양파농장

https://www.bloomberg.com/jp/news/articles/2026-08-27/TKE0Z6KJH6V700? 미국 데이터센터 계획, 절반이 지연·중지될 우려 - 투자회사 키메리지 지연이라면 AI 관련 천연가스 수요가 예상 범위 하한에 머무를 가능성 중간선거 대기 정치문제화, 펜실베니아 등으로 초당파 반대 확대 　키메리지의 공동 창업자로 매니징 파트너인 벤델 씨는 26일 뉴욕의 블룸버그 뉴스 본사에서의 인터뷰에서 "소위 실리콘밸리형 모델이 현실 세계의 인프라 제약에 직면하고 있다"고 말했다. 　　키메리지는 천연가스 생산회사와 루이지애나주에서 천연가스 수출을 계획하는 커먼웰스 LNG 주식을 보유하고 있다. AI 붐에 의한 전력수요를 충족시키는 발전소의 신설에 따라 미국의 천연가스 수요는 증가할 것으로 전망되고 있다. 한편 델은 데이터센터 계획 지연으로 인해 이러한 수요 예측이 하향 조정될 가능성이 높다고 말했다. 미국의 천연가스 생산회사는 AI에 의해 천연가스 소비가 밀어올릴 것에 큰 기대를 걸고 있다. 천연가스는 플래킹(수압파쇄법)에 의한 공급이 수요를 상회했기 때문에 지난 10년의 대부분에 걸쳐 미국 내에서는 비교적 저가로 거래되어 왔다. 다만 대기업 기술기업 지출에 대한 투자자의 회의적인 견해와 데이터센터에 대한 시민의 반대가 천연가스 시세 강기파에게 새로운 역풍이 되고 있다.

>>AI 연산 인프라 확장으로 광통신 수요 급증, 광통신 업종 실적 확인 구간 진입 •AI 연산 인프라가 지속적으로 확대되면서 고속 광인터커넥트 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 광통신 업종이 ‘물량 증가와 가격 상승’의 호황 사이클에 진입하고 있음. 8월 이후 광섬유, CPO 등 여러 광통신 세부 분야가 지속적으로 강세를 보였으며, 헝둥광·창잉퉁·타이천광 등 여러 종목의 누적 상승률이 80%를 넘어섰음 •광통신 업종의 강세 배경에는 산업화 돌파구가 있음. 8월 14일 엔비디아는 Spectrum-X 이더넷 실리콘 포토닉스 스위치가 전면 양산 단계에 진입했다고 발표했으며, 이는 세계 최초로 양산에 들어간 200G/lane CPO 이더넷 스위치 시스템임. 해당 스위치는 레이저 수를 기존 방식의 4분의 1로 줄이고, 전력 소모를 5분의 1로 낮췄으며, 광손실은 약 22dB에서 약 4dB로 감소시키고 신호 무결성을 64배 향상 (상하이증권보)

>>유럽 LNG 가격 3년여 만에 최고치로 급등, 호르무즈 해협 공급 중단 우려가 겨울철 공급을 압박 •유럽 LNG 가격이 이번 주 백만BTU당 22.83달러로 급등해 2023년 1월 이후 최고치를 기록했음. 호르무즈 해협 통항 차질과 중동 분쟁이 글로벌 공급에 충격을 주고 있는 것이 주된 원인 •유럽 재고가 낮고 비축도 지연되고 있으며, 독일 가스 저장량은 약 50%에 그쳐 겨울철 공급 우려가 커지고 있음 •골드만 삭스는 가스 가격의 추가 상승 여지가 있다고 경고했으며, 아시아 수요 회복이 글로벌 수급 격차를 더욱 축소시키고 있다고 분석 >欧洲LNG价格飙升至逾三年高位，霍尔木兹海峡断供阴云笼罩冬季供应 https://wallstreetcn.com/articles/3780443#from=ios

