Кассир: Облигации, вклады, IPO.

🔍Глоракс. Доп.выпуск Глоракс - лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии. 🔸Параметры • Наименование: Доп.выпуск №1 серии 002Р-01 • Рейтинг: BBB+ от АКРА, ВВВ+ от НКР • Купон: 19.50% годовых • Объем выпуска: 1.5 млрд.руб • Срок обращения: ~3.2 года • Сбор заявок: 3 ноября • Тех.размещение: 6 ноября Хороший операционный отчет за 9 мес. (особенно 3 кв., по оценкам продажи новостроек примерно на прошлогоднем уровне или снизились, здесь +15%, еще и долю рынка наращивают) Сильный застройщик, предыдущие выпуски держу, стабильно выше номинала торгуются, все ок. Планируете участвовать в размещении? 👍🏻- Да 🤔- Нет

📁28 октября. Ключевые события 🔸СберИнвестиции: ЦБ РФ, вероятно, возобновит снижение ставки в марте 2027 г. 🔸Финам: ЦБ РФ, скорее всего, оставит ставку без изменений в декабре 🏦СБЕР отчитался по МСФО за 9 мес. - Чистые процентные доходы: 3.158 трлн.руб(+23% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 632.1 млрд.руб(+2.8% г/г) - Чистая прибыль: 1.529 трлн.руб(+17% г/г) - Рентабельность капитала: 24% (+0.3 п.п г/г) Див.база за 9 мес. ~33.8 руб/акц Держите СБЕР в портфеле? 👍🏻- Да 🤔- Нет

📁27 октября. Ключевые события 🔸IMOEX в моменте был выше 2500 п. 🔸Велес Капитал: Ставка ЦБ РФ, скорее всего, останется на уровне 14% до 2 кв. 2027 г. 🔸Спрос на семейную ипотеку после повышения ставок обвалился на 48% до минимума с декабря 2022 г. В ноябре–декабре выдачи могут сократиться на 30–40% относительно первых 9 мес. 2026 г. 🔸Ведомости: Евротранс сможет избежать банкротства только за счет масштабной реструктуризации долгов или изменения структуры владения активами 👍☕️ - Вторник!

📁26 октября. Ключевые события 🔸Ставка - 14%. Прогноз рассмотрим сегодня. 🔸Интерфакс: Комитет Госдумы одобрил в первом чтении налог на сверхдоходы компаний 🔸ЦБ не видит проблем с финансовой устойчивостью застройщиков. 🔸Набиуллина: рейтинговые агентства должны оперативнее реагировать на события у эмитентов, но без импульсных пересмотров. 🔸Набиуллина: льготная ипотека в России должна быть ограничена, ее объемы не должны расти. Цены правда уже в космосе. Понедельник☕️

📁22 октября. Ключевые события • Индекс ценовых ожиданий предприятий: 21 (сентябрь: 21.9), об устойчивости пока говорить рано • Индикатор бизнес-климата ЦБ: 1.2 (сентябрь: сентябрь: -2.4), позитивный сигнал - вернулись к уровню начала года ИО населения - здесь 🔸СБЕР представит новую стратегию на 2027-2029 гг. на дне инвестора 12 ноября 🔸Финуслуги: семь банков из ТОП-20 снизили ставки по кредитам накануне заседания ЦБ 🔸Решение ЦБ по ставке - 13:30. Пресс-конф: 15:00 (ожидания) Пауза🤔️️️️️️ или снижение на 25 б.п👍️️️️️️

📁22 октября. Ключевые события 🔸Инфляционные ожидания населения. Октябрь: 13.2% (сентябрь: 14.2%) 🔸Инфляция в РФ с 13 по 19 октября замедлилась до 0,05% (с 0,11% в предыдущую неделю) 🔸Силуанов призывает остановиться с дополнительными налогами для банков, так как экономика РФ нуждается в новых кредитах 🔸БКС: уровень ставки ЦБ РФ к концу 2027 г. может составить 12,25% 🔸Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26253 в объеме 36,44 млрд.руб при спросе 92,79 млрд.руб, средневзвешенная доходность - 16,74% годовых 👍☕️ - Четверг!

