine

Скоро все будут о нем говорить и называть вторым $ZEC $FOLD Interfold — это, по сути, приватная сеть, которая позволяет людям, компаниям или организациям совместно работать с конфиденциальной информацией так, чтобы никто не видел чужие приватные данные. Данные поступают в зашифрованном виде. Специальные операторы сети, называемые ciphernodes (шифроузлы), обрабатывают их, пока они остаются заблокированными. На выходе получается только итоговый согласованный результат. Ни одному человеку или компании не доверены секреты: используется продвинутая криптография для распределения контроля, а результаты проверяются с помощью связки ZK, FHE и Threshold decryption. Utility: > Операторы должны стейкать/вносить залог в FOLD > Governance > Оплата использования сети и вознаграждение операторов Виталик инвестировал в проект на публичном аукционе и активно поддерживает Interfold. Покупка на аукционе Его мнение X Space с ETH Foundation @thegrindingmachine

На всех мало ликвидных HIP-3 рынках и даже иногда на trade.xyz лагают оракулы. В поиске канала можете найти все случаи. На Paragon цена UNITREE зависла на уровне $110 (а оракул и вовсе показывал $104), тогда как реальная рыночная цена уже составляла $134. Если замечать такие аномалии первее всех, то за пару часов можно будет получать 20-30% доходности. Но это опционально только для тех, кто зашел первым, как я понял, остальных трейдеров постиг ADL. @thegrindingmachine

Сейчас есть какой-то смысл забуриться в on-chain и искать какие-то плеи, которые имеют value под текущую мету/события: 1. AI плеи Вчера Ansem запустил свой launchpad, ничего интересного в этом нет. Будет каких-то пару раннеров, что-то там позапускают, и площадка умрет. Меня заинтересовало, что Clawpump (поддержка pumpfun и Colosseum) запустили AnsemHack Clawrena (судьями выступят pumpfun, Solana Foundation, Delphi), где $250K $ANSEM распределят между теми, кто создаст и токенизирует агента к 18 сентября. На днях еще один из членов команды Clawpump сказал, что Solana готовится к AI буму и будут интересные апдейты. Все, конечно, выглядит многообещающе, но просто жду новостей, может, что-то выгорит. Еще смотрю за $VVV, 4M пользователей, $100M ARR. Revenue уходит на байбеки. Думаю зайти или ищу недооцененные беты. 2. $LIT На стриме Founder сказал, что Lighter работает с Robinhood с января, и U.S. лицензия будет скоро. Также запустились на RH чейне, метрики в целом неплохие, но посмотрим, какие они будут после конца кампании с Airdrop $LIT. Еще обкатывают новую систему revenue. В какой-то долгосрочный успех Lighter по типу Hyperliquid не сильно верится, но в среднесрочной перспективе смотрится нормально. 3. $ETHFI Одна из лучших крипто-карт на рынке. Крипто-карты особо много не зарабатывают (proof), поэтому смотрел на то, как EtherFi развивается параллельно карточному бизнесу. К своей системе они подключили торговлю токенизированными акциями, займы и Perps скоро. В такой же среднесрок подбирать. @thegrindingmachine

Пампа на корейских биржах больше не будет? Upbit в 26 году залистил 58 пар к KRW (южнокорейской воне). Они нереально спамят листингами, так как их суточный объем торгов рухнул с $1,9B в феврале до $590M в июле и $460M в августе. 8 из последних 14 монет закрылись ниже цены открытия. @thegrindingmachine

Второй NFT Boom? Я лично такого давно не видел. StonkBrokers - это NFT коллекция на Robinhood Chain с акцентом на экосистему с дивидендами. Использует формат ERC-6551 (можно хранить токенизированные акции и токены). Есть два главных актива: — NFT StonkBroker (4,444): дивиденды в токенизированных акциях. — Токен $STONKBROKER: активация NFT, пулы ликвидности. Комиссии с торговли NFT конвертируются в ETH, покупаются акции на блокчейне Robinhood и распределяются между активированными NFT. Чтобы NFT был активирован и приносил дивиденды, нужны токены $STONKBROKER (50% токенов сжигается). Когда NFT продается, активация пропадает. Главная проблема в этом flywheel - это чрезмерный рост токена, обесценивающий дивиденды в акциях. Еще есть два лаунчпада: Stonk Launcher: платформа для запуска проектов на Robinhood Chain. 16,5% торговых комиссий от запущенных токенов идут в Community Jackpot. Stonk Exchange: запуск запланирован на конец августа. Это расширит торговые возможности внутри экосистемы. Список экосистемных проектов, которые должны запуститься в ближайшее время: Clock In TickerYard Kevar Sleuth Intel @thegrindingmachine

