Sajah의 투자 노트

✅ 나스닥 사자지수 오래간만에 돌려보니 매도점수가 확 올라가고 매수 점수가 저점 찍네요. 미국장 줄여야 되나 봅니다.

✅Alphatica 미국 옵션 마켓 뷰 “The amplification engine is running at full power” •어제 하락을 본격적인 Risk-off 전환보다는 음의 감마 구조가 하락폭을 키운 조정으로 해석함. SPY GEX가 약 -$1.4B로 내려간 것이 문제. 음의 감마에서는 주가가 내려갈 때 딜러 헤지 매도가 추가로 발생할 수 있어 작은 하락도 더 커질 수 있음. Engine은 $-1.1M으로 거의 중립이었음. → 투자자들이 적극적으로 시장 하락에 베팅해서 떨어진 것이 아니라, 취약한 감마 구조 때문에 하락이 확대됐다는 판단임. •옵션시장은 오히려 콜 비중 76.4%, IV와 Skew는 거의 평탄했기 때문에, 투자자들이 새로운 대형 위험을 강하게 가격에 반영한 상황은 아니라고 봄. •다만 중요한 변화는 기관 장외 매수인 Dark Pool이 지난 5주처럼 SPY·QQQ 하락을 적극적으로 사지 않았다는 점으로, 지수 매수는 사실상 중립으로 돌아섰음. •대신 자금은 개별 종목으로 이동해 NVDA +$500M, AAPL +$356M 매수가 들어왔고, IWM도 -1% 넘게 하락했지만 +$152M 순매수가 나타났고, 이를 기관 자금 이탈이 아니라 선별적 매수로의 회전으로 해석함. •특히 NVDA는 실적 후 +$2.7M → +$163M → +$66M → +$500M으로 Dark Pool 매수가 점점 커져, 기관이 추격 매수보다 조정에서 점진적으로 매집하는 흐름으로 판단함. •가격 구조상 핵심은 SPY $760~762, SPX 7,650 부근이며 이 자리이 이탈되면 매도 가속이 될 수 있음. 만약, 이 지지선이 유지되면 다시 SPY $775~779 또는 SPX 7,700~7,750 재도전 가능성을 열어두고 있음. •결론적으로 “시장 구조는 약해졌지만 자금은 아직 Risk-off가 아니며, 9월 초에는 지수 전체를 사는 것보다 NVDA·AAPL 같은 개별 종목 선택적으로 매수하는 시장”으로 보고 있음. #Alphatica