📁21 октября. Ключевые события 🔸Уиткофф и Кушнер сегодня встретятся с Путиным в Санкт-Петербурге 🔸Т-Инвестиции: Сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 14% в октябре по-прежнему наиболее вероятно 🔸УК Первая: Наиболее вероятный сценарий ближайшего заседания ЦБ РФ по ставке - очередная пауза 🔸Инвестбанк Синара: ЦБ РФ, вероятно, оставит ставку без изменений в октябре 🔸По мнению Альфы, перспективы для снижения ключа откроются не ранее 2 кв. 2027 г. (ставка не изменится до апреля 2027 г., к концу 2027 г. будет снижена до 12%). Динамика доходности активов за 9 мес.(картинка) 👍☕️ - Среда!

📁20 октября. Ключевые события 🔸Газпромбанк: ЦБ РФ, вероятно, сохранит ставку на уровне 14% в октябре 🔸Т-Инвестиции: Сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 14% в октябре по-прежнему наиболее вероятно 🔸ПСБ: Индекс RGBI может показать рост до конца 2026 г. 🔸Регион-Продукт допустил техдефолт. Эмитент не исполнил обязательства по выплате номинальной стоимости при погашении выпуска 001Р-04 объемом 100 млн.руб 🔸По мнению Альфы, ближайшее заседание ЦБ может стать триггером для усиления коррекции на рынке облигаций (причины: повышение прогноза по ставке, активное размещение ОФЗ Минфином, отток инвесторов из ОФЗ) 👍☕️ - Вторник!

🔍Сегежа. Новое размещение 🔸Параметры • Наименование: 004Р-01R • Рейтинг: В от Эксперт РА • Купон: 21% годовых • Объем выпуска: не менее 1 млрд.руб • Срок обращения: 5 лет • Сбор заявок: 19 октября • Размещение: 22 октября По эмитенту все понятно, ситуация сложная. По предыдущим платят исправно, за новым выпуском пока наблюдаю, не беру. Планируете участвовать в размещении? 👍🏻- Да 🤔- Нет

📁19 октября. Ключевые события 23 октября - заседание ЦБ по ставке с обновлением прогноза (ожидания) 🔸Путин поручил правительству и ЦБ на плановый период 2028 и 2029 гг. обеспечить комплексную настройку мер поддержки инвестиционной деятельности, исходя из необходимости запуска нового инвестиционного цикла 🔸Ренессанс Капитал: ЦБ сохранит ставку 14% на заседании 23 октября из-за устойчивого ценового давления 🔸Новак: ситуация на рынке топлива РФ улучшается в последние 2 недели (цены на автомобильный бензин за прошедшую неделю практически не изменились) Понедельник☕️

📁16 октября. Ключевые события 🔸ЦБ РФ 23 октября сохранит ключевую ставку на уровне 14% — ожидают 25 из 26 опрошенных Ведомостями экономистов Главные причины для паузы: сохраняющееся инфляционное давление, ослабление рубля и вторичные эффекты топливного кризиса 🔸Аналитики СберИнвестиций больше не ожидают снижения ключевой ставки как минимум до февраля 2027 г. 🔸Путин поручил Набиуллиной и кабмину проработать идеи по созданию экосистемы длинных денег для инвестиций 🔸Юаневые размещения активизировались: четыре эмитента привлекли 6,8 млрд CNY за две недели октября Пятница, тем временем☕️

📁15 октября. Ключевые события 🔸Инфляция в РФ с 6 по 12 октября замедлилась до 0,11% с 0,96% в предыдущую тарифную неделю. Годовая инфляция в РФ на 12 октября ускорилась до 7,22% 🔸Шохин: ЦБ РФ на заседании 23 октября сохранит ключевую ставку без изменений. Регулятор возьмет паузу, чтобы оценить влияние новых налоговых мер на инфляцию и потребительский спрос 🔸РБК: рубль к концу 2026 г. может ослабнуть до 90–95 за доллар, несмотря на высокий профицит внешней торговли и дорогую нефть 🔸Аналитики, опрошенные ЦБ опять повысили прогноз по инфляции. Из-за более высокой инфляции стали выше и ожидания по ключевой ставке. 👍☕️ - Четверг!

