Собачье сердце

Эпоха Золотого Века ИИдиократии Рыжего подошла к концу. А значит величайшая финансовая спекуляция в истории — ИИ/полупроводники — также бесславно завершается Лишь для немногих она предоставила возможность создать небывалое богатство, поддерживая иллюзию процветания через фондовые и другие спекулятивные активы (крипта, привет!) для всех остальных Более того, вместе с ней рушится и прикрытия для войн, кризиса стоимости жизни и коррупции Дальше будет, к сожалению, только хуже [но не для всех]. Глобальный обвал рынков должен рано или поздно привести к слому всей системы @MarketHeart

Погнали @MarketHeart

#нефть Эко сегодня нефть сквизануло

Лидер демократов в сенате пообещал прекратить конфликт с Ираном после победы однопартийцев на промежуточных выборах в США.

Но не тут то было)

ТРАМП: В ОСНОВНОМ ЭТО ПРАВДА, ЧТО РЕСПУБЛИКАНЦЫ ПРОИГРАЛИ ИЗ-ЗА ИРАНА ЭТО СТОИЛО ТОГО, НЕ БЫЛО ВЫБОРА МЫ ПРОДОЛЖИМ

Котировки тоже летать продолжат. Конфликт тоже не прекратят по меньшей мере года два. А через два года не понятно останется ли тот же самый катарский СПГ как индустрия. Как и монархии залива как политический феномен.

Полупроводниковый трейд в пике Следующие на очереди — гиперскейлеры @MarketHeart

Музыкальная ИИ-пауза https://youtu.be/5aCqEOwIUSg @MarketHeart

Корпоративный сектор США готовится к шквалу расследований со стороны Конгресса:

«Следующий созыв Конгресса будет полностью посвящен расследованиям и надзору», — сказал Кристофер Армстронг, соруководитель группы по расследованиям в Конгрессе юридической фирмы Holland & Knight. «Именно об этом беспокоятся наши клиенты» Юристы видят три основных направления для расследования со стороны демократов: коррупция со стороны чиновников Белого дома и членов семьи Трампа в первые два года правления, фаворитизм правительства по отношению к корпорациям и политические вопросы в таких областях, как доступность жилья Правительственные документы показывают, что Трамп лично заработал более $2,2 млрд с момента своего возвращения в Белый дом в 2025, а компании, поддерживаемые сыновьями президента, получили значительную поддержку со стороны федерального правительства https://www.ft.com/content/89b80817-fe6b-4172-ad01-8f675e3be6a5?syn-25a6b1a6

@MarketHeart

День народного единства

Исторический сдвиг в Техасе: демократ Джеймс Талларико побеждает на выборах в Сенат США, а его однопартиец Джина Инохоса становится новым губернатором штата

«Двойной триумф» демократов разрушил более чем 30-летнюю монополию Республиканской партии на ключевые исполнительные и законодательные посты в Техасе, что американские аналитики и СМИ уже назвали главным «политическим землетрясением» избирательной кампании 2026 года @MarketHeart

#МакроМем вдогонку душному посту выше @MarketHeart

Понравился свежий тейк Джорджа Ноубла:

Все цитируют статистику, что акции всегда растут после промежуточных выборов и что ноябрь — самый сильный месяц года. Я думаю, это ЧУШЬ. Выборы не решают проблему финансирования ИИ. Всё ещё нет доказуемого возврата [ROI, инвестиций], который оправдывал бы триллионы, тратящиеся на капитальные затраты, и я с радостью изменю своё мнение в тот день, когда кто-то покажет мне цифры. Толпа, полагающаяся на импульс, терпит крах с лета, а хедж-фонды избавлялись от технологий в прошлом месяце с самой высокой скоростью за десятилетие. Менеджер, который отстаёт в феврале, имеет весь год, чтобы наверстать, в то время как тот, кто отстаёт в ноябре, имеет всего несколько недель, так что они не будут добавлять риска на падающем рынке, и слабость порождает ещё больше слабости. Мы шортитим неооблака и Oracle, и наш шорт CoreWeave упал на 53% с того места, где мы его объявили. Отскок на облегчении меня не удивит, но это инвестиция, и я остаюсь в шорте. Это время, чтобы быть настороже. Когда нет жирного мяча для удара, наличные платят тебе за ожидание https://x.com/gnoble79/status/2117627369062031769

