유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

유진 김진우 (02-368-6195) [10/1 국내외 주요 뉴스] (물가) 9월 물가, 2.1% 상승…커피·빵 가격 고공행진 https://m.sedaily.com/NewsView/2GZ0S7WV10/GD01 (마케팅) 삼양식품 '맵' 브랜드 글로벌 앰배서더에 엔하이픈 https://n.news.naver.com/article/001/0015661441?sid=101 (신제품) 하이트진로, 새용량 3종 필라이트 후레쉬 선보여 https://n.news.naver.com/article/001/0015660980?sid=101 (해외) “우유+탄산 조합 통했다” 롯데칠성음료 밀키스, 해외서 두 자릿수 성장세 https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=103589 (외식) 모바일 상품권 수수료 전가·설비 강제...메가MGC커피 가맹본부 과징금 23억 제재 https://m.ytn.co.kr/news_view.php?s_mcd=0102&key=202510011201235419&pos= (인사) 공동대표 체제…'설상가상' 오비맥주의 위기 돌파책 https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1680997 (홈플러스) 홈플러스에 1.2조 물린 메리츠, MBK 작심 저격… “김병주, 400억 내놓고 생색” https://n.news.naver.com/article/366/0001112449?sid=101 (기타) 故신격호 장녀 신영자, 롯데웰푸드 주식 전량매각…롯데 상장사 지분 '제로(0)' https://n.news.naver.com/article/003/0013517471?sid=101 (기타) 이 대통령 “식료품 물가 지나치게 상승…원인부터 꼼꼼히 분석, 시정하라” https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=115359

[유진투자 바이오제약 10.2] 10.1 국내외 주요 뉴스 #NYSE제약지수(DRG) +5.4% #NASDAQ바이오텍지수(NBI) +2.1% - 트럼프 행정부가 10월 1일부터 시행할 것으로 예상되었던 브랜드 의약품 100% 관세 부과 계획이 일시 보류됨 - 트럼프 행정부는 제약업계와의 약가·투자 협상 결과를 지켜볼 예정이며, 화이자 외 다른 글로벌 제약사들도 유사한 합의안 제시할 것을 기대하고 있음 - 백악관은 화이자와의 합의사항(모든 메디케이드 환자에 MFN 가격 적용, 미국 내 신약 출시 시 선진국 동일 가격 책정, 향후 미국에 $70bn 투자)을 강조하며, 화이자가 이를 통해 3년간 관세 면제 혜택을 확보했다고 언급함 https://www.fiercepharma.com/pharma/trumps-pharma-tariffs-hold-amid-administrations-effort-secure-pricing-concessions-industry #할로자임(NASDAQ:HALO) +2.2% - 할로자임이 피하 약물전달 플랫폼 기업 일렉트로피(Elektrofi)를 $750mn에 인수하기로 결정(주요 제품 3개 승인 시 제품 당 마일스톤 $50mn, 최대 $900mn 규모) - 일렉트로피의 'Hypercon' 기술은 약물을 고농도(400–500mg/mL) 미립자 형태로 제형화해 가정에서도 투여할 수 있는 소용량의 피하주사로 전달 가능할 수 있게 한다는 점에서 대용량 제품에 적합한 할로자임의 'Enhanze' 플랫폼과 상호 보완적인 것으로 평가됨 - 일렉트로피는 아제닉스·릴리·J&J 등과 기술이전 계약을 체결한 바 있음 - 하이퍼콘 기술의 특허는 2040년대까지 보호됨. 할로자임은 2026년에는 일렉트로피의 파트너사 2개 프로그램이 임상에 진입하여 2030년 이후 로열티 수익 발생할 것으로 예상함 https://www.fiercepharma.com/pharma/halozyme-buys-subcutaneous-drug-delivery-peer-elektrofi-900m #온코닉테라퓨틱스 +23.7% - 온코닉테라퓨틱스가 항암신약 후보물질 ‘네수파립(PARP/탄키라제 이중저해제)’과 셀트리온의 항암제 바이오시밀러 ‘베그젤마(베바시주맙, VEGF 저해제)’ 병용 임상2상 IND를 식약처에 신청 - 온코닉테라퓨틱스는 난소암 환자에서 기존 PARP 저해제 단독 유지요법 이후 네수파립+베바시주맙 병용요법이 새로운 ‘재유지요법’이 될 가능성을 확인하는 것을 목표로 안전성, 내약성, 항종양 효과를 검증할 예정 - 한편 온코닉은 지난 9월 식약처로부터 네수파립의 진행성/전이성 췌장암 1차 치료에 대한 임상2상 진행을 승인 받은 바 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=18577 #씨어스테크놀로지 +7.2% - 씨어스테크놀로지가 9월 기준으로 입원환자 모니터링 플랫폼 ‘씽크’의 누적 수주 잔고 1.3만 병상을 확보하였다고 밝힘 - 씨어스는 당초 2026년까지 누적수주 3천 병상을 확보하는 것을 목표로 하였으나 2025년 상반기까지 누적 3천개의 병상에 설치를 완료하면서 2025년에만 1만개 이상의 병상에 씽크를 설치하는 것으로 목표를 상향 조정함 - 씨어스는 '씽크'의 수주잔고가 증가하는 가운데 연말에는 건강검진센터에서 웨어러블 AI 심전도 분석 솔루션 ‘모비케어’ 사용 건수가 늘어나며 견조한 실적 성장이 나타날 것으로 기대하고 있음 https://www.hankyung.com/article/202510019727i

