오늘의 핵씸

https://youtu.be/T09USfFmGSo?si=ApsiLcV-JIzWA6cB 화폐가치가 나락 가는 거

[교보증권 음식료/화장품 권우정] 삼양식품 *2Q25 Pre: 약속의 하반기가 다가오는 중 ■2Q25 Pre: 약속의 하반기가 다가오는 중 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5.4천억원(YoY 26%, QoQ 1%), 1,231억원 (YoY 37%)으로 추정. OPM은 23%로, QoQ 소폭 감소할 것으로 추정되는데, 1) 하반기 밀양 제2공장 본생산 물량 입점을 위한 선제적인 마케팅비 투자, 2) 관세 영향, 3) QoQ 환율 하락 영향 등 기인함. 7월부터 밀양 제2공장 가동 본격화되면서 다시 가파른 성장궤도에 올라설 전망 해외 매출액은 4.4천억원 (YoY 32%, QoQ 3%) 추정. 1)미국 매출은 QoQ +3% 증가 추정. 미국 현지 수요는 여전히 견조한 상황으로 파악됨. 월마트 채널은 경쟁사는 부진한 반면, 삼양식품의 재고 회전율은 긍정적인 것으로 파악됨. 현재 코스트코 입점률은 50% 중반 대인데, 하반기 밀양 제2공장 가동에 힘입어 입점률 늘려 나갈 전망임. 다만, 이를 위해 2분기에 선제적인 판촉비를 집행한 것으로 파악됨. 하반기에는 코스트코 매출 기여 증가 전망함. 또한, 코첼라 비용 40억원 수준 반영 예상상호관세 확정 후에 3분기 가격인상도 긍정적으로 검토 중. 2)중국은 QoQ Flat 흐름 예상. 중국도 물량 부족으로 밀양 제2공장 가동 본격화되면 지역확장 (2,3선 도시) 및 벤더 협업 강화가 이루어질 전망임. 3)유럽은 영국/이탈리아/프랑스 중심으로 견조한 것으로 파악됨. 4)동남아도 월 평균 트렌드는 점진적 우상향 상황 긍정적임 한편, 밀양 제2공장은 6월부터 시가동 중. 3분기 타깃 가동률은 20% 수준으로 파악됨. 7~8월은 주간 생산 위주로 이루어질 것으로 파악되며, 9월부터 2교대 생산 예정. 운영 시간 20 시간 기준 CAPA 6.9억개, 23시간 기준 8.3억개로 파악됨 ■투자의견 BUY 유지 및 목표주가 157만원으로 상향 삼양식품의 목표주가를 기존 133만원에서 157만원으로 +18% 상향 조정. 목표주가는 26년 지배순이익에 Target P/E 20배를 적용. 한편, 추가적으로 25배까지 밸류에이션 상향 조정할 여지도 충분히 남아 있다고 판단함. 이는 1) 경쟁사 대비 압도적인 해외 성장률&해외 비중을 기록하고 있는 점, 2) 과거 도요수산 해외 확장 시기 27배까지 P/E를 적용 받았던 점을 감안하면 무리한 밸류에이션은 아니기 때문. 글로벌 인지도가 크게 올라간 점을 감안할 때, 밸류에이션의 추가 상향도 충분히 가능한 시나리오로 판단됨 보고서 링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20250704/20250704_003230_20240006_135.pdf

해볼만한 플레이 (낙폭과대 모멘텀주식 매수)

250704_부동산 인플루언서들 전망 https://www.instagram.com/p/DLkUc8Lyd-M/?igsh=cHJ4NW00NmZzMGI4

#개인적인생각 계좌 mdd 5-10%도 못버티면 주식 하면안됨 해당 mdd가 넘어가면 1. 레버리지를 무리하게 쓰고있진 않은지 2. 비중의 문제가 있진 않은지 3. 보유종목에 문제가 있진 않은지 순차적으로 질문 ㄱㄱ 질문했는데 문제없으면 킾고잉

📺 이차장 Live탐방 일정 안내 ▫️[에스에프에이] 7/8(화) 14시 > 고부가가치 장비 중심의 포트폴리오 개선 ▫️[갤럭시아머니트리] 7/9(수) 14시 > STO사업 가시권 ▫️[태웅로직스] 7/10(목) 14시 > 3자 물류의 대표 주자 ▫️[바디텍메드] 7/11(금) 14시 > 감염 진단 플랫폼, 해외 사업 기대감 ▫️[노을] 7/15(화) 14시 > 체외진단 플랫폼 ▫️[시노펙스] 7/17(목) 14시 > 혈액투석 사업 및 전기차 PCB, 수처리 등 ▫️[지니언스] 7/24(화) 14시 > 더욱 중요해지는 사이버 보안 ▫️[아이센스] 8/21(목) 15시 > 연속혈당측정기(CGM) 성장 흐름 🔶️ 접속방법 🔶️       해당시간에 아래 링크 클릭 후,       대화명 쓰시고 입장! https://leechajang.com/ 🏝사무실서 편하게 생생한 탐방을      경험하세요! 🌲이차장 Live 이번주도 고생 많으셨습니다!!

