nuclear tooth 🚀

✅ 알테오젠 공식 입장문 (홈페이지) https://www.alteogen.com/kr/sub/ir/information.php?mode=view&bid=2&idx=519&page=1

[한투증권 황현정] 건설 안녕하세요 한투증권 황현정입니다. 건설업종에 대해 비중확대 의견으로 커버리지를 개시합니다. 주택사업의 체질 개선을 빠르게 실적으로 연결하면서 비주택 사업도 가시화할 수 있는 기업을 선호합니다. 최근 중간선거로 국내 데이터센터 관련 투심이 환기되고 있는 만큼 Top-pick으로 GS건설을 제시드립니다. ▪️주택: 이익의 체질이 달라졌다 - 건설사가 공사비에 리스크를 충분히 반영하고 사업을 시작할 수 있는 국면 - 변화는 이미 숫자로 확인. 2023년 이후 평당 공사비 상승률이 원가 상승률을 웃돌고 있음 - 배경은 정비사업의 수급 불균형. 공사비 급등기를 거친 대형사는 선별수주를 이어가는 반면, 금융비용 부담이 커진 조합은 기다릴 여유가 없음 - 대출규제까지 더해져 자금력을 갖춘 대형사 선호가 더 강해졌고, 그 결과 대형사는 수의계약을 중심으로 충분한 공사비를 확보하고 있음 - 서울·수도권 핵심지의 분양 수요도 견조해, 주택 경상이익에 대한 눈높이를 높여야 할 시점 ▪️비주택: 빠르고 확실한 일감에 주목 - 시장은 신사업에서도 뉴스가 아닌 실적을 기대. 본계약이나 실적으로 이어지지 않는 뉴스에 주가가 더는 반응하지 않는 것이 그 방증 - 실적에 빠르게 반영되는 신사업에 주목해야 하며, 이 조건을 갖춘 일감은 데이터센터라고 판단 - 부지와 전력을 확보한 프로젝트는 곧바로 착공할 수 있고, 공기가 약 24개월로 짧아 빠르게 매출로 이어짐 - 규모도 큼. MW당 공사비가 약 100억원이어서 100MW급 한 곳만 해도 1조원 규모이며, 프로젝트가 대형화되면서 일감은 더 커지는 중 - 대형사와 계열사 중심의 수주 구조여서 저가 수주 위험도 낮음 - AI 수요 확대 속에 데이터센터는 건설사의 외형 성장을 이끄는 핵심 신사업으로 자리 잡을 전망 ▪️Top-pick: GS건설, 주택 턴어라운드와 실적 가시성 높은 DC 사업 본격화 - 건설업종 Top-pick으로 GS건설 제시. 투자의견 매수, 목표주가 53,000원 ① 데이터센터 모멘텀 재환기: 내년 초 착공 예정인 그룹 AI 데이터센터는 대형 비주택 사업 가운데 실적 반영 가시성이 가장 높고, 후속 프로젝트 규모도 큼. 미국 중간선거를 계기로 데이터센터 모멘텀이 다시 부각된 점에도 주목. 다음 모멘텀은 1) 테넌트와의 본계약, 2) AI DC용 전력 요금 발표, 3) 정부의 PPA 관련 규제 완화 ② 업종 내 최대 폭의 주택 턴어라운드: 체질 변화의 수혜가 실적으로 가장 뚜렷하게 나타날 기업. 2026년 분양은 16,700세대로 전년 대비 약 2배 늘어 타 건설사 대비 2027년 매출 증가 폭이 큼. 2027년에도 비슷한 규모가 예상. 착공 쉽지않은 상황이나 대형사가 주력하는 서울 착공은 9월 누적 기준 40% 증가. 정부와 지자체의 공급 의지가 강해 대형사 착공은 매년 꾸준히 늘어날 것 ③ 밸류에이션 매력: 2027년 ROE는 7.1%로 전년 대비 3.8%p 개선될 전망이지만, 현재 12MF PBR은 0.5배에 불과. 내년 주택 턴어라운드와 신사업 모멘텀을 감안하면 최근 주가 하락은 과도. 올해로 보수적인 회계 기조를 마무리하고 내년 실적 서프라이즈를 보여줄 기업을 미리 매수할 때 리포트 링크: https://buly.kr/5fFfbYz

저희 하우스에서 황현정 연구원이 건설 커버리지를 개시했습니다! 많은 관심 부탁드립니다!