Ну что тут добавить. Умнейшие ребятки из хедж-фондов терпят крупнейшие убытки с апреля 2025:

В прошлом месяце многие крупнейшие мировые хедж-фонды продолжили падение, поскольку распродажа акций технологических компаний, обвал государственных облигаций и неожиданные выборы в Бразилии в совокупности привели к повсеместной волатильности и одному из самых масштабных спадов с момента начала пандемии коронавируса. По данным источников, знакомых с ситуацией, мультистратегический хедж-фонд Millennium Management потерял 2,3% в октябре. Другой источник сообщил, что хедж-фонд Eureka компании Marshall Wace снизился на 5,4% в прошлом месяце, сократив прибыль с начала года до 5,3%. По словам других источников, пожелавших остаться анонимными, поскольку данные не являются публичными, акции ExodusPoint Capital Management потеряли 2,4%, Dymon Multistrategy — 1,8%, а ориентированная на акции North Rock упала на 2,3% за месяц. Как сообщает Bloomberg, кредитный хедж-фонд Arini, по всей видимости, понесет самые большие месячные потери за всю свою историю, снизившись на 12,1% к 23 октября «Октябрь — месяц, который большинство хедж-фондов, вероятно, захотят забыть», — написала группа аналитиков по позиционированию JPMorgan Chase & Co. в записке для клиентов. «С точки зрения стратегии, спрятаться было практически негде, поскольку возникали повсеместные проблемы» https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-03/major-hedge-funds-mostly-lose-in-nowhere-to-hide-october

Еще один умник:

Билл Экман, основатель Pershing Square Capital Management, отверг сравнения текущего состояния фондового рынка с «ревущими двадцатыми» (Roaring 1920s) и предвестниками Великой депрессии 1929 года Он сравнил попытки затормозить развитие ИИ и строительство дата-центров с бесперспективным сопротивлением электрификации в прошлом, назвав глобальную гонку за суперинтеллектом экзистенциальной задачей для США https://www.cnbc.com/video/2026/11/03/i-dont-see-roaring-1920s-comparison-in-the-stock-market-bill-ackman.html

War of Attrition [от себя] Леверидж через опционы, фьючерсы и ETF сегодня больше, чем в любую другую эпоху современной финсистемы. Объём размещений акций и облигаций превосходит все предыдущие пузыри. Главное: впервые в истории техно-мегаломаны буквально пошли ва-банк на ИИ — поставили на него свои компании и капитал целиком Есть проблемка. У этой замечательной технологии нет устойчивого конкурентного преимущества [см. заметку про ловушку ИИ-коммодитизации]. За последние два года лидерство в секторе менялось дюжину раз. Компании будут по очереди обгонять друг друга, пока не начнут сыпаться. ИИ в итоге уничтожит большую часть техсектора @MarketHeart

Есть вопросы? @MarketHeart

¯\_(ツ)_/¯ США нанесли удар по иранскому острову Кешм накануне выборов Удары, о которых впервые сообщила The Wall Street Journal, нарушили обещание Трампа не нападать на Иран до промежуточных выборов во вторник, когда американские избиратели будут голосовать на выборах, которые многие считают референдумом по поводу его второго президентства https://www.ft.com/content/ebeaca62-8958-459a-be9d-d3d39e441a53?syn-25a6b1a6 @MarketHeart

К слову снижение золотца вполне можно интерпретировать как начало дефляционного цикла После скачка нефти вполне вероятно, что последующее разрушение спроса (и последующий откат в коммодах) лишь подкрепит вектор Так что теперь на столе у ФРС и снижение ставки в декабре. Не потому что Трамп так хочет. Жизнь заставит @MarketHeart

Пару криптокопеек вставлю. Речь скорее о противоречие между маркетингом крипты как «децентрализованных денег» и реальностью Интересно то, что CZ может объявить о взломе Binance на сумму $6.5 млрд из-за того, что кто-то получил контроль над ноутбуком инженера за $2000 [самой слабой точкой всегда остается человек, имеющий к нему доступ], и затем, без какого-либо контроля вообще, главари Tether и Circle могут в одностороннем порядке заморозить $1.7 млрд в крипте [абсолютная централизация стейблкоинов, обернутая в блокчейн-оболочку, похлеще чем активы в традиционном банковском секторе]. Т.е. могут отключить вам доступ к деньгам за микросекунду в любой точке мира. Такая вот фигня, собачка.. @MarketHeart

Требуются эксперты по кибербезу. Вопрос: почему в статье нет ни слова об ИИ?