일론 머스크 AI와 로보틱스만이 유일한 길이다. (위 글 내용: 이제 트럼프의 ‘크고 아름다운 법안(Big Beautiful Bill)’이 통과되면서, 진짜 경주가 시작됐습니다. 미국은 이 법안에 따른 지출을 상쇄하려면 앞으로 10년간 매년 평균 4~7%의 GDP 성장률을 달성해야 합니다. 즉, 10년 동안 매년 4%에서 7%의 경제 성장이 필요하다는 의미입니다. 그렇지 않으면 재정적자와 국가 부채는 계속해서 증가하게 됩니다. 미국이 마지막으로 4%의 GDP 성장을 기록한 해는 2000년이었습니다. 앞으로 미국이 역사상 가장 위대한 경제 성장기를 맞이하든지, 아니면 파산을 향한 행진을 계속할지 두 갈래 길이 놓여 있는 셈입니다.)

블랙핑크 x 리그(NBA/MLB) 콜라보 MD LA/뉴욕 공연일자 맞춰서 팝업도 진행하네요! LA 팝업 7/11-13 NY 팝업 7/25-27 https://www.instagram.com/reel/DLpdz5HuWkQ/?igsh=bjl2Ym10M3hiaDky

#현대로템 📌 핵심 요약: "6.7조원 폴란드 EC2 계약 체결… 목표주가 26만원으로 상향" * 투자의견: Overweight(비중확대) 유지 * 목표주가: 150,000원 → 260,000원 (2026년 9월 기준) * 현재주가(7/3): 197,700원 → 업사이드 32% * 주가수익비율(P/E): 2026E 기준 15.7배 🛡️ 1. 폴란드 EC2 계약 체결 세부 내용 * 총 계약 규모: 약 \$67억 (한화 9.1조원) * 주요 공급 품목: * K2 전차 180대: * 폴란드 현지 생산(K2PL) 63대 + 국내 생산(K2GF) 117대 * 지원 장비 80대: 장갑 회수차량, 공병차량 등 * 기술이전, 공장 설립, 품질보증 등 지원 포함 * ASP(평균판매단가): * K2PL: 400억 원 (EC1 대비 +60%) * K2GF: 350억 원 (EC1 대비 +40%) * 참고: Leopard 2A8 대비 K2PL은 -8%, K2GF는 -19% 저렴 🔎 2. JP모건의 투자 포인트 🔹 (1) 실적 가시성 ↑ * 기존 수주 640대 물량 납품 가속 * 2026년 영업이익 전망치 +30% 상향 * 수출 마진(Export OPM) 약 40% 추정 🔹 (2) 중동·유럽 추가 수주 모멘텀 * 예상 대상국: 사우디, UAE, 이집트, 모로코, 루마니아, 슬로바키아 * 현재 주가에는 반영되지 않은 수준 🔹 (3) 정부 정책 수혜 * 대통령 선거 후 방산 우호 규제환경 * 2025년 YTD 방산 수출액: 약 20조원 (2024년 전체 13조원) 📊 재무 및 밸류에이션 (2025\~26E) | 항목 | 2025E | 2026E | | ---------- | ------ | ------- | | 매출 | 5.9조 | 7.5조 | | 영업이익 | 1.16조 | 1.77조 | | 영업이익률 | 19.7% | 23.6% | | 순이익 | 8,960억 | 1.37조 | | EPS(주당순이익) | 8,206원 | 12,580원 | | ROE | 36.1% | 38.6% | | EV/EBITDA | 15.9배 | 9.4배 | | P/E | 24.1배 | 15.7배 | 📈 수급 분석 * 2025년 6월: 기관·외국인 순매도(W5280억), 개인 순매수 전환 * 2025년 7월: 개인 투자자 순매수 강세(W2520억) * 외국인 보유율: 점진적 감소세 ⚠️ 투자 리스크 * 계약 지연 혹은 취소 * 루마니아·폴란드와의 후속 수주 무산 * 유럽 경쟁사 대비 가격·성능 경쟁 심화 📝 결론: JP모건 의견 요약 > "6.7조원 규모의 EC2 계약 체결로 **수주 및 이익 가시성**이 대폭 개선되었으며, 중동과 유럽 등 **추가 수출 가능성**까지 감안하면 현 시점 주가는 여전히 매력적이다. 목표주가를 26만원으로 상향하고 비중확대(Overweight) 의견을 유지한다."

