nuclear tooth 🚀

유니트리 +5% 상승

•중국 유니트리 +5.3%, 다시 최상위 •중국 로봇 밸류체인 종목 대체로 강세

마켓레이더(10월 20일, 오전)  『여리박빙 KOSPI』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 2.7% 하락한 5,613.1p. 아직 해소되지 않은 AI 우려에 반도체 포함 대부분 업종 투심 악화 KOSDAQ은 2.8% 하락한 786.3p. 불안정한 투심에 대형주 전방위 매물 출회되며 재차 800p 하회 KOSPI는 2.7% 하락한 5,613.1p. 아직 해소되지 않은 AI 우려에 반도체 포함 대부분 업종 투심 악화 :후티의 사우디 타격에 WTI 103$ 상회. 佛 정세 불안 발 금리 발작+美 10Y 5.14% 등 매크로 우려 재부각 :CRWV(-0.4%) 자금 조달 우려 과대 인식 속 AI주 반등했으나 AI 자본 제약·수익성 의구심 타파는 아직 :간밤 美 저가 매수세 유입에도 Fear&Greed 지수 극단적 공포(23p) 구간으로 여전히 투심은 불안한 상황 :SOX(+1.6%) 8일 연속 하락 후 반등했으나 갭상승 후 저가 마감. 8월 Trump 계좌 Micron·AMD 매도說 :이익 지속성 의구심에 PER 할인 지속. 가파른 달러-원 환율 하락도 수출주 이익 레벨에 대한 우려 자극 :대만·일본 대비 메모리 약세 부각(삼전 -1.5%, 하닉 -3.3%)에 KOSPI 낙폭 심화. 5,500p 이탈 후 반등  :AI밸류체인 부진(효성重 -2.8%) 속 글로벌 기업과 3,600억원 패키지기판 계약에 삼성전기(+0.5%) 선방  :현대로템(-13.9%) 실적(이익 -11.1% YoY) 여파와 내년 수주 불확실성 등에 방산↓(한화에어로 -11.3%) :외국인 현선물+프로그램 비차익 수급 이탈. 금융(우리 +1.3%)·통신(KT +0.6%) 등 일부 방어주 선방 KOSDAQ은 2.8% 하락한 786.3p. 불안정한 투심에 대형주 전방위 매물 출회되며 재차 800p 하회 :2차전지(에코프로 -6.1%)·바이오(알테오젠 -3.8%)·소부장(주성 -3.6%) 등 시총 상위주 동반 매물 출회 :일부 로봇 관련주(삼현 +3.4%) 선방. 빅웨이브로보틱스(+2.3%), 피지컬AI 플랫폼 ‘하이퍼 파운드리’ 출시 :비나텍(+11.0%, DC용 슈퍼커패시터 공급계약)·지투지바이오(+14.6%, UBT와 플랫폼 평가계약 체결)↑ 달러-원 환율은 4.7원 하락한 1,328.4원. 수출기업 달러 매도 등 압력에 1,320원대 진입+연중 최저치 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) -1.1%, 중국(상해) -0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354401 위 내용은 2026년 10월 20일 11시 8분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

>>AI 급락 속 애플은 사상 최고치! 시가총액 5조 달러 돌파하며 엔비디아 추월, 합리적인 평가인가? •AI 공포로 기술주 전반이 급락하는 가운데, 애플은 AI 투자와 자본지출을 낮게 유지하는 전략으로 역주행하며 시가총액이 사상 처음으로 5조 달러를 돌파. 나스닥100지수와의 상관관계도 전례 없이 마이너스로 전환됐음. 폴더블 아이폰 Duo의 예약 수요가 뜨겁고 터치스크린을 탑재한 신형 맥북 출시도 임박했지만, 선행 PER 36배의 높은 밸류에이션을 유지할 수 있을지는 불확실. 10월 28일 발표회가 그 답을 제시할 전망 >摘要：当科技股因AI恐慌哀鸿遍野，苹果却以"轻AI"低资本开支策略逆势登顶，总市值首破5万亿美元，与纳斯达克100指数的相关性史无前例地转负。折叠屏iPhone Duo预订火爆、MacBook触控新品在即，但36倍远期市盈率能否撑住这座估值高峰，10月28日发布会或将给出答案。

세미나 끝나고 지나가는데 한정선 웨이팅

퍼플렉시티처럼…네이버 검색, AI가 ‘꼬리 질문’ 뽑아준다 https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005751068?sid=105

>>월가, CoreWeave발 공포 진화에 총력… 한 기업의 문제로 AI 투자 사이클 전체를 부정하지 말아야 (중국언론) •바클레이즈는 CoreWeave의 무담보 채권 약 15억 달러가 총부채 350억 달러에서 차지하는 비중은 극히 작지만, 시장이 이를 전체 AI 자본지출 사이클의 바로미터로 삼고 있다고 지적. 이는 2023년 실리콘밸리은행 위기 당시 40억 달러 규모의 지역은행 ETF를 미국 경기침체의 지표로 삼았던 것과 유사 •골드만삭스는 시장이 잘못된 기준을 적용하고 있으며, 무담보 채권 금리가 실제 신규 자금조달 비용을 의미하는 것은 아니라고 분석했음. JP모건은 은행권의 CoreWeave 익스포저가 담보로 뒷받침돼 있어 위험을 통제할 수 있다고 밝혔음 >华尔街集体为CoreWeave恐慌“灭火”：别拿一家公司否定整个AI周期！ https://wallstreetcn.com/articles/3783982#from=ios

[코스피] HD한국조선해양 / 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261020800226

[코스피] HD한국조선해양 / 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261020800229