📌КАК ВЫБИРАТЬ ОБЛИГАЦИИ И НЕ ВЛЯПАТЬСЯ? ПОШАГОВЫЙ ПЛАН Мощное видео про облигации: как отличать хорошие от плохих, как читать отчетность, почему упали, когда рост, что делаю, перспективы и разбор эмитентов. Вдумчиво и подробно. 👉 Смотреть на YOUTUBE: https://youtu.be/GrA86Rro2lA ____ По-прежнему есть RuTube или Вконтакте. Приятного просмотра👍

ВК: что происходит?! +24% с начала месяца. Оживились на фоне проблем «Яндекса» и новостей о защите дата-центров. Что будет дальше?☕️ 🔶 Начнем с базы. С ЦОД две сложности: — Он дорогой и сложный. Закупка железа (оно из-за бума ИИ подорожало в мире, плюс из-за санкций почти вдвое дороже других стран стоит сервера едут к нам). — Данных ну очень много. При диких объемах все и сразу невозможно на 100% сохранить, т.е. какие-то потери (увы...) все же возможны. 🔸Что за новости? 🧩ВК. Среди возможных причин роста аналитики называют ожидания перетока клиентов и заявление Шадаева: "Минцифры совместно с Минобороны прорабатывает защиту ЦОД". 🧩ЯНДЕКС. Договорился об ускоренном размещении данных и сервисов пострадавших клиентов у VK Cloud, Selectel и К2Cloud. Потенциальный плюс для загрузки мощностей VK, но объем новых контрактов и их прибыльность пока неизвестны. (кстати, интересно, что Селектел базирует дата-центры внутри МКАД, что плюс к защите). 🔶 А свои дата-центры у VK есть? Да. Компания использует собственные и арендованные мощности. За 2025 VK раскрывала четыре географических кластера ЦОД с крупнейшим в СПБ (историческая локация, первый), плюс в ближайшем Подмосковье еще. И еще два крупных + несколько менее гигантских. Помимо огромные арендованные мощности. Т.е. инфраструктура распределена по ряду площадок. 🧩 Переток клиентов может увеличить выручку. Одновременно резервирование, защита и расширение инфраструктуры требуют денег. Общие риски отрасли от проблем конкурента не исчезают. А кол-во и мощность железа не безграничное. 🔶 Что по отчету ВК? За 2 кв. 2026: • Выручка: 43,5 млрд рублей, +17% г/г. • Скорр. EBITDA: 7,6 млрд, +41%. • Чистая прибыль: 328 млн, впервые с 4 кв. 2022. • За 1 пол. убыток, но квартальному плюсу помогла продажа доли в банке «Точка». • Долг. За полугодие снизился до 60,2 млрд. 🔶 Насколько облака важны для всей группы? Весь VK Tech принес за полугодие 9 млрд рублей выручки из 81 млрд у группы, около 11%. Т.е. важны. ____ 🧩 Мой вывод: улучшение бизнеса есть, но скупать акции только на чужой аварии дело такое... Наблюдать буду. За отчетами. Это важнее всего👍 P.S. судя по тому, что у Яндекса до сих пор даже Я.директ не ожил — ситуация сложная. Но решаемая, очевидно. Надеюсь на скорейшее восстановление, а злорадство в ряде пабликов на эту тему осуждаю👍 @profitanet

