양파농장

조심은 해야하고

은행의 주택 압류가 전년 대비 42% 급증했습니다.

#미국 #데이터센터 #전력망 #가스터빈 #전기요금 <데이터센터·가스·비용부담…미 전력업계, 인프라 확대 필요성에 공감> - NRECA·LPPC·CEBA 등 전력업계 단체들은 데이터센터 수요 증가에 대응하려면 발전·송전·변전 등 대규모 인프라 투자가 불가피하며, 비용 역시 과거보다 높아질 수밖에 없다는 데 공통된 인식을 보임 - 데이터센터는 전력·용수·지역사회 반발로 인허가 리스크가 커지고 있으며, 업계는 세수·일자리·지역 편익을 입증해야 사회적 수용성을 확보할 수 있다고 평가 - 대형부하의 유연성은 실제로 제한적일 수 있고, 가스발전 의존 확대도 터빈 납기와 가스 인프라 병목을 키울 수 있다는 지적이 제기됐으며 신규 가스터빈은 2032년 이전 확보가 어렵다는 발언도 나옴 - 초당적 인허가 법안은 20MW 이상 신규 데이터센터의 송전비용을 다른 고객에게 전가하지 못하도록 하는 내용을 포함하며, 업계는 향후 전력 인프라 확충비용을 누가 부담할지가 핵심 쟁점으로 부상할 것으로 봄 https://www.powermag.com/data-centers-gas-and-who-pays-power-association-leaders-find-common-ground/

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=63415 거참...

>>구글 AI 인프라 책임자: Agent가 인프라 재편, 광 네트워크 돌파, 궁극적 물리적 병목과 향후 10년의 컴퓨팅 형태 •Amin Vahdat는 장기형 Agent의 부상이 데이터센터 설계를 재편하고 있으며, 가속기 수요뿐만 아니라 CPU와 스토리지 수요도 폭발적으로 늘리고 있다고 밝힘. 전력이 근본적인 제약 요인이 된 상황에서 구글은 ‘Goodput(실제로 유효하게 수행되는 컴퓨팅)’을 핵심 지표로 삼고 있으며, 올해 처음으로 TPU를 학습용과 추론용 두 제품군으로 분리함. 또한 광 회선 스위칭 기술을 통해 네트워크와 장애 대응을 최적화하고 있음. 향후 10년 동안 AI 컴퓨팅은 단일 랙에서 수 MW 규모의 고집적 형태로 발전하고, 나아가 궤도상 데이터센터로까지 확대될 가능성 >谷歌AI基建主管谈：Agent重塑基建、光网络突破、终极物理瓶颈和未来10年的算力形态 https://wallstreetcn.com/articles/3783104#from=ios

[반도체] 미 그리드 증설 믹스와 AI 전력 수요 격차 ■ 요약 번역 미국 전력망은 올해 86GW를 추가할 계획이며 태양광 43.4GW, 배터리 24.3GW, 풍력 11.8GW, 가스 6.3GW, 신규 원전 0GW다. AI 랩은 수백 GW를 계획 중이며, 그 규모로 이미 생산되는 전원은 태양광이라고 주장한다. https://t.co/P4XoutIFjc https://t.co/F96FxIUUby (원문 수치·단위: 43.4 GW, 24.3 GW, 11.8 GW, 6.3 GW, 0 GW) ■ 양파 관점 · AI AI 전력 수요는 올해 그리드 증설을 크게 넘어서는 규모로 계획되고, 당장 그 규모로 깔리는 전원은 태양광·저장이므로 전력 병목이 원전보다 태양광·배터리 채택·경제성 쪽으로 귀속된다. 원문: @a16z · 게시글 링크

[반도체] 유연 부하 데이터센터와 미국 계통 접속·용량 논점 ■ 요약 번역 텍사스 전력망은 연간 약 200시간(약 2%)만 최대 부하에 도달한다. a16z(@rmcentush)는 피크 시간에 사용을 줄이기로 한 신규 데이터센터는 용량 확충을 기다리지 않아도 되며, 미국 전력망은 신규 발전소 없이 이런 데이터센터를 100GW 추가할 수 있다고 주장한다. https://t.co/jlJtGDaHCy https://t.co/F96FxIUUby (원문 수치·단위: 100 GW) ■ 양파 관점 · AI AI 전력 병목이 발전소 건설보다 피크 감축 계약·유연 부하에 있을 수 있어, 데이터센터 접속 대기와 전력 제약이 완화될 수 있다는 투자 서사다. 원문: @a16z · 게시글 링크

