Инвестэкономика

Сколько валютных инструментов должно быть в портфеле? Рассказываю максимально конкретно с четкими долями. Купить 100 долларов и считать, что валютная диверсификация готова, — недостаточно. Ваша основная часть капитала сосредоточена в одной валюте. И на этом фоне «100 долларов» не меняют общую структуру капитала. Сколько валютных инструментов надо? Универсального ответа нет! Всё зависит от того, где и в какой валюте находятся ваши будущие расходы. Например, если ваша цель — купить квартиру в Испании, оплачивать образование ребёнка за границей или переехать в другую страну, копить на эту цель в рублях нельзя. Валютные цели мы никогда не копим в рублях. Идеальное решение – накопление капитала на иностранном счете. Если же все основные финансовые цели находятся в рублёвой зоне, валютная часть помогает снизить зависимость капитала от одной валюты, одной экономики и одного сценария. В качестве ориентиров в вашем портфеле могут быть такие доли: до 10% — золото, торгуется на мировом рынке и номинировано в долларах. Его рублёвая стоимость зависит и от цены самого золота, и от курса рубля. До 15% — валютные облигации. Сюда могут входить юаневые, замещающие и квазивалютные облигации. До 5% — криптовалюта, высокорисковая часть портфеля До 5% — фонды юаневой ликвидности. Это спорный инструмент, который подходит не всем. Это не означает, что каждому обязательно нужно набрать все эти доли до максимума. Итого доля портфеля с привязкой к валюте, только черезе российскую инфраструктуру будет до 35%. Если вы готовы открывать иностранный счет, то валютная часть портфеля может быть еще выше и лучше диверсифицирована. ВАЖНО! Мы не пытаемся угадать курс в будущем, чтобы начать собирать валютную часть портфеля. Валютную часть мы собираем всегда. НО! В моменты укрепления рубля (как сейчас), мы можем увеличить долю покупки валютной части в наших ежемесячных пополнениях портфеля. Сейчас очень хорошее время для покупки валюты.

Золото по $6000 Всем 👋 Мы возвращает в фокус идеи на золото и серебро. Возможное открытие Ормузского пролива способно оказать поддержку драгоценным металлам. Главные драйверы роста: ✔️ В случае открытия Ормузского пролива инфляционное давление уменьшится, что будет способствовать снижению доходностей US Treasuries и ослаблению доллара. ✔️ В среду, 17 июня, состоится первое заседание ФРС США под руководством нового председателя. Рынок ожидает сохранения ставки на текущем уровне. ✔️ Государственный долг США превышает рекордные $39 трлн и продолжает расти. ✔️ Спрос на драгоценные металлы поддерживают покупки со стороны мировых центральных банков. 👍 - если вы согласны 🙈 - нет, бред какой-то @diveconomic

День SpaceX настал и Маск вылетел из списка миллиардеров Forbes. Много шума вокруг этого IPO, и не странно - оно крупнейшее в истории США. Трамп не подвел своего главного маркетолога и объявил о сделке с Ираном за день до листинга (есть вероятность, что в этот раз не соврал). Плюс дал Уоршу возможность быть более мягким на следующей неделе. Это именно тот сценарий, который мы ранее рассматривали как базовый. 🚬 Хайп дикий, и рынок покупает именно хайп Маска, а не инвестицию в будущее - текущая оценка уже включает сценарий, что у SpaceX все получилось, а не реальность пока убыточной компании с большими потенциальными перспективами. Но Илон и андеррайтеры знали как сделать хайп: при спросе $250 млрд размещают меньше 5% саплая ($75 млрд) - понятное дело, при таком спросе бумаги разлетаются как горячие пирожки. При этом ритейлу выделили рекордные 20% аллокации (обычно это 5-10%), то есть толпе "раздают" с большим удовольствием. 🤣 Кстати, ради этого IPO даже поменяли правила включения в Nasdaq. Раньше акции с free float меньше 10% в индекс не пускали и надо было ждать год. Теперь минимум по float убрали полностью, а low-float бумаги получают повышающий множитель до 3x. Плюс ввели "fast entry" - мегакапы могут войти в индекс через 15 торговых дней после IPO вместо исторических трех месяцев. Период стабилизации и price discovery просто выкинули. 🔸Что это значит для SpaceX: публичный float всего ~4.3%, но по новым правилам он будет считаться как 12.9% (множитель 3x). Войти в Nasdaq-100 бумага может уже на пересмотре 22 июня или вскоре после. А дальше интересное - пассивные фонды, отслеживающие Nasdaq-100 (тот же QQQ, а это $527 млрд в 63 ETF), будут вынуждены механически ПРОДАВАТЬ Apple, Microsoft, Nvidia и остальных, чтобы купить одного low-float новичка. Но сильного эффекта для рынка не жду - если риск-он сохранится, денег хватит на всех и рост будет крепким широко по всему рынку. В целом на хайпе бумага может продержаться какое-то время и даже поначалу показать рост. Но на отрезке год+ вероятнее всего увидим более справедливые оценки и повторение классического паттерна IPO, который видите на прикрепленном чарте - серьезная коррекция после того как на хайпе и фомо крепко раздадут физикам. Никогда такого не было и вот опять!