#라인메탈 📌 투자 의견 요약 * 투자의견: Overweight (비중확대 유지) * 목표주가 상향: €2,100 → €2,250 (2026년 12월 기준) * 현재주가(7월 3일 기준): €1,699 * 18개월 기대수익률: +32% * 최우선 방산 대형주 픽 🔍 투자 포인트 요약 1. 방산 사이클의 구조적 초입 * 2025~2030년 평균 유기적 매출 성장률 25% 전망 (RHM의 자체 가이던스보다 보수적) * EBITA 마진: 2024년 15.2% → 2030년 19.2%로 상승 전망 * EPS: 2024년 대비 2030년에는 +462% 성장 (117유로) * 2030년 이후도 성장 지속 가능성 높음 (독일의 재무장 소요는 최소 10년) 2. 단기 실적보다는 중장기 투자 스토리에 집중 * 2분기는 주문 감소, 생산 차질 등으로 약세 예상 (무의미한 노이즈로 판단) * FY25 가이던스 유지 및 4분기 강한 주문 기대 3. 거대한 수주 모멘텀 (총 €70bn 가능성) * 독일 정부 수요: 약 €60bn 규모 * 수출 가능성: 약 €10bn * 기존 수주잔고도 €55bn (firm €31bn, framework €24bn) * 신규 수주 시 \*\*수주잔고 €100bn+\*\*로 급증 가능 4. 선급금 유입이 FCF를 과소평가하게 만듦 * 대형 계약의 약 20%가 계약 초기에 입금됨 → 2025~26년 FCF 시장 예상치 크게 상회 가능 * JP모건 추정치에도 일부만 반영돼 있고, 컨센서스는 거의 반영하지 않은 상태 🚀 중장기 성장 동력 [1] 방산 수요의 강력한 확대 * 독일 국방비 지출이 유럽 내에서 가장 빠르게 증가할 것으로 전망 * 독일은 GDP 대비 3.5% 국방비 목표를 2030년 전에 달성할 것으로 봄 [2] CEO 코멘트: 2030년까지 매출 €40-50bn 가능 * JP모건은 보수적으로 €40bn 채택 * 유기적 성장률 25% 이상, 대형주 중 가장 강력한 성장률 [3] 전략적 JV/파트너십 확대 * Lockheed Martin: 미사일/로켓 생산 JV (€4\~5bn 매출 목표) * ICEYE: 위성 JV (€1bn) * Anduril: 드론 중심 전략적 파트너십 (Barracuda, Fury 등) * 추가로 Iveco Defense 인수, 스페인 JV 등도 논의 중 [4] 미국/우크라이나 등 해외 매출 모멘텀 * XM30 보병전투차: $45bn 규모 프로그램 중 경쟁 중 * CTT 트럭 프로그램: $16bn 규모 입찰 참여 * **우크라이나**와는 €50bn 탄약 공급 논의 진행 중 (재원 없어 추정치엔 미반영) 🏭 사업 포트폴리오 및 재편 움직임 * Power Systems (자동차 부문) 매각 추진 중 * 현재 매출 비중 15%, EBITA 기여도 5% * 올해 안 매각 목표, 자금은 방산 M\&A에 재투입 📊 재무 추정 요약 (2025E\~2030E) | 지표 | 2025E | 2026E | 2030E | | -------- | ------- | ------- | ------- | | 매출 | €12.5bn | €17.0bn | €39.8bn | | EBITA | €1.96bn | €2.96bn | €7.62bn | | Adj. EPS | €28.4 | €44.4 | €117 | | FCF | €1.3bn | €1.6bn | €4.3bn | | EBITA 마진 | 15.6% | 17.4% | 19.2% | 📌 Valuation 가정 및 리스크 요인 * Valuation 근거: * 2030E 기준 P/E 20x, EV/EBITA 15x 적용해 목표주가 €2,250 산정 * 리스크: * 독일 외 국가들의 방산 예산 증가 속도 둔화 * 급격한 성장에 따른 실행 리스크 * 자동차 부문 경기 민감도