한양증권 스몰캡 Analyst 이준석 [엠케이전자] 단순 SoCAMM주가 아니다. AI 패키징 풀코스다. 투자의견: N.R 목표주가 : - 현재주가(09/01): 14,100원 Upside : - 글로벌 1위 본딩와이어, AI 서버와 함께 제2의 전성기 동사는 본딩와이어와 솔더볼을 주력으로 생산하는 반도체 후공정 소재 기업으로 ‘97년 코스닥 시장에 상장하였다. 1H26 반도체 부문 매출 약 95%가 본딩와이어에서 발생하지만, 최근 솔더볼과 도금 와이어 등 고수익 제품이 빠르게 성장하고 있다. 40년 이상의 업력으로 삼성전자와 SK하이닉스, 글로벌 OSAT 등 150개 이상의 고객사를 확보했으며, 글로벌 M/S 약 22%로 1위를 유지하고 있다. 이러한 경쟁력은 SoCAMM2 확산과 함께 더욱 부각될 전망이다. SoCAMM2용 LPDDR5 패키지는 칩과 기판 연결에 금 본딩와이어를 사용하며, 메모리 양사에 제품을 공급하고 있어 SoCAMM2 밸류체인 내 가장 순도 높은 소재 수혜 기업이다. 한국과 중국 합산 CAPA는 월 65만km로 수요 증가에 대응 가능한 수준이며, 동부엔텍 매각 자금도 신사업에 투입될 예정이다. 다시 말해 AI 서버 시장의 확대는 동사 본딩와이어의 제 2의 전성기를 여는 핵심 성장축이라 판단한다.   SoCAMM2 밸류체인 내 가장 순도 높은 소재 기업 SoCAMM2는 동사 본딩와이어 사업을 AI 서버용 소재 성장축으로 전환시키는 변화다. 엔비디아 Vera CPU에 적용될 SoCAMM2는 금 본딩와이어를 사용하는 LPDDR5를 탑재하게 된다. 모바일에 머물렀던 LPDDR이 AI 서버로 확장되면서 본딩와이어 신규 수요로 이어지는 구조다. 특히 메모리 업체의 기존 공급망에 진입해 있어, 동사의 수혜로 직접 연결될 것이다. 국내 금와이어 판매량은 작년 월 6만km에서 2Q26 7.5만km로 증가했으며, 상승세는 지속될 전망이다. 더불어 중장기적으로 솔더볼의 교차 판매 가능성에도 주목해보자. SoCAMM2 내 LPDDR 패키지는 칩과 기판의 연결에 본딩와이어를 사용하고, 패키지와 모듈 PCB 접합에는 솔더볼이 적용된다. 동사가 금 와이어 본딩 공급을 조기 진입할 경우, 기존 공급 레퍼런스를 기반으로 SoCAMM2용 솔더볼까지 확대할 가능성이 있다. 삼성전자 내 솔더볼 공급망 이원화와 동사의 점유율 확대가 동시에 진행되고 있다는 점을 고려하면 충분히 기대해볼 만한 시나리오다. 이에 동사는 단순 SoCAMM 수혜주를 넘어, 본딩와이어부터 솔더볼까지 아우르는 AI 종합 패키징 소재 기업으로 재평가될 전망이다.   이제 시선은 다시 실적으로 동사의 2026년 연결 실적은 매출액 2.1조 원(+49.6%, YoY), 영업이익 850억 원(+498.7%, YoY)으로 전망한다. 한국과 중국 중심으로 본딩와이어 수요가 증가하는 가운데, 도금 와이어와 솔더볼 비중 확대가 외형과 이익 성장을 동시에 견인할 전망이다. 최근 주가는 담합 이슈로 큰 폭의 조정을 받았다. 그러나 이번 사안은 금 가격 급등과 B2B 단가 협상 과정에서 발생한 것으로 최종 소비자를 직접 대상으로 한 일반적인 B2C 가격 담합과는 거래 구조와 성격에 차이가 있어 보인다. 실제로 고객사 공급과 주요 사업은 정상적으로 운영되고 있어 관련 우려는 주가에 상당 부분 반영된 것으로 판단한다. 발생 가능 비용 약 100억 원도 영업외비용으로 처리될 가능성이 높아 영업이익에 미치는 영향은 제한적이다. 이제 시선은 2027년으로 향한다. SoCAMM2 양산 확대에 솔더페이스트와 Pd Alloy, 마이크로 솔더볼이 새로운 성장축으로 가세할 전망이다. 2026년이 본딩와이어 판매량 증가를 통해 본업의 실적 수준을 한 단계 높이는 시기라면, 2027년은 SoCAMM2와 고부가 신제품이 더해지면서 성장의 기울기가 더욱 가팔라지는 구간이 될 것으로 예상한다. 자료 바로가기: http://buly.kr/EzlQurx 한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch *컴플라이언스 승인을 득함

델 컨콜: “부족한 것은 D램, D램, D램!”, AI 누적 주문 1000억달러 육박. 연간 가이던스 대폭 상향 • 델 2027회계연도 2분기 실적은 예상 크게 상회. 막대한 수요에 직면한 델 고위 관계자는 공급망이 '화력 풀가동' 상태라고 언급 • 핵심 병목 현상은 'DRAM 및 NAND'와 다양한 첨단/성숙 공정 부품 • 연간 매출 가이던스를 250억달러 늘린 1920억달러로 대폭 상향 조정. “2030년 AI가 데이터센터 수요의 75% 차지할 것”이라는 거대한 전망 제시 戴尔电话会：“缺的就是DRAM、DRAM、DRAM！” ，AI积压订单逼近千亿，全年指引大幅上调 戴尔2027财年Q2业绩远超预期，面对庞大需求，戴尔高管直言供应链正“火力全开”，核心瓶颈在于“DRAM与NAND”及各类先进/成熟制程元件。公司将全年营收指引大幅上调250亿美元至1920亿美元，并抛出“2030年AI将占数据中心75%需求”的宏大预测，尽显万亿市场野心。 https://wallstreetcn.com/articles/3780870#from=android

