The Truth_투자스터디

밴스 부통령 분명한 사실은, 그들이 핵무기를 추구하지 않겠다는 것과 핵무기를 빠르게 확보할 수 있게 하는 수단들을 추구하지 않겠다는 확고한 약속을 우리가 확인해야 한다는 점입니다

밴스 부통령 나쁜 소식은 우리가 합의에 도달하지 못했다는 점입니다. 그리고 저는 이것이 미국보다는 이란에게 훨씬 더 좋지 않은 소식이라고 생각합니다. 따라서 우리는 합의를 이루지 못한 채 미국으로 돌아갑니다. 우리는 우리의 '레드라인(한계선)'이 어디인지, 어떤 부분은 수용할 의사가 있고 어떤 부분은 그럴 의사가 없는지를 매우 명확하게 밝혔습니다. 우리는 이를 가능한 한 분명하게 전달했으나, 그들은 우리의 조건을 수용하지 않는 쪽을 택했습니다.

>>백악관 “이란 자산 동결 해제 합의 사실 아냐” •미국 백악관 관계자는 미국이 이란의 해외 동결 자산 해제에 동의했다는 보도를 부인 >美国白宫官员否认美国已同意解冻伊朗资产的报道。（CCTV国际时讯） （来自华尔街见闻）

📊 잠정 수출 | 2026년 4월 10일 4월 10일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH ※ 매월 1-10일까지 수치 기준 반도체(디램): +357% Y/Y, +10% M/M 반도체(낸드): +198% Y/Y, +19% M/M 화장품: +29% Y/Y, +52% M/M 라면: +35% Y/Y, +23% M/M