GPT 파업 실화냐

이번에 ai로 tool을 만들면서 느꼈지만, ai tool을 '잘 만든다고 수익률이 좋을 수 없다' 오히려 ai tool을 잘 만들수록 '공부해야하는 양은 늘어난다.' ai tool은 인풋에 필요한 정보의 수집과 선별에 들어가는 시간을 줄여주는 것이지, 그걸 내 것으로 만들고 내 의사결정에 녹여내는 것은 순전히 내몫이다. 판단을 ai에 의탁하는 순간, 지속가능성이 사라진다. 결국 시스템의 구축은 역설적으로 인풋에 투하하는 시간을 늘리기 위함이지, 인풋에 투하하는 시간을 줄이기 위함이 아니다. 정보의 수집과 선별에 들어가던 시간을 인풋에 때려박는 시간으로 바꾸는 과정이지, 절대로 경험이나 지식으로 치환해주지 못한다. 그리고 시스템을 구축하는 과정에서 결국 평소에 이것저것 많이 해보고 불편함을 느껴본 사람이 압도적으로 유리하다. 왜냐면 본인이 어떤 부분에서 부족함을 느끼는 지 정확하게, 세세하게 알고 있고, ai는 그 부분을 세세하게 말해줄수록 좀 더 정교하게 시스템을 설계해서 도와줄 수 있기 때문이다. ai는 결국 '도구'다. 다만 과거에 있던 도구들 대비 압도적인 효율을 보여줄 수 있다는 점에서 혁신적이라고 평가할 수 있다. 컴퓨터 언어 같은 건 1도 모르던 내가 코딩을 하고, 깃허브와 클라우드플레어에 들어가서 셋팅을 하고 연결을 할 수 있을 것이라고 상상해본적이 없다. 그리고 이번 8월에 내가 가장 많이 들어간 사이트는 네이버 블로그가 아니라 클라우드플레어랑 깃허브, n8n과 같은 작업대 사이트들이다.

든든따리 인간적으로 돈 더 낼테니 Pro 2배짜리 좀 만들어주라 opea ai야....

데이터센터 공사현장 숙박업체 TH, 하이퍼스케일러와 1100명 규모 캐파 체결 타겟 호스탈필리티(TH)는 미국 텍사스 Pecos 지역의 5대 하이퍼스케일러 데이터센터 프로젝트에 약 1100명 규모의 근로자 숙소 및 생활 서비스를 제공하는 계약 체결 계약 규모는 26~30년 4년간 $250M 이를 통해 가이던스 상향 - FY26 매출 $415M → $440M (est. $416M) - FY26 EBITDA $90M → $110M (est. $92M) - FY27 매출 $700M → $750M (est. $693M) - FY27 EBITDA $260M → $300M (est. $235M) 여기서 재밌는 점 하나는 약정 규모 대비 실제 사용률이 적더라도 약속 대금을 무조건 지급하는 계약 조건을 걺(Take or Pay 구조). AI 하드웨어 밸류체인과 비슷한 방식이 적용된 셈 After +6%

채널이 조용한 이유는 주인장 최근에 하라는 주식공부는 안하고 GPT로 각종 시스템 만드느라 남는 시간을 GPT랑만 놀고 있기 때문 [시스템 구축 어느정도 끝나면 다시 각잡고 스터디 하러 돌아오겠음]

뭐야 codex 또 초기화해줌..?