[반도체] 텍사스 데이터센터 허가 동결과 대기열 폭증 ■ 요약 번역 텍사스가 신규 데이터센터 허가를 동결했다. 대기 용량은 18개월 만에 63GW에서 474GW로 늘었고 사상 최고 피크 수요의 5배를 넘으며, 승인은 9.5GW·실제 가동은 약 4.3GW이고 나머지는 중복·투기·GPU를 연결한 적 없는 개발사라고 한다. https://t.co/9Ttfr2VVp0 https://t.co/F96FxIUUby (원문 수치·단위: 63 GW, 474 GW, 5x, 9.5 GW, 4.3 GW) ■ 양파 관점 · AI 전력·인허가 병목이 신규 데이터센터 공급을 막을 수 있으나, 대기열 대부분이 중복·투기라면 실제 수요·수주 전환 규모는 대기 수치보다 작을 수 있다. 원문: @a16z · 게시글 링크

[반도체] 텍사스 계통 대기열 급증과 일시 중단 ■ 요약 번역 텍사스 계통운영자의 대형 신규 고객 대기열은 2024년 말 63GW에서 올해 6월 474GW로 늘었고, 이는 사상 최고 피크 수요의 5배를 넘는다. 이후 텍사스는 대기열을 일시 중단했으며, 개발자들이 여러 부지에 요청을 남발하는 관행이 지적됐다. https://t.co/F96FxIUUby (원문 수치·단위: 2024,, 63 GW, 474 GW) ■ 양파 관점 · AI 대기열 규모는 전력 수요 의지를 보여 주지만, 남발 신청과 일시 중단이 병목이어서 수주·매출로 바로 이어진다고 보기 어렵다. 원문: @a16z · 게시글 링크

[반도체 · $DRAM $SKHY $EWY] 반도체 ASP·메모리 비트당 가격 급등 (Bernstein 8월 2026) ■ 요약 번역 Bernstein에 따르면 2026년 8월 반도체 평균판매가격(ASP)은 메모리 가격에 힘입어 전년 대비 117.4% 올랐고 출하량은 18.8% 늘었다. NAND 비트당 가격은 396.5%, DRAM은 282.3% 상승했고 월간 ASP는 전월 대비 24.0% 올랐으며, 작성자는 메모리·로직 수요가 이어지고 메모리 리레이팅 증거가 늘고 있다고 본다. https://t.co/V0bAD0Y028 https://t.co/hmeCwYZeWC (원문 티커: $DRAM, $SKHY, $EWY, $INTC, $TSM, $MU, $SNDK) (원문 수치·단위: 666) ■ 양파 관점 · AI 출하보다 가격이 훨씬 크게 오른 메모리 사이클이 매출·마진 전환의 핵심이며, 리레이팅은 가격 지속성과 수요 확인이 트리거가 될 수 있다. 원문: @glocalinvestor · 게시글 링크

이건 미국 재무부 일반계정 잔고입니다 세미나 등을 통해 3분기 목표 9500억 달러에서 12월 말 평균 목표 8500억 달러로 간다고 하면 1000억 달러가 시중에 풀리는 데 언제가 유리할까를 고민하자고 했습니다 확률적으로 중간선거를 중요하게 생각한다면 9월 말에서 10월이라고 말씀드렸습니다

마벨은 2028 회계연도에 약 200억 달러의 매출을 예상하며, 그중 180억 달러는 데이터 센터에서 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2031 회계연도까지 700억~900억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 노무라 광지도