◆ 한국 바이오 투자자분들에게 드리는 호소문 전 최근 언론으로부터 무차별적인 폭격을 맞고 있는 삼천당 투자자입니다. 그래서 “그래서 뭐 어쩌라는 거냐?”라고 하실 수도 있습니다. 그럼에도 같은 바이오 투자자로서, 잠시만 관심을 갖고 제 이야기를 들어주셨으면 합니다. 최근 삼천당제약에 대한 공격을 예로 들자면, 신제품을 개발 중인 자동차 회사를 두고 자동차 설계도가 없다고 실체가 없다며 몰아가고, 모든 것을 공개하지 않았다고 문제 삼는 태도와 유사합니다. 아직 최종 테스트가 끝나지 않은 자동차를 두고 “저 차는 위험하다”는 기사가 매일 나온다면, 과연 소비자들은 어떻게 반응할까요? 단순히 그 차만 사지 않는 데서 끝날까요? 아마 국산 차 전체가 원래 저런 것 아니야 라며 업종 전체를 불신하게 될 것입니다. 지금 삼천당을 둘러싼 보도 흐름이 이와 유사하다고 생각합니다. 지금 나오고 있는 언론 보도의 문제점을 크게 네 가지로 정리하면 다음과 같습니다. 1. 어려운 바이오 이슈를 너무 쉽게 “맞다, 아니다” 식의 단순 논리로 몰아가고 있습니다. - 바이오에 투자하신 분들은 다 아시다시피, 바이오 산업은 특허, 허가, 임상, 계약, 제형 등 다양한 요소가 얽혀 있어 본질적으로 복잡한 측면이 있습니다. - 그런데 일부 기자들은 이런 복잡한 면을 충분히 설명하지도 않은 채, 처음부터 “의혹”, “모순”, “불확실성”, “안 될 것” 같은 단어로 결론을 짓고 있습니다. - 이런 잣대를 들이대면 국내 바이오텍이 진행하는 어떤 임상도 모두 불확실하고 위험한 것이 되어버립니다. 아무리 훌륭한 물질이 있어도 100% 임상 성공을 단정할 수 없다는 이유만으로, 전부 “불확실한 임상”으로 취급받게 되는 것입니다. 2. 기업의 전략적 비공개를 마치 거짓말인 것처럼 몰아가고 있습니다. - 바이오 회사가 계약 상대, 특허 전략, 개발 방향을 전부 공개하지 않는 것이 이상한 일이 아니라는 점은 다들 아실 겁니다. - 치열한 경쟁 속에서 경쟁사에게 모든 카드를 보여주는 것은 위험하며, 그래서 전략적으로 핵심적인 사항은 비공개를 통해 경쟁력을 지키려 합니다. - 그런데 이것을 두고 “왜 다 안 밝히느냐”, “뭔가 찜찜하다”는 식으로 몰아간다면, 앞으로 한국의 어느 바이오 회사가 전략적으로 움직일 수 있겠습니까? - 이 문제는 바이오 회사에만 해당되는 것이 아닙니다. 반도체, 이차전지 등 모든 분야에 똑같이 적용되는 문제입니다. - 투자자들에게 회사의 방향성과 큰 그림을 설명하는 것은 반드시 필요하지만, 경쟁사 특허 회피 전략이나 개발 방향까지 모든 전략을 낱낱이 노출하지는 않습니다. 3. 확인된 사실보다 불안감을 유도하는 기사가 더 크게 퍼지고 있습니다. - 이미 나온 성과나 진행 상황은 작게 다루고, 아직 확정되지 않은 위험은 크게 부풀리는 방식입니다. - 삼천당제약은 대만 특허 등록이 되었습니다. 그런데도 일부 언론은 특허 등록의 의미를 축소하고, 다른 나라에서는 안 될 수도 있다는 점만 부각하고 있습니다. - 이는 어렵게 공부해 시험에 합격했더니, “그래도 넌 다음 시험에서는 떨어질 수 있어”라는 말만 반복해서 듣는 것과 같습니다. 우선 시험에 합격한 사실 자체를 인정해야 함에도 말입니다. - 이런 식의 보도는 투자자 입장에서 회사에 대한 신뢰보다 공포감을 더 크게 느끼게 만듭니다. - 가장 대표적인 사례가 서울경제의 ‘18층’ 보도입니다. 삼천당의 대만 오픈이노베이션 회사 건물에 대해 6층짜리 건물 사진을 제시하며, 18층이 허위인 것처럼, 실체가 불분명한 것처럼 오보를 낸 바 있습니다. - 이로 인해 삼천당제약은 시간외에서 하한가를 기록했고, 일부 투자자들은 공포 속에서 물량을 던질 수밖에 없었습니다. 그런데 실제로는 18층 건물이 존재했고, 해당 허위 기사는 나중에 수정되었습니다. 하지만 이미 피해를 본 개인투자자들은 어떠한 보상도 받지 못했고, 신문사의 사과문 역시 보지 못했습니다. 4. 결국 이런 태도는 한국 바이오 전체의 투자심리를 망가뜨립니다. - 삼천당이라는 한 회사의 기사로 끝난다고 생각하시면 안 됩니다. 이런 보도가 반복되면 시장은 이를 “저 회사만의 문제”로 보지 않고, “한국 바이오는 원래 다 저렇다”라고 받아들이게 됩니다. - 실제로 최근에는 바이오 ETF에서 관련 종목 비중을 줄이는 흐름까지 나오고 있습니다. 삼천당을 때린 기사가 결국 섹터 전체의 평가 절하와 할인으로 번지고 있는 것입니다. 그리고 제가 특히 문제라고 보는 것은 이데일리·팜이데일리의 집요한 기사 배치입니다. 해당 매체는 3월 31일부터 4월 초·중순까지 삼천당 관련 부정·의혹성 기사를 매우 짧은 기간에 반복적으로 내보냈고, 시간대도 개장 전 오전 8시 전후, 장중, 장 마감 직후인 저녁 시간대에 집중됐습니다. 이렇게 자주, 이렇게 집요하게, 왜 시장이 가장 예민한 시간대마다 한 종목의 불안 심리를 계속 자극했는지 묻지 않을 수 없습니다. 도대체 무슨 목적이 있었던 것인지 의문이 듭니다. 더 민감한 이유는 구조 때문입니다. 키움증권은 팜이데일리 서비스를 이데일리와의 제휴로 제공하고 있습니다. 즉, 바이오 투자정보를 유통하는 구조 안에 이데일리·팜이데일리가 공식적으로 연결돼 있다는 뜻입니다. 저는 누가 공모했다, 누가 편집을 지시했다는 식의 단정까지 하려는 것은 아닙니다. 하지만 바이오 투자자라면 충분히 불편할 수 있습니다. 한쪽에서는 특정 바이오 종목을 집요하게 흔드는 기사들이 쏟아지고, 다른 한쪽에서는 그 매체와 연결된 투자정보 서비스가 유통된다면, 당연히 그 구조 자체에 대해 의문을 가질 수밖에 없습니다. 그래서 저는 이 문제를 삼천당만의 문제로 보고 싶지 않습니다. 오늘은 삼천당이지만, 내일은 다른 한국 바이오 기업이 똑같이 당할 수 있습니다. 그리고 그때도 시장은 또 이렇게 말할 겁니다. “역시 한국 바이오는 의심부터 해야 한다”고 말입니다. 이와 같은 언론의 프레임은 사라져야 합니다. 그래서 한국 바이오 투자자라면 이런 보도 방식과 이런 제휴 구조를 그냥 넘기면 안 된다고 생각합니다. 특히 저는 삼천당 투자자이기도 하지만, 동시에 한국 바이오 산업을 응원하고 잘되기를 바라는 투자자의 한 사람으로서 키움증권 이용을 재검토해야 한다고 생각합니다. 한국 바이오 산업을 폄훼하고 경쟁력을 좀먹는 언론사와 정보 유통 채널에 대해서는, 투자자로서 마땅히 그에 상응하는 대가를 치르게 해야 합니다. 보잘것없는 글 읽어주셔서 감사드립니다. 삼천당제약의 한 투자자 올림