📁14 октября. Ключевые события 🔸Заботкин: ЦБ РФ будет принимать решение по ставке в октябре исходя из поступающих данных 🔸Заботкин: рост ВВП РФ по итогам 2026 г. будет чуть ниже прошлогодних 1%. Действующий прогноз ЦБ - 0-1%, базовый сценарий уточнят по итогам октябрьского заседания 🔸Ведомости: высокая доходность ОФЗ перестала компенсировать инвесторам бюджетные и процентные риски, считают в некоторых управляющих компаниях 🔸ЦБ: средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках в I декаде октября составила 13,06% 🔸Средства от продажи активов 17 фондов FinEx переданы в доверительное управление до их распределения между инвесторами. При этом сроки начала выплат через НРД до сих пор остаются неизвестными 🔸Суд рассмотрит иск Сбера о банкротстве Евротранса 12 ноября 👍☕️ - Среда!

🗿Рубль начал укрепляться. Что да как? Основные причины: - Дизельная сделка: несмотря на то что валютная выручка от поставок топлива будет приходить лишь в конце года, достигнутые договорённости подтолкнули участников рынка уже сейчас увеличить продажи валюты - Продажи валюты. На прошлой неделе Банк России сообщил, что 29 крупнейших экспортёров в сентябре продали валюту на $2,1 млрд - минимум за последние годы (ожидается рост этого показателя) Поддержка курса рубля со стороны нефтяного фактора сохранится. Держите валютные инструменты в портфеле? 👍🏻- Да 🤔- Нет

📁12 октября. Ключевые события 🔸Индекс Мосбиржи в моменте поднимался выше 2400 п. 🔸Заботкин заявил, что данные за первое полугодие 2026 года подтвердили тезис ЦБ о продолжении экономического роста в РФ 🔸Инфляция в РФ в сентябре составила 0,35% (после дефляции в 0,08% в августе). Годовая инфляция в РФ в сентябре ускорилась до 6,35% (с 6,33% в августе) 🔸Мосбиржа с 13 октября понизит уровень листинга облигаций Самолета. 🔸Минфин: дефицит бюджета РФ за 9 мес. составил 5.186 трлн.руб (2,2% ВВП) Понедельник☕️

📁9 октября. Ключевые события 🔸ЦБ: розничные инвесторы сократили нетто-покупки на бирже с 29 млрд.руб в августе до 6,9 млрд.руб в сентябре 🔸ЦБ: наибольшую положительную доходность в сентябре показали акции нефтегазовой отрасли (+9,1%) на фоне роста цен на нефть 🔸Ведомости: зарплатные ожидания россиян впервые снизились с 2018 года. Эксперты связывают разворот с замедлением экономики, ослаблением дефицита кадров и переходом компаний к оптимизации расходов 🔸ЦБ РФ установил факты манипулирования на рынке облигаций 🔸ПСБ: Вероятность сохранения ставки ЦБ РФ на уровне 14% до конца 2026 г. существенно повысилась Пятница, тем временем☕️

СберИнвестиции. Опрос по ставке 🔸Ключевая ставка к концу года: - 47% инвесторов считают, что к концу 2026 г. ключевая ставка составит 13,75% - 28% ждут более решительного шага - до 13,5%  - 18% инвесторов ждут сохранения ставки на уровне 14% 🔸Недельная статистика по инфляции. Инфляция с 29 сентября по 5 октября ускорилась до 0,96% (против 0,12% на прошлой неделе на фоне индексации услуг ЖКХ). Цены на коммунальные тарифы выросли сильнее планов (план: рост тарифов с 1 октября 2026 г. на 9,9%, факт: рост на 13.4%) Цены на бензин выросли на 0.3% (0% неделей ранее) Да, ЦБ не смотрит на только на недельные данные, анализирует ситуацию в совокупности, но учесть сильный рост стоит. Посмотрим что нас ждет на будущих неделях. Как и говорил, бюджет - ключевой фактор в принятии решения по ставке. Ближайшее заседание - 23 октября (с обновлением прогноза). Все будет зависеть от траектории прогноза. Могут и 14% до конца года держать, 13.75% - это позитив, 13.5% - чудо. (график по динамике инфляции от Альфы)