📌 한화에어로, 美 해상서 '천무' 사격시험…무인함정 탑재 추진 한화에어로스페이스가 이달 미국 남부 해안에서 천무 유도탄의 해상 사격시험을 두 차례 실시합니다. 지상용 다연장로켓을 해상 무기체계로 확장하고, 미국 무인함정 시장까지 진출하겠다는 전략입니다. 🚀 천무, 지상에서 해상으로 선박에 탑재한 천무 유도탄의 해상 발사 능력 검증 미국 중형 무인수상정(MUSV) 업체 마그넷 디펜스와 공동개발 추진 무인수상정 H38에 컨테이너형 천무 발사대 탑재 추진 🇺🇸 미국 해양방산 시장 진출 가속 오스탈USA 인수 관련 주요 실사 완료, 계약 조건 협상 진행 중 지난달 미 해군·해병대용 중형 상륙함(LSM) 1척 2억 6,900만 달러 수주 유·무인 함정부터 자주포, 탄약까지 통합 방산 솔루션 구축 🔎 체크포인트 천무의 해상 운용이 입증된다면 기존 지상방산을 넘어 미국 해군의 무인전투체계 시장으로 사업 영역을 확대할 수 있습니다. 이번 시험은 그 가능성을 검증하는 첫 단계입니다. 텔레그램 공개 채널: @defence_24 https://v.daum.net/v/20261109093804864?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

•대만가권지수 41,321pt (+4.1%) •상승폭 확대, 기관•개인 매수세 확대 >台湾证交所加权股价指数上涨4.1%至41,321.80点。 （来自华尔街见闻）

>>실시간 검색어에 등극 - 젠슨 황, 염문설로 사임할까? 엔비디아, AI 거래에 설상가상 (중국언론) •엔비디아 CEO 젠슨 황은 일요일 전 직원에게 공개서한을 보내 혼외정사 사실을 공식적으로 인정하고, 아내에게 “충실하지 못했다”며 사과. 같은 날 회사 이사회는 독립적인 조사를 시작한다고 발표. •Yorkville Ives 애널리스트는 조사 결과에 따라 젠슨 황이 해임될 가능성이 있으며, 이는 주가에 위험 요인이 될 수 있다고 경고했음. 이번 사건은 여러 압박 요인으로 AI 주식이 지속적으로 약세를 보이는 가운데 발생했으며, 아시아 증시는 혼조세로 출발했고 엔비디아를 둘러싼 불확실성은 더욱 커졌음 >登上热搜！黄仁勋会因为绯闻辞职吗？英伟达给AI交易“雪上加霜” https://wallstreetcn.com/articles/3785502#from=ios

•탄산리튬 선물 9.13만위안/톤(-0.7%)

[한투증권 최보원] ■한투 글로벌 ETF Weekly■ Key words: 조심스럽게 찾는 기회 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. *보고서 링크: https://vo.la/A4R831L ----------------- ★ 금주 주목 포인트 및 대응 방안 -지역별 대응 방안: 미국을 코어로 유지하고 비미국 비중을 높이는 전략 유효 판단. 비미국은 일부 아시아 중심에서 유럽, 일본 비중 높이는 전략 필요 -스타일/업종/테마 대응 방안: 일부 반도체 기업 보다 대형 IT, 전력설비, 금융, 헬스케어 기업들로 포트폴리오 다변화하는 전략 필요. 저가 매수세 유입+정책 수혜 기대 업체 중심의 전략 구축 유효할 전망 ----------------- ★지역별 투자 아이디어(ETF) ① 미국 대형, XLV - 미국 대표 ETF 중에서도 다양한 업종으로 구성. 양호한 실적에도 정책 우려 확산되며 조정 컸던 업체들의 반등, 정책 수혜 예상 업체 부각 시 대응 가능 ② 일본 대형, EWJ - 일본 대표 기업들로 구성. 미국 반도체 기업들과 함께 동반 하락했으나, 반등 여력 높은 업체 포함 ③ 전체 유럽, VGK - 미국 내 정치 불확실성 지속 시에도 동맹국과의 공급망 강화 기대감 반영 시에도 부각될 지역 ----------------- ★업종/테마/스타일별 투자 아이디어(ETF) ① 대형 IT, XLK - 일부 반도체/하드웨어 업체 비중 높은 ETF 대비 다양한 IT 기업들로 구성. 11월 중순 이후 변동성 높일 일정 다양한 만큼 우선적으로는 대표 IT 업종 ETF로 대응하는 전략 유효 판단 ② 전력 인프라, GRID - 데이터센터 투자 지연 우려도 단기 조정 컸으나, 대표 기업이 예상보다 양호한 실적 발표. 비용 부담 커질 업체들과 달리 계약 체결 시 수요 높아질 장비/서비스 보유 업체 비중 높음 ③ 글로벌 헬스, IXJ - 미국 기업들의 정책 기대감에 더해 비미국 헬스케어 기업들의 외교, 무역 불확실성 완화 수혜 예상 ----------------- ★ 주말 이슈(요약) * 이슈 #1. 미국-이란 갈등 * 이슈 #2. 미국 고용 * 이슈 #3. 미국 미시간대 지표 * 이슈 #4. 빅테크 기업 조사 및 AI 규제 감사합니다. 최보원 드림

