LSKP CFO의 개인 공간❤️

Citi) 반도체투자자들은 아직 메모리 시장에 대해 낙관적 입니다. The Discussion: 투자자들은 메모리에 대해 구조적으로 낙관적이나, 가격 움직임이 일부를 불안하게 하고 있습니다. HBM 디스펙(de-spec) 관련 최근 시장 소문도 언급되었으나, 실제 리스크라기보다는 협상 기법일 가능성으로 논의되었습니다. 낙관론자들은 수요가 2027년 상반기까지 강세를 유지할 것이므로 정점을 논하기에는 너무 이르다고 봅니다. 이들은 하이퍼스케일러들의 향후 실적에 주목하고 있으며, 이는 자본지출(Capex)에 대해 긍정적인 메시지를 전달할 것으로 예상됩니다. 가장 흥미로운 주제 중 하나는 장기 계약(L-T Agreements)이었습니다. 다년 계약에 대한 안도감이 있는 한편, 일부는 제값을 다 받지 못하고 기회를 놓쳤을(left money on the table) 수 있다는 점을 우려합니다. 이에 대비되는 요인으로는 수요, 자본지출, 잉여현금흐름(FCF)을 더 잘 예측할 수 있게 되어 현금 환원을 고려할 수 있다는 점이 있습니다. 일부 투자자들은 일부 메모리 기업이 시간이 지나면서 발행주식의 20% 이상을 자사주 매입할 수 있다고 생각합니다. 지난여름 HDD와의 비교가 제시되었는데, 당시 HDD 업체들은 장기 계약 발표 이후 중간 한 자릿수(MSD) 배수로 디레이팅되었다가, 개선된 산업 펀더멘털을 바탕으로 20배 이상으로 리레이팅되었습니다. 투자자들은 메모리 산업 펀더멘털에 대해 건설적인 시각을 보였으나, 디스펙 리스크로 인해 DRAM보다 NAND 쪽으로 약간 편향된 모습을 보였습니다.

지수가 10% 올라도.. P/E 6배...

MSCI Korea Fwd P/E 5.5배

국장이 씹창난 이유가 별거냐 ㅎㅎㅎ 저렇게 아무 생각없는 놈들이 정책을 결정하니 제대로된게 나올리가 없잖아

삼성전자, 美 ADR 상장 왜 안 하나 - 실제로 글로벌 IB의 제안(피칭) 있었지만 - 삼성전자가 검토 좀 하고 안하기로 결정 - 증권 소송 리스크 가장 우려 - SEC 규제에 따라 정보 공개 누락 시 - 주주 집단소송 직면할 수 있음 - 스마트폰 등 소비자 전자제품 사업에서도 - 소비자 법적 리스크가 더 커질 수 있음 https://n.news.naver.com/article/011/0004641796?type=main

[속보] 李대통령, 삼전닉스 레버리지ETF 문제에 "보완대책 신속 마련하라" https://www.news1.kr/articles/?6228943

李대통령, 삼전닉스 레버리지 논란에 "저항 있어도 신속히 조치" https://naver.me/GxrWNbVP

최근 급락 사태로 일단 기세는 꺾었으나 보안책이 없이 '냅두면 조용해지겠지' 하면 다시 대참사가 날 수 있음.

묘안 없는 레버리지 대책, 금융위 업무보고서도 빠져 https://n.news.naver.com/article/648/0000048926 금융위원회는 14일 오후 한국거래소에서 단일종목 레버리지 ETF를 운용하는 대형 운용사 실무진들을 불러 긴급 대책회의를 진행하려했으나 오전 중 급작스럽게 일정을 취소했다. 투자 진입문턱을 높이는 방안으로는 투자자 기본예탁금을 올리고 의무교육 시간을 늘리는 등의 방안이 거론되는데, 업계에선 사실상 의미없는 대책이라는 비판이 거세다. 현재 2배수인 레버리지 비율을 1.5배수 등으로 낮추는 방안도 거론되는데, 이 경우에도 상품변경에 따른 절차를 거쳐야 하고, 상폐와 마찬가지로 투자자들의 손실을 키울 수 있다는 문제가 있다. 15일 금융위의 대통령 업무보고가 열리지만, 이날 업무보고자료에도 레버리지ETF 관련 대책은 빠졌다.