- 트럼프 정권 이후 '중단'되어있었던 미국 자주포 획득 사업이 재개되었음. - 내부 검토를 통해 자주포의 중요성을 확인하고, 프로그램 재개와 함께 지난 29일 RFI를 발행함(~10/10). - RFI 주요 내용은 테스트용 6문 납기 일정, 미국 내 공급망 확보 및 현지 생산 계획 등. - 기존 참여사는 Rheinmetall, BAE Systems, Hanwha, General Dynamics, Elbit Systems. - 수주 모멘텀은 유럽 → 중동. 중동 다음은 미국? https://breakingdefense.com/2025/09/army-reignites-self-propelled-howitzer-competition-after-ati-pause/

CJ제일제당/기타경영사항(자율공시)/2025.10.01 https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251001800312

9월 라면 잠정 수출 데이터

유진 김진우 (02-368-6195) [9/30 국내외 주요 뉴스] (신제품) 농심, '아누가 2025'서 승부수 띄운다…'신라면 김치볶음면' 첫 공개 https://n.news.naver.com/article/421/0008517113?sid=101 (매각) CJ제일제당, 사료사업 CJ피드앤케어 네덜란드 기업에 매각…기업가치 1조원대 평가 https://www.investchosun.com/m/article.html?contid=2025093080155 (해외) 파리바게뜨, 인도네시아 '카페→레스토랑' 변신(?)…가정식 메뉴 선봬 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=92527 (마케팅) CJ제일제당, 日 신바시 '비비고X세븐틴' 마켓 연다…K-푸드 세계화 박차 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=92517 (농업) ‘벼 깨씨무늬병’ 전국 확산···농업재해 인정 요구 커진다 https://www.agrinet.co.kr/news/articleView.html?idxno=340435