[코스닥] 머큐리 / 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261109900171

[코스닥] 플리토 / 분기보고서 (2026.09) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261109000036

[코스닥] TPC로보틱스 / 분기보고서 (2026.09) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261109000038

앤스로픽은 언제 상장 할까? - 일정, 밸류에이션, 공모 규모, 연 환산 매출 점검 안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다. 시장 조정 속 ‘앤스로픽 상장’ 이벤트를 둘러싼 소식들이 이어지고 있습니다. 당초 최대 2조 달러까지 거론됐던 밸류에이션 기대치는 최근 1.5조 달러 수준으로 낮아졌습니다. 이후 일부 잠재 투자자는 1.2-1.3조 달러를 거론했고, 상장 이후 변동성을 줄이기 위해 1조 달러가 적정하다는 의견도 나왔습니다. 다만 추가 보도에서는 밸류에이션 하향을 받아들이더라도 기존의 추수감사절 이전 상장 추진 계획을 유지한다는 내용이 확인됐습니다. 기존 일정은 이번 주 로드쇼 진행 및 11/16일 주 상장입니다. 최초 S-1 공개 후 최소 15일이 지나야 로드쇼를 시작할 수 있다는 규정에도 부합하는 일정입니다. 즉, 보도 흐름 상 밸류에이션 하향 압력이 부각되고, 투자자의 기대치가 분산되는 모습이 나타났지만, 밸류에이션 햐향 가능성을 열어두고 기존 상장 일정을 추진하는 방향으로 정리되고 있습니다. 또한 오픈AI가 1.25조 달러 기준으로 110억 달러 신규 자금을 조달했다는 보도도 있습니다. 앤스로픽 상장에서도 일종의 하단 기준점으로 작용할 수 있다는 기존 의견을 유지합니다. 공모 규모로는 800억-1,000억 달러가 언급되고 있는데요, 앤스로픽 입장에서는 밸류에이션 자체보다 상장을 통해 얼마나 많은 자금을 확보하느냐가 중요할 수 있습니다. 막대한 컴퓨팅 계약 의무가 존재하는 상황에서 충분한 자금 확보가 필요하기 때문입니다. 또한 상장 이후 증자나 전환사채 발행 가능성까지 고려하면 무리하게 높은 밸류로 상장한 이후 주가가 급락하는 것은 오히려 불리한 결과로 이어질 수 있습니다. 추가로 연 환산 매출 관련 내용도 있었습니다. 10월 연 환산 매출이 800억 달러를 ‘돌파‘했고, ’현재‘는 약 810억 달러입니다. 기존에 알려진 수치는 7월 연 환산 매출 650억 달러, 3분기 매출 169.6억 달러였고, 이를 기반으로 추정한 9월 연 환산 매출로는 700-740억 달러가 거론됐습니다. 10월 기준 연 환산 매출은 S-1상 빈칸으로 남아있어 공식 숫자가 확인될 것이고, 로드쇼 과정에서도 새로운 숫자들이 제시될 것으로 예상됩니다. 9월 말 Opus 5.5를 비롯한 모델 출시 이후 매출 성장 모멘텀은 어느정도 확인했으나, 성장세를 가속하기 위해서는 11월 신규 모델 업데이트가 중요합니다. 추수감사절 이후 연말까지는 휴가에 따른 계절성이 존재해 MoM 매출 성장이 제한될 가능성도 있기 때문입니다. 반면 4Q에는 스페이스X 관련 단기 컴퓨팅 캐파가 본격 가동되고, 마이크로소프트와의 컴퓨팅 계약도 11월부터 시작됩니다. 이에 따라 컴퓨팅 비용 부담은 확대될 가능성이 높습니다. 컴퓨트당 매출 배수를 유지하기 위해서는 비용 증가에 상응하는 매출 성장이 필요합니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다. (2026/11/9 공표자료)