EIA: "AI 급증으로 2026~2027년 미국 전력 사용량 사상 최고치 경신 전망" 미국 에너지정보청(EIA)은 단기 에너지 전망(STEO) 보고서를 통해, 인공지능(AI) 데이터센터 확대와 전력화(Electrification)의 영향으로 2026년과 2027년 미국의 전력 소비량이 사상 최고치를 기록할 것이라고 밝혔습니다. 전력 소비량 전망 전력 소비량 증가: 2025년 사상 최고치였던 4조 1,950억 kWh에서 2026년 4조 2,880억 kWh, 2027년 4조 3,560억 kWh로 지속 증가 예상 주요 원인: AI 및 데이터센터 수요 급증, 주거 및 상업 부문의 난방·교통 등에서의 전력 사용 확대 부문별 판매량 (2026년 전망): 주거용: 1조 5,410억 kWh (2025년 최고치 1조 5,150억 kWh 경신) 상업용: 1조 5,490억 kWh (2025년 최고치 1조 4,930억 kWh 경신) 산업용: 1조 550억 kWh (2000년 최고치 1조 640억 kWh에는 못 미침) 도매 전력 가격 및 지역별 편차 평균 도매가 상승: 2026년 미국 평균 도매 전력 가격은 메가와트시(MWh)당 52달러로 2025년 대비 11% 상승 전망 (겨울 폭풍 및 여름 고온 등 극한 날씨가 주원인) 지역별 차별화: PJM 지역 (중대서양 및 중서부): 도매가 41% 급등 예상 태평양 북서부(미드컬럼비아): 도매가 23% 하락 예상 전원별 발전 비중 변화 (2025년 vs 2027년) 신재생에너지: 2025년 24% -> 2027년 27%로 확대 석탄: 2025년 17% -> 2027년 15%로 감소 천연가스: 2025~2026년 40% 유지 -> 2027년 39%로 소폭 감소 원자력: 2025~2027년 18%로 안정세 유지 https://www.reuters.com/business/energy/us-power-use-beat-record-highs-2026-2027-ai-use-surges-eia-says-2026-10-06/

JP모건) 하드웨어·네트워킹 산업 모델: AI와 가격 효과로 서버·DC 이더넷 스위치·DCI·외장 스토리지 시장 전망 상향 (2026.10.06) JP모건은 650 Group의 최신 전망치를 바탕으로 하드웨어·네트워킹 섹터를 점검했습니다. AI 인프라 투자와 연결된 시장의 고성장 전망이 이어지고 있습니다. 2026~2030년 연평균 성장률(CAGR)은 데이터센터 인터커넥트(DCI) 43%, 데이터센터 이더넷 스위치 36%, 서버 31%로 제시됐습니다. 전통 시장의 전망도 기존 한 자릿수 초중반에서 한 자릿수 중후반으로 올라갔습니다. 6월 전망과 비교하면 2026/27/28년 추정치가 서버는 +7%/+7%/+7%, DC 이더넷 스위치는 +6%/+18%/+25%, DCI는 +8%/+9%/+15%, 외장 스토리지는 +28%/+43%/+49% 상향됐습니다. 서버 시장은 2025년 2,840억 달러에서 2026년 5,060억 달러로 78% 성장하고, 2030년에는 1조 4,910억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 전체의 73%를 차지하는 AI 서버는 2026년 3,690억 달러(+89%), 2030년까지 CAGR 37%로 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. AI 서버 수요처별 CAGR은 하이퍼스케일러 28%, 엔터프라이즈 47%, 기타 클라우드 49%입니다. 2025년 연간 점유율은 엔비디아 33%, 델 14%, 슈퍼마이크로 9%, HPE 5% 순이었습니다. AI 서버만 보면 엔비디아 47%, 델과 슈퍼마이크로가 각각 11%였습니다. 2Q26 분기 점유율은 델 21%로 전 분기와 같았고, 슈퍼마이크로 8%, HPE 5%였습니다. 데이터센터 이더넷 스위치 시장은 2025년 320억 달러에서 2026년 480억 달러로 52% 성장하고, 2030년에는 1,640억 달러에 달할 것으로 보입니다. 800G는 2027년 370억 달러로 정점을 찍은 뒤 감소할 전망입니다. 1.6T는 2026년 15억 달러에서 2030년 817억 달러로, 3.2T는 2027년 16억 달러에서 2030년 394억 달러로 확대되면서 2026~2028년 1.6T, 10년대 후반 3.2T가 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 고객별 CAGR은 미국 상위 5개 클라우드와 기타 클라우드가 각각 41%, 중국 상위 3개 클라우드가 33%입니다. 2Q26 점유율은 아리스타가 22%에서 20%로 하락했고, 시스코 19%, 셀레스티카 17%(1Q26 15%)가 뒤를 이었습니다. AI 데이터센터 스위치 시장은 2025년 110억 달러에서 2026년 260억 달러로 132% 성장하고, 2030년까지 CAGR 42%로 1,060억 달러에 이를 전망입니다. 성장은 대부분 이더넷이 견인할 것으로 보이며, 이더넷 백엔드 CAGR은 46%, 프론트엔드는 57%입니다. 반면 인피니밴드 스위치는 연 1% 소폭 역성장할 것으로 예상됩니다. 2Q26 점유율은 엔비디아가 48%에서 44%로 낮아졌고, 셀레스티카 18%, 아리스타 14%, 시스코 10%(2Q25 2%)가 뒤를 이었습니다. 연간 기준으로 엔비디아는 2022년 이후 14%p를 내줬고, 셀레스티카는 17%p를 가져갔습니다. 이는 인피니밴드에서 이더넷으로의 전환 때문으로 풀이됩니다. DCI 시장은 2025년 90억 달러에서 2026년 140억 달러로 49% 성장하고, 2030년에는 588억 달러로 가파르게 확대될 전망입니다. 광 시스템(라인 시스템·트랜스폰더)에서 플러거블 광학 모듈을 탑재한 스위치·라우터로 수요가 이동하고 있습니다. 2026~2030년 CAGR은 스위칭 시스템 86%, ZR/ZR+/코히어런트 라이트 광학 70%, 광 시스템 19%, 라우팅 시스템 18%입니다. 전력 제약으로 AI 데이터센터가 분산되면서 데이터센터 간 연결 수요가 늘어나는 것이 성장 동력입니다. 2Q26 점유율은 시에나 25%, 시스코 18%, 노키아 18%, 아리스타 7%, HPE 6%였습니다. 2025년 광 시스템 부문에서는 시에나가 36%, 스위칭·라우팅 부문에서는 HPE(주니퍼)가 30%로 각각 1위였습니다. 외장 스토리지 시장은 2025년 730억 달러에서 2026년 1,050억 달러로 44% 급증하지만, 장기 CAGR은 9%로 제시됐습니다. 프라이빗·하이브리드 클라우드가 CAGR 20%로 성장을 이끌고, 미국 상위 5개 클라우드 9%, 티어 2·3 클라우드 6%, 엔터프라이즈 1%가 예상됩니다. 시장은 기타 업체 비중이 60%에 달할 만큼 분산돼 있습니다. 델의 2Q26 점유율은 5%로 2Q25의 11%에서 크게 낮아졌고, HPE 4%, 넷앱 3%, 에버퓨어 2%가 뒤를 이었습니다. 전통 네트워킹 시장도 성장 전망이 개선됐습니다. 캠퍼스 스위치는 2026년 230억 달러(+15%), CAGR 7%이며 시스코가 점유율 50%를 유지하고 있습니다. 무선랜(WLAN)은 220억 달러(+13%), CAGR 4%로 시스코 22%, HPE 11%입니다. 라우터는 190억 달러(+9%), CAGR 7%이며, 미국 상위 5개 클라우드향이 CAGR 34%로 성장을 주도할 전망입니다. 라우터 점유율은 시스코 31%입니다. 브로드밴드 액세스는 180억 달러(+7%), CAGR 6%로 노키아 10%, 캘릭스 4%입니다. 액티브 전기 케이블(AEC) 시장은 2025년 6억 2,200만 달러에서 2026년 14억 달러로 121% 성장하고, 2030년에는 37억 달러(CAGR 28%)에 이를 전망입니다. 크레도가 2Q26 점유율 81%로 시장을 사실상 독점하고 있습니다.