[이그전] 트럼프 1기/2기, 관세 ‘90일 유예’ 이후 있었던 일 (2편) 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 관세 ‘90일 유예’ 이후 증시 반응은 1기와 2기 때가 달랐습니다. 1기 땐 하락했고, 2기 땐 상승했습니다. 2) 이는 관세 협상 진행이 아니라, 경기/이익사이클과 통화정책 때문이었습니다. 3) 지금의 환경은 1기보단 2기 때와 유사한 ‘긍정적 환경’입니다. - URL: https://bit.ly/41pJuyr

기사지워졌군요

효성중공업, TP 410만원으로 상향

"여러 벤더들과 직접 얘기해봤는데, LTA(장기공급계약)는 물량 확보용일 뿐이고 가격은 여전히 분기별로 협상하는 구조입니다. 이건 메모리 업체들도 가격이 계속 오를 거라는 걸 알고 있다는 뜻이에요. 내년이면 웨이퍼 대부분이 HBM에 투입될 테니까, NAND랑 일반 DRAM 가격은 폭등할 수밖에 없어요." https://x.com/i/status/2042027455930892449

📌 한화에어로스페이스(시가총액: 74조 8,185억) #A012450 📁 단일판매ㆍ공급계약체결 2026.04.10 07:45:44 (현재가 : 1,451,000원, -2.22%) 계약상대 : 대한무역투자진흥공사(KOTRA) 계약내용 : ( 상품공급 ) 방산수출 이행약정 공급지역 : 핀란드 계약금액 : 9,414억 계약시작 : 2026-04-09 계약종료 : 2034-12-31 계약기간 : 8년 9개월 매출대비 : 3.53% 기간감안 : 0.41% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260410800003 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

>>“메모리 가격 하락설 사실과 달라… 공급 부족 심각, 올해 내 완화 어려워” — Transcend Information 회장 •트랜센드 회장은 시장에서 제기되는 메모리 가격 하락설과 달리, 실제 삼성전자, 마이크론 등 주요 공급업체와의 거래에서는 가격 약세가 전혀 나타나지 않고 있다고 밝혔음. 2분기 DDR5 가격은 1분기 대비 약 40~50% 상승할 것으로 보이며, 수요 또한 충분히 충족되지 못하는 상황이라고 설명했음. •메모리 공장 증설에는 긴 시간이 소요되는 만큼, 올해 내내 공급 부족 국면이 해소되기 어려울 것으로 전망했음 >传言内存降价与实际供应情况不符！创见董事长：内存缺货严重，今年难以缓解 https://wallstreetcn.com/articles/3769615#from=ios

