유안타증권 반도체 백길현

日, 반도체 보조금 받는 기업에 ‘기술유출 방지 의무' 30일 니혼게이자이신문에 따르면 일본 경제산업성은 경제안보추진법이 정한 ‘특정 중요 물자’ 12개 분야 중 반도체, 첨단 전자 부품, 2차전지, 공작기계 및 산업용 로봇, 항공기 부품 등 5개 전략산업에 대한 보조금 고시를 바꿔 적용할 방침이다. 이에 따라 5개 분야에서 정부 보조금을 받는 기업들은 해외로 기술이 유출되지 않도록 방지할 의무가 생긴다. 기업들은 경산성에 ‘해외 유출을 막아야 할 핵심 기술’ 항목을 제출해야 한다. https://www.sedaily.com/NewsView/2D9E0DWCCF

NYU 교수 "中, 반도체 기금 조성 통해 AI에 초점 맞출 것" 윈스턴 마 뉴욕대 로스쿨 겸임교수는 28일(현지시각) 미 CNBC와의 인터뷰를 통해 "이번에 중국이 조성한 펀드는 AI 붐의 한가운데에 설립됐기 때문에, 중국이 미래 AI를 위한 첨단 컴퓨팅 칩과 메모리 칩에 더 많은 중점을 둘 것으로 본다"고 말했다. 이어 "특히 이번 3기 펀드는 전체 공급망 구축에 중점을 둘 것"이라며 "1기 펀드와 2기 펀드의 경우 장비 및 재료 관련 분야에 많은 초점을 맞췄다"고 했다. https://www.newsis.com/view/?id=NISX20240529_0002753480&cID=10101&pID=10100

코닝, 반도체 실리콘 대체할 유리기판 사업 강화 반 홀 코닝 한국지역 총괄사장은 29일 서울 강남구 코닝 서울사무소에서 취임 후 첫 기자간담회를 열고 “유리기판의 성장 가능성에 대한 기대가 커, 코닝도 이 분야에 진출할 것”이라고 밝혔다. 홀 사장은 “템포러리 캐리어는 반도체 공정에서 여러 번 재사용할 수 있어 많은 양이 필요하지 않지만, 유리 기판은 다르다”면서 “유리 기판은 모든 칩에 들어가므로, 상용화되면 반도체 산업에 더 많은 유리가 필요해진다”고 말했다. 특수 유리를 제조하는 코닝에는 큰 기회라는 얘기다. https://www.joongang.co.kr/article/25252838

'반도체 구원투수' 삼성 전영현, "최고 위상 되찾자" 취임 첫 메시지 전 부회장은 30일 오전 사내 게시판에 올린 취임사를 통해 "새로운 각오로 상황을 더욱 냉철하게 분석해 어려움을 극복할 방안을 반드시 찾겠다"며 "현재 어려운 상황에 이르게 된 것에 대해 저를 비롯한 DS 경영진은 무거운 책임감을 느낀다"고 말했다. 이어 "메모리사업부장 이후 7년 만에 다시 DS로 돌아오니 너무나 반갑고 설레는 마음"이라며 "그 사이 사업 환경도, 회사도 많이 달라졌다는 것을 느끼게 된다"고 전했다. https://news.tf.co.kr/read/economy/2102793.htm