[유진투자 바이오제약 10.1] 9.30 국내외 주요 뉴스 #NYSE제약지수(DRG) +3.7% #화이자(NYSE:PFE) +6.8% - 화이자가 트럼프 행정부의 '최혜국(MFN) 약가 정책' 합의에 따라 모든 메디케이드 환자에 MFN 기준 가격을 적용하고, 신약 역시 미국 내 출시 시 타 선진국과 동일한 가격을 책정하기로 힘 - 추가로 향후 수년간 미국 내 생산·R&D에 $70bn 를 투자하고, TrumpRx.gov 플랫폼을 통해 다수의 의약품을 평균 50%, 최대 85% 할인된 가격에 직접 판매할 예정 - 이번 합의로 화이자는 향후 3년간 제약 수입품에 부과되는 100% 관세에서 면제 혜택을 받게 됨 https://www.fiercepharma.com/pharma/pfizer-plans-offer-price-concessions-trumps-most-favored-nation-push-reports #노바티스(NYSE:NVS) +1.1% - 노바티스의 경구용 BTK 억제제 랍시도(Rhapsido, 성분명 레미브루티닙)'이 만성 자발성 두드러기(CSU) 환자 치료제로 FDA 승인됨 - 동 적응증으로 승인 받은 경쟁약으로는 주사 제형 항체 의약품인 사노피/리제네론의 듀피젠트, 로슈의 졸레어 등이 있음 - 노바티스는 레미브루티닙의 적응증을 화농성 한선염·식품 알레르기 등으로도 확대할 예정 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-novartis-drug-skin-disease-2025-09-30/ #한미약품 -1.5% - 한미약품이 GLP-1 RA 에페글레나타이드 + SGLT-2 억제제 다파글리플로진 + 메트포르민과의 병용요법의 제2형 당뇨병 환자 대상 임상3상 IND를 식약처에 신청 - 임상은 총 118명의 환자를 대상으로 36개월간 진행되며, 혈당조절 효과와 함께 심혈관·신장질환까지 포괄하는 대사질환 치료제로서의 가능성을 평가할 예정 - 에페글레나타이드의 비만 임상3상은 올해 하반기에 완료 예정이며 한미약품은 2026년 하반기 국내 시장 출시를 목표로 하고 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=18524 #보령 -0.2%(장후 +9.6%) - 보령이 사노피로부터 세포독성 항암제 ‘탁소텔(성분 도세탁셀)’의 판권·유통권·허가권·생산권·상표권을 포함한 글로벌 비즈니스를 최대 €175mn(약 2,878억원)에 인수 - 보령은 한국, 중국, 독일, 스페인 등 19개국과 남미·중동에서 규제 승인 후 직접 탁소텔의 생산·유통을 맡으며, 예산 공장에서 글로벌 공급을 진행할 예정 - 탁소텔은 WHO 필수의약품으로 유방암, 전립선암, 위암 등 주요 고형암 치료에 쓰이는 대표적인 세포독성 항암제 도세탁셀의 오리지널 제품으로 2024년 글로벌 매출액은 €70mn(약 1.1천억원)을 기록함 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=18539

'엑사원'으로 휴머노이드 만든다… "동작 핵심 고출력 액추에이터 기술 자립" 한국과학기술연구원(KIST)은 30일 LG 전자, LG AI연구원과 함께 한국형 차세대 휴머노이드 '케이펙스(KAPEX)'를 개발 중이라고 발표했다. 기존 휴머노이드 대다수가 사람의 동작을 흉내내는 정도라면 케이펙스는 정밀한 조작, 환경 적응, AI 기반 학습 능력을 갖춘 '동반자형 로봇'을 지향한다고 KIST는 설명했다. 이름에는 '한국형 기술로 진화의 정점(APEX)을 찍겠다'는 의지를 담았고, 오는 11월부터 단계적으로 로봇을 공개한다고 밝혔다. 완성되면 민관 협력 피지컬(물리적) AI 성과가 될 전망이다. https://v.daum.net/v/20250930141511038

[유진투자증권 로봇/방산/조선/운송 양승윤] - 삼성전자 미래로봇추진단 오준호 단장 키노트 요약 ▫️안녕하세요, 금일 로봇 컨퍼런스(CoRL 2025 & IEEE Humanoid 2025)에서 삼성전자 오준호 미래로봇추진단장의 키노트 스피치 주요 내용 공유드립니다. ▫️아직 구체적인 내용은 제한되나, 삼성의 로봇 방향성을 약간이나마 체크해볼 수 있습니다. --------- - 삼성은 로봇 분야에서 사용자이자 다양한 장비를 생산하는 공급자 - 이는 삼성 스스로가 기술 공급자와 사용자 영역에서 수직 통합된 이상적인 생태계를 형성하고 있음을 의미 - 삼성은 이제 주요 기술 공급자로서 휴머노이드 로봇 개발이라는 새로운 도전에 직면 - 이를 위해 지난 2월, 약 7개월 전에 미래로봇추진단 설립 - 우리가 하려는 일은 액츄에이터를 설계하고 제작하는 것. 액츄에이터는 매우 중요한 부분 - 모터 및 드라이브 폼팩터를 자체 설계. 현재 다양한 사이즈(소형, 대형)와 형태의 액츄에이터를 연구 중 - 다양한 휴머노이드 폼팩터를 구상 중. 삼성은 유연한 로봇부터 강력한 로봇, 인간 친화적인 로봇 등 다양한 종류의 휴머노이드를 구상하고 있음 - 현재 시장에 어떤 크기와 유형의 휴머노이드가 최적인지 명확하지 않기 때문에, 다양한 크기의 로봇을 테스트하여 시장에 적합한 형태를 찾기 위함 - 자체 미들웨어 구축 중. 강력한 소프트웨어 필요 - 학습 및 모델 기반 접근 방식 제어를 연구 중. 다양한 조작 기술도 개발 중. 강화 학습(RL) 및 모델 기반(Model-based) 접근 방식을 위한 강력한 팀을 운영 중 - 삼성은 외부 팀과의 오픈 협력을 적극적으로 추진 - 로봇의 손(hand)은 중요한 부분으로, 삼성은 링크형, 케이블형, 드래그형 등 다양한 유형의 손을 설계하고 테스트. 자체적인 액션 및 고품질 부품을 개발할 계획 - 삼성전자와 레인보우로보틱스의 시너지에 대해서 현시점 언급은 어려우나, 다양한 시도를 진행 중임 - 아직 정확한 제품 개발 출시 일정을 공개하기는 어려움