**트럼프, 네타냐후에 레바논 공습 축소 요청** NBC 뉴스에 따르면, 한 고위 정부 관계자는 어제 네타냐후 이스라엘 총리와의 통화에서 트럼프 대통령이 이란과의 협상 성공을 위해 레바논에 대한 공습을 줄여줄 것을 요청했다고 밝혔습니다. 이 관계자는 트럼프 행정부와 이스라엘 모두 레바논이 휴전 협정에 포함되지 않는다는 입장을 고수해 왔지만, 이스라엘은 "협조적인 파트너"가 되기로 합의했다고 전했습니다. 이 관계자는 네타냐후 총리가 수요일 레바논에 대한 강력한 공습을 계속하겠다고 공개적으로 밝힌 후 이번 통화가 이루어졌다고 덧붙였습니다. 이란은 앞서 이스라엘의 공격에 대응하고 휴전을 종료하겠다고 위협한 바 있습니다. 주이란 이스라엘 대사관 대변인은 이에 대한 논평 요청에 응하지 않았습니다.

올해 계획된 미국 데이터센터의 거의 절반이 지연 또는 취소 (Source: Bloomberg) - 주요 원인 중 하나는 전력 장비 부족: 변압기, 스위치기어, 배터리. 이러한 장비는 AI 전력을 공급하는 데 필요할 뿐만 아니라, 전기차 및 히트펌프 확산으로 전력 소비가 증가하는 상황에서 전력망을 확장하는 데도 필수적. 미국 내 생산 능력은 이러한 수요를 따라가지 못하고 있으며, 공급 부족으로 인해 데이터센터 개발업체들은 수입에 의존. - 미국의 AI는 해외 수입에 의존: 2021년 수입 증가 급증은 AI 기업들이 데이터센터 건설을 서두르기 시작한 시점과 맞물림. 빠른 공급 확보가 경쟁력인데 Crusoe Energy Systems는 빠른 구축을 약속했기 때문에 텍사스 데이터센터 캠퍼스 건설 계약을 따낼 수 있었음. 그 비결은 필요한 전력 장비를 조기에 주문하여 확보한 것이며, 일부 장비는 수출 제한이 강화되기 전에 확보되었음. - 전력 인프라는 전체 비용의 10% 미만이지만 필수 요소: 전력 인프라 비용은 데이터센터 총 비용의 10% 미만에 불과하지만, 해당 장비 없이는 데이터센터 운영 자체가 불가능 - 리쇼어링 정책에도 불구하고 여전히 중국 의존: 지난 10년 동안 미국 정부는 제조업을 자국으로 되돌리는 정책을 추진해 왔지만, 아직 국내 생산 능력이 충분히 증가하지 않음. 그 결과 기업들은 관세나 국가안보 리스크에도 불구하고 여전히 중국 공급망에 의존. 즉, 미국은 AI 경쟁에서 우위를 유지하기 위해 중국산 전력 장비가 필요하고 중국은 경쟁을 유지하기 위해 미국 기업의 첨단 반도체가 필요. 양국은 서로의 핵심 기술에 의존하는 구조. 데이터센터 규모 확대는 더 큰 변압기 필요. - 변압기 리드타임 최대 5년까지 증가: 2020년 이전에는 대형 변압기를 주문하면 일반적으로 24~30개월 내에 공급받을 수 있었음, GE Vernova 전력화 사업부 CEO는 "과거에는 데이터센터가 그렇게 큰 변압기를 필요로 하지 않았기 때문에 이러한 기간이 충분히 관리 가능한 수준. 그러나 AI 기업들은 보통 18개월 이내 납품을 원하고 있음. 데이터센터 및 전력망 확장으로 인해 수요가 급증하면서 가격이 상승했고, 납기 기간은 최대 5년까지 늘어났음. 이 때문에 일부 기업들은 임시 해결책으로 폐쇄된 발전소에서 사용되던 기존 변압기를 재정하여 활용" #NARRATIVE

WSJ에 따르면 이란은 호르무즈 해협의 일일 선박 통항량을 12척 정도로 제한할 방침이다. 이는 전쟁 전 하루 통항량이 135척이었던 것에 비해 10분의 1에도 못 미치는 수준이다. WSJ는 “휴전 첫날 통행 허가를 받은 선박은 단 4척”이라며 “이란은 (달러가 아닌) 가상화폐나 중국 위안화로 요금 지불을 요구했다”고 했다. https://www.donga.com/news/Inter/article/all/20260409/133707804/1