코스닥의 주가가 매우 엉망진창인데, 이에 대해 '너무 저평가다'라는 이야기는 막상 듣기 쉽지 않다. 동전주를 밀어내고 등급제 등을 해서 정상화할 것이라고 하는데, 그렇게 해봐야 문제 해결 안될거다. 그 이유 중 하나에 대한 이야기. 1. 판교 밸류와 여의도 밸류라는 말이 있다. 스타트업들이 시리즈 단계에서 평가받는 밸류가 판교 밸류라면 이들이 상장한 후 평가받는 금액이 여의도 밸류다. 2. 코스닥에 신규 상장한 기업들의 상당수가 공모가 아래에서 맴돈다. 올해 상장한 기업 중 80~90%가 공모가 아래에 있고, 상장 후 3개월이 지난 시점에는 공모가 대비 -34%에 이른다는 보고서들도 있다. 3. 상장을 주관하는 업체나 공모주를 배정받은 기관 모두가 락업 기간이 매우 짧거나 없어서 단타 위주로 운영할 생각이다보니 공모가가 크게 부풀려진다는 지적이 있다. 맞는 이야기지만 기관의 이러한 운영이 필수적이된 환경이 더 문제다. 4. 미국의 경우 70~80% 이상의 스타트업 엑싯이 M&A를 통해서 이뤄진다. 기존 기업에서 주로 인수해서 VC가 투자금을 회수한다는 뜻이다. 반면 우리나라에서 후기 시리즈까지 투자받은 스타트업이라면 엑싯의 80~90%는 IPO 를 통해 이뤄진다. 코스닥 시장에 전적으로 의존하게 된다. 5. 국내 대기업들은 기술을 가진 스타트업을 비싸게 사기보다, 대기업의 우월한 지위를 이용해 인력을 빼오거나 유사한 기술을 자체 개발하는 방식을 선호한다. 또한, M&A를 하면 문어발식 확장이라는 사회적 지탄이나 규제가 따라오는 경우도 여전하다. (이놈의 '인하우스'가 매우 강조되는 이유는 대부분의 기업들이 자기 그룹내에 수많은 자회사를 가지고 있어서 스타트업을 인수하는 경우보다 그냥 그 핵심 기술만 어떻게든 확보하면 나머지는 자회사들에게 넘길 수 있기 때문이다. 기술 탈취 페널티는 아예 꿈도 못꿀 수준으로 높여야 한다.) 6. 코스피에서 보듯 우리나라 기업 시장 자본의 2/3 이상은 몇 십개 수준의 대기업 그룹사에 묶여 있다. 그런데 이들이 스타트업 M&A에 돈을 쓰지 않으니 스타트업들은 결국 IPO에만 목을 매게 된다. VC 입장에서 투자 스타트업이 당장 이익을 못내 일반 상장은 불가능할 경우 정부가 스타트업 살리겠다고 만들어놓은 '기술특례상장'이나 '성장성특례' 제도를 어떻게든 활용하려고 무리를 하게 된다. 7. VC 투자 단계에서는 "이 플랫폼이 아시아의 우버가 될 것", "이 바이오 기술이 글로벌 표준이 될 것"이라며 미국식 성장성 멀티플(PSR 같은 것)을 적용해 몸값을 수천억 원으로 키워놓지만, 막상 상장된 코스닥은 미국 시장이 아니다. 글로벌 자금이 넘쳐나는 나스닥과 달리, 코스닥은 유동성이 지극히 제한된 한국 시장이라서 상장 첫날 화려한 파티가 끝나면, 시장은 이 기업을 미국식 혁신 기업이 아니라 "내수 시장 한계에 갇힌, 당장 적자 가득한 한국 중소기업"으로 재평가한다. (물론 이렇게 내려온, 공모가보다 수십 % 내려온 가격조차도 사실 이 스타트업의 3년뒤에 올릴지 못올릴지 모르는 가상의 실적에 기반해서 책정된 가격 대비 내려온 것이라서 여전히 뻥튀기에 가깝다) 8. 결국 대기업들이 M&A로 후기 투자 단계의 스타트업들을 인수해가는 루트가 안정화되지 않는 한 아직 자생력이 부족하거나 기술이 충분히 성숙하지 않은 기업들이 코스닥 시장으로 밀려오는 일은 막을 수 없을 것이고, 바이오와 반도체 장비, 2차전지 일부를 제외한 대부분의 기업이 상장사라고 부르기에도 민망한 실적을 반복하는 모습을 계속 보게 될 것이다. 이런 상황에서 동전주 좀 날리고 등급제 한다고 문제가 해결될까? 아예 상장 기업수를 한 이삼백개 수준으로 줄이면 시장 품질은 좋아지겠지. 실행은 당연히 말도 안되는 소리고. 9. 대기업들이 해외 스타트업은 많이 사지만 국내 스타트업의 인수 합병은 꺼리는 이유는 매우 많지만 근본적으로 딱히 국내 스타트업을 인수할 인센티브도, 인수하지 않았다고 해서 생기는 페널티도 없기 때문이다. 어차피 '오픈이노베이션'이라는 이름으로 모은 뒤에 기술은 '협업'이라는 이름으로 내용 다 뒤져볼 수 있는데 뭐하러 인수를 할까. (오픈이노베이션은 대기업이 그냥 외부 사용자로서 스타트업 기술을 평가하는 것이다. 반면 인수합병은 어떻게든 그 인수한 스타트업의 기술과 인력을 활용해서 시너지를 만들 구조적 인센티브가 있다.) 10. 아마도 인센티브로 가장 좋은 것은 스타트업 인수합병 투자비의 대부분을 비용으로 인정해서 법인세를 삭감해주거나, 정부가 초과세수로 만든다고 하는 미래대응기금에서 기업의 CVC에 해당 기업의 펀딩과 매칭으로 스타트업 인수 목적으로 투자, 스타트업 인수를 촉진하는 방법 등이 가능할 것이다. 인수 합병에 따른 비용 리스크가 크게 줄어드는 것이니 대기업이 인수를 피할 이유가 많이 줄어든다. 11. 당근만 있는게 아니라 채찍도 필요한데, 아마도 기술 인증 등을 받은 스타트업을 인수한 기록이 없는 한 대기업의 법인세 특례 등을 인정해주지 않는 방법들이 효과적일 것이다. 스타트업 인수가 없으면 최저한세율 적용에서 불이익을 보게 하는 방법. 12. 정책적인 세부 방법이야 전문가들이 더 생각해보면 다양하게 나올 수 있겠지만, 핵심은 코스닥을 정상화하는 것이나 스타트업 투자를 활성화하는 것이나 결국 우리나라 대기업이 스타트업을 제대로 평가하고 인수하고 사업에 활용하도록 만들어야 가능하다는 것이다. 지금처럼 계속해서 답이 없는 기업이 다운라운드를 피해 무리해서 공모가를 높여 코스닥에 들어오고 코스닥 전체의 평가를 깎아먹는 일이 반복되면 별 짓을 해도 '지수가 반토막이 났는데도 여전히 고평가'라는 이야기를 피할 수가 없고, 한국의 기술 스타트업들은 성장할 길을 못찾아서 헤매는 일이 계속된다

