레드버드 기업분석

HBM 노출도가 높은 토와는 오늘 12% 상승으로 신고가 돌파했습니다. 회사의 포트폴리오에 따라 성과가 갈리는 하루네요

코쿠사이는 HBM 노출도가 적은 장비기업입니다. 로직이 3, 메모리가 7 정도 되는데 확실히 HBM이 없는 장비 기업의 주가는 힘드네요. 다만 코쿠사이는 메모리 테크 마이그레이션에서 수혜를 보는 기업이고 로직 파운드리에서도 선단에 강점이 있습니다.

핵심은 수주잔고가 줄어든 것이 가장 큰 것 같긴합니다.

오늘 일본 시장에서 코쿠사이 일렉트릭이 10% 하락중입니다. 이유는 복합적인데 5월 22일에 대주주가 사모펀드인데 락업 물량이 40% 가량 풀립니다. 또 10일 실적 발표를 미스했습니다.

Tech News Update (2024.05.13) ■ AI 반도체 1) 애플 - 외신 보도에 따르면, 애플은 TSMC와 협력하여 AI 반도체를 개발할 계획. ADCD라는 이름의 프로젝트로 AI 데이터센터 서버용 칩으로 추정. - 애플이 개발하는 AI 칩은 추론 기능에 초점. WWDC에서 자체 AI 칩을 공개할 가능성. 2) 삼성전자 - 마하-1: HBM 대신 LPDDR을 탑재. 전력 효율을 8배 높이고, 메모리 병목현상을 1/8 수준으로 줄이는 것이 목표. 데이터 자체 크기를 압축하는 기술을 활용. 네이버에 공급할 예정이며, 연내 안전성 테스트를 진행할 계획. 공급 규모는 15-20만 개가 될 것으로 추정. - 마하-2: 개발에 착수한 상황. ■ 삼성파운드리 3nm 2세대 공정 - 12일 업계에 따르면, 삼성전자 MX 사업부는 갤럭시 워치7에 엑시노스 W1000을 채용할 예정. - 엑시노스 W1000: 전작 대비 연산 성능과 전력 효율을 20% 이상 개선 (삼성파운드리 3nm 2세대 공정 적용). ■ 반도체 생태계 육성 - 최상목 경제부총리 겸 기획재정부 장관은 지난 10일 화성에서 반도체 소부장 업체들과 간담회를 진행. - 소부장 기업, Fabless, 제조시설 등 반도체 전 분야의 설비투자 및 연구개발을 지원하는 10조원 이상 규모의 반도체 지원 프로그램을 준비 중이라 언급. - 올해 정부는 반도체 산업에 5조원 규모의 정책금융과 예산을 지원. 10조원+a의 지원책을 추가하겠다는 것. - 2024년 말 종료되는 반도체 세액 공제도 연장 및 확대한다는 방침. 기한을 늘리고, 세액 공제 범위를 확대하는 방안을 검토 중. ■ Rapidus - 2025년 초 2nm 파일럿 라인을 가동하고, 2027년 1분기부터 양산에 돌입할 계획. 2030년 1nm 반도체 공정 개발도 추진 중. - 공격적인 일정이나, 공정 개발은 예정대로 진행되고 있다는 설명. 업계에서는 Rapidus의 Pilot Line이 월 3K 미만의 Capa를 가질 것으로 추정. - RUMS (Rapid & Unified Manufacturing Service) 모델: 전공정, 후공정, 디자인서비스까지 모두 담당하는 모델로 고객사의 제품 개발 속도 단축에 기여할 것이라는 것이 Rapidus의 설명. 감사합니다.

TSMC may soon see 3nm capacity supply fall short of demand 대만 TSMC, 2H24 3나노 수요는 공급을 초과하고 전체 매출에서 차지하는 비중은 15%로 확대될 것. TSMC has already seen utilization rates for its 3nm family climb to more than 95%, and with strong demand from customers, including Apple, for its N3E process, capacity supply at the 3nm node will fall short, according to industry sources. TSMC moved its N3B to volume production at the end of 2022, and N3E earlier this year. https://www.digitimes.com/news/a20240508PD224/tsmc-3nm-capacity-supply-demand.html

[속보]尹 'ISA비과세 한도 확대·금투세 폐지…국민 바라는 법안 野협조당부' | 서울경제 https://m.sedaily.com/NewsView/2D94DB2FGP