몇 달 전만 해도.. '취향' 있고 '판단' 잘하는 인간이 AI를 잘 쓰면 멋진 세계를 만들고 생산성도 늘어날 거라고 많은 사람들이 생각했다. 나도 그랬다. 요즘은 나도, 주변에서 일하는 분들도, AI 프론티어에 조금이라도 발 걸친 분들도 다른 고민을 한다. 인간이 판단하기는커녕.. 취향을 갖기는커녕.. 컴퓨터가 무한으로 뽑아내는 데이터를 이해도 못 하고 따라가지도 못한다. 인간 자체가 병목이다. 그래서 다들 휴먼 퍼포먼스를 어떻게 극대화할지 생각한다. 어차피 사람은 컴퓨팅 파워를 절대 못 따라간다. 그러니 사람이 판단하거나 취향을 넣지 않아도 컴퓨팅 파워만으로 돌아가서 좋은 의사결정이 나오는 non-human loop를 짜는 게 진짜 일 잘하는 거라고들 한다. 벌써 이 과정에서 사람이 소외되고 있다. 1년 뒤, 2년 뒤, 3년 뒤에는 과연? 많은 사람이 무력감과 소외를 느끼게 될 것이다. 그 혼란을 받아줄 대안이 지금 우리에겐 없다.