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 4분기 화학 시황 전망> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+1.1%), 휘발유(-2.7%), 등유(+1.5%), 경유(+0.6%), 고유황중유(+1.8%) - 화학: PS(-2.8%), 부타디엔(-2.3%), 벤젠(-2.1%), PX(-1.9%), 납사(+1.7%) - 태양광: 셀(+3.1%), 웨이퍼(+3.1%), 메탈실리콘(+1.5%), 이 외 변화 없음 *업황은 저점을 확인하고 서서히 반등 전망 - 당사는 최근 발생한 지정학 이슈들에도 불구하고 4분기 원유 시장을 여전히 공급 과잉 국면 진입으로 판단. 유가 하락 압력이 정유·화학 가격을 전반적으로 끌어내릴 것으로 예상 - 최근 러시아 정제설비에 공격이 집중되었으나 실제 원유 수출에 미친 영향은 제한적, 다만 석유제품 수출은 일부 타격을 입어 경유와 고유황연료유 중심으로 물류 차질 발생 - 석유화학은 중국의 공급 조정 실행 계획 발표로 일부 제품에서 저점 형성 전망 - PE, PP, MEG, PVC는 구조적 약세가 이어지고 있으나, PX는 업황 저점을 확인하고 서서히 반등이 시작될 것으로 예상 - 전반적으로 업황의 뚜렷한 반등 기조가 보이지는 않지만 기대감은 여전히 유효. 4분기 유가 약세 시작될 경우 제품별 수익성 개선 규모가 커지며 업종 투자 심리도 개선될 것이라 판단 (링크) https://buly.kr/74XMc4R ★컴플라이언스 검필

유진 김진우 (02-368-6195) [9/29 국내외 주요 뉴스] (신제품) 롯데칠성, ‘핫식스 더킹 아이스피치 제로’ 출시 https://n.news.naver.com/article/018/0006128512?sid=101 (신제품) 농심, '포테토칩 K-양념치킨맛' 출시 https://n.news.naver.com/article/001/0015654909?sid=101 (신제품) "초코파이의 변신은 무죄" 롯데웰푸드, 이번엔 '말차파이' 출시 채비 https://n.news.naver.com/article/003/0013513737?sid=101 (신제품) KT&G, 신제품 '에쎄 체인지 썬' 전국 편의점 출시 https://n.news.naver.com/article/421/0008514513?sid=101 (가격인상) 교촌치킨 '허니콤보' 가격 또 인상...서울 가맹점 90% 인상 동참 https://n.news.naver.com/article/092/0002392395 (검역) ‘아보카도ㆍ리치ㆍ가지...’ 수입 금지 농축산물 상습 불법 반입 ‘무관용 원칙’ 처벌 https://www.foodnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=115304 (유통) ‘연체료 누적’ 홈플러스, 전기 공급 중단 통보 받았다 https://n.news.naver.com/article/243/0000085665?sid=101 (물가) Prices in UK shops rising at fastest rate in 18 months, industry figures show https://www.ft.com/content/f9a7286a-44d7-43d0-b022-710e868144d0 (투자) Anheuser-Busch spends $7.4M to expand Michelob Ultra production https://www.fooddive.com/news/anheuser-busch-los-angeles-brewery-investment-michelob-ultra/761348/