[전력기기, 확신의 영역] 링크: https://buly.kr/4QnTyn6 안녕하세요. 유안타증권 손현정입니다. 오늘 발간한 전력기기 인뎁스 자료 공유드립니다. 대형3사 커버리지 개시하며, 탑픽으로 효성중공업을 제시합니다. 일진전기, 산일전기, 대한전선은 목표주가를 모두 상향조정했습니다. 감사합니다. 🧿 유안타증권 [음식료/전력기기] 손현정 (3770-5595) ■전력 수요의 변화, 전력기기의 시대를 연다 ■전력 수요와 발전설비 용량의 정량적 관계 ■전력망 CAPEX의 구조적 확대 ■제품군별 수혜: 밸류체인을 중심으로 ■국내 전력기기 기업 CAPA 및 수주 현황 ■밸류에이션과 주가 흐름: 레벨업 구간 ■효성중공업-전력기기 황제주를 향하여, TP 1,220,000원 ■HD현대일렉트릭-구조적 성장이 프리미엄을 만든다, TP 600,000원 ■LS ELECTRIC-AI 데이터센터 수주로 레벨업, TP 340,000원 ■산일전기-모든 게 사상 최대, 계속 쓰는 기록들, TP 104,000원 ■일진전기-주가는 흔들려도, 실적은 오른다, TP 44,000원 ■대한전선-실적 반등은 하반기부터, TP 20,000원

250704_셀온 없는 바이오_강하나 #에이비엘바이오 #보로노이 https://youtu.be/-ZWbNbs9Bx4?si=YJ8pTDh9T89tOK7N

[유안타증권 유통/화장품 이승은 T.3770-5588] 실리콘투 (257720) - 지분 팔았지만, 판은 안 깨졌다 *원본링크: https://buly.kr/4biExZw - 최근 대표이사 및 임원진 지분 매도는 증여세 납부 및 차익 실현 목적이나, 반복적 출회 가능성과 타이밍 불확실성이 시장에 부담 요인으로 작용. - 실적 기반의 구조적 개선과 질적 성장이 지속되는 구간으로, 최근 주가 조정은 오히려 밸류에이션 부담 완화로 긍정적일 수 있다는 판단. - 투자의견 Buy 유지, 목표주가 69,000원으로 상향. ① 2Q 실적 상회, ② 고성장 브랜드 확대에 따른 마진 개선, ③ 중동·중남미 진출로 외형 성장, ④ 수출 채널 다변화로 실적 안정성 강화. (컴플 승인을 득함)

#오리온 여기 또다른 미국 진출이 가시화 되는 K먹거리 기업이 또 있으니.. 상법개정 관련해 단순 지주사 뻠삥은 좀 제쳐두고 역으로 생각해보면, 저평가에 사업잘하고 배당확대 가능한 '사업회사'가 향후 더 모멘텀 있는게 아닐지? 퐈뫄의 분할 사업회사 배당 확대 플랜에서만 봐도 그런게 느껴지는데. 모회사 입장에선 돈잘버는 사업회사 배당으로 열심히 땡겨야하지 않을까 하는 느낌적 느낌도 들고.

올해(1~5월) 미국 수출액은 전년 대비 64% 증가한 232억을 기록했다. 미국은 오리온의 수출국 중 성장세가 가장 큰 국가로 등극했다. 외국인 바이어들은 참붕어빵을 두고 한국의 대표 길거리 음식인 붕어빵이 사계절 즐길 수 있는 양산빵으로 만들어진 것에 흥미로워하며 문의를 지속해오고 있다. 오리온이 미국 수출 증대에 공들이는 건 중국 외 다른 시장을 개척하기 위해서다. 오리온은 최근 몇 년 동안 중국 경제 둔화와 수출 환경 변화로 장기적으로 ‘제2의 중국’을 발굴해야 하는 상황에 직면했다. 24년 기준 전체 매출에서 중국 법인이 차지하는 비중은 41%로 전체 법인 가운데 가장 크고, 한국 법인 비중 35%도 앞섰다.

https://www.mk.co.kr/news/business/11357014

UBS, SK하이닉스가 ASIC 시장에서 HBM 점유율 확대 예상(하루 전 코멘트) "지난달에 언급했듯이(링크), SK하이닉스는 ASIC 고객사들과 상당한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. AWS의 경우, SK 하이닉스는 Trainium 2.5(Marvell)용 HBM3E 8-Hi를 100% 확보한 것으로 보이며, Trainium 3(Alchip)의 유일한 공급원이기도 합니다. Google의 경우, SK 하이닉스가 TPU 7p(Broadcom)의 첫 번째 공급원이며, 삼성이 두 번째 공급원(HBM3E 8-Hi)으로 예상됩니다. Google TPU7e(MediaTek)의 경우, HBM3E 12-Hi를 사용하므로 SK 하이닉스가 유일한 공급원이 될 수 있지만, 삼성이 두 번째 공급원 자리를 확보하려 할 것으로 예상됩니다. SK 하이닉스와 Nvidia의 2026년 협상은 아직 진행 중이라고 생각합니다. 또한 2026년 Nvidia AI GPU 조달 단위(UBSe, 620만 대)에 대한 상향 편향은 Rubin보다 Blackwell에서 더 많이 나타날 것으로 예상됩니다."