[코스피] HD현대 / 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261020800232

[(삼성/조현렬) 비나텍, AI DC향 대형 수주 확보] ■ News, 매출 대비 150% 규모 수주 10/19일 동사는 대만 전원공급장치 업체 Acbel향 데이터센터용 슈퍼캡 공급 계약 체결 공시. 이는 9,163만 달러(약 1,230억원)이며, 최근 매출액 대비 150% 규모. 계약기간은 28년 2월까지이나 실제 공급은 27년 4~5월부터로, 약 10개월분 물량. 연 환산 시 약 1,480억원 수준. ■ Details, BE향 누적 수주 2,459억원 금번 거래의 최종 고객사는 Bloom Energy이며, 기존과 동일한 슈퍼캡 셀 공급. 이에 따라 BE향 누적 수주는 기존 1,229억원에서 2,459억원으로 확대. 사업 규모 확대에 따라 시스템보다 셀 집중 검토 중이며, 셀만으로도 29년 매출 1조원 달성 가능하다는 입장. 또한 서버 랙단향 각형 EDLC 개발 중이며, 고객사 테스트 진행. 각형은 아직 경쟁 플레이어 부재. ■ View, Capa 감안 시 추가 수주 기대 연말까지 증설 완료 시 연간 매출 약 4,000억원 규모 Capa 확보. 금번 수주 연환산 규모 감안 시 Capa 대비 여유 물량 충분하여, 이를 채우기 위한 추가 수주 지속 가능성 상존. 한편 회사측은 베트남 화재 영향으로 3Q 조업 손실 불가피하나, 흥옌 신공장이 10월부터 가동 개시하여 4Q부터 실적 본격 반영을 예상. (컴플라이언스 기승인)

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<Cleveland-Cliffs(CLF) 3Q26 Earning call> 유진 철강 김소정 실적 공시 이후 주가 $14.1(+16.3%) 급등 3Q26 매출 $5.6bil (Miss, 예상치 $5.5bil) 3Q26 EPS $0.28(Beat, 예상치 $0.24) 3Q26 조정 EBITDA $612mil (2Q26 $286mil) 철강 출하량 415만톤(2Q26 403만톤) 제품 ASP $1,177/톤(2Q26 $1,124/톤) 미국/캐나다 시장 가격 상승 지속 # Key Takeaways · 2Q24 이후로 8분기만에 분기 순이익 흑자전환 · 2027년 가이던스 대폭 상향 (FCF $2.7 bil, EBITDA $4.5 bil, 2021년 이후 최고 실적 기록 전망) · 캐나다 Stelco(24.07 인수). 캐나다 정부 TRQ 시행으로 제품 판매가격(열연) 상승. 흑자전환 하였음. 아연도금강판에 대해 TRQ 적용한다면 추후 수익성 더욱 개선될 예정 · 판매 물량의 43%가 고정가격 계약구조(1월 1일 갱신). 2027년 계약 단가 조정으로 $1bil EBITDA 개선효과 예상 # QnA Q. 계약구조의 변경 · Take-or-pay 방식으로 변경 중. 계약 시 최소 계약량을 합의하고 향후 최소 물량을 미이행할 경우에도 해당 최소물량에 대한 비용을 지불해야 하는 방식. 고객의 55~60%가 해당 계약방식에 서명 완료함 · 미국 내 철강 공급 부족이 심한 상황이라, 고객들이 최저 물량 인상을 요구하는 추세 Q.4분기 예상 판가 및 원가 추이? · 3Q 판가 $53/톤 인상(가이던스 +$55/톤 부합). 4Q $45~55/톤 인상 전망 · 3Q 생산 물량 증가로 인해 $17/톤 비용 절감하였음(기존 예상치 $10/톤). 4Q 는 수리/유지보수, 에너지비용 상승, 유류비 상승으로 비용 소폭 증가 예상 Q. 3Q 판매량 증가분 30만톤 대비 실제 판매 증가분이 12.5만톤으로 기대에 못미친 이유? · 판매량의 대부분이 자동차 강판. 자동차 생산 일정 지연된 것에 기인

>>글로벌 중앙은행 금 매입 지속! 골드만삭스 강조: 중요한 것은 ‘매입’뿐 아니라 ‘이동’ •글로벌 중앙은행의 금 매입 속도는 여전히 2022년 이전의 역사적 평균보다 약 5배 빠르며, 골드만삭스는 이를 근거로 금 목표가격을 온스당 5,400달러로 제시했음. 골드만삭스는 현재 더욱 주목해야 할 변화는 금의 보관 장소라고 지적 •상당량의 금이 뉴욕 연방준비은행에서 영란은행으로 이동하고 있으며, 네덜란드 등 일부 국가는 ‘위기 대비’를 이유로 금 이전을 완료했음. 이는 중앙은행들이 금을 보관하는 수탁기관에 대한 신뢰 구도가 조용히 재편되고 있음을 보여줌 >全球央行囤金潮持续！高盛强调：重要的不只是“买”，还有“转” https://wallstreetcn.com/articles/3783977#from=ios

>>인도네시아 증권거래소, MSCI의 시장 지위 강등 막기 위해 지분 집중도 높은 기업 퇴출 •인도네시아 증권거래소는 MSCI가 인도네시아를 ‘독립 시장’으로 강등할 가능성에 대응하기 위해 지분 집중도가 높은 기업을 대표 지수에서 제외하겠다고 발표했음. MSCI의 경고 이후 자카르타종합지수는 최근 이틀간 15% 넘게 급락했으며, 올해 외국인 자금 순유출 규모는 약 50억 달러에 달했음. 다만 애널리스트들은 구조적인 투명성 문제가 핵심인 만큼, 이번 조치만으로 MSCI의 우려를 해소하기는 어려울 수 있다고 분석 >印尼股交所将驱逐高度集中持股公司，力阻MSCI降级 https://wallstreetcn.com/articles/3783962#from=ios