쏙쓸 3.7% 하락 인훈아....

엔비디아 오버나잇 3% 하락

•대만가권지수 +3%, 4만선 회복 •일본 TOPIX +3%, 상승폭확대 •MSCI 아•태 +1.3% •홍콩•중국은 대기중 >台湾证交所加权股价指数上涨3%至40,903.48点。 （来自华尔街见闻） >日本东证指数涨幅扩大至3%。

[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 11/9 "진정되지 않는 숏 밭" 3Q26분기 7번째 업데이트 (11.9 ~ 11.13) ■ 시총 TOP3 실적 현황 * 삼성전자: 4Q26 125조원 vs 컨센 129조원으로 시장 컨센서스를 여전히 밑도는 수준 * SK하이닉스: 4Q26 110조원 vs 컨센 103조원으로 시장 컨센서스는 웃돌지만, FY27 연간 추정치가 꺽이며 No Position * 삼성전기: 분기 및 연간 실적 모두 지속적인 우상향 추세이나, 시장 컨센서스가 이를 모두 따라잡으며 이미 주가 및 추정치 전반에 기반영된 상황 ■ 다수 숏 포지션 특징 * 경기소비재 7개로 가장 많으며 특히 자동차 전 밸류체인에 여전히 집중 * 16개 숏 포지션 전 종목의 퀀트 영업이익 추정치가 시장 컨센서스를 하회. 괴리가 가장 큰 종목은 LG전자(-70.9%), 넥센타이어(-64.0%), 풍산(-46.2%), LG이노텍(-35.7%), POSCO홀딩스(-33.1%), HL만도(-30.1%) 등 * 특히 LG전자, LG이노텍, 풍산, 휴젤, SNT모티브는 4주 전부터 부정적 신호 지속 ■ 업데이트 총평 * 국내 증시의 이익 모멘텀은 9월 말 고점을 기록한 이후 현재 가파른 우하향을 보이며 -16% 급락 중 * 여기에 아직 끝나지 않은 중동 이슈, 미국 중간선거 이슈 등 센티먼트까지 버텨주지 못하는 상황 * 하반기 들어 시작된 업종 불문 증시 전반적인 숏 포지션과 여전히 진정되지 않는 추정치 하향 움직임 <원본 링크 ☞ https://buly.kr/15Ry6eC>

>>AI 거래의 ‘풍향계’ : Meta 채권 발행, 우여곡절 끝에 성사 •Meta는 미국 중간선거일에 460억달러 규모의 채권 발행을 추진했으나 S&P의 신용등급 전망 하향, Microsoft의 선제적인 채권 발행에 따른 투자자 자금 선점, 정치적 환경 변화라는 세 가지 악재에 직면했음. CFO가 직접 500명의 투자자를 대상으로 설명회를 진행했으며, 결국 실질적인 발행 비용을 부담해야 했음. 최장기 채권의 금리는 4월 발행 당시보다 90bp 상승했음. 민주당의 중간선거 압승으로 AI 데이터센터 규제 위험이 급격히 높아졌고, 지난주 기술기업 채권의 신용스프레드도 지속적으로 확대됐음. AI 자본지출이 실제 수익으로 전환될 수 있을지가 시장의 가장 큰 의문으로 부상 >AI交易“风向标”：Meta发债“一波三折” https://wallstreetcn.com/articles/3785501#from=ios

(좌)일본노선, (우)중국노선

10월 국제선 전체 여객 MoM +9.5% 대한항공 284만명 MoM +9.2% 제주항공 79만명 MoM +6.2% 진에어 62만명 MoM +8.9% 트리니티 67만명 MoM +10.2%