Бум crypto карт в последнее время - это аккуратный способ привязать стейблкоины к текущей финансовой системе. Это ввод криптовалют в фиат без отслеживания каких-либо служб. Но такой способ платежа еще открывает и новые возможности для бизнеса. При любой покупке какую-то часть (не очень большую, но все же) теряет продавец. Эти пару копеек уходят банкам, платежной системе и банку, который занимается эквайрингом. Crypto-карты убирают всю эту современную платежную шушеру. Это избавляет от комиссии карточных сетей и позволяет перераспределить сэкономленные средства между другими участниками цепочки, включая возврат большей суммы самому продавцу. Короче говоря, очень выгодно как для пользователя, так и для бизнеса - меньше ненужных посредников. И еще хотел бы рассказать вам о RedotPay. Не знаю почему, но что в Twitter, что в СНГ-пространстве все задают вопрос: кто они такие и почему у них такая большая доля рынка. RedotPay создавался для жителей Бангладеша, Индии, Египта, Нигерии и Бразилии - тех, у кого нет доступа к надежному банкингу. Их сценарий использования предельно прост: держать USDT, чтобы сбережения не обесценились из-за обвала местной валюты, и тратить их через карту Visa на повседневные нужды (продукты, счета). Они построили продукт для конкретных людей с конкретными проблемами, с которыми мы не сталкиваемся. Настоящее принятие крипты выглядит так: парень в Нигерии спасает свою зарплату от обесценивания, семья в Египте оплачивает счета без банковских комиссий, а житель Бангладеш отправляет денежный перевод домой, не теряя 8% на комиссии Western Union. У них даже под каждую языковую группу есть аккаунт в Twitter со всеми новостями. @thegrindingmachine

Это один из самых важных графиков прямо сейчас. Приложения победили над инфраструктурой. Экономический центр криптоиндустрии сместился с приложений базового уровня (Ethereum и т.д.) на приложения, которые на нем работают. Финансовые и consumer-приложения теперь генерируют основную часть ценности/дохода. Именно там будут аккумулироваться инновации в следующем десятилетии. @thegrindingmachine

За неделю Robinhood начал зарабатывать больше на prediction markets, чем на акциях. Prediction markets теперь перспективнее, чем акции? @thegrindingmachine

Для HIP-3 вышло обновление, в котором в HIP-3 рынках можно определять комиссию отдельно под каждый актив. В это же время pump.fun добавил hyperliquid сабдомен, и последнее обновление очень совпадает с идеей Perps-backed токенов или своей Perp площадки на базе Builder Code. @thegrindingmachine

В мейнстрим prediction markets как полноценная финансовая индустрия со своими правилами и лидерами вошла в октябре 2024 года, если брать как точку отсчета судебный процесс Kalshi против CFTC, который узаконил торговлю событииными контрактами в США. Вроде бы 2 года с копейками, но revenue Robinhood от prediction markets превзойдет выручку от торговли криптовалютами во 2-м квартале и в 2026–2027 финансовом году. На эту категорию приходится около 10–15% от общего revenue, и в 1-м квартале она уже превысила выручку от торговли акциями. То есть молодой финансовый примитив уже обогнал одну из основных функций платформы - торговлю акциями. И это только начало... @thegrindingmachine

Последний гость threadguy - Flood, о том, как Citadel могли повлиять на Situational Awareness:

Если я покупаю дом, я не буду расхваливать его плюсы. Я скажу, что слышал стрельбу в этом районе, что забор сломан, что тут могут быть проблемы с фундаментом. Ты говоришь всё что угодно, лишь бы сбить цену. Точно так же поступил Акман - плакался на CNBC о том, каким катастрофическим будет ковид, пока сам закрывал шорты и переворачивался в лонг. Если я знаю, что у какого-то фонда сработали стопы, и у меня есть ресурсы и объем, чтобы продавить рынок против них - почему бы мне этого не сделать? Кен вовсе не милый парень. Ты не зарабатываешь 50 миллиардов долларов, заботясь об интересах окружающих. Ты не становишься Величайшим, если не умеешь отжимать у других. Все эти фирмы способны практически точно расшифровывать рыночные сделки. А поскольку Леопольд владел акциями конкретных компаний, было очень легко понять, чем именно он владел.