[유안타증권 반도체 백길현] ■ 원익QnC (074600 KQ): 2025년 본업 연간 영업이익 1000억원으로 사상 최대 실적 기록할 것 ▶ 2분기 예상 영업이익 353억원 - 동사 2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,216억원(YoY +9%, QoQ +2%), 353억원(OPM 16%, YoY +26%, QoQ +8%)으로 추정. 1)국내 메모리반도체 고객들의 가동률 회복 및 Migration 투자, 2)해외 T사 중심의 물량 회복 강도가 예상대비 높다는 점을 고려하면 쿼츠/세정 실적 성장에 대한 가시성은 높아질 것으로 전망하기 때문. - 참고로 동사는 반도체 Downcycle에서도 2023년 연간 Capex를 1,800억원 수준 집행하며 쿼츠중심의 선제적인 Capa를 확보한 바. 2025년 해당 부문의 예상 매출액이 4,000억원을 육박하고, '모멘티브외' 본업부문의 연간 영업이익이 1,000억원(OPM 17%)에 달할 것으로 전망된다는 점에 주목해야 한다는 판단임. ▶투자의견 BUY, TP 5만원으로 커버리지 개시 - 동사의 2024/2025년 연결기준 연간 영업이익은 각각 1,507억원(OPM 16%, YoY +82%), 1,950억원(OPM 19%, YoY +29%)으로 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망. - 쿼츠부문 2024/2025년 연간 영업이익은 각각 492억원(OPM 15%, YoY +97%), 781억원(OPM 19%, YoY +59%)으로 전사 실적 성장을 견인할 것. 1)2H24 대만법인 주력 고객사의 가동률 회복 및 4nm 이하 선단공정향 신규 아이템 진입을 기대하며, 2)특히 2025~2026년 메모리반도체 Capex 재개가 본격화될 것으로 전망하는 가운데, 전공정 투자 모멘텀이 강화될 것으로 예상된다는 점이 동사 실적에 긍정적. - 세정부문의 전사 영업이익 기여도는 2025년 기준 15%로 확대될 것. 인텔/삼성전자를 포함한 북미 Foundry Capex 확대에 따른 수혜 때문. 2022년말 인수한 동사 Deposition Technology 실적 회복세가 감지되고 있으며, 2H24 지나면서 보다 본격화될 것. @자료링크: https://url.kr/xmuit9

[유안타증권 반도체 백길현] ■ 원익QnC (074600 KQ): 2025년 본업 연간 영업이익 1000억원으로 사상 최대 실적 기록할 것 ▶ 2분기 예상 영업이익 353억원 - 동사 2분기 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,216억원(YoY +9%, QoQ +2%), 353억원(OPM 16%, YoY +26%, QoQ +8%)으로 추정. 1)국내 메모리반도체 고객들의 가동률 회복 및 Migration 투자, 2)해외 T사 중심의 물량 회복 강도가 예상대비 높다는 점을 고려하면 쿼츠/세정 실적 성장에 대한 가시성은 높아질 것으로 전망하기 때문. - 참고로 동사는 반도체 Downcycle에서도 2023년 연간 Capex를 1,800억원 수준 집행하며 쿼츠중심의 선제적인 Capa를 확보한 바. 2025년 해당 부문의 예상 매출액이 4,000억원을 육박하고, '모멘티브외' 본업부문의 연간 영업이익이 1,000억원(OPM 17%)에 달할 것으로 전망된다는 점에 주목해야 한다는 판단임. ▶투자의견 BUY, TP 5만원으로 커버리지 개시 - 동사의 2024/2025년 연결기준 연간 영업이익은 각각 1,507억원(OPM 16%, YoY +82%), 1,950억원(OPM 19%, YoY +29%)으로 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망. - 쿼츠부문 2024/2025년 연간 영업이익은 각각 492억원(OPM 15%, YoY +97%), 781억원(OPM 19%, YoY +59%)으로 전사 실적 성장을 견인할 것. 1)2H24 대만법인 주력 고객사의 가동률 회복 및 4nm 이하 선단공정향 신규 아이템 진입을 기대하며, 2)특히 2025~2026년 메모리반도체 Capex 재개가 본격화될 것으로 전망하는 가운데, 전공정 투자 모멘텀이 강화될 것으로 예상된다는 점이 동사 실적에 긍정적. - 세정부문의 전사 영업이익 기여도는 2025년 기준 15%로 확대될 것. 인텔/삼성전자를 포함한 북미 Foundry Capex 확대에 따른 수혜 때문. 2022년말 인수한 동사 Deposition Technology 실적 회복세가 감지되고 있으며, 2H24 지나면서 보다 본격화될 것.