⚠️🇷🇺#акции #россия Индекс Мосбиржи (IMOEX) умер — аналитики

Ты всегда «включён», когда рынкам очень плохо. Сейчас такой случай

​​Не знаю, для кого я пишу. После моего дебюта в Пульсе, у меня не то, чтобы открылись глаза. Но все же Пульс отрезвляет. Я получил ясный и недвусмысленный ответ, почему средний гражданин теряет деньги даже на убогом российском рынке и через пару лет становится апатичен и уходит в закат. Все это не секрет. Команда Тинькова так и сказала мне: «банк растет, а Пульс не растет, нам надо это исправить». Пульс не растет, потому что те, кто пришел в Covid уже наигрались. Устраивать «срач» в интернетах тоже не для всех. Отсюда апатия и исход. И не надо мне рассказывать, что количество брокерских счетов растет. Вообще не надо никогда недооценивать своего визави. Благодаря команде Тинькова я получил подписку premium и почитал, что там пишут коллеги по цеху. Нет, я не самый умный в комнате. Но даже моего убогого у мишки хватило, чтобы понять, что пишут там на востребованные темы. Из серии «что вижу, о том пою». Можно ли разбогатеть, смотря CNBC? Ответ очевиден. А РБК или Пульс? Не сложно заметить, что уровень дискуссии на РБК и на CNBC просто несопоставим. У меня с 1997 по 2021 всегда был свой Bloomberg и даже он не помогал мне заработать. Так зачем же заниматься самообманом и читать/слушать на русском? Особенно, если даже Bloomberg почти бесполезен? Россия, несмотря на все санкции, по-прежнему часть мира. Мы продаем разные ресурсы. Не дизель, так сырую нефть. В этом наше конкурентное преимущество и наше проклятие. Можно конечно обсуждать дивиденды ВТБ. Но лучше все-таки смотреть в корень проблемы. Найти корень сложно: именно результат его поиска выделяет Сороса среди прочих. Но хотя бы попытаться стоит? Недавно UST30 стали давать более 5%. Какое это имеет отношение к рынку акций РФ? По-моему прямое. 5% не просто очередная цифра. При такой доходности обслуживание госдолга США превышает расходы на их оборону. 5% - это уровень недоверия кредиторов к США, как стране. Такая доходность была в 2007, но тогда не было такого долга/ВВП. Отталкиваясь от 5%, мы можем рассуждать, что выгоднее будет в ближайшие пять лет: золото или нефть? А ответ на этот вопрос уже приведет нас, в свою очередь, к успеху или к поражению на рынке акций РФ.

Экспресс комментарий по рынку РФ Всем продуктивной новой недели 👋 Позиции рубля на неделе немного ослабли, цена нефть оставалась на высоком уровне, но геополитическая напряжённость продолжала оказывать давление на Индекс #MOEX а данные по недельной инфляции и новостной фон не принесли позитивных сюрпризов ❗️ Сообщения с ПМЭФ также не обеспечили поддержку рынку. В частности, представитель Банка России отметил, что пространство для снижения ключевой ставки в июне не увеличилось и ставка не обязательно должна снижаться на каждом заседании.

При этом экономика сократилась в первом квартале на 0,2%, прогноз роста на 2026 год составляет 0,4-0,5%.

В июне покупки юаней и золота Минфином и Банком России вырастут с 1,2 млрд до 5,3 млрд руб. ‒такие объёмы не окажут сильного давления на рубль, но в любом случае о тренде на ослабление говорить пока рано. Ожидаем, что во второй половине июня рубль сохранит сильные позиции. Делаем репосты коллегам/другу/любовнице ❤️ @diveconomic

К октябрю прошлого года хорошенько разогнали крипту (биток по 125к $, эфир по 4900$ и т.д.) под разговоры о недоверии инвесторов к фиатным валютам. Потом в конце 2025 года и начале 2026 года устроили настоящий психоз на рынке драгметаллов, загнав золото на 5500$ и серебро на 120$. Происходило это тоже под разговоры об обесценении бумажных валют. Загнали всех туда по хаям, и теперь это всё хозяйство торгуется на 20 -70% ниже своих пиковых значений (см. картинку выше). Сейчас всех активно загоняют во всё, что связано с ИИ. Думаю, что закончится этот ажиотаж тем же самым, что и с криптой и драгметаллами. @marketdumki

⚠️🇮🇷#иран #геополитика Второй этап переговоров США и Ирана может занять 30-90 дней — Рубио