Реально советую посмотреть последнее интервью threadguy. Flood (гость) - интересный чувак и дает какие-то эксклюзивные мнения, опираясь на свой опыт. Но и много интервью я скипаю. Какие-то аффилиаты FOMO, пришедшие из Fortnite, особой альфы не дают. Кстати, Flood разрабатывает свою трейдинг аппку, скорее всего она уже рейзнула $10-15M или плотненько бустрэпится на его деньги, так как хантят онли в NY с ЗП $300K с retirement планом и мед. страховкой. @thegrindingmachine

Вы хотите знать как выглядят настоящие финансы? Тогда смотрите... Есть такой известный инвестор Леопольд Ашенбреннер. Это бывший исследователь безопасности ИИ в OpenAI, автор известного манифеста о скором появлении общего искусственного интеллекта (AGI) и основатель технологического хедж-фонда Situational Awareness LP. Situational Awareness управлял активами на сумму около $20B (некоторые источники оценивали пиковый объем до $45B). Ставка преимущественно на ИИ-инфраструктуру. В июле фонд столкнулся с огромными убытками и активно искал средства. Буквально в это же время в игру вступает Citadel. Хедж-фонд, которому 36 лет и под управлением $67B. Это один из самых мощных и жестких хедж-фондов и маркетмейкеров Уолл-Стрит. Фонд Ашенбреннера использовал огромные заемные средства (кредитное плечо 4x / 400%). В период роста это дает астрономическую прибыль, но при коррекции даже падение рынка на 15–20% полностью уничтожает капитал фонда и приводит к маржин-коллу. Теперь следите за руками: 28 июля: Citadel «предсказал» внезапное повышение ставки ФРС, что исторически обваливает рынок. 29 июля: Рынок обваливается. Situational Awareness получает маржин-колл. ФРС оставляет ставку без изменений. 30 июля: Citadel приобретает весь портфель Леопольда. В тот же день: Активы Леопольда взлетают на 15–29%. То есть Citadel спровоцировала падение рынка, с дисконтом выкупила пакет акций и получила огромную моментальную прибыль. Вот так акулы финансового рынка едят молодых гениев-теоретиков, которые инвестируют в будущее ИИ. @thegrindingmachine

Если вы пользуетесь Hyperliquid — вам это нужно. hl.eco выпустили один из лучших дашбордов на HL. Мне больше всего понравилась новая функция Hyperliquid Financials. Revenue, откуда оно поступает, кто и сколько платит Priority Fees, обзор Builder Code, работа программы AQAv2, экономика Trade XYZ, взаимодействие с DAT, развитие HIP-4 и т.д. Еще самому можно подергать ползунки, автоматически посчитать математику при каких-то определенных исходах. @thegrindingmachine

Kaito анонсировал выход новой InfoFi системы и обновление старых механик. Партнерство с Twitter, без комиссии для TGE проектов, плата за value (клики, регистрации) и тому подобное. В целом все эти обновления для крипто-проектов мне абсолютно по боку. Сейчас выходят мало проектов и чаще всего плохо, поэтому эти апдейты абсолютно бесполезны в текущей рыночной ситуации. По-настоящему интересно выглядят только два пункта: — Выплаты в токенизированных equity (надеюсь, с legal они нормально порешают и это не будет какой-то неликвидный мусор) — Продвижение Fintech/AI стартапов Если команда подвезет нормальные партнерства и affiliate условия для работы с условными крипто-банками/нео-банками, то выглядит действительно интересно. Хотя, зная команду Kaito, они могут тянуть до самого конца. Помню, месяцев 9-10 назад я очень активно пытался выйти с командой на call. В моменте почти получилось, но команда кинула в игнор. Питчил я как раз идею того, что существующей механике InfoFi осталось недолго, так как платформа не предоставляет долгосрочного value и проекты не получают долгосрочные метрики, а creators - нормальные деньги. Ну и пушил к изменению механик по сабмиту контента, где в пике было слишком много slop или очевидного InfoFi, потому что придет Nikita Bier (а CT уже ненавидел в большинстве своем Kaito и InfoFi нарратив) и закроет лавочку. Так собственно и получилось) @thegrindingmachine