최근에 주식 투자를 시작한 사람들을 보면 공통적으로 하는 말이 있음. “물리는 게 두려워서 주식을 못 하겠다”, “물리기 싫다”는 말을 정말 많이 함. 수익은 내고 싶고, 물리는 건 싫고.. 그러면 적금이라는 좋은 상품이 있는데 주식을 굳이.. 본인이 매수한 주식이 바로 슈팅이 나오고, 그런 드라마틱한 일들이 계속 반복되기를 기대하면 주식하기 힘들어짐.

아ㅡㅡ 어제 초기화했다고ㅡㅡ

오픈AI, Codex 사용량 과다 소진 원인 확인 : 일부 Codex 사용자의 사용량이 예상보다 빠르게 소진되는 원인으로 장시간 세션의 이미지 처리 , Computer History의 높은 p95+ 사용량 , 대화 제목 생성 기능의 과도한 사용량을 확인 : 앞서 지적된 캐시 적중률 저하 문제와 함께 전담팀이 관련 비효율을 수정 중이며, 내일 수정 사항 배포 예정 : 수정 조치의 일환으로 모든 유료 구독자의 사용량을 전면 리셋 예정 : 이와 별도로 사용 효율성을 크게 높일 새로운 접근법도 발견했으며 , 관련 개선 작업은 다음 주 진행 예정 https://x.com/thsottiaux/status/2091407991736332689