Голосуем 📉

​​Что происходит на российском рынке Всем продуктивной новой недели! Индекс МосБиржи завершил пятницу на отметке 2565,61 пункта (-2,3% за неделю). Снижение происходило на фоне удешевления нефти. Стоимость июльского фьючерса на бирже ICE скорректировалась с 100,7 долл./барр. до 92,05 долл./барр. на новостях о прогрессе в переговорах между США и Ираном. Рубль при этом по-прежнему находился в сильной позиции, что является негативным фактором для рублёвой выручки экспортёров, формирующих бóльшую часть индекса. С точки зрения перспектив денежно-кредитной политики негативными факторами стали данные по недельной инфляции – показатель прибавил 0,07% (после дефляции, зафиксированной неделей ранее) – и данные центробанка по развитию банковского сектора, показавшие ускорение корпоративного кредитования. Немаловажным фактором в снижении индекса стало сохранение геополитической напряжённости в связи с украинским конфликтом. Ожидаем, что при снижении цен на нефть, лаг в поступлении валютной выручки продолжит играть в пользу рубля в ближайшие недели, и при отсутствии позитивной геополитической динамики рынок может дрейфовать вблизи 2600 пунктов. Жмакните «огонёк», если пост вам понравился @diveconomic

В пятницу 3 апреля отмечал, что индекс Мосбиржи снижается на тот момент уже четыре недели подряд, и происходит это на фоне цен на нефть выше 100$ за баррель. Тогда так это прокомментировал -

Какая-то недобрая атмосфера на рынке. Как будто впереди ожидается какое-то негативное событие

Что имеем сейчас в пятницу 29 мая спустя ровно 8 недель? Индекс снижается все эти 8 недель, потеряв около 7%. Итого, индекс готовится закрыть снижением двенадцатую неделю подряд! (см. график внизу) Атмосфера по-прежнему очень недобрая на рынке. Такое длительное снижение рынка вполне может быть предвестником чего-то нехорошего. Поэтому явно не стоит торопиться с покупками до того момента, пока это не начнет делать купный, и главное, самый информированный капитал. @marketdumki

Подгон! Всем 👋 Спешим представить вам новый авторский стикерпак 🛢🛢По мотивам драматического телесериала «Лэндмен» (или «Землевладелец», англ. Landman) https://t.me/addstickers/LAND_MAN Скачивайте и пользуйтесь на здоровье Репост максимальный ✔️

Жесткое заявление Министерства иностранных дел РФ в отношении ударов ВСУ по Старобельску отбросило IMOEX ниже 2600 пунктов ⚠️ Индекс опустился до минимума с ноября прошлого года. Ожидания инвесторов на завершение боевых действий на Украине оказались слишком оптимистичными. Поддержать российский рынок акций могли бы дивиденды по итогам прошлого года. Однако эксперты ожидают, что до него дойдет лишь 10% от общего объема выплат. #MOEX

​​Нефть. Дефицит на рынке меняет правила Всем продуктивной новой недели! С начала эскалации конфликта на Ближнем Востоке котировки нефти марки Brent выросли примерно на 50%, закрепившись выше психологически значимой отметки в $100 за баррель. Главная причина – нарушение цепочек поставок. Из-за блокировки Ормузского пролива и повреждения инфраструктуры в регионе с мирового рынка фактически выпало около 20% объемов нефти и газа. Urals — снова в топе На фоне шока предложения власти США временно сняли ограничения на покупку российской нефти. Это позволило котировкам российской марки Urals значительно сократить дисконт, а на спотовом рынке иногда даже фиксировалась краткосрочная премия. Согласно официальным данным Министерства экономического развития РФ, средняя цена экспорта российской нефти в апреле 2026 года составила $94,87 за баррель. Благодаря сочетанию высоких цен и сохранению физических объёмов поставок экспорт российской нефти в апреле достиг максимальных значений с февраля 2022 года. Дефицит По данным международных СМИ и отраслевых источников, ограничения на судоходство в Ормузском проливе сохраняются, что продлевает период неопределённости и откладывает нормализацию ситуации на глобальном энергетическом рынке. Перебои уже привели к выпадению 1 млрд баррелей нефти. Выпадающие объёмы компенсируются за счёт изъятия сырья из резервов, при этом темпы истощения запасов достигли рекордных 4 млн баррелей в сутки. На этом фоне мировые запасы сократились до критических минимумов. По оценкам аналитиков, даже при оптимистичном сценарии открытия Ормузского пролива восполнение запасов потребует длительного времени, что удержит цены на повышенном уровне в районе $80-85 за баррель. Более того, значительные повреждения производственных мощностей в регионе, особенно в сегменте СПГ, могут потребовать от двух до пяти лет на полное восстановление из-за сложности и капиталоёмкости таких проектов. Эти структурные факторы создают предпосылки для сохранения высоких цен на энергоносители в среднесрочной перспективе, даже если ситуация урегулируется в ближайшее время. Жмакните «огонёк» 🔥 и не забудем про репосты другу/коллеге/подруге @diveconomic

Women's plan B vs Men's plan B. ✅ Follow @cryp