[뉴스1] [속보] 李대통령, 삼전닉스 레버리지ETF 문제에 "보완대책 신속 마련하라" https://www.news1.kr/articles/?6228943

그냥 저기 BM에 코스닥 좀 넣어주시는게 젤 좋지 않을까유.. 일단 유동성이 있어야 뭐가 되지. ETF 1개보다 거래대금이 적은데.. ‘美 기업 코스닥 상장 추진’…금융위, 코스닥 3대 구조혁신 본격화 https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002670623?sid=101 눈에 띄는 대목은 코스닥 개혁이다. 금융위는 상대적으로 저평가된 코스닥 시장에 대해 ‘3대 구조혁신 프로그램’을 가동한다. 핵심은 혁신기업은 쉽게 상장시키고, 부실기업은 신속히 퇴출하며, 우수기업과 일반기업을 구분하는 시장 구조를 만드는 것이다. 세부적으로는 맞춤형 기술특례상장을 확대해 혁신기업의 상장을 지원하고, 동전주·시가총액 등 상장폐지 요건을 강화해 부실기업 퇴출을 앞당긴다. 또 우수기업은 우대하고 일반기업은 상생을 지원하는 세그먼트 분리 제도를 2027년 1월부터 시행한다.

2026년 7월 21일 신규 상장! ACE K바이오코스닥액티브 (종목코드 0221Z0)

안녕하세요, 이번에 전력기기 섹터 이닛 보고서를 발간했습니다. 보고서 제목은 장님과 코끼리라 지었습니다. ‘장님과 코끼리’는 코끼리의 일부만 만진 사람들이 각자 자신이 경험한 부분만으로 코끼리의 전체 모습을 판단한다는 이야기입니다. 저는 지금의 전력기기 섹터가 해당 우화와 많이 닮아 있다고 생각합니다. 섹터 업황을 진단하기 위해 변압기 PPI나 수출입 통계, 기업들의 신규 수주와 같은 지표들이 많이 언급됩니다. 물론 모두 중요한 지표입니다. 다만 전력기기 업황을 가장 본질적으로 대변하는 데이터는 아니라고 판단합니다. 전력기기 발주는 결국 전력 계통망 연결 과정에서 발생합니다. 따라서 유틸리티사의 전력 계통연계 신청이야말로 업황을 판단하는 가장 본질적인 데이터라고 생각합니다. 이번 보고서에서는 미국의 계통연계 데이터를 직접 취합해 분석했습니다. 기존 시장에서 쉽게 확인하기 어려웠던 새로운 관점의 데이터입니다. 제가 취합한 데이터에 따르면 전력기기 섹터의 피크아웃 우려는 시기상조라고 판단합니다. 미국의 변압기 수입이 폭발적으로 증가했음에도 유틸리티사들의 신규 계통 연결 수요는 여전히 매년 빠르게 확대되고 있습니다. 집계된 프로젝트들의 완공 시점에 기반해 전력기기 납품 시점을 역산해보면 전력기기 수요는 최소 2030년까지 견조한 성장세를 이어갈 전망입니다. 미국은 데이터센터와 전력망 증설을 중심으로 타 지역 대비 선제적인 투자를 단행해 왔습니다. 향후 유럽, 중동, 개발도상국의 후속 투자까지 고려하면 사이클은 보다 장기화될 가능성이 높습니다. 전력기기 섹터 내 최선호주는 효성중공업, 차선호주는 HD현대일렉트릭으로 제시합니다. 양사는 변압기 중심의 사업 포트폴리오를 보유하고 있어 전력 인프라 투자가 본격화되는 국면에서 가파른 실적 개선이 예상됩니다. 특히 초고압 전압대의 제품 생산 역량을 갖추고 있어 향후 765kV 시장 개화에 따른 추가 수주 모멘텀이 기대됩니다. 증설 측면에서도 초고압 변압기와 배전기기 설비 확충을 통한 외형 성장이 두드러질 전망입니다. 밸류에이션 역시 증설 이후의 이익 성장성을 감안하면 부담 없는 구간으로 판단합니다. Top pick: 효성중공업, 차선호주 HD현대일렉트릭 - 효성중공업/매수/목표주가 500만원 - HD현대일렉트릭/매수/목표주가 130만원 - LS Electric/매수/목표주가 23만원 - 산일전기/매수/목표주가 25만원 - 일진전기/매수/목표주가 95,000원 - 대한전선/매수/목표주가 35,000원 텔레그램: https://t.me/miraepower 보고서: https://han.gl/pusf5