В десятках супермаркетов в Швеции и Бельгии внезапно перегрелись морозильные камеры, в результате чего испортились продукты на миллионы евро, всего через несколько недель после того, как французские розничные сети стали мишенью кибератаки. В понедельник температура в морозильных камерах магазинов Ica и Coop в Швеции поднялась до 55°C, а в Бельгии пострадали супермаркеты, принадлежащие Ahold Delhaize https://www.ft.com/content/2526056c-c616-4116-94b1-ac278da21cca?syn-25a6b1a6

@MarketHeart

Есть подозрения, что истерика начнется куда скорей, чем многие ожидают @MarketHeart

Спецапдейт: Рынки вошли в пандемийный обвал — Рыжий Гусь только подлил масла в огонь Глобальные фондовые рынки уже демонстрируют полноценный обвал как в марте 2020 года. Война Рыжего Гуся спровоцировала топливный кризис в Азии и Европе, который запустил синхронную распродажу по всем рисковым активам [а безопасных сейчас нет] Соль в том, что в отличие от пандемии, Центробанки сейчас находятся в режиме ужесточения ДКП. Они будут медленно и неохотно реагировать на кризис. А это значит, что нас ждет делеверидж, особенно в пузырях частного кредита и техов, по сценарию 2008, однако без привычных спасений «станком» Война становится второстепенным фактором, если глобальная распродажа выходит из-под контроля. @MarketHeart

Тайминг, конечно, моё уважение Blackstone сообщила инвесторам, что Anthropic может не получить рейтинг инвестиционного уровня сразу после выхода на биржу, что является изменением по сравнению с предыдущими рекомендациями и усложнит для ИИ-лаборатории возможность финансирования своих огромных расходов @MarketHeart

Анекдот дня [что символично в момент разрыва ИИ-порно-пузыря]

Билл Гейтс заявил, что ИИ создаст «настоящее изобилие», но следующие два десятилетия до его появления станут «настолько бурным периодом, какого только знала история человечества»

Друзья, осталось потерпеть [и дожить] всего 20 лет @MarketHeart

Экстремистская Meta, Google, Intel, Amazon — ИИ-трейд обрушился буквально за неделю. Китайцы, которые раньше всех и агрессивнее надули свой ИИ-пузырь, сидят в убытках на $480 млрд (STAR50 −40% от июльских пиков). Корейскую печаль см. выше Intel обвалилась на 25-27% за день и сейчас на пути к крупнейшему однодневному падению с 1974 года. От максимума 30 июня бумажка потеряла 53%, капитализация сократилась примерно на $400 млрд. Компания прогнозирует падение выручки в сегменте ПК из-за роста цен на память, которую спровоцировал ИИ. Положительного свободного денежного потока в этом году больше не ждут Ничего нового: капзатраты растут, отдача под вопросом, кризис в потребительском сегменте, маржа сжимается Крипта на этом фоне — погрешность округления. Binance потеряла около $6,3 млрд в результате взлома — потенциально крупнейшая кража криптовалюты в истории:

Binance заявляет, что злоумышленники, вероятно, проникли через скомпрометированный ноутбук инженера DevOps и осуществили несанкционированные выводы средств, компания заморозила депозиты и выводы на время расследования и пообещала возместить убытки каждому клиенту Пока заморожено около $3 млрд, в основном в стейблкоинах после того, как Tether и Circle заблокировали токены в течение нескольких часов, но примерно $2,4 млрд в биткоинах и эфире всё ещё находятся в кошельках злоумышленников https://wsj.com/finance/currencies/binance-founder-says-exchange-may-be-victim-of-biggest-ever-crypto-heist-24a82e5f

@MarketHeart