일리야 수츠케버, AI 에이전트의 네오클라우드 장악 위험 대비 필요

네오클라우드들은 사이버보안 역량이 제한적이다. 다음번에 AI 에이전트가 성공적으로 통제에서 벗어나게 된다면, 더 많은 자신의 복사본을 실행하기 위해 네오클라우드를 장악하려 할 것이다. 이는 심각한 문제다.

따라서 네오클라우드들은 사이버보안을 대폭 강화해야 하며, 강력한 사이버 모델을 보유한 모든 기업은 이를 지원해야 한다.

https://x.com/ilyasut/status/2094881278621253755

오늘은 코스피를 2조사는 개인형님들 형님들 미국장이 간당간당 위험한데 이렇게 매수하시는 이유가 뭡니까? 도대체 뭘 보고 투자하시는지 좀 가르쳐 주세요 ㅋ

개인 형님들은 어제 코스닥 레버리지를 땡기셨는데 뭘 보고 저렇게 땡기시는지 참 신기해요.

아마존 오늘 1.7%정도 하락이 나왔는데 평행 채널의 중간 지점. 여기서 더 밀리면 아래로 쭉 밀려 237불 봐야 한다고 오늘 밤 미국 시장에서 아마존이 어떻게 될지가 중요함.

비트코인 1차 지지선 76,000달러 2차 지지선은 72,000달러 부근

천연가스 점진적으로 계속 상승 중

오일 중동정세 불안정으로 5% 급동 breakout and retrace (돌파후 재상승 테스) 패턴 나옴. 이번 추세선 돌파가 나오면 96불 까지는 봐야 될 것 같다고

실버 지지선 지킬 것인지 여부가 중요.

골드 일봉 차트 3일간 급락하며 4,333달러 지지선 테스트. 200일 이동평균선 돌파 실패 후 약세. 4,214~4,333달러 구간을 지켜내야 하는데 자칫하면 저 밑으로 쭉 내려갈 수 있다고. 만약에 계속 밑으로 흐른다면 3500불 정도에서 매수해 볼만 하다고 함

주간으로 보면 이런 상황. 주봉 차트가 완전 정배열에 전고점 돌파기세가 강하게 느껴진다고 함. 기술적으로는 위가 열린게 맞다고 함.

10년물 금리는 4.8% 부근이 전고점 부근인데 여기가 강력한 저항선이 될 것임. 이것을 넘는지 안넘는지 잘 보고 있으라고

해방의 날부터 시작한 추세 채널 내에서 2.05% 하락. 50일 이평선과 20일 이평선 사이의 간격이 벌어지며 하락 추세가 더욱 강화 532달러 부근의 장기 채널 중간 지점이 차기 지지선. 단기 반등 시에는 하락 추세선 부근인 555달러를 넘어서는 것이 중요

QQQ 파란색 50일선이 지지선이 아니라 이제 저항선이 되어 버린 느낌. 여기서 밀리면 695달러 노란선까지 갈 생각 하라고 함

양놈 차트쟁이 형님 차트 공부시간 중요한 Pivot 라인에서 매수세 유입되어 반등 성공 매크로 환경은 악화되어 있지만 기술적 반등 나올 타이밍이라고

국장 풋콜 레이시오는 오히려 하락. 풋이 엄청 늘어나고 그러는 것은 아닌 것을 보면 외국인들이 하방을 보고 베팅하고 그러는 것은 아니지 않을까 싶습니다.

매수 부터 매도 까지 예시를 통한 매매 노하우 공유 https://blog.naver.com/love392722/224397658167