>>에너지 분석가 제프 커리: 깨어나라, 원자재가 신호를 보내고 있다 •디젤 크랙 스프레드가 사상 처음으로 배럴당 100달러를 돌파하고, 금은 하루 만에 4% 급등해 4,510달러, 구리는 1만4,000달러를 넘어서는 등 원자재 시장에서 이례적인 움직임이 나타나고 있음 •전 골드만삭스 원자재 책임자 제프 커리는 재정정책 개입으로 시장의 ‘브레이크가 끊어졌다’며 경고 •공급 병목, 통화가치 하락, 정책적 억제가 동시에 작용하면서 원자재 시장의 구조적 강세장이 가장 격렬한 국면에 진입하고 있음 •그의 결론은 간단함. “매수하고, 안전벨트를 단단히 매라.” >知名能源分析师Jeff Currie：醒醒吧，各位，大宗商品正在发出信号 https://wallstreetcn.com/articles/3779954#from=ios

오픈AI Codex, 활성 사용자 2,000만 명 돌파 및 리셋권 지급

다시 저입니다. 좋은 소식을 들고 왔습니다.

우선 이번 주 중 Codex의 활성 사용자 수가 2,000만 명을 돌파했습니다.

두 번째로 이를 기념해 오늘 중 모든 Codex 및 ChatGPT Work 사용자에게 원하는 때 사용할 수 있는 저장형 한도 리셋 1회를 지급할 예정입니다. 그리고 오늘 조금 뒤에 또 다른 좋은 소식도 있습니다.

한편 최근 사용 한도가 이전보다 빠르게 소진된다는 문제와 관련해서는, 현재까지 특별한 이상 징후를 발견하지 못했습니다. 하지만 이 문제를 매우 심각하게 받아들이고 있으며 현재 조사가 진행 중입니다. 실제 문제가 발견되면 공유하겠습니다.

아래에 올린 이전 게시물은 저희가 실제로 확인한 특정 사용 패턴에 대한 설명이었으며, 이를 명확히 짚고 넘어가고자 했던 것입니다.

오늘 멋진 일 하나 해보세요.

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

위 메시지와 별개로.. 데이터를 자기 포지션에 유리하게'만' 해석하는 것은 좀 지양하는게 맞지 않나 싶다.

이건 그냥 7월 앤스로픽이 GPT5.6의 출시와 함께 고객을 뺏겼다고 해석하는게 맞다고 봄. 25년 말과 비교하는건 또 적절치 않을 수 있음. 그땐 바이브코딩을 위한 선택지가 사실상 클로드 1황이었음. 이젠 경쟁자가 너무 많이생김. Grok4.7마저도 우리 sol수준이라고 떠들고 다닐정도. 앤스로픽이 과거 성장궤적을 회복하는건 쉽지않다고 봄