마벨 테크놀로지( $MRVL) 인베스터 데이 * 시장 규모(TAM) 전망: 2030년까지 전체 목표 시장(TAM)이 4,000억 달러로 확대될 것으로 예상. * 매출 목표 상향: * 2028 회계연도(FY28): 약 200억 달러 제시 (월가 컨센서스 182억 달러 상회). * 2031 회계연도(FY31): 700억~900억 달러 목표 제시. * 성장 동력: 글로벌 AI 인프라 구축의 가속화에 따른 마벨의 맞춤형 컴퓨팅(커스텀 반도체) 및 네트워킹 칩 장기 수요 급증. 마벨 테크놀로지(NASDAQ: MRVL)의 주가가 인베스터 데이(투자자의 날)에서 발표된 장기 매출 전망에 힘입어 화요일 급등세를 나타냈습니다. 행사 초반에는 주가가 3%가량 일시 하락했으나, 성장 전망이 공개되자 급반등하며 최대 10%까지 치솟았고, 최근 거래에서는 7.5% 상승세를 기록했습니다. 맷 머피(Matt Murphy) CEO는 발표를 통해 자사의 시장 기회가 대폭 확대되고 있음을 밝히며, 2030년까지 전체 목표 시장(TAM, Total Addressable Market) 규모가 4,000억 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 이러한 성장을 포착하기 위해 경영진은 월가의 기대치를 크게 웃도는 가이던스를 제시했습니다. 마벨은 2028 회계연도(FY28) 총매출을 약 200억 달러로 전망했으며, 2031 회계연도(FY31)까지는 700억 달러에서 900억 달러 수준으로 확대될 것으로 내다봤습니다. 이번에 새롭게 제시된 FY28 매출 목표(200억 달러)는 기존 시장 컨센서스를 크게 뛰어넘는 수치입니다. 행사 직전까지 월가 애널리스트들은 현 회계연도(FY27) 매출을 120억 5,000만 달러, FY28 매출을 182억 달러로 예상하고 있었습니다. 2026 회계연도 기준 82억 달러 수준이었던 매출을 경영진의 목표인 200억 달러까지 끌어올리기 위해서는 시장의 예상을 크게 넘어서는 강력한 성장세가 필요한 상황입니다. 이 같은 공격적인 전망의 배경에는 인공지능(AI) 데이터센터의 급격한 확장이 자리 잡고 있습니다. 댄 던(Dan Durn) 최고재무책임자(CFO)는 전 세계적인 AI 인프라 구축이 엄청난 규모와 속도로 이어지고 있으며, 이에 따라 마벨의 맞춤형 컴퓨팅 및 네트워킹 실리콘에 대한 장기 수요가 확고히 뒷받침되고 있다고 강조했습니다.

[반도체 · $AMZN $GOOG $NVDA] 반도체·클라우드 엔터프라이즈 수요 확인 주장 ■ 요약 번역 골든만이 엔터프라이즈 수요가 뚜렷하게 나타나기 시작했다고 확인했다는 주장이다. 하이퍼스케일러 CSP 백로그가 쌓이고 있어 매출 인식은 시간 문제라는 해석이다. https://t.co/zVLHD5Z24I (원문 티커: $AMZN, $GOOG, $NVDA, $META, $MRVL, $AVGO) ■ 양파 관점 · AI 하이퍼스케일러 백로그가 매출로 잡히면 클라우드와 AI 반도체 수요 가시성 이슈이며, 이 글은 그 전환이 임박했다는 방향만 제시한다. 원문: @glocalinvestor · 게시글 링크

AI로 이것 저것 만들고 가동시켜놓고 있다보니 AI 안쓸때보다 더 바쁨...

[거시·차트] SPX 딜러 감마·만기 플로우 포지셔닝 ■ 요약 번역 BofA는 지난주 SPX 감마가 주중 내내 뚜렷한 양수였고 목요일 종가 기준 77퍼센타일이었으며 이번 주도 양수를 유지할 것으로 봤고, 종가 감마 상당 부분은 익일 만기 옵션 매도 플로우에서 나왔다고 했다. Tier1Alpha도 상방으로 가파른 감마 곡선을 보지만 BofA와 달리 8,000 부근까지 정점을 보지 않으며, 그 수준에서 BofA는 음전을 본다. https://t.co/9QEImovkDm https://t.co/0EiuenLxIf ■ 양파 관점 · AI 양감마는 변동성 억제에 가깝지만 익일 만기 매도 플로우에 기댄 감마라 지속성이 불확실하고, 음전 구간을 기관마다 다르게 봐 지수 방향 베팅의 근거로는 약하다. 원문: @neilsethinew · 게시글 링크