아이패드 프로: 절반의 AI 기기 (삼성증권 / IT 이종욱) 어젯밤(미국기준 5월 7일), 애플이 신형 아이패드프로와 아이패드에어가 출시되었습니다. 어떤 의미가 있었을까요? ■ 신형 M4 반도체 탑재: 향상된 NPU와 GPU - 23년 M3 CPU를 공개한지 7개월만에 M4칩을 공개했습니다. 맥북보다 아이패드에 먼저 적용했으며 통상적인 사이클 (1~1.5년)의 절반 수준입니다. 아이패드의 경우엔 22년 M2를 탑재한 이후 M3 건너뛰고 M4로 직행한 셈입니다. 여러 정황상 M4 탑재는 기존 로드맵과는 달랐을 것이라 생각합니다. - M4 탑재로 변경한 가장 큰 이유는 아이패드를 AI에 대비한 기기로 만들고 싶었던 것이겠죠. 6월 WWDC이후 AI 적용이 가시화되는데, 아이패드 프로는 5월에 먼저 신제품이 나와버리니 한세대 늦게 AI를 적용할 우려가 있었습니다. - M4의 가장 큰 특징은 GPU와 NPU성능을 극대화했다는 점입니다. 프로 일부 모델은 12GB DRAM이 탑재됩니다. - NPU의 경우 M3 18TOPS에서 M4 38TOPS로 적극 개선했습니다. CPU에서 퀄컴(45TOPS), 인텔(34TOPS)와 급을 같이 한 셈입니다. 윈도 코파일럿의 On device를 위한 NPU 성능 기준점을 40TOPS로 잡는다는 것을 감안하면 애플 M4는 AI PC를 대비한 스펙이라 볼수 있습니다. - GPU 최대속도의 경우 M2대비 M3는 20% 향상, M4는 4배 향상입니다. M3는 GPU의 면적을 줄이는 대신 다이내믹 캐싱 등으로 효율성을 높였다면 M4에서는 다시 성능을 개선했습니다. - M4를 통해 하반기 같은 공정(N3E)를 사용하는 아이폰 AP(A18)의 AI 사양 방향을 점쳐볼 수 있습니다. 또한 38TOPS의 NPU 채용을 볼때 아이패드와 맥북용 AI가 상당부분 On device로 돌아가리라 짐작하게 합니다. ■ 가격 동결 - 아이패드의 판매는 부진합니다. 지난 분기 아이패드 매출은 전년동기 17% 감소했습니다. 물론 2023년 신제품을 출시 안한 것도 이유겠지만, 태블릿PC의 입지가 달라지기도 했습니다. - 아이패드의 가격 동결은 놀라운 변화인 한편, 어느정도 예상되기도 했습니다. 다만 프로세서 공정 가격이 올랐고, 낸드 탑재량이 증가했고, 무엇보다 비싼 텐덤 OLED를 탑재하고도 가격을 올리지 못했다는 것은 현재 애플의 현실을 대변합니다. ■ 소프트웨어: 여전히 동영상 편집기 - 자가격리 시대에는 훌륭한 Zoom 기기였는데, AI시대에는 어떤 역할을 수행할까요? - 22년 아이패드 의 포지션은 동영상 편집기였습니다. 파이널컷프로(동영상 편집)는 맥북에 준하는 기능을, 로직프로(음악 편집)는 맥북과 같은 기능을 제공했습니다. - 24년에도 파컷프로와 로직프로의 업그레이드를 약속했습니다. 당분간은 여전히 라이트버전 동영상 편집기입니다. 아마 6월 AI가 도입되며 새로운 역할이 부여될 것입니다. 부여되지 않는다면, 부진을 피할 길이 없습니다. - 전면카메라 구멍도 Zoom 시대에 맞게 가로형으로 달고, 후면카메라는 풍경보다는 문서를 찍기 적당한 사양으로 바뀌었습니다. 이레저레 대화면 아이폰이 아닌 경량 맥북의 포지션입니다. ■ 의미 - AI를 향한 애플의 급한 움직임을 충분히 느낄수 있는 이벤트였습니다. - 당분간 하드웨어 사양은 NPU 중심으로 업그레이드될 예정입니다. DRAM 요구량도 커질 예정입니다. - 주가의 변곡점은 더욱 6월 10일 개발자회의에 모아지고 있습니다. 어제 애플 주가를 보면 여전히 투자자는 기대반 의심반입니다. (2024/5/8 공표자료)