앤스로픽과 오픈AI 재무 데이터에 대한 생각 안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다. 앤스로픽과 오픈AI의 재무 데이터 관련 보도 후 AI 수요 부진으로 연결되는 해석이 대두되었습니다. 우선 앤스로픽의 7월 말 ARR 650억 달러는 팟캐스트 등에서 언급된 숫자와 서드파티 플랫폼 추정치(700~800억 달러)보다는 낮습니다. 앤스로픽의 과거 ARR은 3월 초 190억 달러 → 4월 초 300억 달러 → 5월 초 470억 달러로 +57% MoM의 궤적을 보였습니다. 이후 7월 말까지 2.5~3개월 동안 180억 달러 증가는 MoM으로 역산하면 10% 초중반 수준입니다. 하지만 25년 말 ARR 90억 달러와 비교하면 7개월 만에 7배 이상 성장한 수치입니다. 베이스가 빠르게 높아지는 상황에서 무한히 고성장을 유지하는 것은 어렵습니다. 오히려 거론되던 숫자에 따라 우리의 기대치가 너무 빠르게 높아졌을 수도 있구요 또한 5~7월에 어떤 일이 있었는지도 살펴봐야 합니다. 앤스로픽은 6월 중순 Fable 5 비활성화 이슈를 겪었고, 비슷한 시기 GLM-5.2를 비롯한 중국 오픈 모델의 약진도 이어졌습니다. 만성 컴퓨팅 부족도 계속되었구요 그럼에도 6월 포함 2Q 매출은 116억 달러로 +145% QoQ의 강한 성장을 기록했습니다. 5-7월 성장세(MoM +60~70억 달러)가 유지되면, 26년 말 950~1,000억 달러 수준 달성도 여전히 가능합니다. 오픈AI의 경우 2Q 실적이 아쉬운 것은 사실입니다. 다만 GPT-5.6과 ChatGPT Work를 통해 경쟁의 판을 바꾸고, 최적화를 통해 모델 가격을 인하한 것 등은 모두 7월 이후 이벤트입니다. 실제로 2Q 실적 관련 보도에서도 7월 이후 성장세가 다시 강해지고 있다는 점이 강조됐습니다. 최근 전사 회의에서 거론된 QTD ARR 성장률은 +35%로 7월 ARR +20% MoM 이후에도 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 단순 환산하면 8월 중순 현재 ARR은 450억 달러. 성장률 유지 시 8월 말 480억 달러가 가능합니다(=MoM +80억 달러) 이전 대비 성장 가속이 실제 숫자로 확인되고 있는 셈입니다. 이는 지난 주 1,500만 명에서 빠르게 2,000만 명을 돌파한 Codex+ChatGPT Work WAU를 통해서도 알 수 있습니다. 약 한 달 전(7/12)에는 600만 명이었지만 어느새 3배입니다. 6월은 데이터 부재에 따라 선형보간을 할 수 밖에 없고, 산업 트렌드를 고려하면 6월은 미국 프론티어 AI 기업에게 여러 단기 변수가 집중됐던 시기입니다. 동시에 AI 활용 영역은 지식 노동 분야 전반으로 본격적 확장 되고 있습니다. 초기 시장 특성상 월별 ARR과 성장은 제품 출시, 가격, 경쟁, 캐파 등 변수에 따라 높은 변동성을 보일 수 있습니다. 앤스로픽과 오픈AI 합산 ARR은 연초 290억 달러에서 7월 1,050억 달러로 확대됐습니다, 연말에는 앤스로픽 단독 1,000억 달러도 가능해보이는 상황입니다. 결국 단기 숫자보다 장기 성장 곡선에 이상이 없는 지를 주목해야합니다. 현재까지 확인되는 데이터만 놓고 보면, AI 수요의 구조적인 성장 추세 훼손을 판단할 근거는 아직 제한적입니다. (2026/8/20 공표자료)

이상한 아이디, 코인 관련 아이디, 관련 프사 및 유사한 프사 겹침 등등 입장 불가 및 강퇴 기준은 어디까지나 제 운영 경험에 따른 제 경험입니다. 당연히 사용자명, 운영채널, 운영SNS 등이 프로필에 공개된 분일수록 신뢰도가 올라갑니다

■ 바이백 - 미 재무부는 잔존만기 10~20년 및 20~30년 명목 국채의 유동성 지원 바이백을 확대. 회당 매입상한을 기존 20억달러에서 최소 40억달러로 두 배 이상 상향 조정 - 확대된 한도는 2026년 9월 9일부터 11월 4일까지 적용. 정확한 회당 매입액과 수정된 운영 일정은 추후 발표 예정 - 확대 대상은 총 7회. 10~20년 구간 4회, 20~30년 구간 3회로, 남은 장기물 매입상한은 기존 140억달러에서 최소 280억달러로 증가 - 이에 따라 이번 분기 바이백 상한은 기존 380억달러에서 최소 520억달러로 확대될 전망. 현금관리 바이백 250억달러까지 포함하면 전체 바이백 한도는 최소 770억달러로 계산되지만, 이는 기존 일정을 바탕으로 한 추정치 - 확대 이유는 장기물 바이백에 재무부의 매입상한을 크게 웃도는 매도 제안이 꾸준히 들어왔기 때문. 10~20년 구간은 매번, 20~30년 구간은 대부분 매입상한까지 매입 바이백 대상은 유동성이 낮은 오프더런 장기 국채. 해당 채권의 유동성 개선과 딜러 재고 부담 완화, 온더런·오프더런 간 가격 차이 축소에 기여할 전망 - 다만 신규 국채 발행으로 바이백 재원을 보충하기 때문에 장기물 순공급이나 국가부채를 구조적으로 줄이는 조치는 아님 -> 눈 가리고 아웅