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[코스닥 Bi-Weekly] 수급 쏠림 완화 가능성∥미래에셋증권 윤재홍 ▼[자료 링크] https://han.gl/rfSXU ▼ 코스닥 Level-UP의 시그널(6/1) https://han.gl/gSPOD 지난 6월 초 발간한 하반기 전망 자료 '코스닥 Level-UP의 시그널'의 첫 업데이트 자료입니다. 아침에 '장시작 전 보는 코스닥 데일리'를 올려드리고 있지만 휘발성이 강하다보니 주기적으로 주요 포인트를 점검하려는 취지의 자료로 준비했습니다. 자료 발간 이후로도 코스닥은 여전히 어렵습니다. 다만 기존 자료에서 정리했던 포인트(정책/자금/수급/실적)는 여전히 유효합니다. 추가적으로 최근 힘이 실리고 있는 단일종목 레버리지 ETF 규제와 관련, 일정 부분 수급 쏠림 완화 가능성도 존재합니다. 자세한 내용은 보고서를 참고해주세요. 감사합니다. #주요 내용 - 시장 내 쏠림 지속으로 역대급 소외 지속. 다만 하반기 코스닥 반등을 기대할 수 있는 요건은 여전히 지속 중. 외국인 수급이 반도체 산업을 중심으로 지속되고 있는 점은 개인 순매도 둔화 시 코스닥 시장의 반등을 기대할 수 있는 요인 - 단일종목 레버리지 ETF에 대한 규제 시 수급 쏠림 현상이 일정 부분 완화될 가능성. 이와 함께 추가적인 코스닥 활성화 정책을 통한 투자 심리 개선이 필요한 시점 [주요 일정] 승강제(10월 시행 예정), 제2차 국민참여형 국민성장펀드(3분기 내)

안녕하세요, 이번에 전력기기 섹터 이닛 보고서를 발간했습니다. 보고서 제목은 장님과 코끼리라 지었습니다. ‘장님과 코끼리’는 코끼리의 일부만 만진 사람들이 각자 자신이 경험한 부분만으로 코끼리의 전체 모습을 판단한다는 이야기입니다. 저는 지금의 전력기기 섹터가 해당 우화와 많이 닮아 있다고 생각합니다. 섹터 업황을 진단하기 위해 변압기 PPI나 수출입 통계, 기업들의 신규 수주와 같은 지표들이 많이 언급됩니다. 물론 모두 중요한 지표입니다. 다만 전력기기 업황을 가장 본질적으로 대변하는 데이터는 아니라고 판단합니다. 전력기기 발주는 결국 전력 계통망 연결 과정에서 발생합니다. 따라서 유틸리티사의 전력 계통연계 신청이야말로 업황을 판단하는 가장 본질적인 데이터라고 생각합니다. 이번 보고서에서는 미국의 계통연계 데이터를 직접 취합해 분석했습니다. 기존 시장에서 쉽게 확인하기 어려웠던 새로운 관점의 데이터입니다. 제가 취합한 데이터에 따르면 전력기기 섹터의 피크아웃 우려는 시기상조라고 판단합니다. 미국의 변압기 수입이 폭발적으로 증가했음에도 유틸리티사들의 신규 계통 연결 수요는 여전히 매년 빠르게 확대되고 있습니다. 집계된 프로젝트들의 완공 시점에 기반해 전력기기 납품 시점을 역산해보면 전력기기 수요는 최소 2030년까지 견조한 성장세를 이어갈 전망입니다. 미국은 데이터센터와 전력망 증설을 중심으로 타 지역 대비 선제적인 투자를 단행해 왔습니다. 향후 유럽, 중동, 개발도상국의 후속 투자까지 고려하면 사이클은 보다 장기화될 가능성이 높습니다. 전력기기 섹터 내 최선호주는 효성중공업, 차선호주는 HD현대일렉트릭으로 제시합니다. 양사는 변압기 중심의 사업 포트폴리오를 보유하고 있어 전력 인프라 투자가 본격화되는 국면에서 가파른 실적 개선이 예상됩니다. 특히 초고압 전압대의 제품 생산 역량을 갖추고 있어 향후 765kV 시장 개화에 따른 추가 수주 모멘텀이 기대됩니다. 증설 측면에서도 초고압 변압기와 배전기기 설비 확충을 통한 외형 성장이 두드러질 전망입니다. 밸류에이션 역시 증설 이후의 이익 성장성을 감안하면 부담 없는 구간으로 판단합니다. Top pick: 효성중공업, 차선호주 HD현대일렉트릭 - 효성중공업/매수/목표주가 500만원 - HD현대일렉트릭/매수/목표주가 130만원 - LS Electric/매수/목표주가 23만원 - 산일전기/매수/목표주가 25만원 - 일진전기/매수/목표주가 95,000원 - 대한전선/매수/목표주가 35,000원 보고서: https://han.gl/pusf5 텔레그램: https://t.me/miraepower

"레버리지 팔고 곱버스 샀는데…" SK하닉 9% 급등에 개미 '날벼락' https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014067988?sid=101 한국거래소에 따르면 주가 하락으로 손실이 불어난 개인 투자자들은 지난 14일 주가 추가 하락에 베팅했다. 'KODEX SK하이닉스 단일종목레버리지'를 930억원 순매도하고, 'SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X'를 670억 순매수했다. 예???????????????????????????